Є така приказка: «У бичачому ринку більше коливань», згідно з даними Coinglass, на 24 грудня 2024 року загальна сума ліквідацій біткоїнів у грудні становила приблизно 1,5 мільярда доларів, а загальна сума ліквідацій на ринку криптовалют могла перевищити 5 мільярдів доларів, що робить грудень одним з місяців з найбільшою ліквідацією цього року.
Якщо ви також побачили, що біткоїн подолав позначку в 100,000 доларів, і вирішили увійти на ринок, але відчуваєте, що запізнилися з входом на високих цінах, і не можете втриматися від бажання збільшити прибуток через контракти. Ця стаття розповість про ймовірність успіху роздрібних інвесторів на ринку контрактів, хто є вашим опонентом під час гри на контрактах, які є приховані витрати при відкритті контрактів, чому тримання спотів під час бичачого ринку краще, і які ключові моменти слід врахувати, якщо ви все ж вирішили відкрити контракт!
Що таке контракти на криптовалюту: методи збільшення капіталу з обох сторін
По-перше, рекомендується спочатку прочитати: навчання контрактам на криптовалюту, чи можна заробити на бичачому чи ведмежому ринку? У статті чітко пояснюються різні типи контрактів, а також реальні методи їх виконання.
Простими словами, контракти на криптовалюту - це похідний фінансовий інструмент, який дозволяє інвесторам купувати або продавати очікування зростання або зниження, а не безпосередньо купувати саму криптовалюту, заробляючи на різниці цін під час коливань ринку.
Основною характеристикою контрактної торгівлі є можливість використання левериджу для збільшення капіталу. Трейдеру потрібно сплатити певний відсоток маржі, щоб здійснити більші угоди. Наприклад, якщо показник левериджу становить 10 разів, то достатньо вкласти 10% капіталу, щоб відкрити позицію, максимальний леверидж може досягати 125 разів.
Це означає, що якщо у вас тільки 1000 капіталу, відкриття позиції з 10-разовим левериджем може дати вам обсяг 10,000, а 125-разовий леверидж - 125,000. Це звучить привабливо, чи не так? Здається, що заробіток приходить швидше.
Насправді, втрати можуть відбуватися швидше! Це може навіть призвести до нульового капіталу!
Скільки контракт піднімається або опускається для ліквідації: як розрахувати ціну ліквідації
Якщо ви не знаєте, як розрахувати ціну ліквідації, будь ласка, не відкривайте контракт. Навіть якщо більшість бірж вказують ціну примусового закриття, кожен, хто планує відкрити контракт, повинен хоча б розуміти цей принцип, інакше важко уявити, чому ліквідація відбувається лише через невелике підвищення або зниження.
Ціна ліквідації - це дані, які кожен повинен уважно розрахувати перед відкриттям контракту, ця ціна вирішує, чи будуть ваші кошти примусово закриті в результаті коливань ринку.
Розрахунок ціни закриття залежить від вашого показника левериджу та розміру маржі, ваш показник левериджу безпосередньо пов'язаний зі швидкістю вашої ліквідації. Конкретно формула така:
・Контракт на підвищення: ціна ліквідації = ціна відкриття × (1 - 1/показник левериджу)
・Контракт на зниження: ціна ліквідації = ціна відкриття × (1 + 1/показник левериджу)
Наприклад, на 30-разовому левериджі, при відкритті позиції на 95,000 доларів США за біткоїн:
・Ціна ліквідації контракту на підвищення (лонг): 91833.65 доларів США
・Ціна ліквідації контракту на зниження (порожня позиція): 98166.35 доларів США
При 30-разовому левериджі ціна повинна змінитися приблизно на 3,33%, щоб спровокувати ліквідацію. Чим вищий показник левериджу, тим менший діапазон коливань ціни, і як тільки ринок трохи коливається в протилежному напрямку, це може призвести до ліквідації. Ось чому під час високої волатильності на бичачому ринку ліквідація стає звичною справою.
Контракт - це нульова гра для біржі: хто насправді заробляє?
Окрім того, що при високому левериджі легше потрапити в ліквідацію, ви знаєте, як гроші на контракті рухаються?
Вірогідно, більшість людей уявляють собі контракти так:
・Купівля: отримання прибутку від зростання ціни.
・Шорт: отримання прибутку від зниження ціни.
А звідки беруться зароблені гроші? Багато людей інстинктивно вважають, що ці гроші - це виграші біржі, які програють успішним користувачам.
Але насправді прибуток за контрактом безпосередньо походить від збитків контрагента. Лише в деяких крайніх ситуаціях це може походити з ліквідності, яку надає біржа. Контракт - це арена, де інвестори, що займаються лонгами та шортами, змагаються один з одним.
Ви можете подумати, що ринок контрактів - це боротьба між новачками та дещо досвідченішими новачками, але насправді в справжньому ринку контрактів є не лише роздрібні інвестори, а й великі гравці, маркет-мейкери та інституційні інвестори. Ваші опоненти можуть мати достатньо капіталу, щоб впливати на результати ринку контрактів, торгуючи на спотовому ринку.
Завдяки вбудованій природі левериджу в торгівлі контрактами, ймовірність виграшу або програшу при відкритті контракту насправді залежить від досвіду трейдера та стану ринку. Деякі статистичні дані показують, що роздрібні інвестори в торгівлі з високим левериджем отримують прибуток лише в 6% -10% випадків. Це вже досить оптимістична цифра!
Багато людей вважають, що контракти - це просто гра на вгадування, тому шанси на виграш становлять 50/50, але насправді дані показують, що для отримання прибутку через контракти ви повинні бути впевнені, що виграєте у 90% або навіть 95% опонентів.
Сховані пастки контракту: комісії та фінансові ставки є факторами, що впливають на прибуток
Торгуйте контрактами на ринку криптовалют, крім того, що ризик може бути непосильним через надмірний леверидж, а також через різкі коливання ринку, що можуть призвести до примусових закриттів, насправді є багато прихованих витрат, про які спочатку може не бути помітно.
・Комісії за торгівлю: кожного разу, коли ви відкриваєте або закриваєте позицію, потрібно сплачувати комісії, особливо при частій торгівлі або високих показниках левериджу, ці витрати можуть швидко з'їсти прибуток. Особливо, що комісії для Taker зазвичай вищі, ніж для Maker.
・Фінансова ставка: фінансова ставка - це динамічна вартість постійного контракту, яка використовується для балансування попиту з обох сторін. Якщо контракт, який ви тримаєте, протилежний до напрямку ринку, вам потрібно буде сплатити вищі витрати. Оскільки фінансова ставка стягується кожні 8 годин, чим довше ви тримаєте позицію, тим вищі витрати.
・Витрати на підтримку маржі: деякі біржі стягують додаткові витрати на підтримку маржі, які можуть ще більше зменшити прибуток інвестора під час різких коливань ринку.
Приклад відкриття контракту на біржі Binance:
Якщо сьогодні в мене є 1000 доларів США, повністю інвестованих у контракт на біткоїн, без ліквідації та при фінансовій ставці на нейтральному рівні 0,01%, скільки з моїх коштів буде витрачено на комісії та фінансові ставки за ці десять днів?
При капіталі 1000 доларів США, 10-разовому левериджі та 10-денної позиції:
・Витрати на фінансову ставку 30 доларів США + комісійні витрати 4 долари США = загальні втрати приблизно 34 долари США, що становить 3,4% від капіталу.
Ви думаєте, що відкриття позиції займає лише кілька секунд, але якщо ринок волатильний або ви дієте проти тренду, фінансова ставка не буде лише цією цифрою, адже кожні вісім годин накопичується досить значна сума.