Оригінальна назва статті: (Скорочення ліквідності під час свят, чи потрібно ринку шукати дно? | WTR 12.30) Оригінальне джерело: WTR Research Institute
Огляд тижня
Цього тижня з 23 грудня по 30 грудня, максимальна ціна на цукрові апельсини становила близько $99963, мінімальна - близько $92520, коливання склало близько 8%. Спостерігаючи за розподілом чіпів, у діапазоні близько 95000 відбулося велике обсяги угод, що надасть певну підтримку або тиск.
• Аналіз: 1. 60000-68000 приблизно 176 тисяч; 2. 90000-100000 приблизно 197 тисяч; • Імовірність того, що протягом короткого терміну ціна не впаде нижче 87000〜91000 становить 80%; • При цьому імовірність того, що в короткостроковій перспективі ціна не перевищить 100000~105000 становить 70%.
Важливі новини
Економічні новини
1. Дані Vanda Research показують, що Nvidia цього року залучила 29,8 мільярда доларів, замінивши Tesla як найбільший нетто-інфлюент у 2023 році.
2. Економіст Грегорі Дака зазначив: коли Федеральний резерв перегляне свої прогнози щодо процентних ставок навесні наступного року, він, можливо, висловить більш м'яку позицію.
3. У США на тиждень до 21 грудня кількість первинних заявок на допомогу з безробіття склала 219 тисяч, кількість людей, що продовжують отримувати допомогу, зросла до 1.91 мільйона, кількість повторних заявок поступово зростає, ринок праці охолоджується, але ще не досяг рівня, що викликає занепокоєння у Федеральної резервної системи.
4. Генеральний директор OpenAI Альтман хоче перетворити цю некомерційну компанію, що займається розвитком штучного інтелекту, на комерційну, а найбільшим бар'єром для нього є Microsoft, оскільки вона має значний вплив у цьому процесі, адже вже пообіцяла інвестувати понад 13 мільярдів доларів в OpenAI.
5. Якщо OpenAI не зможе завершити перехід протягом наступних двох років, нещодавно залучені інвестори можуть повернути свої кошти разом із 9% відсотків, загалом близько 7,2 мільярда доларів.
Новини криптоекосистеми
1. Компанія Strive Asset Management подала заявку до американських регуляторів на затвердження фонду (ETF), що інвестує в конвертовані облігації MicroStrategy та інших компаній, цей ETF має на меті надати доступ до «облігацій BTC», які описуються як «конвертовані облігації, випущені MicroStrategy або іншими компаніями».
2. Santiment вказує, що дані з CEX показують, що після загального падіння ринку на Різдво, великі гравці переводять стейблкоїни на платформи, хоча це не гарантує, що вони негайно використовуватимуть ці стейблкоїни, але це можна вважати сигналом наприкінці 2024 року.
3. Santiment показує, що в історії зазвичай можна побачити BTC на рівні 110000, лише коли публіка перестає очікувати.
4. Morehead зазначає: цінова динаміка BTC завжди слідує чотирирічному циклу халвінгу, що призводить до зменшення пропозиції, BTC зазвичай демонструє значний ріст, згідно з історичними тенденціями, прогнозується, що BTC досягне піку цього циклу в серпні 2025 року, перспективи залишаються оптимістичними.
5. Аналітики Citigroup прогнозують, що у 2025 році криптовалюти знову зростуть, причинами цього є політика Трампа, збільшення інвестицій в ETF та інновації в стейблкоїнах, члени SEC, номіновані Трампом, і підтримка крипто-інвестицій формують більш дружній до цифрових активів ринок, ETF відкриває двері для більшої кількості американських інституційних інвесторів.
6. З 31 грудня 2024 року банки та інвестиційні компанії в Ізраїлі почнуть пропонувати своїм клієнтам нові біткоїн-фонди.
Довгострокові спостереження: для спостереження за нашими довгостроковими обставинами; бичачий/ведмежий ринок/структурні зміни/нейтральна зона Середньострокове спостереження: для аналізу, на якому етапі ми зараз знаходимося, як довго цей етап триватиме, з чим ми стикнемося Короткострокове спостереження: для аналізу короткострокового стану ринку; а також можливість виникнення певних подій у певних умовах
Довгострокові спостереження
• Чіпи, створені та знищені в мережі• Чистий обсяг великих переказів у мережі• Загальний тиск на ринок• Панічні настрої через збитки
（Нижче представлені чіпи, створені та знищені в мережі）
Протягом цього часу внутрішня екосистема була відносно слабкою, і не було багато нових чіпів, новий капітал тут, порівняно, може виглядати дещо слабким.
（Нижче представлені чисті обсяги великих переказів у мережі）
Великі трансакції також поступово переходять від надходжень до відтоків.
Після певного часу корекції та адаптації, великі гравці, нарешті, виявляють бажання до покупки.
（Нижче представлено загальний тиск на ринок）
Загальний тиск на ринок показує, що наразі тиск на продаж у мережі вже знизився на половину.
Хоча від попередніх мінімумів відстань велика, загалом тиск вже почав знижуватися, подальшого постійного тиску немає.
（Нижче представлені панічні емоції через збитки）
Панічні настрої через збитки з'явилися на цих високих рівнях двічі, і, ймовірно, ще раз або два повинні з'явитися, щоб ринок міг стабілізуватися, або, іншими словами, стати стабільним.
Можливо, знадобиться час для згасання або емоційного тиску.
Середньострокове спостереження
• Зміни в позиціях довгострокових та короткострокових учасників• Частка обігу ETH на біржах• Модель приросту• Комбінована модель оцінки великих гравців• Обсяги ліквідності
（Нижче представлені зміни в позиціях довгострокових та короткострокових учасників）
З огляду на ці комплексні дані, довгострокові учасники повільно зменшують обсяги своїх позицій. Є ознаки повільного зростання обсягів короткострокових учасників, але наразі це сповільнюється. Можливо, можна зробити висновок, що короткострокові учасники все ще мають потенціал для підтримки, але слід враховувати, що під час нарощування позицій, темпи можуть сповільнитися або навіть зменшитися.
（Нижче представлено частку обігу ETH на біржах）
Частка обігу ETH на біржах продовжує зростати, але темп зростання уповільнився. Можливо, на ринку спостерігається повільний перехід до захисту, або тенденція до зменшення ризикових позицій.
（Нижче представлено модель приросту）
З огляду на теперішній стан, ринок повернувся до попереднього стану зосередження на запасах. Можливо, з часом, поки приріст не продовжиться, запаси залишаться базовим настроєм.
（Нижче представлено комбіновану модель оцінки великих гравців）
Оцінка великих гравців останнім часом повільно знижується, наразі все ще на рівні «середній» або вище. У порівнянні з раніше високим рівнем, спостерігається зниження.
（Нижче представлено обсяги ліквідності）
Ліквідність повільно зменшується, ринок, можливо, наразі стикається зі станом скорочення ліквідності. Це може обмежити коливання на ринку, зосереджуючи увагу на бічній структурі.
Короткострокове спостереження
• Коефіцієнт ризику деривативів• Частка угод з опціонами• Обсяги деривативів• Імплікаційна волатильність опціонів• Обсяг прибутків і збитків• Нові та активні адреси• Чистий обсяг цукрових апельсинів• Чистий обсяг E-Tai на біржах• Тиск високоцінних активів• Глобальний стан купівельної спроможності• Чистий обсяг стейблкоїнів на біржах• Дані з позабіржових платформ
Оцінка деривативів: коефіцієнт ризику перебуває в нейтральній зоні, ризик деривативів середній.
（Нижче представлені коефіцієнти ризику деривативів）
Коефіцієнт ризику залишається в нейтральній зоні, минулого тижня на короткий термін наближався до зеленої зони. Наявність нейтральної зони свідчить про те, що незалежно від напрямку руху ринку залишається достатньо простору.
（Нижче представлено частку угод з опціонами）
Пропорція ведення пут-опціонів перебуває на середньому рівні, обсяги торгівлі перебувають на середньому рівні.
（Нижче представлені обсяги деривативів）
Ринок деривативів чекає на наступну хвилю волатильності.
（Нижче представлені дані з опціонної імплікаційної волатильності）
Імплікаційна волатильність опціонів не змінилася суттєво.
Оцінка емоційного стану: Нейтральний
（Нижче представлено обсяг прибутків і збитків）
Минулого тижня не було панічних продажів, цього тижня все ще слід зосередитися на можливих панічних продажах (помаранчева лінія).
（Нижче представлені нові та активні адреси）
Нові та активні адреси перебувають на середньому рівні.
Оцінка структури спотового ринку та тиску: BTC знаходиться в стані великого відтоку, ETH має загалом невеликий відтік.
（Нижче представлено чистий обсяг цукрових апельсинів на біржах）
Чистий обсяг BTC на біржах продовжує значний відтік.
（Нижче представлено чистий обсяг E-Tai на біржах）
ETH загалом з невеликим відтоком.
（Нижче представлено тиск високоцінних активів）
BTC має невеликий тиск високоцінних активів.
Оцінка купівельної спроможності: глобальна купівельна спроможність перебуває в стані втрати, купівельна спроможність стейблкоїнів залишилася на рівні минулого тижня.
（Нижче представлено глобальний стан купівельної спроможності）
Глобальна купівельна спроможність втрачається.
（Нижче представлено чистий обсяг USDT на біржах）
Купівельна спроможність стейблкоїнів залишилася на рівні минулого тижня.
Оцінка даних з позабіржових платформ: є бажання до покупки на рівні 90000; є бажання до продажу на рівні 100000.
（Нижче представлені дані з Coinbase）
У ціновому діапазоні близько 85000~90000 є бажання до покупки;
У ціновому діапазоні близько 100000 є бажання до продажу.
（Нижче представлені дані з Binance）
У ціновому діапазоні близько 85000~95000 є бажання до покупки; у ціновому діапазоні близько 100000 є бажання до продажу.
（Нижче представлені дані з Bitfinex）
У ціновому діапазоні близько 85000~90000 є бажання до покупки;
У ціновому діапазоні близько 100000 є бажання до продажу.
Підсумки тижня:
Підсумки новин:
У святковий період ліквідність зменшилася, ринкові зміни були незначними, відносно спокійними. У період з 2020 по 2021, 2023 та 2024 роки в першому кварталі ринок демонстрував сильне відновлення, зараз вже наближається до першого кварталу 2025 року. Зберігаємо відносно оптимістичний погляд на майбутнє.
Довгострокове спостереження в мережі:
1. Новий капітал є відносно слабким або, інакше кажучи, порівняно невеликим; 2. Великі гравці та інституційні інвестори повільно переходять від продажу до початкового бажання купувати; 3. Тиск на продаж спот-ринку не продовжує зростати, в порівнянні з попередніми періодами зменшився; 4. Схоже, ринок ще потребує часу для згасання або емоційних панічних тисків.
• Налаштування ринку: корекція та відновлення.
Середньострокове спостереження в мережі:
1. Довгострокові учасники повільно зменшують свої позиції, короткострокові учасники повільно нарощують свої позиції; 2. Частка обігу ETH на біржах має повільну тенденцію до захисту; (можливо, ускладнить наративи дрібних монет) 3. Якщо темп приросту продовжить сповільнюватися, ринок може повернутися до стратегії утримання; 4. Оцінка великих гравців знизилася, але все ще на рівні «середній» або вище; 5. Скорочення ліквідності може обмежити коливання на ринку, зосереджуючи увагу на бічному русі, а не на тренді.
• Налаштування ринку: запаси, уповільнення. З огляду на теперішній стан, ліквідність на ринку скорочується, ймовірно, повернеться до запасів, уповільнюючи темп.
Короткострокове спостереження в мережі:
1. Коефіцієнт ризику перебуває в нейтральній зоні, ризик середній. 2. Нові активні адреси перебувають на середньому рівні. 3. Оцінка емоційного стану ринку: нейтральний. 4. Загальний обсяг чистого відтоку BTC з бірж у стані значного відтоку, ETH загалом з невеликим відтоком. 5. Глобальна купівельна спроможність втрачається, купівельна спроможність стейблкоїнів залишилася на рівні минулого тижня. 6. Дані з позабіржових платформ показують, що є бажання купувати на рівні 90000; на рівні 100000 є бажання продавати. 7. Імовірність того, що протягом короткого терміну ціна не впаде нижче 87000〜91000, становить 80%; при цьому ймовірність того, що в короткостроковій перспективі ціна не перевищить 100000~105000, становить 70%.
• Налаштування ринку: спостерігаючи за картою чіпів, на ринку багато «діамантових рук».
Короткостроковий стан ринку та очікування залишаються такими ж, як і минулого тижня. Без панічних продажів ринок коливатиметься на поточних рівнях, якщо ж відбудуться панічні продажі, варто звернути увагу на цінову лінію витрат короткострокових учасників поблизу 86K. Якщо позиції невеликі, цей період є відносно хорошою можливістю для входу.
Ризикова застереження: все вищезазначене є дискусіями та дослідженнями ринку, не є інвестиційними порадами; будь ласка, ставтеся до цього з обережністю та захищайтеся від ризиків чорного лебедя на ринку.
Ця стаття є матеріалом з подачі і не відображає думки BlockBeats.
