Джерело статті: Footprint Analytics
Автор: Стелла Л (stella@footprint.network)
Джерело даних: панель досліджень публічних блокчейнів Footprint Analytics
2024 рік став важливим поворотним пунктом для індустрії публічних блокчейнів, коли фокус індустрії змістився з технічної конкуренції до реальних застосувань. У цьому році ринкова капіталізація публічних блокчейнів зросла на 105,3% і досягла 2,8 трильйонів доларів, ціна Біткойна перевищила 100 тисяч доларів і через ETF реалізувала рівень прийняття установ, мережа Ethereum Layer 2 розширилася до понад 200 ланцюгів, TVL Біткойн Layer 2 зріс на 1,277,6%, демонструючи перехід індустрії від технічних експериментів до практичних реальних застосувань. Індустрія публічних блокчейнів переживає період переходу від розвитку, зосередженого на технологіях, до розвитку, зосередженого на потребах застосування.
Примітка: якщо не вказано інше, всі дані в цьому звіті станом на 20 грудня 2024 року.
Ринкова динаміка: зростання та трансформація
У 2024 році індустрія публічних блокчейнів досягла безпрецедентного зростання, багато ключових показників показали значне розширення.
Загальна ринкова капіталізація публічних блокчейнів зросла на 105,3% і досягла 2,8 трильйонів доларів. Домінування Біткойна зросло до 69,8%, тоді як частка Ethereum зменшилася з 20,4% до 15,2%. Частки BNB-ланцюга та Solana стабільно склали 3,5% та 3,3% відповідно, інші платформи зайняли 8,1%.
Сектор DeFi також продемонстрував сильне зростання у 2024 році, загальний обсяг заморожених активів (TVL) досягнув 102,8 мільярдів доларів, що на 88,6% більше в річному вимірі. Серед 10 найбільших публічних блокчейнів, Біткойн та TON продемонстрували найзначніше зростання, обидва перевищивши 2000%. Aptos, Sui та Solana також показали хороші результати, зростаючи на 754,4%, 677,1% та 321,3% відповідно. Проте TVL Tron та Avalanche знизились.
Екосистема Layer 2 Ethereum у 2024 році зазнала значної централізації. Arbitrum утримує лідерство з TVL 10,6 мільярда доларів, частка ринку 41,1%, що знизилась з 50,8% у 2023 році. Base став чорним конем року, з TVL 5,8 мільярда доларів (22,5% частки), а Optimism зайняв третє місце з TVL 4 мільярди доларів (15,8%). Ці три платформи разом займають 79,1% TVL DeFi на Ethereum L2, тоді як попередні конкуренти, такі як Blast, zkSync та Starknet, зменшили свої частки на ринку.
Тим часом, розмір екосистеми продовжує розширюватись, наразі працює 50 Rollup та 70 Validium & Optimium в основній мережі, плюс близько 90 ланцюгів, які незабаром запустяться, загальна кількість L2 Ethereum перевищує 200.
Екосистема Біткойн Layer 2 та сторонні ланцюги зазнали вибухового зростання, загальний обсяг заморожених активів досяг 2,6 мільярда доларів, що є значним зростанням на 1,277.6% в порівнянні з 2023 роком. Core очолив цей рейтинг з 790 мільйонами доларів TVL (30,3% частки ринку), за ним слідують Bitlayer (500 мільйонів доларів, 19,4% частки) та BSquared (330 мільйонів доларів, 12,7% частки). Це зростання відображається не лише у TVL, а й кількість активних ланцюгів протягом року зросла більше ніж вдвічі, наразі існує близько 20 ланцюгів.
Конкурентний ландшафт: лідери та виклики
У 2024 році конкурентний ландшафт екосистеми публічних блокчейнів зазнав значних змін, що проявилось у посиленні домінування Біткойна, відновленні Solana та зростанні нових викликів.
Біткойн: від зберігання вартості до фінансової інфраструктури
Біткойн у 2024 році досяг видатного зростання, ціна зросла на 129,2%, ринкова капіталізація зросла на 131,7%. Це зростання було підтримано прийняттям спотових ETF установами, подією скорочення вдвічі у квітні та позитивним настроєм після виборів у США. Окрім подолання цінового рубежу в 100 тисяч доларів, екосистема Біткойн мала два ключові розвитку:
Прийняття установами зросло: успішний випуск спотових ETF у січні кардинально змінив структуру доступу для установ, де продукти BlackRock швидко досягли обсягу 20 мільярдів доларів. Біткойн перевершив срібло та Saudi Aramco, ставши сьомим за величиною активом у світі, що позначає перехід від спекулятивних активів до визнаних засобів збереження вартості.
Поява BTCfi: екосистема Біткойн реалізувала розширення, перевищивши зростання цін через інноваційні фінансові продукти. Проект заставлення Біткойна від Babylon, міжланцюгове рішення від Solv Protocol та оновлення Fusion від Core демонструють все більш зрілу екосистему. Функціонал міжланцюгового зв'язку досягнув прогресу через інтеграцію мережі BOB з Optimism та фреймворк "супер-Біткойн" BEVM, хоча стандартизація все ще стикається з викликами.
Ethereum: Layer 2 сприяє еволюції екосистеми
2024 рік є критично важливим роком для трансформації Ethereum в екосистему зосереджену на Layer 2. Хоча ціна зросла на 55,8% до 3,744 доларів, Ethereum стикається зі складними викликами перерозподілу ролей та збереження актуальності на фоні зростання прийняття Layer 2. Успішний випуск спотового ETF у липні отримав певний рівень визнання з боку установ, але цінова поведінка Ethereum явно відстала від Біткойна.
Головна мережа Ethereum зазнала важливих змін через "Канкун-апгрейд", успішно знизивши витрати на транзакції Layer 2 і підвищивши масштабованість. Однак перехід активності на Layer 2 призвів до зниження доходів від комісій Ethereum, викликавши обговорення про довгострокову стійкість Ethereum. Фонд Ethereum відповів на цю ситуацію низкою ініціатив, включаючи реалізацію Proto-Danksharding (EIP-4844), розробку стандартів між L2-комунікацій та посилення вимог до безпеки рішень Layer 2.
Екосистема Layer 2 протягом року показала значний ріст та інтеграцію. Варто відзначити нових учасників, які збагачують екосистему, включаючи World Chain, Unichain від Uniswap та Soneium від Sony. Ця еволюція підкреслює перехід Ethereum від чисто виконавчого рівня до багатофункціонального Layer 2 як постачальника розрахунків та безпеки. Хоча моделі доходів та динаміка конкуренції залишаються під питанням, постійний розвиток Ethereum у активності розробників та інноваціях рішень для масштабування демонструє його адаптивність.
Solana: третій гігант
2024 рік став свідком потужного повернення Solana, ціна зросла на 70,8%, ринкова капіталізація зросла на 90,9%, а в листопаді ціна монети перевищила 260 доларів, встановивши новий історичний максимум. Це відродження розпочалося з січневого аердропу Jupiter, активність екосистеми Solana була безпрецедентною. Solana закріпила за собою статус центру роздрібної торгівлі, вирощуючи життєздатні спільноти meme та DeFi. Окрім культури meme, Solana досягла успіху в кількох сферах: повторне заставлення, модульні рішення Layer 2 та інновації в стабільних валютах. Екосистема розширила свій вплив через розширення SVM-ланцюгів, таких як Eclipse, Soon, Atlas і Sonic.
Виникнення нових сил: TON, Sui та Base
TON: соціальна інтеграція сприяє зростанню платформи
The Open Network (TON) у 2024 році продемонструвала значне зростання, ціна Toncoin зросла на 149,6%, ринкова капіталізація зросла на 84,3%. Успіх TON в основному зумовлений його глибокою інтеграцією з Telegram, що ефективно з'єднує традиційні соціальні мережі з блокчейн-технологіями. Платформа спростила крипто-досвід через функції гаманця Telegram та інтеграцію з блокчейном, надаючи мільйонам користувачів легкий доступ до ігор, meme та DeFi-додатків, встановивши зразкову модель для масового прийняття.
Sui: від піонера мови Move до лідера екосистеми
Sui показав відмінні результати, ціна токена зросла на 461,6%, ринкова капіталізація зросла на 1,363,8%. Цей успіх відображає довіру ринку до технології мови Move та розвитку екосистеми. Sui зосереджено на сферах DeFi та ігор, включаючи інтеграцію ігор з Telegram та розробку інноваційної ігрової консолі SuiPlay0X1, демонструючи всебічний підхід до зростання екосистеми. Платформа ставить акцент на досвід користувачів та розробку протоколів, створюючи позитивний мережевий ефект, що залучає спільну участь розробників та користувачів.
Base: інституційний фон сприяє швидкому зростанню
Значне зростання Base було підштовхнуте кількома ключовими факторами. Coinbase значно знизила бар'єри входу для основних користувачів завдяки своєму зручному смарт-гаманець. Платформа отримала суттєвий імпульс від успішних соціальних додатків, таких як friend.tech та Clanker, а також популярність мемкоїнів далі підвищила активність на ланцюзі Base. Реалізація "Канкун-апгрейду" значно знизила комісії за транзакції, що постійно підвищує привабливість Base для розробників та користувачів.
Основні тенденції індустрії публічних блокчейнів у 2024 році
Нові ланцюги з'являються один за іншим
У 2024 році проекти почали запускати свої публічні блокчейни. Гігант DeFi Uniswap оголосив про запуск Unichain; ігрова платформа Treasure DAO розробила Layer 2 на основі ZK; у сфері NFT з'явилася новина від Pudgy Penguins про запуск Abstract; платформа Web3 Galxe представила Gravity. Більш того, появи інноваційних нових ланцюгів, таких як Monad, Berachain та HyperLiquid, відображають перехід індустрії публічних блокчейнів до спеціалізованої блокчейн-інфраструктури.
Прийняття установ: від досліджень до стратегічної інтеграції
Зміна способів участі установ
2024 рік став рішучим поворотом для прийняття установ, переходячи від експериментальних блокчейн-ініціатив до стратегічної реалізації. Фінансові установи ведуть цю трансформацію, з ETF Біткойна від BlackRock, що швидко досяг обсягу 20 мільярдів доларів, а PayPal розширив PYUSD до Solana. Технологічні гіганти також продемонстрували глибшу участь через інноваційні підходи: Sony запустила Soneium для розважальних застосувань, а Google Cloud розширив свої послуги Web3. Розвиток інфраструктури особливо вражає, Circle запустила рідний USDC на Sui, Visa інтегрувала Solana для розрахунків.
Зміна парадигми інвестицій установ
Сфера публічних блокчейнів у 2024 році продемонструвала сильне відновлення, 174 фінансування склали 1,7 мільярда доларів, що на 137,1% більше, ніж минулого року. Варто відзначити, що інвестиційні стратегії установ перейшли від чисто інфраструктурного до застосункової спрямованості. Початкові інвестиційні випадки становили 21,4% від загального числа фінансувань, тоді як раунди A та B склали 31,8%, що відображає зростаючу зрілість екосистеми.
Інвестиційна філософія венчурного капіталу зазнала значної еволюції, ставлячи у пріоритет застосункові рішення, а не традиційну розробку інфраструктури. Це проявляється у великих інвестиціях у споживчі проекти: Monad залучила 225 мільйонів доларів для оптимізації досвіду користувачів, Celestia та Berachain отримали по 100 мільйонів доларів для спрямованої на застосунки інфраструктури.
Від технічної конкуренції до інновацій у застосуваннях
Індустрія публічних блокчейнів у 2024 році зазнала фундаментальних змін, переходячи від технічного домінування до стратегії, орієнтованої на застосування. Цей перехід став викликом для раніше домінуючої думки в індустрії "спочатку побудувати, а користувачі самі прийдуть". Незважаючи на значне підвищення технічних можливостей, зростання мережевої ємності не призвело до відповідного зростання користувачів. Наприклад, незважаючи на обмеження "апаратного забезпечення", базовий рівень Ethereum має більше "кількості оброблених користувачів за секунду" (UOPS) у порівнянні з більшістю Layer 2, що підкреслює складний зв'язок між технічними можливостями та реальним прийняттям.
Ця реальність спонукала екосистему до стратегічного повороту. Блокчейн-платформи дедалі більше зосереджуються на виявленні конкретних потреб користувачів та створенні цілеспрямованих рішень, а не на досягненні чистих технічних прогресів. Цей підхід "знайти користувача, а потім будувати" став очевидним у кількох успішних ініціативах. Інтеграція соціальних фінансів стала особливо ефективною стратегією, інтеграція TON до Telegram та friend.tech від Base продемонстрували, як звичні соціальні платформи сприяють прийняттю блокчейн-технологій. Спрощення досвіду користувачів через абстракцію облікових записів та знайомі методи автентифікації значно знизило бар'єри входу для основних користувачів.
Еволюція культури meme у сфері блокчейн ще більше підкреслює цей перехід до розробки, орієнтованої на застосування. Спочатку чисто спекулятивна діяльність перетворилася на ефективний канал залучення користувачів, особливо на платформах Solana та Base. Ці мережі успішно використовували заходи, пов'язані з meme, для стимулювання зростання екосистеми, одночасно будуючи стійку участь громади. Успіх цих орієнтованих на користувачів підходів свідчить про те, що стійке зростання в блокчейн-сфері дедалі більше залежить від розуміння та обслуговування потреб користувачів, а не виключно від просування технологічних можливостей.
Перспективи 2025 року
Оскільки індустрія блокчейну переходить від технічних експериментів до практичної реалізації, 2025 рік має стати важливим роком трансформації.
Уточнення регулювання
Регуляторне середовище демонструє значні сподівання на покращення, особливо в США. Очікується, що більш чітка регуляторна структура принесе вигоду всій індустрії, особливо у прогресі законодавства щодо стабільних валют. Ця регуляторна ясність сприятиме прийняттю блокчейн-технологій установами через збільшення регульованих продуктів та послуг, а також сприятиме конкуренції між юрисдикціями в галузі крипторегулювання.
Спеціалізація публічних блокчейнів
Спеціалізація публічних блокчейнів стає домінуючою тенденцією, переходячи від загального Layer 1 до архітектур зі спеціальною метою. Підтримка міжланцюгової інфраструктури дозволить спеціалізованим ланцюгам та оптимізованим виконавчим середовищам досягти значного розвитку. Сфера "Rollup як послуга" (RaaS) має потенціал для розширення, надаючи підприємствам та проектам зручні рішення для налаштованих блокчейнів.
Технічні інновації та інтеграція AI
У 2025 році технологічні інновації переходять від чистих проривів до модернізації інфраструктури, орієнтуючись на застосунки. Реалізація Proto-Danksharding подвоїть обсяг Blob, просунувши масштабування Layer 2 на новий етап; розвиток технологій абстракції ланцюга забезпечить більш інтуїтивно зрозумілий досвід користувачів; стандартизація міжланцюгових комунікацій спростить взаємодію.
На рівні інфраструктури ми очікуємо побачити більше розвитку, зумовленого реальними потребами. Модульний стек блокчейн-технологій буде поступово зріти, надаючи спеціалізовані рішення для доступності даних, розрахунків та виконавчого рівня. Варто зазначити, що глибока інтеграція технологій AI з блокчейном перетворить форму інфраструктури: від покращення інтерфейсів користувача до реалізації складних AI-агентів на ланцюгу, від децентралізованого навчання моделей до підтримки інтеграції соціальних фінансів, ці інновації забезпечать підтримку для більш складних сценаріїв застосування, заклавши міцну основу для наступного етапу інновацій у блокчейні.
Заключення
Минулого року стало очевидно, що стійке зростання залежить не лише від технологічних можливостей, а й від значного прийняття користувачами та реальної корисності. З підвищенням ясності регулювання, прогресом у технологічній інфраструктурі та зростанням участі установ, основа для значного масового прийняття блокчейн-технологій вже закладена. Увага зміщується з "технічно можливого" до "реально цінного", і цей перехід визначить наступний етап зростання у 2025 році.
