Автор: Stella L (stella@footprint.network)
Джерело даних: Панель даних дослідження публічних блокчейнів Footprint Analytics
2024 рік знаменує важливий поворотний момент для індустрії публічних блокчейнів, оскільки акцент зміщується з технологічної конкуренції на практичну реалізацію застосувань. У цьому році ринкова капіталізація публічних блокчейнів зросла на 105,3% і досягла 2,8 трильйона доларів, ціна біткойна перевищила 100 тисяч доларів, а через ETF було здійснено інституційне прийняття. Мережа Ethereum Layer 2 розширилася до понад 200 ланцюгів, а TVL біткойна Layer 2 зросла на 1,277.6%, що демонструє перехід індустрії від технологічних експериментів до практичних застосувань у реальному світі. Індустрія публічних блокчейнів переживає процес поступового переходу від розвитку, зосередженого на технологіях, до розвитку, керованого попитом на застосування.
Примітка: Якщо не зазначено інше, всі дані в цьому звіті актуальні станом на 20 грудня 2024 року.
Ринкова динаміка: зростання та трансформація
У 2024 році індустрія публічних блокчейнів досягла безпрецедентного зростання, кілька ключових показників показали значне розширення.
Загальна ринкова капіталізація публічних блокчейнів зросла на 105,3% і досягла 2,8 трильйона доларів. Домінування біткойна зросло до 69,8%, тоді як частка Ethereum зменшилася з 20,4% до 15,2%. Частки BNB Chain та Solana стабільно становлять 3,5% і 3,3% відповідно, інші платформи займають 8,1%.
Сектор DeFi також продемонстрував сильний ріст у 2024 році, загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) досягнув 102,8 мільярда доларів наприкінці року, що на 88,6% більше в порівнянні з попереднім роком. Серед 10 найбільших публічних блокчейнів TVL, біткойн та TON показали найбільше зростання, перевищивши 2,000%. Aptos, Sui та Solana також продемонстрували чудові результати, зростання на 754,4%, 677,1% та 321,3% відповідно. Проте TVL Tron та Avalanche зазнали зниження.
Екосистема Ethereum Layer 2 у 2024 році пережила значну централізацію. Arbitrum зберігає лідерство з TVL 10,6 мільярдів доларів, частка ринку 41,1%, що зменшилася з 50,8% у 2023 році. Base стала темною конячкою року, з TVL 5,8 мільярдів доларів (22,5% частки) зайнявши друге місце, а Optimism з TVL 4 мільярди доларів (15,8%) зайняв третє. Ці три платформи разом займають 79,1% TVL DeFi Ethereum L2, тоді як частки попередніх конкурентів, таких як Blast, zkSync та Starknet, знизилися.
Водночас, розмір екосистеми продовжує розширюватися, зараз працює 50 Rollup та 70 Validium & Optimium на основній мережі, плюс близько 90 ланцюгів, що незабаром запустяться, загальна кількість Ethereum L2 перевищує 200 ланцюгів.
Екосистема біткойна Layer 2 та бічних ланцюгів пережила вибуховий ріст, загальний обсяг заблокованих коштів досяг 2,6 мільярда доларів, зростання на 1,277,6% порівняно з 2023 роком. Core очолив список з TVL 790 мільйонів доларів (30,3% ринкової частки), за ним йдуть Bitlayer (500 мільйонів доларів, 19,4% частка) та BSquared (330 мільйонів доларів, 12,7% частка). Це зростання відображається не лише в TVL, але й кількість активних ланцюгів протягом року зросла більш ніж у два рази, існуючи близько 20 ланцюгів.
Конкурентна ситуація: Лідери та виклики
У 2024 році конкурентна ситуація в екосистемі публічних блокчейнів суттєво змінилася, що виражається в посиленні домінування біткойна, відновленні Solana та зростанні нових викликів.
Біткойн: Від зберігання вартості до фінансової інфраструктури
Біткойн у 2024 році досяг видатного зростання, ціна зросла на 129,2%, ринкова капіталізація зросла на 131,7%. Це зростання зумовлене прийняттям спотового ETF, подією халвінгу в квітні та позитивною емоцією після виборів у США. Окрім досягнення цінового рубежу в 100,000 доларів, екосистема біткойна має два ключові розвитку:
Інституційне прийняття: Успішний випуск спотових ETF у січні кардинально змінив ландшафт доступу для установ, а обсяг продуктів BlackRock стрімко досяг 20 мільярдів доларів. Біткойн перевершив срібло та Saudi Aramco, ставши сьомим найбільшим активом у світі, що означає перехід від спекулятивного активу до визнаного зберігання вартості.
Зростання BTCfi: Екосистема біткойна досягає розширення, яке перевершує зростання цін завдяки інноваційним фінансовим продуктам. Проект стейкінгу біткойна Babylon, міжланцюгове рішення Solv Protocol та оновлення Fusion від Core демонструють поступово зрілу екосистему. Міжланцюгова функціональність досягає прогресу через інтеграцію з мережею BOB та фреймворком "супербіткойн" BEVM, хоча стандартизація все ще стикається з викликами.
Ethereum: Layer 2 сприяє еволюції екосистеми
2024 рік став ключовим роком для переходу Ethereum до екосистеми зосередження на Layer 2. Незважаючи на зростання ціни на 55,8% до 3744 доларів, Ethereum стикається з комплексними викликами щодо повторного позиціонування своєї ролі та збереження актуальності на фоні зростання прийняття Layer 2. Успішний випуск спотового ETF у липні отримав певне визнання серед установ, але цінова динаміка Ethereum значно відставала від біткойна.
Основна мережа Ethereum реалізувала важливі зміни через "Канкунське оновлення", успішно знизивши витрати на транзакції Layer 2 і покращивши масштабованість. Однак, перехід активності на Layer 2 призвів до зниження доходів Ethereum від комісій, що викликало обговорення довгострокової стійкості Ethereum. Фонд Ethereum відповів на це кількома ініціативами, включаючи реалізацію Proto-Danksharding (EIP-4844), розробку стандартів між L2 комунікації та посилення вимог до безпеки рішень Layer 2.
Екосистема Layer 2 протягом року продемонструвала значне зростання та інтеграцію. Варто зазначити, що нові учасники збагачують екосистему, включаючи World Chain, Uniswap Unichain та Soneium від Sony. Ця еволюція підкреслює перехід Ethereum від чисто виконавчого рівня до різноманітної екосистеми Layer 2 як постачальника рішень для розрахунків та безпеки. Хоча моделі доходів та конкурентна динаміка все ще викликають запитання, постійний розвиток Ethereum у активності розробників та інноваціях рішень для розширення демонструє його адаптивність.
Solana: Третій гігант
2024 рік став свідком сильного повернення Solana, ціна зросла на 70,8%, ринкова капіталізація зросла на 90,9%, в листопаді ціна монети перевищила 260 доларів, встановивши історичний максимум. Це відновлення почалося з аерозолі Jupiter у січні, система Solana стала надзвичайно активною. Solana закріпила за собою статус центру торгівлі для роздрібних інвесторів, виростивши активну спільноту meme та DeFi. Крім культури meme, Solana досягла успіху у багатьох сферах: повторне стейкінг-протокол, модульні рішення Layer 2 та інновації в стейблкоїнах. Екосистема ще більше розширила свій вплив завдяки розширенню SVM-ланцюгів, таких як Eclipse, Soon, Atlas і Sonic.
Поява нових сил: TON, Sui та Base
TON: Соціальна інтеграція сприяє зростанню платформи
Open Network (TON) продемонстрував значне зростання у 2024 році, ціна Toncoin зросла на 149,6%, ринкова капіталізація зросла на 84,3%. Успіх TON в основному зумовлений його глибокою інтеграцією з Telegram, що ефективно з'єднує традиційні соціальні мережі з технологією блокчейн. Платформа спростила крипто-досвід за допомогою функціоналу гаманця Telegram та інтеграції з блокчейном, забезпечуючи мільйонам користувачів легкий доступ до ігор, meme та DeFi-додатків, встановлюючи зразкову модель для масового прийняття.
Sui: Від піонера мови Move до лідера екосистеми
Sui демонструє чудові результати, ціна токена зросла на 461,6%, ринкова капіталізація зросла на 1,363,8%. Цей успіх відображає довіру ринку до технології мови Move та розвитку екосистеми. Sui зосереджується на сферах DeFi та ігор, включаючи інтеграцію ігор Telegram та розробку інноваційної ігрової консолі SuiPlay0X1, що демонструє його всебічний підхід до зростання екосистеми. Платформа, яка акцентує увагу на досвіді користувачів і розробці протоколів, створює позитивний мережевий ефект, залучаючи спільну участь розробників та користувачів.
Base: Інституційний фон сприяє швидкому зростанню
Значне зростання Base підтримується кількома ключовими чинниками. Coinbase значно знизила бар'єри для входу для основних користувачів через свій зручний смарт-гаманець. Платформа отримала суттєвий імпульс від успішних соціальних застосувань, таких як friend.tech та Clanker, а популярність мемкоїнів ще більше підвищила активність на ланцюзі Base. Реалізація "Канкунського оновлення" значно знизила витрати на транзакції, що постійно підвищує привабливість Base для розробників та користувачів.
Основні тенденції індустрії публічних блокчейнів у 2024 році
Нові ланцюги з'являються один за одним
У 2024 році проєкти почали запускати свої публічні блокчейни. Гігант DeFi Uniswap оголосив про Unichain; ігрова платформа Treasure DAO розробляє Layer 2 на основі ZK; у сфері NFT Pudgy Penguins випустили Abstract; платформа Web3 Galxe запустила Gravity. Більше того, такі інноваційні нові ланцюги, як Monad, Berachain та HyperLiquid, відображають перехід індустрії публічних блокчейнів до спеціалізованої блокчейн інфраструктури.
Інституційне прийняття: від дослідження до стратегічної інтеграції
Зміна способів участі інституцій
2024 рік знаменує вирішальну зміну в інституційному прийнятті, переходячи від експериментальних блокчейн ініціатив до стратегічної реалізації. Фінансові інституції ведуть цей перехід, ETF біткойна від BlackRock швидко досягнув 20 мільярдів доларів, PayPal розширює PYUSD до Solana. Технологічні гіганти демонструють глибшу участь через інноваційні підходи: Sony запустила ланцюг Soneium для розважальних застосувань, а Google Cloud розширює свої послуги порталу Web3. Розвиток інфраструктури особливо вражає: Circle запускає рідний USDC на Sui, Visa інтегрує Solana для розрахунків.
Зміна парадигми інституційних інвестицій
Сфера публічних блокчейнів демонструє сильне відновлення у 2024 році, 174 фінансові події зібрали 1,7 мільярда доларів, що на 137,1% більше ніж минулого року. Варто відзначити, що інституційні інвестиційні стратегії переходять від чисто інфраструктури до інновацій, орієнтованих на застосування. Ранні інвестиційні події становлять 21,4% від загальної кількості фінансових подій, в той час як раунди A і B займають 31,8%, що відображає зрілість екосистеми.
Інвестиційні ідеали венчурного капіталу зазнали значної еволюції, пріоритет віддається застосункам, орієнтованим на користувача, а не класичному розвитку інфраструктури. Це відображається у великих інвестиціях у проекти, орієнтовані на споживача: Monad залучила 225 мільйонів доларів для оптимізації досвіду користувачів, Celestia та Berachain отримали по 100 мільйонів доларів для інфраструктури, орієнтованої на застосування.
Від технологічної конкуренції до інновацій у застосуваннях
Індустрія публічних блокчейнів у 2024 році пережила базову трансформацію, переходячи від технологічного домінування до стратегії, орієнтованої на застосування. Ця зміна кинула виклик попередній домінуючій думці в індустрії "спочатку будуйте, користувачі самі прийдуть". Незважаючи на значний прогрес у технологічних можливостях, збільшена мережна ємність не призвела до відповідного зростання користувачів. Наприклад, незважаючи на обмеження "апаратного забезпечення", базовий рівень Ethereum демонструє вищу, ніж більшість Layer 2, "кількість оброблених користувачів на секунду" (UOPS), що підкреслює складні взаємозв'язки між технологічною спроможністю та фактичним прийняттям.
Ця реальність спонукала екосистему до стратегічного повороту. Платформи блокчейнів все більше зосереджуються на розпізнаванні конкретних потреб користувачів і створенні цільових рішень, а не на чистому технологічному прогресі. Цей підхід "знайдіть користувача, потім будуйте" знайшов своє відображення у кількох успішних ініціативах. Інтеграція соціальних фінансів стала особливо ефективною стратегією, інтеграція TON з Telegram та friend.tech Base продемонстрували, як знайомі соціальні платформи можуть сприяти прийняттю блокчейну. Спрощення досвіду користувача через абстракцію облікових записів та знайомі способи аутентифікації значно знизило бар'єри для входу для основних користувачів.
Еволюція мем-культури в сфері блокчейнів ще раз підтверджує цю зміну в напрямку розробки, зорієнтованої на застосування. Спочатку чисто спекулятивна діяльність перетворилася на ефективний канал залучення користувачів, особливо на платформах Solana та Base. Ці мережі успішно використовували мем-зв'язки для стимулювання зростання екосистеми, одночасно забезпечуючи сталу участь спільноти. Успіх цих орієнтованих на користувачів підходів свідчить про те, що сталий ріст у сфері блокчейнів все більше залежить від розуміння та обслуговування потреб користувачів, а не від чистого просування технологічних можливостей.
Перспективи на 2025 рік
Оскільки індустрія блокчейнів переходить від технологічних експериментів до практичної реалізації, 2025 рік має всі шанси стати важливим роком трансформації.
Прозорість регулювання
Регуляторне середовище демонструє значні покращення, особливо в США. Чіткіші регуляторні рамки, ймовірно, принесуть користь всій індустрії, особливо з огляду на просування законодавства щодо стейблкоїнів. Ця регуляторна ясність сприятиме інституціям у збільшенні прийняття блокчейну через регульовані продукти та послуги, а також стимулюватиме конкуренцію між юрисдикціями в питаннях крипто-регулювання.
Спеціалізація публічних блокчейнів
Спеціалізація публічних блокчейнів стає домінуючою тенденцією, переходячи від конкуренції загальних Layer 1 до цілеспрямованих архітектур. Підтримуючи міжланцюгову інфраструктуру, спеціалізовані ланцюги застосувань та оптимізовані середовища виконання отримають значний розвиток. Очікується розширення в сфері "Rollup як послуга" (RaaS), що надає підприємствам та проєктам зручні рішення для налаштування блокчейнів.
Технологічні інновації та інтеграція ШІ
У 2025 році технологічні інновації перейдуть від чисто проривних рішень до оновлення інфраструктури, орієнтованого на застосування. Реалізація Proto-Danksharding подвоїть обсяг Blob, сприяючи переходу Layer 2 до нової фази розширення; розвиток технології абстракції ланцюгів надасть більш інтуїтивний досвід користувачам; стандартизація міжланцюгової комунікації спростить взаємодію.
На рівні інфраструктури очікується більше розвитку, яке керується реальними потребами. Модульна технологічна стек блокчейну стане зрілою, надаючи спеціалізовані рішення для доступності даних, розрахунків та виконання. Варто зазначити, що глибока інтеграція технологій ШІ з блокчейном змінить форму інфраструктури: від покращення інтерфейсу користувача до реалізації складних AI-агентів на ланцюгах, від децентралізованого навчання моделей до підтримки інтеграції соціальних фінансів, ці інновації нададуть підтримку для складніших застосункових сценаріїв, зберігаючи при цьому безпеку та децентралізацію, закладаючи міцний фундамент для наступного раунду інновацій у блокчейн-технологіях.
Заключні слова
Минулого року стало очевидно, що сталий ріст залежить не тільки від технологічних можливостей, але й від значущого прийняття користувачами та практичної корисності. З підвищенням прозорості регулювання, прогресом у технологічній інфраструктурі та зростанням участі інституцій, основи для значущого масового прийняття технології блокчейн вже закладені. Увага звертається з "технічно можливого" на "яка реальна цінність застосування", і ця зміна визначатиме наступний етап зростання індустрії у 2025 році.
