Стаття перепублікована з: ShenChao TechFlow
Автор: hitesh.eth
Переклад: ShenChao TechFlow
Чистий зміст, без фальшивих надій.
Перед тим, як почати читати, я сподіваюся, що ви зможете тимчасово відкласти свої заздалегідь сформовані уявлення і витратити кілька хвилин, щоб уважно переглянути те, що я збираюся поділитися.
З макропогляду інвестиційна тема Web3 може бути розділена на дві великі категорії: базова інфраструктура (infra) та сценарії застосування (apps).
Інвестиції в основному можна розділити на два типи: одні виглядають нудно в короткостроковій перспективі, але можуть принести значні прибутки в довгостроковій; інші ж короткостроково захоплюють увагу, але врешті-решт можуть виявитися нічого не вартими.
Більшість інвесторів у криптовалюти входять на цей ринок, прагнучи швидких і значних прибутків, і готові взяти на себе відповідні ризики.
Отже, люди більше схильні обирати циклічні інвестиції — такі інвестиції зазвичай є короткостроковими і діють лише в межах певного бичачого циклу.
2025 рік стане "роком регулювання" у сфері криптовалют.
США та деякі інші основні економіки планують впровадити відповідні регуляції у своїх країнах. Ці регуляції не лише підвищать довіру традиційних інвесторів (особливо старшого покоління), але й допоможуть відсіяти небагато справді перспективних криптовалют — лише ті проекти, які мають міцні основи та стабільні грошові потоки, зможуть виділитися.
Ми можемо передбачити, що ринок зазнає нового припливу традиційних інвесторів. Ці інвестори мають "старі гроші" і вперше вступлять у сферу криптовалют.
Вони не інвестуватимуть сліпо лише через ринкові спекуляції, а серйозно досліджуватимуть проекти, уважно читатимуть звіти та дані, і лише у разі логічних підстав ухвалюватимуть інвестиційні рішення.
У такому контексті децентралізовані фінанси (DeFi) стануть інвестиційною темою, що користується попитом у традиційних інвесторів, інша ж — це перший рівень блокчейн-протоколів (L1).
Проте через те, що ринкова капіталізація проектів DeFi є нижчою, їхній потенціал зростання більший і вони тісно пов'язані з основами та даними. Цього року деякі проекти DeFi вже створили понад 100 мільйонів доларів доходу, що безумовно приверне увагу традиційних інвесторів.
Капітал традиційних інвесторів величезний, і наявність достатнього капіталу — ключ до здорового зростання ринку. Не забувайте, що багато інституційних інвесторів також контролюються традиційними інвесторами.
Можна передбачити, що DeFi зрештою стане важливим напрямком для найвищих інституційних інвесторів.
BlackRock вже почала співпрацювати з проектами DeFi, і ця тенденція поступово формується.
DeFi не є циклічною інвестицією; це більше нагадує довгострокову інвестицію, як це було з BTC та ETH у минулому.
Довгостроковий потенціал AAVE може бути визнаний порівнянним з ETH.
Коли ви інвестуєте в блакитні фішки DeFi, варто зосередитися на довгостроковому розвитку;
А коли ви вибираєте інвестувати в абсолютно новий нативний проект DeFi, можете розглянути короткострокові прибутки, адже ці проекти також можуть принести множники або ще більші прибутки.
На крипторинку, де домінує DeFi, з'явиться багато нових проектів, а деякі старі проекти знову отримають увагу. Ви побачите хвилю зростання цін навколо цих проектів.
У сфері DeFi багато блакитних фішок (наприклад, Uniswap) планують перетворитися на проекти базової інфраструктури. Це перетворення ще більше підвищить потенціал вартості токенів, і наступного року можуть бути анонсовані зміни у механізмі збору комісій, до чого вам слід підготуватися.
Ці зміни нададуть потужний імпульс для розвитку наративу DeFi.
Я очікую, що DeFi принаймні домінуватиме в двох кварталах наступного року, як це було з ШІ цього року.
Щодо ШІ, я вважаю, що 2025 рік стане роком, коли ШІ зазнає широкої критики в популярній культурі через його швидке та неконтрольоване розширення.
Обговорення "відповідального ШІ" стане в центрі уваги.
Ринкова активність навколо інфраструктури крипто ШІ, ШІ-агентів і первинних випусків агентів (Initial Agentic Offerings) може через наратив "відповідального ШІ" увійти в період корекції.
Але перед цим я очікую, що ШІ-агенти переживуть етап бульбашки.
На даний момент на ринку вже є 13,000 агентів, я очікую, що ця цифра принаймні зросте до 100,000.
Потім ми можемо потрапити в стадію бульбашки, яка може лопнути в наступному році.
Конкретно в якому кварталі це відбудеться, залежатиме від часового графіка подій регулювання ШІ.
Регулювання також викличе інтерес до інфраструктури конфіденційності, тому деякі ключові проекти, пов'язані з конфіденційним DeFi, обчисленням конфіденційності, зберіганням конфіденційності та міркуваннями конфіденційності, отримають більше уваги, а це також відобразиться на їхньому показнику активів (PA).
Ринок мемів залишатиметься активним.
Хоча регулятори можуть бути не на стороні цього, люди завжди знайдуть способи увійти, адже повністю завадити цьому неможливо.
Спекулянти продовжать шукати можливості серед 100 тисяч нових монет, що з'являються щодня.
Проте деякі вже сформовані меми, такі як DOGE та PEPE, можуть привернути увагу більш серйозних інвесторів.
Навіть якщо вам не подобаються меми, слід розглянути можливість виділення частини інвестиційного портфеля для них.
2025 рік також стане роком, коли мобільні Web3 гаманці та супердодатки вийдуть на перший план.
Нещодавно компанія Web3 гаманців під назвою Exodus вийшла на NASDAQ з оцінкою 1,2 мільярда доларів, що може сприяти спекулятивному буму з токенами Web3 гаманців з сильними доходами наступного року.
ШІ та DeFi стануть двома основними наративами наступного року:
DeFi обіцяє зайняти домінуючу позицію;
ШІ-агенти можуть увійти в стадію бульбашки;
Спекуляції навколо мемів залучать більше людей;
Конфіденційність та DePIN (децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) вийдуть на перший план у певному кварталі;
Web3 гаманці отримають більше уваги та сприятимуть масовому прийняттю завдяки зручнішому керуванню користувачами та якіснішому досвіду.
Це все, що я хочу поділитися.
Зверніть увагу, я не астролог і не експерт у сфері криптовалют. Я просто звичайна людина з деякими випадковими думками про ринок, тому не сприймайте мою точку зору занадто серйозно.
