Автор: hitesh.eth
Переклад: Shenchao TechFlow
Чисто факти, без помилкових надій.
Перед тим, як почати читати, я сподіваюся, що ви зможете тимчасово відкласти свої упередження і витратити кілька хвилин, щоб уважно розглянути те, що я збираюся поділитися.
З макроекономічної точки зору, інвестиційні теми Web3 можна розділити на дві великі категорії: основна інфраструктура (infra) та прикладні сценарії (apps).
Інвестиції в основному можна розділити на два типи: один виглядає нудно в короткостроковій перспективі, але може принести великі дивіденди в довгостроковій перспективі; інший — це те, що в короткостроковій перспективі захоплює, але врешті-решт може не мати жодної цінності.
Більшість криптовалютних інвесторів входять на цей ринок заради швидкого та значного прибутку і готові взяти на себе відповідні ризики.
Тому люди більше схильні до вибору циклічних інвестицій — такі інвестиції зазвичай короткострокові і ефективні лише в певні бикові ринкові цикли.
2025 рік стане «роком регулювання» у сфері криптовалют.
США та деякі інші основні економіки планують впровадити відповідні закони. Ці закони не лише підвищать довіру традиційних інвесторів (особливо старшого покоління), але й відфільтрують кілька справді перспективних криптовалют — лише ті проекти, які мають міцні основи та стабільний грошовий потік, зможуть виділитися.
Ми можемо передбачити, що ринок зустріне нову хвилю традиційних інвесторів. Ці інвестори мають «старі гроші» і вперше зайдуть на ринок криптовалют.
Вони не будуть сліпо інвестувати лише через ринкові спекуляції, а серйозно вивчать проекти, уважно прочитають звіти та дані, і лише у разі логічності приймуть інвестиційні рішення.
На такому тлі децентралізовані фінанси (DeFi) стануть важливою інвестиційною темою для традиційних інвесторів, поряд з протоколами першого рівня блокчейну (L1).
Однак, оскільки капіталізація DeFi проектів невелика, їх потенціал для зростання більший, і вони дуже пов'язані з основами та даними. Цього року деякі DeFi проекти вже створили понад 100 мільйонів доларів доходу, що безсумнівно приверне увагу традиційних інвесторів.
Капітал традиційних інвесторів величезний, і достатня кількість коштів є ключем до здорового зростання ринку. Не забувайте, що багато інституційних інвесторів також є традиційними інвесторами.
Можна передбачити, що DeFi зрештою стане одним з ключових напрямків для великих інституційних інвесторів.
BlackRock вже почала співпрацю з DeFi проектами, і ця тенденція поступово формується.
DeFi не є циклічною інвестицією; це скоріше довгострокова інвестиція, як традиційні інвестори дивляться на BTC та ETH.
Довгостроковий потенціал AAVE може вважатися еквівалентом ETH.
Коли ви інвестуєте в флагманські DeFi проекти, ви можете зосередитися на довгостроковому розвитку;
Коли ви обираєте інвестувати в абсолютно новий DeFi проект, ви можете розглянути короткострокові прибутки, ці проекти можуть принести множинні або навіть вищі доходи.
У крипторинку, що домінує DeFi, з'являться багато нових проектів, а деякі старі проекти знову отримають увагу. Ви побачите хвилю зростання цін навколо цих проектів.
У сфері DeFi багато флагманських додатків (як-от Uniswap) планують трансформацію в проекти основної інфраструктури. Ця трансформація додатково підвищить потенціал вартості токенів, і наступного року можуть бути оголошені деякі проекти про зміни в механізмі збору комісій, до яких вам слід підготуватися.
Ці зміни нададуть потужний імпульс для розвитку наративу DeFi.
Я очікую, що DeFi принаймні домінуватиме у двох кварталах наступного року, як це було з AI цього року.
Щодо AI, я вважаю, що 2025 рік буде роком, коли AI зазнає широкої критики через його швидке та неконтрольоване розширення в популярній культурі.
Обговорення «відповідального AI» стане в центрі уваги.
Маркетингові активності навколо інфраструктури крипто AI, AI агентів та первинних розподілів агентів можуть вступити в період корекції через наратив «відповідального AI».
Але до цього я очікую, що AI агенти переживуть етап бульбашки.
На даний момент на ринку вже є 13 000 агентів, я очікую, що ця кількість принаймні зросте до 100 000.
Потім ми можемо перейти в етап бульбашки, який лусне наступного року.
Те, в якому кварталі це відбудеться, залежатиме від ходу подій з регулювання AI.
Регулювання також викликатиме інтерес до інфраструктури приватності, тому деякі основні проекти, пов'язані з конфіденційними DeFi, приватними обчисленнями, приватним зберіганням та приватним висновком, отримають більше уваги, і це також відобразиться на їхньому показнику активів (PA).
Ринок мемів залишиться активним.
Хоча регулятори можуть не підтримувати це, люди завжди знайдуть шлях, щоб увійти, оскільки повністю заборонити неможливо.
Спекулянти продовжать шукати можливості серед 100 тисяч нових монет, що з'являються щодня.
Однак деякі вже відомі меми, такі як DOGE та PEPE, можуть привернути увагу більш серйозних інвесторів.
Навіть якщо вам не подобаються меми, варто розглянути можливість виділити частину інвестиційного капіталу для них.
2025 рік також буде роком, коли мобільні Web3 гаманці та супер додатки стануть помітними.
Нещодавно компанія Web3 гаманців під назвою Exodus вийшла на NASDAQ з оцінкою 1,2 мільярда доларів, що може спровокувати спекулятивний бум токенів Web3, пов'язаних з сильними доходами, наступного року.
AI та DeFi стануть двома основними наративами наступного року:
DeFi має шанси зайняти домінуючу позицію;
AI агенти можуть вступити в етап бульбашки;
Спекуляції на мемах привернуть більше людей до участі;
Приватність та DePIN (децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) з'являться в певному кварталі;
Web3 гаманці отримають більше уваги та сприятимуть масовому прийняттю завдяки більш зручному керівництву для користувачів та кращому досвіду.
Це все, що я хотів поділитися.
Зверніть увагу, що я не астролог і не експерт у сфері криптовалют. Я просто звичайна людина з деякими випадковими думками про ринок, тому не сприймайте мої погляди занадто серйозно.
