Біткоїн, можливо, вже став легітимним інвестиційним активом нарівні з традиційними активами, такими як акції, сировинні товари та облігації.
Автор статті: Prem Reginald
Джерело: CoinGecko
Переклад статті: Ada, MetaEra
Біткоїн вважається "чудовою інтернет-валютою" і, можливо, вже став легітимним інвестиційним активом нарівні з традиційними активами, такими як акції, сировинні товари та облігації. Судячи з його прибутковості за останні 10 років, біткоїн дійсно досяг значних успіхів, отримавши 26,931.1% прибутковості. Уявіть, якби ви інвестували 100 доларів у 2014 році, сьогодні ви б мали 26,931.1 доларів. Хоча ці дані вражають, важливо все ж подивитися на його результати в короткостроковій та довгостроковій перспективі в порівнянні з іншими активами.
Протягом останнього року, трьох років, п'яти років, десяти років, який актив показав найкращі результати?
Результати в різних часових рамках можуть розкрити сильні та слабкі сторони кожного активу. У 2024 році біткоїн став найкращим активом з прибутковістю 129.0%, що підкреслює його високий потенціал зростання. На другому місці золото, прибутковість якого на сьогодні (YTD) стабільно складає 32.2%, що підтверджує його надійність як традиційного засобу зберігання вартості. Індекс S&P 500 залишається сильним з прибутковістю 28.3%. Однак нафта впала, прибутковість якої становить -0.13%, в той час як прибутковість американських облігацій помірна, 5-річні облігації мають прибутковість 5.3%, а 10-річні облігації трохи більше - 8.2%.
Протягом останнього року біткоїн продовжує перевершувати інші активи з прибутковістю 153.1%. Прибутковість золота становить 34.8%, а за ним слідує індекс S&P 500 з прибутковістю 33.1%. Сильні результати цих трьох активів свідчать про стабільність ринку за минулий рік. Однак американські облігації відображають чутливість до економічних змін, прибутковість 5-річних і 10-річних облігацій становить -4.3% і -2.6% відповідно. Ці цифри свідчать про те, що облігації можуть коливатися в залежності від змін процентних ставок та фіскальної політики.
Протягом останніх трьох років, з огляду на попит на економічну стабільність, структура прибутковості активів змінилася. Американські облігації лідирують, з прибутковістю 5-річних облігацій, що досягла вражаючих 267.8%, а 10-річні облігації слідують за ними з прибутковістю 218.0%. Протягом цього періоду прибутковість біткоїна становила 79.0%, тоді як золото з стабільною прибутковістю 53.1% зайняло наступне місце, забезпечуючи безпеку в умовах ринкової невизначеності. Нафта стала єдиним активом, який продемонстрував погані результати з прибутковістю всього 6.1%.
З точки зору п'ятирічного періоду, біткоїн займає перше місце з вражаючою прибутковістю 1,283.6%. Індекс S&P 500 та золото забезпечили прибутковість 96.7% та 84.6% відповідно, пропонуючи значні та стабільні доходи. Облігації також показали хороші результати, з прибутковістю 5-річних облігацій 157.1% та 10-річних облігацій 149.9%. Зростання нафти обмежене, з прибутковістю 25.3%, що робить її менш привабливою для довгострокових інвестицій. Цей період продемонстрував біткоїн у середньострокових інвестиційних вікнах.
високою потенційною прибутковістю, в той час як стабільне зростання акцій та золота грає роль у балансуванні.
З точки зору десятирічного періоду, зростання біткоїна досягло неперевершених 26,931.1%, підтверджуючи його революційний інвестиційний потенціал для ранніх інвесторів. Хоча інші активи значно відстають, вони все ще пропонують стабільні прибутки, індекс S&P 500 має прибутковість 193.3%, золото - 125.8%. Облігації також зберегли свою вартість, з прибутковістю 5-річних облігацій 157.1% та 10-річних облігацій 86.8%. Однак прибутковість нафти становила лише 4.3%, що вказує на відставання в її показниках. Довгостроковий погляд на цей десятирічний період розкриває біткоїн як актив із найвищим зростанням, тоді як золото, облігації та акції пропонують більш безпечні та низькоприбуткові альтернативи для інвесторів, які прагнуть уникати ризику. Проте біткоїн залишається відносно новим активом, його ринкова капіталізація значно менша, ніж у інших традиційних активів, але ця менша основа може дозволити йому зростати швидше.
Чи була волатильність біткоїна високою за останні 10 років?
Протягом останніх десяти років величезні прибутки біткоїна супроводжувалися значною волатильністю. Ціна біткоїна коливалася від 172.15 доларів до 103,679 доларів. Нижче наведено чіткий графік, що показує цикли біткоїна, які збігаються з подією зменшення біткоїна, що відбувається раз на чотири роки. Протягом цих 10 років відбулися 2 "бичачих" цикли, що сталися в 2017-2018 та 2020-2021 роках, а зараз ми знаходимося в новому циклі. Наприкінці кожного циклу ціна біткоїна зазвичай падає більше ніж на 70% від пікових значень. Ця різка цінова волатильність підкреслює високу ризиковість та високу прибутковість біткоїна, що робить його привабливим для інвесторів, що прагнуть зростання, але становить серйозний виклик для інвесторів, які шукають стабільність.
Чи пов'язане виконання біткоїна з іншими активами?
Окрім волатильності, взаємозв'язок біткоїна з іншими основними активами (такими як індекс S&P 500 та золото) додатково розкриває його унікальність. Аналіз кореляції показує, як біткоїн узгоджується з традиційним ринком або не вдається узгодитися з ним:
Біткоїн та індекс S&P 500
Протягом багатьох років кореляція біткоїна з індексом S&P 500 (як показано синіми лініями) залишалася нестабільною, зазвичай близькою до нуля, до 2018 року. Ця низька кореляція свідчить про те, що в цей період біткоїн в значній мірі діяв незалежно від фондового ринку. Однак з 2020 року взаємозв'язок між ними посилився, під час таких значних подій, як пандемія COVID-19, зв'язок біткоїна з акціями став більш тісним, а ціна біткоїна відповідала його сплескам у 2018, 2020 та 2024 роках.
Біткоїн та золото
Щодо золота, кореляція з біткоїном і її з індексом S&P 500 має зворотний зв'язок. Це свідчить про те, що, незважаючи на те, що біткоїн і золото (як показано зеленими лініями) вважаються альтернативними інвестиціями, вони часто діють незалежно. Одночасно можна спостерігати, що ця кореляція протилежна до цінового руху біткоїна: коли ціна зростає, кореляція знижується; і навпаки. Це свідчить про те, що, коли біткоїн демонструє погані результати, інвестори схильні переходити до інвестицій у золото. Однак під час макроекономічних подій кореляція, як правило, показує короткочасні піки, що відображає відповідь обох активів на схожі ринкові умови. Незважаючи на це, біткоїн ще не повністю встановив свою позицію як цифрове золото.
Десятирічне порівняння біткоїна з традиційними активами
Протягом десятирічного періоду прибутковість біткоїна в порівнянні з традиційними активами виглядає так:
