Перше, від Bitcoin до Ethereum, закладення основи ринку
Bitcoin ETF: його успіх очевидний, 11 американських Bitcoin ETF залучили понад 5% постачання Bitcoin, що суттєво сприяло зрілості ринкової структури. У сфері зберігання активів це спонукало до більшої регламентації та професіоналізації відповідних послуг; у процесах дотримання вимог регуляції було уточнено та вдосконалено регуляторні вимоги; одночасно, це значно заглибило участь роздрібних та інституційних інвесторів, дозволяючи більшій кількості різних типів інвесторів зручно брати участь у інвестиціях у Bitcoin.
Ethereum ETF: як друга за ринковою капіталізацією криптовалюта у світі, Ethereum завдяки широкому використанню смарт-контрактів та децентралізованих додатків швидко здобуло популярність на ринку, за короткий час накопичивши 2,6 мільярда доларів активів під управлінням. Bitcoin та Ethereum, як дві великі сили на ринку криптовалют, стали вибором більшості інвесторів для входу на ринок крипто ETF, а також заклали міцний фундамент для розвитку всього ринку крипто ETF, в майбутньому очікується, що з'явиться більше видів криптоактивів, що розширить цей широкий інвестиційний простір.
Друге, чи зможе Solana ETF пробити пробіл
Стан Solana ETF: Solana завдяки своїй швидкості, низькій вартості та децентралізації залучила велику кількість розробників і користувачів, має потенціал стати наступним зірковим ETF, що є однією з гарячих тем ринку 2025 року. Однак запуск його ETF стикається з багатьма викликами, наразі можливий шлях - спочатку запустити ф'ючерсний ETF, після накопичення певної торгової історії, створити умови для запуску спотового ETF, але цей процес потребує часу та поступового визнання ринку.
Регуляторні перешкоди: у 2023 році SEC, позиваючи Binance та Coinbase, включила Solana до списку 19 нерегульованих цінних паперів, що викликало дискусії щодо її відповідності, ускладнивши запуск Solana ETF. У порівнянні з цим, ф'ючерсна торгівля Bitcoin та Ethereum проходить на регульованій Чиказькій товарній біржі, де SEC може більш ефективно контролювати, що є однією з важливих причин швидкого схвалення їх ETF.
Третє, новий уряд на сцені, регуляторна політика досягає поворотного моменту
У січні 2025 року новий уряд США вступає в повноваження, адміністрація Трампа призначає давнього прихильника криптовалют Пола Аткінса на посаду голови SEC, цей крок сприймається як суттєва перевага для крипторинку. Генеральний директор Anchorage Digital Натан Макколи вважає, що новий уряд матиме важливий вплив на крипторинок у кількох ключових областях:
Регулювання стабільних монет: має потенціал сприяти ухваленню відповідних законопроєктів, що чітко визначають правовий статус стабільних монет, забезпечуючи більш ясну правову базу для випуску, обігу та використання стабільних монет, зміцнюючи довіру ринку до стабільних монет та сприяючи здоровому розвитку ринку стабільних монет.
Підтримка інновацій: прискорення підтримки інновацій у технологіях блокчейн та цифрових активів, заохочення більшої кількості досліджень та розробок технологій та експериментів, що вносить нову енергію та динаміку розвитку в крипторинок, сприяючи технологічному прогресу та інноваціям у бізнес-моделях криптоіндустрії.
Стратегічні резерви: вивчення можливостей створення біткойн-резервів на національному рівні, що не лише допоможе зміцнити позиції США в цифровій економіці, але й може мати глибокий вплив на структуру попиту та пропозиції на глобальному ринку біткойнів та тенденції цін, підвищуючи важливість таких криптоактивів, як Bitcoin, у глобальній фінансовій системі.
Четверте, дослідження нових можливостей: більше ETF на криптоактиви готові до старту
Окрім Solana, HBAR та $XRP також входять до списку потенційних лідерів 2025 року:
$HBAR: завдяки своїй унікальній технологічній архітектурі та добрим партнерським відносинам з інститутами, вважається ідеальним вибором для інституційних інвесторів, що може залучити більше інституційних коштів, сприяючи розвитку його ETF.
$XRP: незважаючи на потужну підтримку спільноти, є проблеми централізації та юридичні спори, які можуть обмежити швидкість просування його ETF та рівень прийняття на ринку, потрібно вирішити ці проблеми, щоб мати більше шансів на значний прорив на ринку ETF.
$DOGE: протягом минулого року ринок показав відмінні результати, але чи зможе він залучити достатній інституційний інтерес, щоб сприяти розвитку його ETF, ще потрібно стежити за часом і подальшими перевірками ринку.
П'яте, тенденції на ринку ETF
Продовження зростання інвестицій: з входженням більшої кількості традиційних фінансових установ на ринок крипто ETF, очікується, що в майбутньому обсяги інвестицій на ринку ETF продовжать зростати. У 2024 році Bitcoin ETF залучив понад 30 мільярдів доларів інвестицій, у 2025 році ця цифра має шанси на подальше зростання, що принесе ринку криптовалют більше фінансової підтримки та сприятиме постійному розширенню ринкового масштабу.
Інноваційні ETF продукти з'являються: майбутні Ethereum ETF можуть збільшити функцію стейкінгу, пропонуючи інвесторам вищу прибутковість, що стане яскравим моментом і конкурентною перевагою на ринку. Одночасно, покращення регуляторного середовища та глибока інтеграція традиційних фінансів та крипторинку створять сприятливі умови для виходу нових інноваційних ETF продуктів, які задовольнять різноманітні потреби інвесторів та додатково розширять асортимент продуктів та інвестиційних стратегій на ринку крипто ETF.