Вступ

Оскільки регуляторна база Європейського Союзу щодо ринків криптоактивів (MiCA) повністю набирає чинності 30 грудня 2024 року, фінансові установи дедалі більше досліджують потенціал стейблкоїнів. Розроблені для забезпечення стабільності на волатильному крипторинку, стейблкоїни отримують популярність серед традиційних банків і фінансових технологій, які прагнуть заповнити прогалину між фіатними валютами та технологією блокчейн. Чіткі регуляторні вказівки MiCA відкрили нові можливості для цих установ в межах Європейського Союзу, формуючи регіональну фінансову структуру.

MiCA та його вплив на стейблкоїни

MiCA представляє собою всебічну правову основу для криптоактивів в Європейському Союзі, що має на меті покращити захист споживачів, фінансову стабільність та прозорість ринку. Вона класифікує стейблкоїни на два основні типи: токени, прив'язані до активів (підтримуються кількома активами), та токени електронних грошей (прив'язані до однієї фіатної валюти, такої як євро або долар США).

Впровадження MiCA відбувається поетапно. Станом на 30 червня 2024 року регулювання для токенів, прив'язаних до активів, та токенів електронних грошей, таких як USDC, стало застосовуватися. До 30 грудня 2024 року повна структура MiCA набрала чинності, охоплюючи всі криптоактиви та постачальників послуг. Компанії повинні отримати необхідні дозволи та дотримуватися операційних стандартів до цього терміну, інакше їм загрожують санкції або обмеження.

Згідно з MiCA, емітенти стейблкоїнів повинні підтримувати достатні резерви для забезпечення викупу в будь-який час, дотримуватись суворих стандартів управління та прозорості, а також відповідати операційним вимогам. Одне з ключових положень забороняє емітентам пропонувати відсотки або прибутки на основі тривалості володіння, забезпечуючи, щоб стейблкоїни в основному використовувалися для транзакцій, а не як засіб зберігання вартості.

Структура, яка стала повністю застосовною 30 грудня 2024 року, вимагає від постачальників послуг отримання дозволів і дотримання операційних стандартів, або вони зіткнуться з санкціями.

SG-Forge: Піонери стейблкоїнів, випущених банками

Societe Generale-FORGE (SG-Forge), дочірня компанія групи Societe Generale, що спеціалізується на блокчейні та криптоактивах, відіграє ключову роль у стимулюванні інновацій у секторі стейблкоїнів відповідно до регуляторних вимог.

8 липня 2024 року Societe Generale-FORGE (SG-Forge) оголосила про значні зміни у своєму проекті зі стейблкоїнів, EUR CoinVertible (EURCV). Компанія повідомила, що вона реорганізувала EURCV у токен електронних грошей (EMT), щоб відповідати регуляціям MiCA, які стали застосовуватися до стейблкоїнів 30 червня 2024 року. Ця реорганізація збіглася з отриманням SG-Forge схвалення установи електронних грошей (EMI) від Призначеної служби контролю та розв'язання Франції (ACPR) 8 липня 2024 року, що стало важливим етапом, який дозволив ширше використання стейблкоїна.

Спочатку запущений у квітні 2023 року на блокчейні Ethereum для інституційних клієнтів, перехід EURCV під MiCA розширив його корисність. Тепер стейблкоїн може вільно передаватися без обмежень на білий список, відповідно до екосистем децентралізованих фінансів (DeFi). Партнерства SG-Forge з маркет-мейкерами, такими як Flowdesk та Wintermute, ще більше зміцнили ліквідність та торгові умови EURCV. Доступний на платформі Bitstamp, EURCV позиціонується як безпечний і регульований варіант для фінансових транзакцій та інвестицій.

Інші фінансові установи, які приєднуються до простору стейблкоїнів

Поза SG-Forge, інші фінансові установи входять на ринок стейблкоїнів, мотивовані прибутковістю та корисністю цих цифрових активів. Згідно з доповіддю Ольги Харіф та Іжуху Ванга для Bloomberg, кілька ключових гравців досліджують або планують ініціативи зі стейблкоїнами:

  • Oddo BHF та Revolut: Ці фінансові групи розробляють стейблкоїни, виражені в євро, маючи на меті запропонувати безпечні та регульовані альтернативи наявним варіантам.

  • AllUnity (Deutsche Bank/DWS): Цей проект планує запустити свій стейблкоїн у 2025 році, подальше розширення європейського ринку стейблкоїнів.

  • Співпраця BBVA та Visa: Visa запустила мережу токенізації, що дозволяє банкам випускати стейблкоїни, при цьому BBVA планує провести пілотний проект зі стейблкоїном у 2025 році. Це партнерство підкреслює зростаючу роль фінансових технологій у сприянні прийняттю стейблкоїнів.

  • Standard Chartered: У співпраці з конгломератом блокчейн-ігор Animoca Brands та Гонконгськими телекомунікаціями Standard Chartered розробляє стейблкоїн, виражений в HKD. Обраний Гонконгською грошовою владою для її експериментальної програми, стейблкоїн очікується, що запрацює в 2025 році.

Ці ініціативи демонструють зростаючий інтерес до стейблкоїнів як інструментів для трансакцій між країнами, фінансових розрахунків та інтеграції в платформи DeFi в межах конкретних регуляторних рамок. Роль Visa підкреслює потенціал стейблкоїнів для з'єднання традиційного банкінгу та блокчейн-систем.

Образ, що виділяється, через Pixabay