Оригінальна назва: (Зміни в інвестиціях у крипто-ринку 2024: відокремлення первинного та вторинного ринків, втрата домінування VC проектів)
Автор оригіналу: Фу Хоу, Odaily Planet Daily
У 2024 році активність інвестицій у крипто-сфері відбулася незалежно від загального ринкового тренду, криптовалюти VC більше не домінують у ринкових показниках.
На макрорівні, крипто-ринок у 2024 році зустрічає безліч історичних моментів: запуск біткоїн-ETF, запуск ефірного ETF, уточнення регуляторних політик у різних країнах, оголошення Федеральною резервною системою про зниження процентних ставок та можливе повернення Трампа до Білого дому — всі ці позитивні макроекономічні фактори сприяли успішному прориву біткоїна через важливу позначку в 100 тисяч доларів.
Зсередини крипто-ринку меми стали основним об'єктом уваги, різні типи мемів в різні періоди стають каталізаторами ринкового зростання. VC-проекти демонструють слабкі результати, лінійний випуск токенів стає хронічним «отрутою» для VC-проектів.
Під впливом комплексних факторів первинне фінансування зросло в чисельності, але залишилося обережним у сумах.
Оглядаючи активність інвестицій на первинному ринку 2024 року, Odaily Planet Daily виявляє:
● Кількість фінансування на первинному ринку 2024 року становить 1295 угод, загальна розкрита сума фінансування становить 9.346 мільярдів доларів США;
● Сектор ШІ виявляє свої переваги, кількість фінансування в Q4 2024 року різко зростає;
● Максимальна сума інвестицій за один раз становить 525 мільйонів доларів США для Praxis.
Примітка: Odaily Planet Daily класифікує всі проекти за типами бізнесу, цільовою аудиторією, бізнес-моделями та іншими параметрами у 5 основних категорій: інфраструктура, додатки, технічні послуги, фінансові послуги та інші сервіси. Кожна категорія ділиться на різні підсектори, включаючи GameFi, DeFi, NFT, платежі, гаманці, DAO, Layer 1, крос-ланцюг та інші.
2024 рік — рік BTC та мем-криптовалют.
Огляд фінансування первинного ринку за останні три роки дає важливий висновок: активність інвестицій на первинному ринку у 2024 році поступово відокремлюється від загального ринкового тренду, ринок в основному підпорядкований біткоїну та мем-сегменту, тоді як традиційні VC-проекти демонструють слабкі результати і більше не можуть бути основним двигуном ринку.
Аналізуючи дані, 2022 рік став піковим для попереднього циклу крипто-ринку, активність фінансування на первинному ринку була надзвичайно високою, зміни в кількості та сумі фінансування відбувалися майже синхронно з ринковими тенденціями. У першому кварталі 2022 року кількість фінансування досягла 562 угод, а сума склала 12.677 мільярдів доларів США. Однак з початком спаду ринку активність фінансування швидко скоротилася, до четвертого кварталу кількість угод зменшилася до 330, а сума знизилася до 3.375 мільярдів доларів США.
2023 рік став продовженням ефекту ведмежого ринку, активність фінансування на первинному ринку та загальний ринок також демонстрували слабкі результати. Кількість та сума фінансування протягом року продовжували знижуватися, досягнувши в третьому кварталі 232 угод та 1.725 мільярда доларів США, що стало найнижчим показником за останні три роки. На цьому етапі первинний ринок явно підлягав глибокому впливу загального ринкового тренду, емоції ринку та активність капіталу залишалися під контролем.
2024 рік став важливою віхою в активності інвестицій на первинному ринку. Дані свідчать про те, що кількість фінансування різко зросла, наприклад, у першому кварталі вона досягла 411 угод, що на 69% більше, ніж у четвертому кварталі 2023 року. Однак у контексті зростання кількості фінансування спостерігається обережність у фінансових сумах: загальна сума фінансування протягом року коливалася в межах 1.8 до 2.8 мільярдів доларів США. Це свідчить про те, що хоча активність капіталу відновилася, інвестори стали більш обережними у своїх вкладеннях, що ще раз підтверджує відокремленість первинного ринку від загального ринкового тренду.
З точки зору розподілу ринкової активності, ринок криптовалют 2024 року підпорядкований біткоїну та мем-сегменту, що контрастує із попереднім циклом. У попередньому циклі VC-проекти зазвичай були в центрі ринкових тенденцій, тоді як у 2024 році загалом VC-проекти демонструють слабкі результати, що ускладнює їхній вплив на ринок. Це явище призводить до втрати первинним ринком цінності в якості індикатора загальної ринкової активності.
Первинний ринок 2024 року демонструє тенденцію до раціоналізації та незалежності. Після бурхливих подій 2022 року та холодної зими 2023 року інвестори явно стали обережнішими, більше зосереджуючи увагу на реальній якості проектів та їхній довгостроковій вартості, а не сліпо переслідуючи ринкові тенденції. Ця зміна може сигналізувати про те, що первинний ринок поступово виходить за межі традиційних циклів крипто-ринку та входить у новий етап розвитку.
Зростання кількості фінансування та обережність у сумах відображають тенденцію VC-інститутів до більш розподілених інвестицій та обережнішого розподілу капіталу. Це свідчить про те, що повернення ринкової активності не призвело до масового припливу капіталу, а навпаки, спонукало інвесторів більше зосереджуватися на дійсно перспективних проектах. Іншими словами, первинний ринок більше не є просто «слідом» за ринком, а починає грати роль у формуванні майбутньої ринкової структури.
Кількість фінансування на первинному ринку 2024 року становить 1295 угод, загальна розкрита сума фінансування становить 9.346 мільярдів доларів США
За неповними даними Odaily Planet Daily, у 2024 році у світовому крипто-ринку відбулося 1295 інвестиційних подій (без урахування збору фондів та злиттів), загальна сума розкритого фінансування становила 9.346 мільярдів доларів США, які розподілені між інфраструктурою, технічними сервісами, фінансовими послугами, додатками та іншими сервісами, зокрема, найбільша кількість фінансування отримала категорія додатків, всього 606 угод; найбільша сума фінансування отримана в секторі інфраструктури, що становить 3.976 мільярдів доларів США. Обидва ці сектори є лідерами за сумою та кількістю фінансування серед інших секторів.
З огляду на вищезазначене, сектор додатків, як найближчий до кінцевих користувачів у крипто-індустрії, завжди був у центрі уваги первинного ринку. У 2024 році фінансування в секторі додатків показало двократне зростання в порівнянні з 2023 роком, кількість та сума фінансування зросли приблизно на 20%.
Фінансування в секторі інфраструктури 2024 року виявляє особливу активність. Кількість та сума фінансування в порівнянні з 2023 роком суттєво зросли, зростання перевищило 50%. Цей зріст зумовлений не лише потребою крипто-індустрії у постійному вдосконаленні технологічної інфраструктури, але й зростанням нових секторів, таких як ШІ (штучний інтелект) та DePIN (децентралізовані мережі інтернету речей), які надають нові можливості для розвитку інфраструктури.
Загалом, у 2024 році активність фінансування в глобальному крипто-ринку демонструє виразні характеристики, сектор додатків та інфраструктури ведуть за кількістю та сумами, що свідчить про подвійну потребу ринку в покращенні досвіду кінцевих користувачів та вдосконаленні базових технологій. У той же час, сектори технічних послуг, фінансових послуг та інших сервісів розвиваються стабільно, створюючи нові можливості, особливо в секторі фінансових послуг, який, з входом традиційних фінансів, має можливість досягти нових проривів у 2025 році.
Сектор ШІ виявляє свої переваги, кількість фінансування в Q4 2024 року різко зростає
За неповними даними Odaily Planet Daily, у 2024 році фінансування в сегментах зосереджене на DeFi, базовій інфраструктурі та іграх, де DeFi складає 289 угод, базова інфраструктура — 236 угод, а GameFi — 160 угод.
З точки зору розподілу фінансування за підсекторами:
Оглядаючи 2024 рік у розрізі сегментів, DeFi та базова інфраструктура продовжують стабільно зростати, а загальна кількість та сума фінансування займають перше місце. Це свідчить про те, що ринок все ще має сильний попит на децентралізовані фінанси та базові технології, незалежно від того, йдеться про нові протоколи DeFi чи постійне вдосконалення базових інфраструктур, таких як мульти-ланцюгова взаємодія та безпека блокчейну.
У порівнянні з цим, сектор ігор демонструє яскраві результати в перші три квартали, займаючи стабільно перші три місця за кількістю фінансування, але в четвертому кварталі зазнає значного спаду — лише 29 проектів оприлюднили інформацію про фінансування. Ця тенденція відображає тимчасове зниження популярності GameFi, ринок стає більш обережним щодо короткострокової прибутковості та перспектив зростання користувачів.
Водночас популярність сектора ШІ різко зросла, ставши яскравою рисою 2024 року. Цей сектор на початку часто розвивався паралельно з іншими сферами (такими як DeFi та інфраструктура) і не був окремо виділений. Однак з третього кварталу сектор ШІ поступово починає виділятися, особливо в четвертому кварталі, коли кількість та сума фінансування подвоїлися. Ринок виявляє високу зацікавленість у потенціалі застосування AI+блокчейн, а також підйом AI Agent ще більше розпалює інтерес капіталу до цього сектора.
Максимальна сума інвестицій за один раз становить 525 мільйонів доларів США для Praxis
З топ-10 фінансування 2024 року можна побачити, що незважаючи на коливання ринкових умов, інвестиційні установи залишаються впевненими у проектах інфраструктури. Перші десять проектів майже всі зосереджені на базових технологіях та інноваційних напрямках, демонструючи високі очікування щодо майбутнього розвитку цього сектору.
L1 публічні блокчейни продовжують залучати великі обсяги фінансування. У списку, крім старого публічного блокчейну Avalanche, який завершив раунд приватного фінансування на суму 250 мільйонів доларів, нові проекти, такі як Monad, Berachain та Babylon, також демонструють сильний ріст. Ці проекти завдяки технологічним інноваціям та розширенню екосистеми привернули увагу інвесторів.
Praxis є переможцем у фінансуванні цього списку, отримавши до 525 мільйонів доларів США. Проте конкретний напрямок розвитку проекту все ще залишається досить невизначеним, оскільки він управляється у формі DAO, що вимагає подання заявок для входу, обмежуючи розкриття відповідних новин.
Варто зазначити, що домінування Paradigm у списку очевидно. Як провідний венчурний капітал, Paradigm очолив три проекти в списку — Monad, Farcaster та Babylon.
Посилання на оригінал
