У 2024 році венчурний капітал інвестував близько 13,7 мільярда доларів у криптовалютні та блокчейн-стартапи.
Автор статті: Йогіта Хатри
Джерело: The Block
Переклад статті: Ада, MetaEra
Згідно з даними The Block Pro, у 2024 році венчурний капітал інвестував близько 13,7 мільярда доларів у криптовалютні та блокчейн-стартапи, що на 28% більше, ніж 10,7 мільярда доларів у 2023 році. Проте ця цифра все ще значно менша, ніж 33,3 мільярда доларів у 2022 році та 29 мільярдів доларів у 2021 році.
"У порівнянні з 2023 роком, біткоїн цього року зріс більш ніж на 150%, але темпи венчурного капіталу не помітно прискорилися, що дивує," сказав Роб Хадік, загальний партнер Dragonfly. "Я припускаю, що це може бути пов'язано з тим, що ринок обмежених партнерів (LP) залишається відносно млявим, і більшість венчурних компаній не мають впевненості у серйозному розміщенні залишкових коштів, поки не залучать нові кошти (або, принаймні, не будуть впевнені, що можуть залучити нові кошти)."
Загальний партнер Galaxy Ventures Вілл Нюелл висловив схожу думку, зазначивши, що хоча зростання фінансування у 2024 році є обнадійливим, це зростання виглядає помірним у порівнянні з відновленням усього ринку.
Тим часом, співзасновник та керуючий партнер Hack VC Ед Роман зазначив, що цей ріст відповідає його очікуванням. "Результати виборів не будуть оголошені до кінця року, тому їх рRipple-ефект ще не проявився," сказав він.
Ключові двигуни зростання
Кілька венчурних капіталістів зазначили, що оптимістичні настрої щодо регулювання, інституційні резерви та нові наративи, такі як інтеграція криптовалюти та штучного інтелекту, сприяли зростанню фінансування у 2024 році.
Загальний партнер Pantera Capital Лорен Степанян заявила: "Коли ціни на криптовалюту зростають, і ринковий настрій позитивний, фонди та ангельські інвестори стають більш активними в інвестуванні, і також з'являється більше талановитих засновників у цій області."
Директор з інвестицій Binance Labs Алекс Одагю також пов'язує зростання інвестицій з ринковим відновленням цього року. Він зазначив, що затвердження спотового ETF на біткоїн та інші знакові події підтвердили, що криптовалюта є класом активів, що залучило інституційний капітал та прискорило приплив коштів. Одагю додав, що уряд США під керівництвом Трампа має дружнє ставлення до криптовалюти, що сповіщає про те, що цей тренд зростання триватиме.
Співзасновник і керуючий партнер Multicoin Capital Кайл Самані також висловив оптимізм щодо політичного середовища. Він сказав: "Ми ніколи не мали президента або Конгресу, які підтримували б криптовалюту, але ця ситуація почне змінюватися з 2025 року." Він додав: "Ми залишаємося оптимістичними і віримо, що вони пріоритизують питання, пов'язані з криптовалютою, і сприятимуть більшій інноваційності через чіткі правила, що допоможе підтримати розвиток криптовалютної індустрії в країні."
Рік щедрого раннього інвестування
У 2024 році переважали ранні етапи фінансування. Згідно з даними The Block Pro, обсяг угод на етапі Pre-seed досяг рекордних 1180 (зростання на 68% в річному обчисленні), що підкреслює великий інтерес до нових проектів. Незважаючи на зменшення загальних обсягів, загальна сума фінансування на стадії seed все ще досягла 3,4 мільярда доларів, наближаючись до 3,8 мільярда доларів у 2021 році. Угоди на етапі A перевищили 175 угод (зростання на 59%), залучивши 2,8 мільярда доларів (зростання на 46%). Тим часом, фінансування на середніх та пізніх стадіях зменшилося, прокладаючи шлях для злиттів і поглинань (M&A).
Популярні сфери
Згідно з даними The Block Pro, сектор інфраструктури займає провідну позицію у венчурному інвестуванні криптовалют у 2024 році, з понад 610 угодами та загальним обсягом інвестицій близько 5,5 мільярда доларів - що на 57% більше, ніж у попередньому році, є найвищим показником у цій галузі на сьогодні. Інвестиції в інфраструктуру зосереджені на розширенні блокчейн-мереж для підвищення швидкості, зниження витрат і підвищення масштабованості, з особливою увагою на рішеннях другого рівня для біткоїна та інших блокчейнів. Модульні технології, включаючи доступність даних, спільні сортувальники та rollups-as-a-service, залучили значні інвестиції. Протоколи ліквідного стейкінгу та інструменти для розробників також залишаються популярними для інвестування.
NFT та ігрові стартапи в 2024 році залучили 2,5 мільярда доларів, що трохи більше, ніж 2,2 мільярда доларів у 2023 році. Незважаючи на стабільність фінансування, показники на ланцюзі показують, що зростання активності на ринку NFT зменшується в міру зростання тенденцій, таких як мемкоїни. Тим не менш, NFT та ігри залишаються ключовими моментами, забезпечивши понад 610 угод, в порівнянні з піком у 936 угод у 2022 році, ринок стає більш зрілим.
Фінансування корпоративних блокчейнів різко впало, з 536 мільйонів доларів у 2023 році до 164 мільйонів доларів у 2024 році, що на 69% менше в порівнянні з попереднім роком. Корпоративні застосування, які раніше мали наратив "блокчейн, а не біткоїн", вже втратили інтерес інвесторів, і їх увага переключилася на більш масштабовані випадки використання блокчейну.
Web3 продемонстрував стійкість, залучивши 3,3 мільярда доларів за останні два роки, що близько до 3,4 мільярда доларів, залучених у період з 2021 по 2022 рік. Нові сфери, такі як SocialFi, криптовалюта та штучний інтелект (crypto-AI), а також децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі (DePINs) сприяли цьому зростанню. Особливо DePIN, як швидкозростаюча вертикальна сфера, забезпечила понад 260 угод з загальним фінансуванням близько 1 мільярда доларів.
Децентралізовані фінанси (DeFi) у 2024 році пережили сильне відновлення, кількість угод перевищила 530, що на 85% більше, ніж 287 угод у 2023 році. Зростанню сприяли DeFi застосування на базі біткоїнів, такі як стейблкоїни, кредитні протоколи та постійні свопи. Мережі другого рівня та неконтрольовані платежі, включаючи крос-ланцюгову ліквідність і стейблкоїни, також надали додаткового імпульсу.
Дивлячись у майбутнє
Ведучі венчурні капіталісти криптовалют виявляють обережний оптимізм щодо 2025 року. Хоча очікується, що рівень фінансування не повернеться на висоти 2021-2022 років, вони одностайно вважають, що стартапи з високою відповідністю продукту та ринку, а також з високим рівнем прийняття користувачами, найбільш ймовірно отримають капітальну підтримку в наступному році.
