Автор: НінгНінг
Підсумовуючи свій особистий 24-річний досвід інвестування, я можу сказати, що копіювання правил всепогодного інвестування Даліо та розподіл портфеля на різні цикли, що впливають на крипторинок (сезонні цикли протягом року, 4-річні бичачі та ведмежі цикли, цикли технологічних інновацій Гейтнера, цикли годинника Меррілла), а також дотримання стратегії ваги Талеба з акцентом на активи Alpha та Beta в секторі Bata.
Отже, сьогодні в моєму портфелі активи Alpha в основному складаються з абстракцій блокчейну, AI Agent та проектів PayFi. Додавання цих активів допомогло моєму портфелю загалом перевершити ринок у грудні. Коли наприкінці року я проводив ребалансування портфеля для захоплення доходу Alpha за перший квартал 2025 року, я раптово усвідомив, що моя логіка розподілу активів Alpha досить однобока, зосереджена виключно на технологічній лінії «деструктивних інновацій».
Особливо нещодавно, після того як я почув висловлювання співзасновника MegaETH Піча про Vibe спільноти, я провів рефлексію в тиші ночі, лежачи в ліжку.
В області криптоінвестування насправді існують дві інвестиційні логіки: одна — це так зване технологічне детермінізм, а інша — спільнота на першому місці.
Зазвичай, як раціональна особа без гіпотез, я вважаю такі речі, як Vibe спільноти та культуру культом, великими обманщиками і маленькими дурнями, які створюють шум для спільних вигод, і не надто звертаю на це увагу.
Але нещодавно, через позитивний погляд на сектор абстракції ланцюга, я придбав NFT Пухкого Пінгвіна, що дало мені можливість вперше відчути Vibe спільноти як учасник, а не спостерігач. Цей досвід нагадав мені про давно забуте почуття соціальної приналежності та прийняття спільноти, а також, натхненний думками Піча, я почав свідомо виходити з колишньої коконної свідомості, намагаючись зрозуміти проекти з сильною Vibe спільноти, такі як Monad, Sonic SVM, MegaETH, BeraChain тощо.
Sonic SVM є першим прикладом архітектури HyperGrid L2 Stack Sonic на Solana, його позиціонування — Web3 TikTok Chain, цільова аудиторія — мільйони споживачів ігор покоління Z на TikTok.
Раніше я писав для Sonic дослідження (див. ретвіт), і під час написання у мене постійно в голові крутилася теорія «розподілу» від власника. Чесно кажучи, тоді я не усвідомлював справжню цінність наративів, пов'язаних зі споживацьким ланцюгом / Vibe спільноти, а з технологічної точки зору HyperGrid Sonic хоч і має сенс, але далеко не так привабливо, як нові L2 технологічні терміни, такі як Preconf, Based Rollup, паралельний EVM тощо.
Але через півроку, порівнюючи стан операцій Sonic SVM і зрілість спільноти з L2 з привабливими технологічними термінами, можна виявити величезну прірву між створенням для споживачів та абстракцією Web3 для масового прийняття в продуктах і результатах.
Теперішній Sonic SVM будує шар додатку TikTok — SonicX, який аеродоступить свої рідні токени $SONIC усім користувачам, які зареєструвалися через TikTok. Завдяки абстракції облікового запису (Account Abstraction) користувачам TikTok не потрібно окремо налаштовувати Web3 гаманець, щоб безпосередньо взаємодіяти на ланцюгу в додатку та отримати аеродоступ прямо в TikTok.
SonicX через прогресивну рекламу TikTok та співпрацю з творцями контенту вже залучив понад 2 мільйони користувачів, які беруть участь у іграх, викликах та трансляціях у додатку, створюючи безшовний досвід, схожий на Web2. Крім того, Sonic SVM планує підключити більше ігор на http://SonicX.app, поступово створюючи екосистему «TikTok Chain», а користувачі, які відповідають умовам, зможуть отримати токен-накопичувач під час аеродоступу.
TikTok має понад 1,5 мільярда глобальних користувачів, Telegram — 900 мільйонів, але життєвий цикл користувача TikTok значно перевищує Telegram. Нещодавні бурхливі спекуляції ChillGuy демонструють нам потенціал монетизації користувачів TikTok. Здається, нам не варто турбуватися про появу хаосу, як у випадку з Telegram Mini Programs, в результаті чого ми просто обмінюємо цінну ліквідність крипторинку на безліч низькоцінних користувачів.
23 років тому, коли я працював у невеликому криптофонді, один з ветеранів сказав мені, що основна лінія вартості інвестування полягає в тому, щоб «вийти на великий ринок». Після завершення інновацій 0-1, той, хто зможе краще захопити більший ринок за допомогою швидкого копіювання + посилення зростання, стане остаточним переможцем. А зараз, коли Віталік вважає, що інфраструктура блокчейну вже надлишкова, той, хто зможе швидше піти до споживача, хто зможе більше завоювати свідомість споживачів, стане новою Web3 Infra наступної епохи.