Стаття перетворена з: FC Talk.
Наступний текст підготовлений з серії Twitter Space #ДіалогТрейдерів, ведучий FC, співзасновник SevenX Ventures, Twitter @FC_0X0.
Гість цього випуску: Аманда, CIO Chainup Investment, Twitter @WuWei_BeWater.
Про Аманду.
Аманда, у лютому цього року, особистий прибуток від торгівлі опціонами на базі BTC у 10 разів, цього місяця вже близько 5 разів, а річний прибуток на фондовому ринку у два рази більше, ніж Nasdaq.
Хто ця легендарна особа?
В даний час є CIO Chainup Investment, на Уолл-стріт побудувала модель торгівлі опціонами на індекс страху; у 2011 році приєдналася до державного інвестиційного капіталу, займалася інвестиціями на первинному ринку і торгівлею на вторинному ринку, керувала IPO Anxin Securities.
У 2017 році вона увійшла у криптовалютний світ, накопичений досвід інвестицій та торгівлі традиційних фінансових ринків дав їй чітке уявлення про те, як заробляти на різних фінансових сегментах, і після власного аналізу вона підсумувала, які традиційні фінансові методології підходять для криптоіндустрії, безкоштовно ділиться ними.
Як скласти свою інвестиційну стратегію?
Перш ніж перейти до двох аспектів, задайте собі кілька запитань.
Перше - з особистої точки зору, подумайте про 5 аспектів:
1. Загальна сума активів, які можна інвестувати, за умови: не підлягає обмеженням за виплатами та ліквідністю; 2. Інвестиційна мета та очікуваний прибуток: якщо це 6%, то достатньо купити американські облігації з кредитним плечем; якщо 20%, то достатньо для арбітражу; якщо хочете більше, шукайте високозростаючі активи. 3. Схильність до ризику та допустимість: яку максимальну втрату/волатильність ви можете витримати, якщо ви можете витримати лише 20% волатильності, не варто використовувати більше 5-кратного кредитного плеча. 4. Витрачений час: коли я можу використовувати ці гроші, на пенсії? Наступного року? 5. Ліквідні запаси: розглядайте себе як компанію, щоб оцінити баланс активів і зобов'язань, враховуючи особисті витрати на життя.
Друге - з ринкової точки зору, зверніть увагу на 2 аспекти:
1. Ринковий цикл: коли ринок перебуває в середній частині циклу, чи відповідає він моєму часу інвестування та контролю за позиціями? 2. Контроль позицій: не прагніть до диверсифікації, а подивіться, звідки походить ризик, а потім розподіліть активи; інакше в кінцевому підсумку ви виявите, що хоча активи називаються по-різному, але ризики походять з одного і того ж класу.
Яка стратегія може перевершити BTC?
Перевершити BTC в основному вимагає вибору часу і вибору монет.
Спочатку поговоримо про те, як вибрати монети.
Волатильність BTC значно зменшилася порівняно з минулим, він знаходиться в стадії стабільного розвитку. А малі монети з потенціалом можуть мати більшу зростаючу силу, ніж BTC.
Отже, як ми визначаємо показники зростання проекту? Аманда: «Я зазвичай вибираю активи, які мають як логіку зростання, так і здатність заробляти гроші, щоб розповідати історії та реалізовувати справи.»
Зростаюча здатність: залежно від різних протоколів і функцій Dapps, визначаються різні показники зростання, такі як TVL, кількість тримачів токенів, обсяг торгівлі, зберігання та інші кількісні показники зростання. На цій основі, новаторським є вибір таких кількісних показників зростання у поєднанні з ринковою капіталізацією монет, подібно до показника PEG у акціях, для розрахунку відносної оцінки проекту, довгострокового моніторингу та порівняння з аналогічними проектами, відбору активів з високим співвідношенням зростання до ціни. Також слід моніторити попит та пропозицію, на приклад, такі фактори, як скорочення, стейкінг, винагороди за стейкінг.
Прибуткова здатність: наприклад, аналіз доходу протоколу, прибутку та аналіз торгівлі в ланцюгу.
Громадська думка, з книги Фішера (Як вибрати акції зростання), говорить, що потрібно мати як внутрішній, так і зовнішній інтеграційний потенціал; громадська думка є відображенням зовнішнього.
Як свідомо практикувати, щоб тренувати свої здібності вибору монет?
Тренування для розвитку ваших здібностей вибору монет - простий метод полягає у спостереженні за відносним курсом малих монет відносно BTC. Ви сформуєте матрицю з двох координат: одна координата - зростання/падіння, інша - перевищення/недосягнення. Таким чином, у вас будуть чотири квадранти: зростання з перевершенням BTC, зростання з недосягненням BTC, падіння з перевершенням BTC (менші втрати), падіння з недосягненням BTC (більші втрати).
Є один тип активів, який під час зростання може перевершити BTC, а під час падіння - менше програвати; це найкращий вибір активів, але він нестабільний.
Отже, те, що вам потрібно практикувати, - це довгостроковий моніторинг і виявлення статистичних взаємозв'язків, щоб знайти активи з високим потенціалом зростання, хорошою якістю, які привертають увагу ринку, а також можуть перевершити BTC. Зараз крипторинок не є слабко ефективним, тому технічний аналіз все ще може приносити надприбуток.
Давайте поговоримо про те, як вибирати час для BTC.
Купуйте, коли ніхто не звертає уваги, продавайте, коли натовп шумить. Аманда 26 грудня 2022 року, коли ліквідність була на хорошому рівні, купила BTC за $16800 на повну суму, і коли ціна впала до $15K, я знала, що це прийнятна нормальна волатильність.
Існують короткострокові торгові події, наприклад, під час банківської кризи BTC раптово зростає, у січні 24 року в день виходу спотового ETF на BTC відбувається коротка позиція, включаючи торгівлю опціонами, тому до теперішнього часу обсяг BTC значно зріс, можна сказати, що він перевершив BTC.
Довгострокове розподілення активів з регулярним продажем.
Перевершити BTC - це вибір часу та вибір монет; не вміючи вибрати монету, займіться вибором часу та довгостроковим розподілом активів. Купуючи поблизу 200-тижневої лінії, продавайте періодично приблизно через 12-18 місяців після зменшення; таким чином можна отримати більшість прибутків на ринку.
Не недооцінюйте регулярні продажі; це також було проаналізовано в (Правилах торгівлі черепах), різні стратегії виходу, регулярні продажі насправді виявилися найприбутковішими. Найскладніший момент полягає в тому, що всі дуже нетерплячі. Якщо ви турбуєтеся про короткостроковий прибуток, це означає, що ви отримаєте обмежений прибуток.
Коли є хороша точка продажу?
Нещодавно багато технічних показників показали ознаки досягнення максимуму. Звісно, історичні дані є хорошим посиланням, але я не вважаю, що кожен цикл повторюється так само, як попередній. Той, хто купує, є учнем, а той, хто продає, є вчителем.
З кількісної точки зору, з математичного аналізу ми знаємо, що друга похідна може бути використана для визначення екстремумів, коли друга похідна = 0, це означає максимум. Це поняття само по собі є концепцією швидкості; іншими словами, це означає, що темп зростання поступово сповільнюється, що свідчить про те, що ми наближаємось до верху.
У криптовалютному світі теорія рефлексивності проявляється в усій своїй красі. У (фінансовій алхімії) йдеться про те, що теорія рефлексивності говорить, що коливання ринку від початку до неможливості продовжуватися насправді є позитивним зворотним зв'язком між очікуваннями та реальністю, що досягає вершини ринку.
З якісної точки зору ринок виникає з одного, а падає з іншого.
У 16-17 роках, під час бичачого ринку, криптовалютний світ мріяв про те, що інститути з Уолл-стріт увійдуть у криптовалюту, і емоції зростали. В результаті, в грудні 17 року CME запустила ф'ючерси на Bitcoin, але реакція була такою, що Уолл-стріт прийшов, щоб грати на зниження Bitcoin, ринкові емоції стали панічними.
У 20 році, під час попереднього бичачого ринку, після спалаху COVID, величезна кількість QE призвела до надлишку ліквідності, внаслідок чого всі ризикові активи зростали, тому в листопаді 21 року, після оголошення Федеральної резервної системи про припинення зниження процентних ставок, ми отримали той пік.
У цьому циклі ринку, з точки зору великого циклу, справжня волатильність починається з очікувань щодо ETF. У день запуску 10 січня ціна почала падати, сила продажів була пов'язана з тим, що Grayscale хотіла продати велику кількість GBTC, що призвело до чистого відтоку ETF. Якщо дивитися на результати виборів Трампа, дійсно, темпи зростання останнім часом сповільнилися, задовольняючи деякі сигнали про досягнення максимуму циклу. Але я вважаю, що цей ринковий цикл відзначиться повільним зниженням ставок. Масивне усиновлення великими установами також поступово зростає, тому на цьому ринку обов'язково буде повільний бичачий тренд.
Яка первинна рушійна сила ринку? - Теорія земної кори.
Ринок криптовалют непередбачуваний, але те, що не змінюється, так це волатильність ринку. Щоб спіймати певну волатильність, потрібно мати структуру для захоплення, а також розуміти, як працюють емоційні рушії. Як у земній кулі, це початок енергії, первинна сила ринку обов'язково походить з емоцій; це основа, іноді це паніка, іноді жадібність або замішання.
Додайте зверху основні показники проекту, цінову поведінку, короткострокові події, які є мантією.
А потім, зводячи до однієї точки, показуючи ціну, що відображає ринковий розквіт, це є поверхнею.
Отже, теорія земної кори - це глибоке усвідомлення змін на ринку: що стало початком? Що стало закінченням? На якому рівні знаходяться емоції ринку?
Найважливіший ринковий імпульс, безумовно, походить з емоцій; це і є суть теорії земної кори. Як під час землетрусу, відбувається зміна енергії в центрі Землі, що проявляється в русі плит земної кори, в результаті чого на поверхні відбуваються різкі коливання. Ви повинні відчути, звідки починається емоція ринку, як вона розвивається, а потім не може продовжуватися.
Як оцінити емоції, які є показниками?
Прості показники, такі як індекс страху та жадібності. Наприклад, коли він нижче 20, ви навряд чи помилитеся, а коли вище 90, вам також не варто сильно помилятися. Але за цим може стояти відкриття позицій (відкриття позицій: означає, що в ринку ф'ючерсів або опціонів є відкриті позиції, які чекають на торговлю й все ще підлягають змінам ринкових цін).
Є багато способів оцінити емоцію:
По-перше, вхід у ETF є типовою зміною емоцій.
Крім того, під час торгівлі на фондовому ринку поза основним торговим часом відбуваються постійні зміни цін, що дозволяє відчути пульс змін ринкових емоцій, шляхом аналізу годинних і хвилинних графіків, відкритого інтересу ринку, постійного преміуму, ставки фінансування.
Загалом можна зробити приблизний висновок, що ринок зараз все ще дуже оптимістичний. Це означає, що ринок насправді вкладає реальні гроші, існує сильна емоція до зростання.
Як постійно знаходити нові Альфи?
По-перше, приймати та усвідомлювати нові речі активно, а не боятися їх. Сорос казав своєму учневі: спочатку інвестуйте, а потім аналізуйте, а потім вже дивіться, чи зможе це продовжуватися.
По-друге, не можна обмежувати себе лише криптовалютним світом; для вирішення актуальних проблем необхідно мати більш широкий погляд і міждисциплінарне мислення, усвідомлено розуміючи різні типи активів.
По-третє, інвестуйте з психологією світових пліток. Ціна часто реагує швидше та своєчасніше; потрібно слідувати за ціною, щоб досліджувати, яка сила стоїть за цим, адже неможливо, щоб це сталося без слідів, ви обов'язково знайдете підказки, продовжуючи досліджувати, ви дізнаєтеся, що насправді це ще одна нова історія.
Яка книга, що змінила вас, може бути рекомендована для саморозвитку трейдерів?
Аманда: кожного року я можу прочитати 1-2 книги, які вказують на те, що я маю багато можливостей для покращення. У 22 році я прочитала два рази Дао Де Цзін, у 23 році я прочитала «Мистецтво війни» Сунь Цзи, і лише тоді я нарешті прочитала «Багатство Чарлі» містера Манга, це вразило мене. Якщо говорити про торгівлю, це все ж (Спогади великого трейдера) і (Фінансова алхімія).
Я кожного дня маю вдосконалення у своїй версії 1.01, 1.11, 2.11, це постійний процес вдосконалення своєї свідомості, і ти ніколи не знаєш, коли це реалізується у твоїх торгах, адже щоб побачити себе, а також увесь цей світ, ти повинен зрозуміти істину ринку та отримати стабільний, визначений прибуток у середньостроковій та довгостроковій перспективі.
Написано на завершення.
Не обов'язково перевершувати BTC. Якщо ви знайдете стратегію торгівлі, яка підходить саме вам, і потім продовжите свідомо практикуватися та покращуватись, то це зростання принесе вам задоволення, що насправді є більшою рушійною силою для кожного трейдера, ніж фінансова винагорода. Це, на мою думку, і є важливою причиною, чому я беру участь у (Діалозі трейдерів), і сподіваюсь, що всі знайдуть свою власну торгову стратегію якомога раніше і зможуть щодня відчувати закритий цикл зростання.
