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¿El precio de Solana se mantendrá en $180 después de una caída del 30% en los volúmenes semanales de DApp?
La disminución de la actividad de la red y el interés en las memecoins afectaron el precio de Solana, pero los datos de los derivados sugieren una caída limitada.
El token nativo de Solana, SOL no logró mantener niveles superiores a los 200 dólares después de múltiples rechazos entre el 25 y el 26 de diciembre. Este movimiento se alineó con el mercado de criptomonedas en general, que vio una caída del 3,5 % en dos días hasta el 27 de diciembre. Sin embargo, SOL tuvo un rendimiento inferior con una corrección del 5,1 %, lo que generó inquietud entre los operadores sobre posibles caídas adicionales de precios.
Una fuente clave de preocupación fueron los volúmenes de la red onchain de Solana, que cayeron un 30% en siete días.
A pesar de conseguir el segundo puesto en volúmenes semanales con 20.900 millones de dólares, Solana tuvo el peor desempeño entre las 10 principales cadenas de bloques. En comparación, los volúmenes en cadena de Ethereum cayeron un 15%, mientras que Sui experimentó una disminución del 8%. Además, el ecosistema de Ethereum consolidó su liderazgo al tener en cuenta soluciones de capa 2 como Arbitrum, Optimism, Base y Polygon.
Los volúmenes semanales de DApp de Solana, según el seguimiento de DefiLlama, también reflejaron tendencias negativas. Entre los aspectos más destacados se incluye una disminución del 39% en la actividad de Orca y Phoenix durante siete días, mientras que la actividad de Raydium cayó un 30%. Lo que más preocupa es que las memecoins en Solana, que han sido un atractivo importante para los nuevos usuarios, registraron un rendimiento deficiente en 30 días. La actividad en cadena (que abarca el lanzamiento de tokens, el staking y el comercio) sigue siendo un impulsor crucial de la demanda de SOL.
Entre las monedas meme, Popcat cayó un 42 % en los 30 días previos al 27 de diciembre, Dogwifhat (WIF) cayó un 40 % y BONK cayó un 25 %. En contraste, la capitalización total del mercado de criptomonedas se mantuvo estable durante el mismo período.
Cabe destacar que la corrección no fue exclusiva de las memecoins basadas en Solana, sino que el éxito reciente de Raydium estuvo fuertemente ligado al frenesí de las memecoins de pump.fun. Estos desafíos subrayan la importancia de mantener la actividad en cadena para mantener la demanda de SOL.
Los depósitos totales en la red Solana, medidos por el valor total bloqueado (TVL), alcanzaron un máximo de dos años de 44 millones de SOL. El aumento mensual del 16% fue impulsado por plataformas como Binance Staked SOL, Jupiter, Drift y Orca, según los datos de DefiLlama. Por el lado negativo, Jito, Sanctum y MarginFi vieron una disminución en los depósitos.
Los futuros de SOL muestran resiliencia a pesar de la caída de precios
Para evaluar si los traders profesionales se han vuelto bajistas respecto de SOL, el mercado de derivados ofrece información clave. Por ejemplo, los contratos de futuros mensuales suelen negociarse con una prima anualizada del 5% al 10% en mercados neutrales. Esta prima compensa a los vendedores por los períodos de liquidación más largos asociados con estos instrumentos.
Si bien es inferior a la prima del 20 % registrada el 18 de diciembre, la prima actual del 10 % se encuentra en el umbral de un sentimiento neutral a alcista. Considerando la caída del precio del 16 % de SOL durante el mismo período, el mercado de derivados ha mostrado resiliencia.
Para evaluar el sentimiento de los comerciantes minoristas, es esencial analizar los futuros perpetuos SOL. Las bolsas gestionan el riesgo a través de las tasas de financiación , que se vuelven positivas cuando los compradores requieren apalancamiento adicional y negativas cuando los vendedores dominan.
Durante el último mes, la tasa de financiación de SOL se ha mantenido por debajo del 0,015% (equivalente a un 1,2% anualizado), lo que indica un mercado neutral. Sin embargo, el 27 de diciembre, la tasa se volvió negativa, lo que indica una menor demanda de posiciones largas apalancadas (compradores). Este cambio es preocupante, dado que SOL ha disminuido un 30% desde su máximo histórico de $264,50 el 20 de noviembre.
La fuerte caída de la actividad en cadena de Solana y el interés decreciente en las memecoins sugieren una perspectiva moderadamente bajista para el precio de SOL a corto plazo. A pesar de esto, los datos de derivados indican que las ballenas y los creadores de mercado siguen siendo optimistas, lo que sugiere un riesgo limitado de caída por debajo de los $180.