Автор оригіналу: 0xKyle
Переклад: Odaily Planet Daily
Перекладач: Azuma
Коментар редактора: ця стаття є прогнозом ринку на 2025 рік і планом дій відомого аналітика та трейдера 0xKyle.
У наступному 0xKyle аналізує кілька можливих сценаріїв для біткоїна та альткоїнів у 2025 році, а також обговорює, чому активне управління портфелем перевершить пасивне управління портфелем, 0xKyle також наводить області та сектори, які він підтримує, що може допомогти в плануванні на наступний рік.
Нижче наведено оригінальний текст від 0xKyle, перекладений Odaily Planet Daily.
Прогнозувати майбутнє важко, але як трейдери та інвестори, ми повинні мати план. Як і всі інші плани, цей план також змінюватиметься в залежності від основних обставин - ринок постійно еволюціонує. Цей план заснований лише на моїх прогнозах розвитку ринку на наступний рік, він надає мені погляд на 2025 рік, але не повинен тлумачитися як фінансова порада.
Давайте перейдемо до суті. Як зазвичай, я спочатку обговорю макроочікування/сценарії, а потім перейду до тематичних наративів.
Ситуаційна гіпотеза
Новий цикл «2024 - ??» вже почався. Я особисто вважаю, що цей цикл розпочався в кінці 2023 року, але якщо більш строго розглянути цей цикл, то на сьогоднішній день процес виглядає так:
→ 10 січня, запуск біткоїн ETF;
→ BTC досяг нового максимуму, короткочасно викликавши сезон альткоїнів;
→ відразу після цього вступаємо в коливальний період Q2, Q3, BTC коливається між 50 000 - 60 000 доларів;
→ після дня виборів BTC знову досягає нового максимуму, зростаючи до 100 000 доларів;
→ наразі не змогли ефективно пробити поріг у 100 000 доларів, зараз коливаємося вище 90 000 доларів.
Слід зазначити, що сезони альткоїнів зазвичай починаються з високих цін на біткоїн, перший раз, коли BTC намагався пробити 69 000 доларів, але не зміг; другий раз - під час спроби BTC пробити 100 000 доларів.
Наступний цикл альткоїнів, ймовірно, почнеться після того, як BTC закріпиться вище 100 000 доларів. Я не можу передбачити майбутнє, хоча сподіваюся, що це станеться в першому кварталі 2025 року, але з огляду на факти, ми також можемо побачити повторення коливальної ситуації в другому та третьому кварталах 2024 року - я повинен бути готовим до цього. Отже, нижче наведені всі ситуаційні гіпотези, які я намалював.
Гіпотеза ситуації один: Біткоїн і альткоїни зростають одночасно
Таким чином, зростання буде єдиною темою 2025 року, і ми також увійдемо в ще один сезон альткоїнів. Завдяки постійному зростанню біткоїна всі монети покажуть хороші результати, ми повторимо ринкову ситуацію останніх двох місяців 2024 року, коли весь ринок «зростає».
Ймовірність: 30% - 40%;
Відповідна стратегія: купувати під час «паніки», заходити в сильні альткоїни.
Гіпотеза ситуації два: Біткоїн зростає, інші монети зростають менше
Це повторить сценарій 2024 року, протягом наступних кількох місяців ми побачимо, як альткоїни перебуватимуть у коливаннях, але біткоїн буде більш оптимістичним (оскільки лише біткоїн зростає). Деякі альт-сектори також покажуть хороші результати.
Ймовірність: 50% - 60%;
Відповідна стратегія: продовжувати купувати в умовах «паніки», але потрібно обрати конкретні альткоїни, зосередившись на уникненні областей з високою увагою, шукаючи наступний потенційний наратив.
Гіпотеза ситуації три: Біткоїн зростає, альткоїни падають
Це означає, що зараз є пікове значення для альткоїнів, хоча біткоїн продовжить добре показувати себе.
Ймовірність: 20% - 30%;
Відповідна стратегія: продати всі альткоїни. Хоча доведеться витримати частковий відкат, якщо альткоїни не зростатимуть, нам, можливо, доведеться продати все.
Гіпотеза ситуації чотири: Біткоїн падає, альткоїни падають
Ймовірність: 10% - 20%.
Я вірю, що станеться кілька речей. Я вірю, що наступний новий максимум BTC не займе стільки часу, як у 2024 році, оскільки макроекономічний фон справді існує. У період циклу, коли регуляторне середовище справді пекельне, ETF вже запущено, але TradFi все ще потрібно працювати над тим, щоб продати своїм клієнтам історію про BTC, оскільки весь світ не вірить у важливість біткоїна.
Зараз, коли Трамп наближається до влади, коментарі щодо стратегічного резерву біткоїна (SBR) стали дуже популярними. Ринковий настрій вже змінився, я не буду гадати про можливість створення системи стратегічного біткоїн-резерву - у мене немає досвіду в переплетенні політики та фінансів.
Мене хвилює наратив - факт в тому, що новий режим, який скоро вступить в силу, привніс велику увагу до цифрових активів, і тепер переконати людей купити біткоїн стало легше, оскільки навіть президент найбільшої країни у світі часто його обговорює.
Ця зміна макроекономічного фону дуже важлива. Тому я вірю, що біткоїн продовжить отримувати переваги у 2025 році, а альткоїни - це подібна, але інша історія.
Total3 (примітка Odaily: загальна вартість альткоїнів без BTC і ETH) досягла свого піку в першому кварталі 2024 року, а потім у четвертому кварталі 2024 року досягла циклічного піку. Чесно кажучи, моя ситуаційна гіпотеза одна і ситуаційна гіпотеза дві не мають великих відмінностей.
Ключовим є позиціонування та таймінг. Я оптимістично налаштований на 2025 рік, але не знаю, скільки часу знадобиться для ринку - хоча я дійсно вважаю, що ринок, що зростає, прийде швидше, ніж у 2024 році, але за відсутності каталізаторів альткоїни все ще можуть сильно постраждати.
Неважливо, чи це біткоїн, чи інші монети, поки цикл ще не досяг піку, мій план - завжди залишатися в чистому лонгу. Я не вважаю, що 2025 рік повторить ситуацію літа 2024 року, але я вважаю, що ми зіткнемося з періодом, подібним до сьогоднішнього - ринок просто відносно тихий, але ціна все ще підтримується.
Світ ланцюга зовсім інший, коли хвиля відступає, ринок ланцюга може легко мати коливання в -70%. Тому щодо ринку ланцюга моя мета завжди полягала в тому, щоб продавати під час пікової уваги, а потім реінвестувати кошти в провідні альткоїни (передні 20), а потім повільно почати подальше розгортання.
Я не вважаю, що альткоїни досягнуть піку тут, оскільки я не вважаю, що біткоїн продовжить зростати, коли альткоїни впадуть, і я також не вважаю, що біткоїн досягне циклічного піку на цьому рівні.
Отже, мій висновок - BTC продовжить зростати, і його зростання перевищить 2024 рік; щодо альткоїнів моя тема залишається агресивною, але потрібно знати, коли перейти до захисту, але схильність до захисту буде нижчою, ніж у 2024 році.
Ризик
Ризик циклічного піку
Щодо прогнозу циклічного піку, потрібно постійно коригувати себе. Хоча я не вважаю, що ми близькі до піку циклу, потрібно постійно переоцінювати щотижня. Циклічний пік не обов'язково є «подією», а скоріше спектром, до якого ми повільно наближаємося з часом.
Ризик реалізації SBR
З приходом нового президента всі звернуть увагу на його дії. Хоча очікується, що біткоїн отримає регуляторну підтримку, якщо президент зовсім забудеться про нього, це буде досить ведучим подією. Можливі ризики, які я бачу, включають: SBR буде забуто; або, більш ймовірно, SBR не станеться, але буде просуватися якимось іншим способом.
Щодо другого варіанта (зміна плану SBR), це може бути спочатку ведуча тенденція, але в кінцевому підсумку ведуча подія, якщо цей план підтримує біткоїн.
Отже, підсумовуючи: поява сигналів на зростання означає продовження бичачого тренду; поява сигналів на падіння означає, що потрібно переглянути план - бичачий ринок може продовжитися, але ймовірність зменшиться.
Ризик постачання
У 2024 році ми стали свідками божевільних макроекономічних умов влітку, фондовий ринок досяг історичних максимумів, але ринок криптовалют падав більше, ніж зростав через постійний тиск продажу з боку великих постачальників, таких як Mt.Gox, уряд Німеччини, Grayscale GBTC.
Ризик постачання ніколи не можна усунути. Завжди будуть люди, які володіють великою кількістю біткоїнів - уряд Великобританії, темна мережа Silk Road, FTX, або будь-який інший суб'єкт. Це те, на що вам потрібно звертати увагу, але з моєї точки зору, якщо все піде добре, ці події можуть стати хорошими можливостями для покупки на спадах.
Макро-ризик
Я вважаю, що менша кількість зниження процентних ставок все ще є зниженням. Хоча це «не так оптимістично», але факт полягає в тому, що поки процентні ставки продовжують знижуватися, ліквідність покращується.
Ще раз, поява сигналів на зростання означає, що бичачий ринок триватиме. Якщо не буде підвищення або незниження процентних ставок, то макроекономіка повинна бути сприятливою для цифрових активів.
Тематика та токени
Тепер ми перейшли до частини, яку всі так довго чекали. Але перед тим, як перерахувати конкретні теми та токени, я ще раз хочу підкреслити думку «агресивно, але знати, коли перейти до захисту» - в цьому інвестиційному циклі активне управління портфелем перевершить пасивне управління портфелем.
Ера «купити і тримати» вже пройшла. Хоча в 2023 році він зріс у 10 разів, Solana в 2024 році фактично показала майже таку ж продуктивність, як біткоїн; так звані лідери, як TAO, не отримали вигоду від останнього буму AI, а у випадку мем-токенів, тепер собаки не носять капелюхів (WIF), Chill guy більше не chill, а гіпопотам (MOODENG) виглядає, як на межі зникнення...
Будь-яка річ у цьому списку не може змусити вас «купити і тримати».
Крім того, мені цікаво думати про одне питання - хто є граничним покупцем? У цьому ринку насправді є 3 основних граничних покупця - інститути (традиційні фінансові гравці), фонди (активні фонди/криптовалютні фонди) та азартні гравці (торговці контрактами, гравці на ланцюзі тощо).
Добрий наратив повинен бути куплений хоча б однією зі сторін. Давайте перейдемо до суті.
Тема один: AI
Так, AI все ще буде популярною темою. Як було сказано раніше, ми вже пережили кілька хвиль AI, але якщо ви читали мою доповідь про токени AI (посилання тут), я вірю, що наступна хвиля вже на підході.
Макро-рівень: спекуляції > фундаментальні показники > практичність;
Мікро-рівень: Reply guy > інфраструктура > застосування/аватари.
Купівля та утримання не призведе до хорошого результату. GOAT був початком всього цього, але він впав на 60% з піку і, можливо, продовжить погано показувати себе.
Топ-вибір: AI, зосереджений на технологіях застосування, Swarms, іграх, споживачах.
Такі проекти, як ALCH (ігрова розробка), Griffain (агент, що допомагає контролювати гаманці), Digimon, ai16z (король всіх AI), на мою думку, є топ-вибором, можливо, також є багато того, що я пропустив.
Тема два: DeFi
Це також не потребує багато слів. DeFi залишиться великою історією, однак інвестувати в DeFi дуже важко, оскільки насправді дуже мало токенів отримають від цього вигоду. Навіть якщо вони дійсно отримають вигоду, вони можуть не зрости (подивіться на трасу LST).
Чесно кажучи, з точки зору ризику і винагороди це також не буде моїм першим вибором, але я вважаю, що це буде історія, яка буде продовжувати рости до 2025 року.
Топ-вибір: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL;
Другорядний вибір: стабільні монети/токени, пов'язані з платежами.
Тема три: Layer1
Я можу отримати ненависть від багатьох людей, але я вірю, що торгові можливості Layer1 повернулися. HYPE безсумнівно показує відмінні результати, але SUI, коли був близько 1 долара, насправді не викликав оптимізму у багатьох, але він виріс до 2 доларів, а тепер знову до 4 доларів. Я вважаю, що ринок постійно пропускав торгові можливості Layer1 - це одна з тих областей, які ніхто не помічає, але які приховують великі можливості (HYPE зросла в 10 разів - це доказ).
Топ-вибір: SUI/HYPE;
Другорядний вибір: Abstract.
Я не знаю, наскільки я люблю Monad і Berachain. Але я дуже очікую на Abstract, я вважаю, що це може бути справжня бомба.
Тема чотири: NFT токени та ігрові токени
Мені також подобається ця тема. Нещодавно я купував кілька ігрових проектів, я вважаю, що сфера NFT токенів також варта уваги. PENGU повільно відновлюється, Azuki матиме ANIME, Doodles також випустять токен... Я не думаю, що NFT відновляться, але я вважаю, що їхні токени можуть.
Ігрові токени також цікаві, Off-The-Grid продемонстрував нам можливість створення цікавих ігор. З огляду на те, що цей сектор такий непопулярний, я вважаю, що потрібно глибше досліджувати, щоб знайти дійсно цікаві ігри, які незабаром випустять токени.
Топ-вибір: PENGU / ANIME (Azuki) / Spellborne / Treeverse;
Другорядний вибір: PRIME / Off-The-Grid (якщо випустять токени) / Overworld.
Тема п'ять: Інші наративи
Наступні речі в моєму списку спостереження, я не особливо захоплююся ними, але вони цікаві.
Токени даних: Kaito / Arkm;
Мем-токени: мені подобається лише PEPE, інші... виглядають вже застарілими;
DePIN: PEAQ / HNT
Ordinals;
Старі альти: XRP;
Старі DeFi: CRV / CVX.
Прогноз на 2025 рік
Це насправді просто для розваги, просто деякі речі, які, на мою думку, звучать трохи неправдоподібно, але не неможливо.
DePIN реалізується серйозними компаніями, можливо, шляхом поглинання;
Бінанс втрачає частку ринку як провідна біржа, не від Hyperliquid, а від Bybit/OKX;
З новими досягненнями у VR технологіях токени метавсесвіту отримують нове життя;
ICO знову стає популярним;
«Ланцюгова пора» Ethereum не відбудеться;
Ціна SUI досягне двозначного числа (принаймні 10 доларів);
Прибуток від стейкінгу Ethereum буде затверджений для включення в ETF, що призведе до появи більшої кількості інших продуктів стейкінгу токенів, а також до агрегаторів прибутку, як ми бачили у 2021 році;
Відомий художник використовує NFT і токени, щоб відстежувати та нагороджувати свою фан-базу;
Біткоїн досягне 200 000 доларів;
Більше Layer1 після того, як побачили Aptos, їхній CEO/засновник пішов у відставку;
Base програв у змаганні на ланцюзі, інший Layer1 зайняв його місце. Solana зберігає свої позиції.
Висновок
Вищезазначене в загальному підсумовує мої очікування щодо 2025 року. Я очікую, що реальна ситуація суттєво відрізнятиметься від моїх прогнозів, як і мій план, який я зробив у 2024 році.
Найкраща порада і натхнення насправді - «залишайтеся гнучкими, насолоджуйтесь подорожжю». Ринок буде продовжувати змінюватися, але це лише частина гри в житті.
Ніхто не може виконати дві однакові угоди. Оскільки угоди різні, настрій людей також різний.
Бажаю удачі, побачимось на іншому березі. Якщо ви отримали прибуток, що змінив долю, пам'ятайте, щоб використати його для зміни свого життя.
(Вищезазначений контент публікується за ліцензією партнера PANews, оригінальне посилання | Джерело: Odaily Planet Daily)
Заява: стаття відображає лише особисті погляди автора, не представляє точки зору та позицію блокчейн-платформи, весь контент і думки тільки для довідки, не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні самостійно приймати рішення та торгувати, автор та блокчейн-платформа не несуть жодної відповідальності за прямі чи непрямі збитки, що виникають у результаті торгівлі інвестора.
"Як виглядатиме ринок криптовалют наступного року? Коли настане сезон альткоїнів? Відомий трейдер 0xKyle розкриває інвестиційну стратегію на 2025 рік" ця стаття вперше була опублікована (блокчейн).
