Токени існували на блокчейн-платформах з перших днів криптовалюти і завжди були частиною її етики програмованих грошей. Вони можуть представляти реальні активи (RWA) та все, що люди хочуть торгувати, від валюти до акцій і нерухомості чи навіть часу. Генеруючи вартість, яка може легко перевищити ринкову капіталізацію мережі, на якій вони випущені. З екосистемою токенів eCash, що набирає обертів через новий обмін Agora, варто вивчити історію та потенціал токенів і конкурентну перевагу протоколу eToken на eCash.

Коротка історія токенів

Віталік Бутерін, співзасновник Ethereum, рано виявив потенціал токенізації та підкреслив токени як суттєві для блокчейнів у своїй презентації Ethereum на конференції Bitcoin 2014 року в Маямі. Проте, до встановлення стандарту токенів “erc-20” Ethereum, протоколи токенів вже були розроблені на ранніх етапах Bitcoin. Ці експерименти стали основою "токамбrian explosion", терміна, введеного розробником Габріелем Кардони, що простягається до буму Memecoin сьогодні.

Найраніша реалізація токенів на Bitcoin була "Кольоровими монетами". Назва передає, як вони працюють. Ви можете взяти маленьку кількість Bitcoin (яка називається пилом) і пофарбувати її, що означає, що записати на ній дані токена, які вона несе, як знак. Цей пил Bitcoin стає носієм токена, який може представляти будь-який тип активу та вартості. Щоб передати право власності на актив, ви просто робите транзакцію, щоб зафіксувати нову напис.

Наприклад, банк хоче токенізувати 1 мільйон доларів, які він має в своїх резерві. Щоб зробити це, вони "карбують" 1 мільйон токенів USD на пилі Bitcoin. Тепер вони надсилають півмільйона токенів USD клієнту. Банк тепер залишається з півмільйона токенів USD, записаних на шматку пилу у своїх гаманцях, а клієнт має півмільйона, записаних на новому шматку пилу в своїх.

Деякі інші протоколи були створені в ранні роки Bitcoin, такі як Counterparty та Mastercoin (пізніше Omni). Останній навіть використовувався Tether для випуску їх першого USDT. Однак ці ранні реалізації токенів стикалися з проблемами програмованості та зручності використання. Технічні рішення були простими, але основні розробники відійшли від протоколів токенів у Bitcoin. Повні блоки (створюючи високу базову плату) робили непрактичними дрібні транзакції, а видалення опкодів ускладнювало розробку ефективних протоколів.

Це все більш ворожнє середовище для токенів і функціональності на Bitcoin врешті-решт призвело Віталіка до створення Ethereum як свого власного блокчейну, а не намагатися втиснути його в BTC. Це рішення призвело до суттєвого перенесення обертів до Ethereum, особливо коли йдеться про випадки використання токенів. Обсяг транзакцій Ethereum вибухнув, коли блоки BTC заповнилися. Сьогодні ETH обробляє приблизно в п'ять разів більше транзакцій, ніж BTC.

Відкритий підхід Ethereum до експериментів з токенами та децентралізованими додатками (dApps) зробив його величезним успіхом – не лише для нього самого, але й для всього криптопростору. Він дебютував на світовій арені з бумом ICO, проклавши шлях для DeFi та різноманітних випадків використання токенів, які з тих пір перевищили власну ринкову капіталізацію Ethereum. Окрім помітного відтоку розумів з Bitcoin на Ethereum та інші проекти смарт-ланцюгів, які роблять надзвичайно простим впровадження dApps для розробників, це також є суттєвими втратами для Bitcoin в інших аспектах.

Застосунки, які сьогодні домінують у просторі DeFi, спочатку були мрією оптимістичних розробників Bitcoin. Все це було доступно на масштабованому L1 – від ринків прогнозів, які нещодавно привернули увагу корпоративних медіа з виборами 2024 року, до випуску стейблкоїнів, що змінили обличчя неформальних переказів, заощаджень і платіжного ландшафту в Глобальному Півдні.

Стейблкоїни: Основи токенізації

Стейблкоїни стали важливими в криптопросторі, вирішуючи проблему волатильності цін і ліквідності, подібно до історичної ролі паперових грошей до дорогоцінних металів. Прив'язані до стабільних активів, таких як долар США, стейблкоїни забезпечують надійне збереження вартості і можуть бути випущені в будь-який момент, щоб відобразити гроші, що входять на ринок. Запуск Tether (USDT) у 2014 році став суттєвим кроком уперед у зменшенні тертя для трейдерів, але він також безшумно і повільно проник у економіки по всьому світу, пропонуючи безкордонні перекази, заощадження та варіанти оплат. Чи знаєте ви, що близько 50% торговців у Венесуелі раді приймати платежі? Це органічний попит, який ви шукаєте, і його значно більше у всьому світі.

Сьогодні стейблкоїни домінують на ринку криптовалют. USDT лідирує з обсягом понад 250 мільярдів доларів на день, що є найбільшим у крипті – більше, ніж Bitcoin, Ethereum та Ripple разом узяті. Стейблкоїни не є рішенням, яке потрібно нав'язувати ринку; скоріше, це те, що ринок просить.

Незважаючи на їх масову популярність і використання сьогодні, знадобилося роки, щоб більшість будівельників і ентузіастів у криптопросторі прийняли стейблкоїни. Однак люди повільно приходять до усвідомлення того, що стейблкоїни відіграють важливу роль як засіб обміну та збереження вартості для багатьох людей у всьому світі, які їх терміново потребують.

Токенізовані фіатні та інші стабільні активи вирішують проблеми як у торгівлі, так і для переказів або платежів. Тривалий час, який знадобився криптоентузіастам, щоб прийняти будь-який вид стейблкоїна, також, ймовірно, є причиною, чому найбільш централізовані реалізації мали таку легкість у встановленні себе, порівняно з непереконливими децентралізованими альтернативами. Ці проекти потребували б ще більшої підтримки, щоб подолати перешкоди та стати більш конкурентоспроможними проти своїх централізованих аналогів.

Простими словами, стейблкоїни тут, щоб залишитися. Отже, є добрі підстави стверджувати, що ваша мережа повинна стати топ-вибором індустрії для полегшення мільярдів доларів обсягу в стейблкоїнах та інших корисних токенах. У будь-якому світі, де існує фіат, банківська справа легша і доступніша на блокчейні, ніж у банку. І чим більш програмованою є ваша мережа, тим менше їй потрібно покладатися на надійне випускання державного фіату.

Трейдери, роздрібні продавці, особи, які заощаджують свої гроші, та інші всі виграють від безтертєвих, низьковитратних і безкордонних стейблкоїнів, які просто працюють краще, ніж традиційні фінанси. Уявіть собі, що ви просите торговця інтегрувати eCash без необхідності продавати їм абсолютно нову волатильну валюту зверху. Це було б так само легко, як переконати їх приймати Visa, PayPal або GooglePay. Лише те, що це набагато дешевше, не потребує контрактів і має малу або жодну вартість встановлення.

Як тільки торговці приєднуються, у них вже одна нога в крипті. Це допомагає мережевому ефекту. І якщо хтось хоче платити рідною монетою мережі, торговець буде більш схильний приймати її. Звичайно, було б тривіально дозволити безшовні обміни під час платежів з миттєвими, програмованими грошима, такими як eCash. Таким чином, торговець отримує свою бажану валюту, тоді як клієнт може платити своєю рідною монетою. Всі ці протоколи вже працюють на eCash і функціонують у різних регіонах світу.

Bitcoin та інші децентралізовані проекти відхилили такі затребувані фінансові інструменти. Це призвело до застою рівня прийняття. У майбутньому ми можемо прийняти переваги стейблкоїнів і також вжити заходів, щоб прибрати будь-які з їх потенційно небажаних аспектів.

Варто зазначити, що обслуговування найбільшого випадку використання у всій крипті створює нееластичний попит на її рідну валюту. Це підвищує прийняття і знижує волатильність валюти, вирішуючи проблему в цілому. З часом рідна монета буде конкурувати краще з стейблкоїном. Безкорисливе носіння стейблкоїнів – це спосіб, яким мережа eCash може сяяти. Особливо тому, що її протокол токенів особливо підходить для цього завдання.

eTokens: Оптимізований Протокол Простого Реєстру

У 2018 році, коли команда eCash ще працювала над Bitcoin Cash (BCH), з'явився Протокол Simple Ledger (SLP), розроблений командою розробників BCH. Ефективність токенів SLP вирішила раніше виниклі проблеми протоколів токенів на Bitcoin. Використовуючи повторно активовані опкоди, їх функціональність привела до відродження кольорових монет, надаючи гнучкі, безпечні та швидкі токени. SLP був побудований як допоміжний протокол поза консенсусом, що дозволяє легко ітерувати, зберігаючи базовий шар eCash компактним.

У своїй основі SLP дозволяє користувачам призначати довільні дані виходам транзакцій. Так само, як у прикладі кольорових монет вище. Це написання даних транзакції поверх монет є аналогічним додатковому реєстру на основному блокчейні. Ось чому його назвали "Протоколом Простого Реєстру", коли його вперше придумав розробник Джеймс Крамер. Сьогодні SLP розгорнуто в мережі eCash, відомій як eTokens.

eTokens написані на мові SCRIPT, яка має простішу функціональність, ніж смарт-ланцюги. Але вона компенсує це ефективністю та надійністю. І є одна функція, яку SLP приносить, якої немає жоден смарт-ланцюг. І це, як виявилося, найважливіша функція для випадку використання токенів: Протокол Поштових Платежів. Цей протокол усуває необхідність для користувачів платити рідну монету мережі, щоб покривати комісії за транзакції. Зазвичай це називається "газом". Безгазові токени – це святий грааль, функція, яка все ще чекає реалізації на Ethereum та інших ланцюгах EVM. Є мало надії на успіх через вроджені обмеження архітектури смарт-ланцюгів. На eCash, з іншого боку, безгазові токени вже працюють протягом півдесятиліття.

Ця функція безгазових транзакцій, розроблена розробником eCash Кипріаном, є революційною для платежів токенами. Вона дозволяє користувачу сплачувати будь-які комісії токеном, роблячи платежі стейблкоїнами через eCash так само доступними, як PayPal, Venmo або ApplePay. Або замість того, щоб платити комісії за кожну транзакцію, користувачі можуть платити абонентську плату. Різноманітні види монетизації можливі, залишаючись при цьому безкастодіальними.

Наразі на eCash розгорнуто 3 різні безгазові продукти стейблкоїнів. Вони всі використовують Протокол Поштових Платежів, з багатьма користувачами, які здійснюють електронні грошові платежі, навіть не знаючи, що вони використовують eCash. Один з них – це Badger Universal Token (BUX), регіональний стейблкоїн у Сайпані, США, що полегшує платежі з торговцями, які раніше працювали лише з готівкою. Інший працює в вільному місті-державі у Морасані, Гондурас, як проект дослідження та розвитку, що випускає eLempira (eLPS), який з тих пір використовується для низьковитратних платежів по рахунках. Також є кредити, прив'язані до долара 1:1 (CRD), які ви можете купити в додатку для продажу квитків на події Pay2Stay. Ще один гідний уваги прототип – це безкастодіальне рішення для платежів NFC. Воно поєднує всі чудові функції блокчейну eCash, щоб відтворити досвід платежів, подібний до Visa. Просто проведіть, щоб заплатити, безпосередньо від рівня до рівня, з безгазовим стейблкоїном.

Більше проектів стейблкоїнів загального призначення та компаній розглядають можливість розгортання послуг на eCash. Ці компанії керуються інтересом до ефективності витрат, масштабованості eCash і, перш за все, його унікальної функції безгазового токена.

Конкурентна перевага протоколу eToken:

Токени SLP використовують модель UTXO (незавершений вихід транзакції), притаманну Bitcoin, яку Сатоші Накамото описав як "міцну в своїй неструктурованій простоті". Ця модель контрастує з обліковою моделлю Ethereum, яка, незважаючи на можливість створення більш складних смарт-контрактів і простоту програмування, є менш ефективною, ненадійною та дорогою. Елегантність eTokens полягає в збалансованому компромісі, що містить набір переваг, які роблять його вищим вибором, особливо для випадків оплати стейблкоїнами:

Економічна ефективність та простота використання: eCash є найбільш досяжною ланцюгом у цій сфері. Це робить eTokens дуже дешевими у використанні. Вони також дуже прості у створенні в порівнянні з токенами на інших мережах, знижуючи бар'єр для входу. Ви можете відвідати веб-гаманець cashtab.com і отримати пилову кількість XEC, використати це для створення свого токена або NFT та виставити його на продаж на децентралізованому обміні токенів Agora. Все безкоштовно та без дозволів, з кількома кліками прямо в гаманці Cashtab.

Гнучкість: Протокол eToken не є частиною правил консенсусу, що робить його легким для розгортання або оновлення. Можливість ітерувати розширені, необов'язкові протоколи є недооціненою інженерною стратегією в крипті, яку лише кілька проектів готові чи здатні дотримуватися. Але вона є передбачливою, набагато безпечнішою і безперечно варта додаткових зусиль. Це стане очевидним з часом, коли функції, які вбудовані, осідають до такої міри, що їх не можна буде оновити без значних зусиль з координації, щоб уникнути порушень.

Надійна інфраструктура та інструменти: Використовуючи модель UTXO, eTokens забезпечують масштабований переказ вартості. Завдяки вбудованому індексу Chronik, їх також нативно підтримують, що полегшує інтеграцію в бекенд для сервісів та розробників. Розширені протоколи, такі як eTokens, потребують надійної інфраструктури, яка працює в масштабі. Також стало набагато простіше розробляти токен-додатки на eCash завдяки його відмінним інструментам. Це те, чого багато проектів не можуть запропонувати.

Інтероперабельність: Ще одним важливим інгредієнтом є мережевий ефект блокчейну. Аналізуючи, які мережі в даний час ведуть використання токенів і стейблкоїнів, ви можете зробити висновок, що низькі комісії та швидкі часи транзакцій є важливими, але недостатніми. Щоб бути конкурентоспроможними, користувачі повинні мати можливість переправляти свої токени з інших мереж і назад, замість того, щоб бути обмеженими в замкнутому середовищі. Хоча є кілька проектів UTXO, які мають деякі елементарні можливості токенів, лише eCash може надійно підключитися до ширшої екосистеми DeFi, використовуючи свою унікальну інтеграцію консенсусу Avalanche.

Безгазові: Ймовірно, найбільша конкурентна перевага eTokens на eCash – це можливість проводити транзакції без навантаження кінцевого користувача обробкою двох валют для сплати комісій за газ. На відміну від платформ, таких як Ethereum, де користувачі повинні платити за газ рідною криптовалютою (ETH), щоб покрити витрати на транзакції, Протокол Поштових Платежів eCash дозволяє користувачам виконувати транзакції eToken без вимоги до користувача сплачувати комісії в рідній монеті. Насправді це може бути налаштовано так, щоб користувач взагалі не повинен платити комісії.

Ці переваги підкреслюють трансформаційний потенціал токенів, особливо на eCash. Оскільки середовище продовжує адаптуватися і розвиватися, акцент на функціях, орієнтованих на користувачів, таких як безгазові транзакції, ймовірно, стане вирішальним у визначенні нового стандарту в індустрії. І eCash веде цей шлях.

Підсумування специфікацій для розробників:

Тип SLP

Оригінальний Протокол Простого Реєстру був чудовим для свого часу, але з тим, як більше розробників і користувачів залучалися, виникли деякі значні обмеження:

  • Більша складність для розробників: Деякі частини SLP не були легкими для роботи (наприклад, незвичайне, складне кодування та розміри токенів, які потребують спеціальних інструментів).

  • Обмежена гнучкість: Деякі функції, такі як об'єднання дій в одній транзакції, не були можливими.

  • Одиночний мент-батон: Якщо ви втратили свої права на карбування токена, вони зникли назавжди.

Хоча SLP добре справлявся зі своїм завданням, існувала можливість для покращень, які могли б просунути eTokens ще далі. Тож була представлена нова версія SLP.

Тип ALP

Протокол Збагаченого Реєстру (ALP) базується на фундаменті SLP, але вирішує його найбільші виклики. Він був розроблений Тобіасом Раком у співпраці з основними розробниками eCash Амурі Сечетом та Антоні Зегером. Існує також "тип токенів SLP 2", ще одна альтернативна версія SLP, але для цілей цього поста ми будемо підкреслювати лише ALP. Ось як він покращує протокол eToken, щоб відкрити нові можливості:

1. Більше функцій у менших транзакціях

ALP використовує eMPP (eCash Multi-Pushdata Protocol), який дозволяє кільком діям або протоколам вміщуватися в одну транзакцію.

  • Наприклад, спалення токена в SLP часто вимагало 2 окремих транзакцій – одна називалася попереднім спаленням, а інша – фактичним спаленням, що додавало багато непотрібної складності. У ALP ви можете зробити це всього за 1 і навіть додати повідомлення чи додаткові дії.

  • З ALP ви також можете автоматично обмінювати кілька токенів в одній транзакції. Хоча це ще не широко використовується, це відкриває двері для розширених функцій ринку, таких як дозволити обмін токенів.

2. Більше виходів, більше ефективності

Зменшуючи простір, який займає кожна кількість токенів (48 біт замість 64+ біт SLP), ALP дозволяє надсилати більше токенів в одній транзакції. Наприклад:

  • SLP міг обробляти лише до 19 виходів за транзакцію.

  • ALP дозволяє до 29 виходів, що забезпечує кращі системи виплат, такі як розподіл токенів винагороди багатьом людям одночасно.

3. Більше ніяких "вузьких місць мент-батонів"

SLP дозволяв лише 1 "мент-батон" (інструмент для створення нових токенів). Якщо ви його втратили, ваша можливість карбування токенів зникла назавжди. ALP виправляє це, дозволяючи кілька мент-батонів. Ви можете зберігати резервну копію в холодному сховищі, забезпечуючи безпеку та відновлюваність ваших токенів. Це також усуває можливість створення умов гонки, коли кілька користувачів намагаються використовувати один і той же мент-батон, щоб випустити нові токени.

4. Більша гнучкість для творців

ALP вводить поле даних і публічний ключ авторизації в транзакції GENESIS токена (створення токена).

  • Поле даних дозволяє творцям токенів вбудовувати додаткову інформацію, що особливо корисно для складних протоколів, таких як NFT або тимчасові токени подій.

  • Публічний ключ авторизації дозволяє творцям токенів підписувати перевіряючі повідомлення. Уявіть собі, як творці токенів роблять офіційні оголошення або надсилають оновлення безпосередньо користувачам через гаманець Cashtab.

SLP проти ALP: Швидке порівняння

Що це означає для користувачів?

Для користувачів eTokens на eCash це оновлення означає:

  • Більше функціональності: ALP дозволяє такі функції, як об'єднання спалення токенів, повідомлень і переказів в одну чисту транзакцію.

  • Низькі витрати: Менше транзакцій = менше використання мережі = нижчі комісії.

  • Покращені інструменти: Додатки та гаманці (як Cashtab) тепер можуть пропонувати більш спрощені та інноваційні функції для управління eTokens.

Гаманець Cashtab: Підтримка як SLP, так і ALP

Вам не потрібно вибирати один протокол замість іншого. Cashtab, гаманець eCash, підтримує як типи токенів SLP, так і ALP під загальною назвою eTokens. Це повертає нас до стратегії інтеграції допоміжних протоколів поза консенсусом, що дозволяє легко ітерувати без перерв, зберігаючи при цьому зворотну сумісність.

  • Токени SLP продовжать працювати так, як завжди.

  • ALP приносить нові функції та ефективність для творців, розробників і користувачів.

Коли прийняття ALP зростає, очікуйте побачити кращі інструменти, розумніші токени та більш розвинені програми в екосистемі eCash.

Будуйте на eCash з винятковими інструментами

Якщо ви артист, який хоче створити та виставити колекцію NFT, ви можете зробити це менш ніж за 2 хвилини безпосередньо з гаманця cashtab.com абсолютно безкоштовно – без знань програмування.

Команда Bitcoin ABC підготувала відмінну інфраструктуру та інструменти для розробників, щоб ефективно працювати над eCash. Якщо вас цікавить розробка випадків використання токенів на цензуростійкій, масштабованій та надзвичайно низьковитратній мережі з відмінними інструментами, перейдіть на e.cash/build, щоб почати.

Ви можете спробувати нашу високоємну мережу з набором функцій, що має все необхідне для обслуговування все зростаючих сотень мільярдів доларів щоденного обсягу.

Спочатку опубліковано: https://e.cash/blog/etokens-a-billion-dollar-opportunity