Огляд ринку
Загальні показники ринку: Цього тижня крипторинок зазнав впливу різдвяних канікул, загалом демонструючи зниження. Хоча індекс ринкових настроїв трохи підвищився з 7% до 10%, він все ще залишається в зоні "вкрай панічних настроїв". Варто зазначити, що, незважаючи на загальну слабкість ринку, USDC (зосереджений на американському ринку) все ж досяг зростання на 1,91%, що свідчить про те, що інституційні кошти все ще продовжують надходити на ринок, приносячи ринку деяку впевненість.
Екосистема DeFi: У сфері DeFi TVL цього тижня знизилася на 0,37%, знизившись до 52,7 мільярда доларів. Проте такі проекти, як пул з прибутковістю стабільних монет, продемонстрували добрі результати, обсяги стабільних монет продовжують зростати, що свідчить про те, що навіть під час корекції ринку ліквідність продовжує надходити, а проекти зі стабільним прибутком залишаються популярними.
Розвиток AI Agent: Сегмент AI Agent продовжує привертати увагу ринку, загальний обсяг вже досяг 10,9 мільярда доларів. Особливо модель aipool, що поєднує технології TEE, стала новим фокусом на ринку і може стати новим способом випуску активів після "вибивання гравців". Це також відображає тенденцію глибокої інтеграції AI та блокчейн-технологій.
Тенденція Meme-токенів: Через вплив свят і загальне зниження ринку, токени Meme показали низьку активність цього тижня, участь інвесторів та вливання грошей значно зменшилися, ринкова активність перемістилася в інші сегменти. Це також відображає високу волатильність сегмента токенів Meme.
Показники публічних блокчейнів: Публічні блокчейни демонструють відносну стійкість, при цьому Stacks досягла важливої віхи з sBTC, BOB просуває розробку BitVM Bridge, а Taiko запустила новий етап екосистемного плану. Це свідчить про те, що провідні публічні блокчейни активно займаються технологічними інноваціями та екосистемним будівництвом.
Перспективи: Дивлячись у майбутнє, ринок, ймовірно, продовжить залишатися в пригніченому стані під час новорічних канікул. Рекомендується інвесторам зберігати оборонні позиції, збільшувати частку основних активів, одночасно можна помірно брати участь у деяких високоприбуткових проектах пулів. У довгостроковій перспективі ринок загалом очікує, що перший квартал 2025 року може принести хвилю зростання, а AI Agent та проекти пулів DeFi є напрямками, на які варто звернути увагу.
Аналіз ринкових настроїв
Індекс ринкових настроїв зріс з 7% до 10%, але все ще залишається в зоні крайнього страху.
Виступ Altcoin: Цього тижня виступ Altcoin погіршився в порівнянні з базовим ринковим індексом, зазнавши загального значного зниження. Різдвяні канікули призвели до різкого зниження ліквідності, що викликало підвищення волатильності ринку, що призвело до різких цінових коливань. Це призвело до загального зниження ринкових настроїв. В умовах поточної ринкової структури, очікується, що Altcoin у короткостроковій перспективі залишиться в синхронізації з основним ринком, важко очікувати незалежного зростання.
Паніка та відновлення з дна: Коли Altcoin перебуває в зоні крайнього страху, ринок зазвичай наближається до стадійного дна, і може відбутися відскок у будь-який момент.
Огляд загальних тенденцій ринку
Ринок у спаді: Криптовалютний ринок цього тижня демонструє тенденцію до зниження, індекс настроїв все ще залишається в зоні крайнього страху.
Сегмент DeFi демонструє сильні результати: Проекти DeFi продовжують привертати увагу ринку, особливо з акцентом на підвищення базових доходів.
AI Agent привертає увагу: Цього тижня обговорення в сегменті AI Agent було досить активним, інвестори почали активно шукати наступну можливу точку вибуху на ринку.
Гарячі сегменти
AI Agent
Незважаючи на те, що цього тижня ринок загалом перебуває в стані зниження, обговорення в сегменті AI Agent залишається на високому рівні. Навіть якщо ціни токенів багатьох проектів AI Agent також знижуються, ринок проявляє високу увагу до поєднання AI і блокчейн-технологій. Цього тижня найбільше обговорювали модель aipool, яка поєднує AI Agent і TEE, особливо те, як вона вплине на майбутній розвиток DeFi.
Кожен раз, коли на крипторинку відбувається циклічне зростання, зазвичай це супроводжується появою нових способів випуску активів. У минулому ми бачили різні форми випуску активів, такі як ICO, IEO, IDO, INO та інші, які завжди сприяли швидкому розвитку ринку. Зараз, з інтеграцією AI та блокчейн-технологій, aipool стає новим напрямом у випуску активів, що привертає велику увагу. Якщо ця модель буде широко прийнята, у майбутньому вона може призвести до сплеску випуску активів, що базуються на моделі aipool. Тому варто звернути увагу на проекти, схожі на aipool.
П’ять провідних проектів AI Agent за ринковою капіталізацією:
Безкоштовний доступ до групи без обмежень, додайте V: yu07278
Сегмент DeFi
Рейтинг зростання TVL
Протягом минулого тижня, деякі проекти на ринку показали дуже помітне зростання TVL, нижче наведено п’ять проектів з найбільшим зростанням TVL (враховуючи лише проекти з TVL понад 30 мільйонів доларів):
1. Resolv (без випуску токенів): (Рекомендаційний індекс: 3 зірки)
Опис проекту: Resolv - це проект стабільної монети, нейтральний до Delta, що зосереджується на токенізації нейтральних інвестиційних портфелів. Він реалізує незалежні джерела доходу від фіатних валют у децентралізований спосіб, спрямований на надання конкурентоспроможних винагород для постачальників ліквідності.
Останні розробки: Цього тижня Resolv завершила технічне оновлення, успішно перетворивши проект на Omnichain, інтегрувавши технології LayerZero та Stargate. Його стандарт OFT пройшов аудит безпеки декількох установ. У сфері розвитку екосистеми Resolv залучила другий транш фінансування у 100 мільйонів доларів, а темп зростання екосистеми досяг 84%. USDC Vault пропонує 36,36% APY в Euler Finance, залучаючи 5,67 мільйона доларів TVL. Крім того, Resolv також запустила пул wstUSR і представила єдину структуру балів.
2. USDX Money (без випуску токенів): (Рекомендаційний індекс: 3 зірки)
Опис проекту: USDX Money - це новий протокол стабільної монети, що синтезує долар, спрямований на створення рішення для стабільних монет, яке є криптовалютним рідним завдяки стратегії мульти-ланцюга та мульти-валюти. Його основна мета - підтримувати стабільний зв'язок між USDX та доларом США через стратегію нейтрального хеджування Delta.
Останні розробки: USDX Money цього тижня завершила оновлення UI/UX, покращивши користувацький досвід, і також запустила ліквідні пули USDX/USDT та sUSDX/USDX на Curve Finance, продовжуючи розширювати екосистему. Завдяки співпраці з Lista DAO, sUSDX вже досяг TVL у 170 мільйонів доларів. Тим часом, USDX Money запустила програму стимулювання X-Points, що включає контентне створення та ангельські програми, а також провела спеціальну різдвяну акцію.
3. Usual (USUAL): (Рекомендаційний індекс: 5 зірок)
Опис проекту: Usual - це децентралізований проект стабільних монет, підтримуваний Binance, що включає три основні токени: стабільну монету USD0, борговий продукт USD0++ та токен управління USUAL.
Останні розробки: Нещодавно Usual отримала 10 мільйонів доларів фінансування раунда A від Binance Labs та KrakenVentures, а також співпрацює з фондом M^0 для запуску нового продукту UsualM. Usual також стала найбільшим пулом USD0/USD0++ на Curve Finance, TVL перевищив 1,5 мільярда доларів, увійшовши до п'ятірки найбільших стабільних монет світу. DAO-скарбниця також подвоїлася до 17 мільйонів доларів. Крім того, Usual запустила стейкінг USUALx з APY 18000% і розпочала спільний аеродроп.
4. Hashnote (без випуску токенів): (Рекомендаційний індекс: 2 зірки)
Опис проекту: Hashnote - це проект, зосереджений на управлінні криптовалютою для установ, який використовує технологію блокчейн для забезпечення прозорості та оптимізації управління активами, поєднуючи цифрові активи та традиційні фінанси, пропонуючи інноваційні рішення для підвищення прибутковості, такі як USYC.
Останні розробки: Hashnote цього тижня досяг стратегічної угоди з CoreDAO та взяв участь у панельній дискусії екосистемної групи, запустивши інноваційну модель подвійного стейкінгу біткоїнів. Ця модель поєднує BTC та Core Token, надаючи користувачам стійкі рішення для отримання прибутку. Презентація CEO проекту на засіданні отримала понад 14000 переглядів, що свідчить про сильний інтерес ринку до цієї інноваційної моделі.
5. Spectra (SPECTRA): (Рекомендаційний індекс: 2 зірки)
Опис проекту: Spectra - це протокол токенізації майбутньої прибутковості, що дозволяє користувачам DeFi вносити до інших протоколів дохідні токени та заздалегідь торгувати потенційними прибутками від цих активів. Spectra винагороджує користувачів шляхом випуску токенів майбутнього прибутку (FYT) через смарт-контракти.
Останні розробки: Цього тижня Spectra на основній мережі Base запустила новий контракт управління та впровадила сторінки Gauges та Incentivize в додатку Spectra, оптимізуючи функцію багатозаблокування для власників veSPECTRA, щоб вони могли ефективніше брати участь у механізмі голосування Gauge. Крім того, Spectra завершила коригування викидів APW, новий механізм викидів виконується за співвідношенням 1:20.
Підсумок: З огляду на результати цих проектів, цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені на сфері прибутковості стабільних монет, особливо в децентралізованих стабільних монетах та підвищенні прибутковості, демонструючи особливі успіхи.
Загальні показники сегмента
Показники ринкової капіталізації стабільних монет: USDT цього тижня знизилася з 145,1 мільярда доларів до 144,7 мільярда доларів, зниження складає приблизно 0,27%; в той час як USDC зросла з 42,1 мільярда доларів до 42,9 мільярда доларів, зростання склало 1,91%. Хоча загальний ринок має тенденцію до зниження, USDC, орієнтована на американський ринок, все ще зростає, що свідчить про те, що купівельна спроможність ринку залишається.
Ліквідність поступово зростає: З продовженням зниження процентних ставок, безризикові арбітражні ставки на традиційних ринках знижуються, тоді як арбітражні ставки на криптовалютному ринку, особливо в проектах DeFi, зростають через підвищення вартості активів. Зараз повернення до DeFi, здається, є непоганим вибором.
Фінансова ситуація: TVL (загальна заблокована вартість) проектів DeFi цього тижня зросла з 52,9 мільярда доларів до 52,7 мільярда доларів; хоча за останні два тижні спостерігалося незначне зниження (0,37%), проте воно незначне. Основна причина - цього тижня західні ринки (особливо США) перебувають на різдвяних канікулах, обсяги торгівлі токенами та активність у блокчейні зменшилися. Оскільки наступного тижня - новорічні канікули, очікується, що в короткостроковій перспективі ситуація не зміниться. Тому далі слід зосередитися на загальному змінах TVL ринку в січні, щоб перевірити, чи збережеться тенденція до зниження.
Глибокий аналіз
Динаміка зростання:
Основні фактори, що сприяли цьому зростанню, можна проаналізувати з кількох аспектів: Нещодавно ринок перебуває в стані зниження, що призвело до зниження річних процентних ставок (APY) різних DeFi-протоколів. Проекти з прибутковістю стабільних монет підвищили свої ставки, випускаючи токени або винагороди, що в цілому робить APY таких проектів, як "пули", відносно привабливими, ставши яскравими моментами на ринку. Конкретно кажучи:
Стан ринку: Хоча ми загалом перебуваємо в циклі бичачого ринку, останнім часом ринок демонструє тенденцію до зниження, що призводить до значного зниження базових процентних ставок.
Щодо процентних ставок: Зростання базових ставок кредитування відображає зміни в очікуваннях ринку щодо ціноутворення на капітал.
Щодо прибутковості: Прибутковість проектів стабільних монет почала розширюватися, залучаючи більше користувачів до участі, що також надає цим проектам більшу підтримку, формуючи здорову динаміку зростання.
Потенційні ризики: Через те, що ринок останнім часом зростав, інвестори більше зосереджуються на прибутковості та кредитному плечі, ігноруючи при цьому ризики зниження. Крім того, цього тижня через різдвяні канікули ліквідність на ринку різко зменшилася. За умов недостатньої ліквідності, тиск на продаж на ринку не отримав ефективної підтримки, що призвело до зниження цін. Водночас це також призвело до ліквідації довгих контрактів на ринку, що посилило втрати інвесторів. Через ризик безпосереднього ліквідації, ринок подальше знизився, більше активів було ліквідовано, а ціни продовжили знижуватися.
Показники інших сегментів
Публічні блокчейни
Протягом минулого тижня, TVL (загальна заблокована вартість) різних публічних блокчейнів зросла неоднозначно, нижче наведено п’ять публічних блокчейнів з найбільшим зростанням (не враховуючи деякі менші публічні блокчейни):
1. Stacks: Цього тижня мережа Stacks пережила значний розвиток, 922 біткоїни (BTC) були переміщені до мережі Stacks, завершивши перший етап sBTC з обмеженням на депозит у 1000 BTC. Наразі 35% sBTC генерує прибуток на Zest Protocol. Крім того, спільнота ALEX проголосувала за виділення 12 мільйонів токенів ALEX для плану Surge. Stacks також реалізувала функцію обміну активами L1/L2 через Bitflow Finance та AI-консоль. Крім того, Stacks запустила програму винагород для громади "Stackies", мотивуючи розробників вносити свій внесок у свою екосистему.
2. BOB: Цього тижня BOB співпрацював з Fiamma Labs, розробив та випустив прототип BitVM Bridge на основі технології нульових знань, плануючи запустити тестову мережу на початку 2025 року. BOB також уклав угоду з Lombard Finance, щоб його протокол успішно розгорнувся на ланцюзі BOB, і розпочав попередні обговорення щодо управління з Aave, плануючи ввести протокол Aave в мережу BOB. Для подальшого стимулювання розвитку екосистеми BOB також запустив шеститижневу програму стимулювання DeFi, винагороджуючи власників LST за участь через Babylon Points, а також провів кілька освітніх заходів для громади та Spaces.
3. Taiko: Цього тижня Taiko запустила план "Trailblazers Season 3", встановивши призовий фонд у 6 мільйонів токенів TAIKO, а також запустила акцію "Liquidity Royale", на якій перші 100 постачальників ліквідності отримають по 12000 токенів TAIKO. Кількість проектів на ланцюзі Taiko зросла до 130, до них приєдналася Symmetric як важливий партнер DEX. Крім того, Taiko провела першу зустріч громади в Туреччині разом з ITU Blockchain та Node 101, а також посилила розвиток громади через святкові подарунки та конкурси Meme.
4. Cardano: Цього тижня Cardano підкреслила свою технічну перевагу в забезпеченні безпеки активів ADA користувачів за допомогою механізму "слешинг". Cardano також представила зручні інструменти для розробки веб-додатків і посилила співпрацю з постачальниками апаратних гаманців Ledger. Крім того, Cardano просуває процес децентралізації управління спільнотою через механізм голосування DReps (представників).
5. Sei: Цього тижня Sei представила значний технологічний прорив під назвою "Giga", розширивши EVM (віртуальну машину Ethereum) до продуктивності 5 гігагас на секунду, що підвищило продуктивність у 50 разів. Sei також випустила "Giga Roadmap", встановивши чітку дорожню карту для майбутнього технологічного розвитку. Sei також представила функцію EVM Wrapped, що дозволяє користувачам переглядати свою активність на кількох EVM-ланцюгах, покращуючи крос-ланцюгову взаємодію. Крім того, Sei провела святкову акцію "12 днів Різдва" та уклала угоди з PythNetwork, Silo та Nansen.
Огляд лістингу зростання
Протягом минулого тижня, п’ять токенів з найкращими показниками зростання на ринку (не враховуючи токени з низьким обсягом торгівлі та токени Meme) виглядали так:
1. ZEN (Horizen): Цього тижня Horizen успішно розгорнула тестову мережу Horizen 2.0 Devnet, запустивши оптимізоване рішення нульових знань (ZK), що спрямоване на зменшення технічної складності та витрат. Одночасно Horizen встановила стратегічне партнерство з Automata Network для спільного розвитку Web3. Крім того, Horizen отримала визнання інституційних інвесторів через Grayscale's Horizen Trust. ZEN також завершила останнє зменшення нагород і вийшла на біржу Bitvavo. Horizen активно готує план розподілу токенів для проекту zkVerify для майбутнього розвитку.
2. MOCA (Moca Network): Цього тижня Moca Network успішно інтегрувалася з OK Cashbag додатком SK Planet, що призвело до значного зростання користувачів - включаючи 1,5 мільйона відвідувань сторінок і 800 тисяч участей у розіграші. Moca продовжує активну громаду, запустивши різдвяну маркетингову акцію (#MocaFam), посилюючи залученість користувачів, а також особливо зосереджуючись на освіті користувачів з питань безпеки, неодноразово публікуючи попередження про шахрайство, що ще більше розширює його вплив.
3. PHA (Phala Network): Цього тижня Phala Network офіційно запустила Phala 2.0, інтегрувавши технологію GPU TEE та функції розширення Ethereum Layer 2. Одночасно Phala співпрацює з NVIDIA, тестуючи 99% ефективності TEE на H100/H200. Крім того, Phala оголосила про міграцію ланцюга Khala на основну мережу Ethereum. TEE-as-a-Service Phala вже була прийнята кількома проектами, такими як Flashbots, що демонструє її потужність у сфері децентралізованої інфраструктури AI. Цього року обсяги виконання контрактів AI Agent Phala суттєво зросли до 4500 разів, а кількість активних працівників TEE досягла 37,650.
4. AGLD (Adventure Gold): Adventure Gold цього тижня активно взаємодіяв з громадою за допомогою різдвяних тематичних маркетингових акцій, особливо різдвяні побажання в твіттері отримали високий рівень участі (27 збережень, 14 ретвітів). Крім того, Adventure Gold співпрацює з BladeGamesHQ у сфері економіки на базі AI Agent, демонструючи передові дослідження проекту в інтеграції ігрової екосистеми та технології AI.
5. MOVE (Рух): Цього тижня Movement запустив кілька інноваційних продуктів, включаючи Puffpaw Vape з функцією підтримки мульти-ланцюга (з можливістю відстеження даних про використання та функцією винагород), Vomeus Smart Vape з HD-екраном та проект Sentimint, що дозволяє користувачам позначати емоції та спогади на предметах. У той же час Movement поліпшив продуктивність через оптимізацію паралелізації Block-STM та архітектуру Rollup, і досягнув крос-ланцюгової інтеграції з WBTC, що ще більше розширило його DeFi-сцену на ланцюзі.
Топ токенів Meme за зростанням
Цього тижня, через загальне зниження ринку, а також вплив різдвяних канікул, проекти Meme зазнали значного удару. Протягом святкових днів учасників ринку було небагато, а відплив капіталу був досить помітним, що призвело до значного зниження уваги до сегмента токенів Meme та участі інвесторів. Тому нинішня увага та капітал не сфокусовані на токенах Meme.
Гарячі новини в соціальних мережах
Згідно з даними LunarCrush про п'ятірку зростаючих токенів на день та п'ятірку найвищих балів AI в Scopechat, нижче наведено статистику з 21 по 27 грудня:
Проект L1s є найбільш обговорюваною темою на соціальних мережах цього тижня, головна причина полягає в тому, що цього тижня тривають різдвяні канікули, більшість ринків, зосереджених в США, перебувають на відпочинку, активність установ та маркет-мейкерів значно зменшилася, що призвело до різкого зниження ліквідності на ринку. Багато звичайних інвесторів також зменшили активність інвестування в блокчейн, а також на ринку сталося розпродаж, в результаті чого ринок загалом впав. Але в умовах загального зниження публічні блокчейни проявили відносну стійкість. Інвестори, окрім того, що вкладають кошти в BTC та ETH, все ще вибирають інвестувати в проекти публічних блокчейнів. Зазвичай, під час відновлення ринку, показники публічних блокчейнів зростають раніше, ніж у інших проектів.
Загальний огляд ринкових тем
Сегмент SocialFi: Сегмент SocialFi показав добрі результати, зокрема TON залишається абсолютним лідером, займаючи 91,07% ринкової капіталізації SocialFi. Цього тижня TON зріс на 6,3%, не слідуючи за загальним падінням ринку, що ще більше сприяло розвитку сегмента SocialFi. Співпраця TON з GMX також стимулює розвиток високочастотних DeFi-транзакцій.
Сегмент RWA: Сегмент RWA цього тижня показав найгірші результати, зокрема OM, ONDO та MKR зайняли значну частку ринку, відповідно 44,28%, 23,85% та 18,36%. Однак цього тижня ціни на ці три токени загалом знизилися, зниження склало 10,76%, 19,86% та 8,28%, що призвело до найгірших показників у сегменті RWA.
Анонс великих подій у Crypto на наступний тиждень
30 грудня (понеділок): Європейське управління з цінних паперів та ринків опублікує впровадження регулювання MiCA щодо криптовалют.
2 січня (четвер): Кількість первинних заявок на отримання допомоги з безробіття в США за тиждень.
3 січня (п’ятниця): Суд затверджує план реорганізації FTX глави 11, який вступає в силу.
Перспективи на наступний тиждень
Аналіз макроекономічних факторів:
Наступного тижня почнуться новорічні канікули, публікація макроекономічних даних буде обмежена. Зазвичай під час новорічних канікул ринок США має низьку купівельну спроможність, що може призвести до збільшення волатильності ринку.
Тенденція ротації сегментів:
Незважаючи на погане загальне середовище ринку, сегмент DeFi продовжує привертати увагу інвесторів, особливо з очікуванням загального зростання в першому кварталі наступного року, багато інвесторів вибирають не продавати токени, а замість цього беруть участь у проектах пулів для підвищення доходів.
Сегмент AI продовжує привертати увагу ринку, загальний обсяг вже досяг 10,9 мільярда доларів. Модель випуску активів AIPool на основі AI Agent + TEE отримує широку увагу.
Рекомендації щодо інвестиційних стратегій:
Рекомендується інвесторам зберігати оборонні позиції, збільшувати частку основних активів BTC та ETH, підвищувати захисні властивості активів та хеджувати ризики. У разі поганих ринкових настроїв можна брати участь у деяких високоприбуткових проектах пулів DeFi, але слід дотримуватися обережності, суворо контролювати позиції та якісно управляти ризиками.