Solana (SOL) đã không thể duy trì mức giá trên $200 sau nhiều lần bị từ chối trong khoảng thời gian từ ngày 25 đến 26 tháng 12. Diễn biến này phản ánh sự suy giảm chung của thị trường tiền điện tử, với mức giảm 3,5% trong hai ngày tính đến ngày 28 tháng 12. Tuy nhiên, SOL đã giảm mạnh hơn với mức điều chỉnh 5,1%, khiến các trader lo ngại về khả năng giá có thể tiếp tục giảm.
Một trong những yếu tố gây lo ngại là khối lượng giao dịch trên mạng lưới Solana, đã giảm 30% trong vòng bảy ngày qua.
Blockchain được xếp hạng theo khối lượng DApps 7 ngày, USD | Nguồn: DefiLlama
Mặc dù đạt vị trí thứ hai về khối lượng giao dịch trong tuần với 20,9 tỷ USD, Solana vẫn giảm mạnh nhất trong số các blockchain hàng đầu. Cùng thời điểm, khối lượng giao dịch on-chain của Ethereum giảm 15%, trong khi Sui giảm 8%. Hệ sinh thái của Ethereum càng củng cố vị thế dẫn đầu khi tính đến các giải pháp layer-2 như Arbitrum, Optimism, Base và Polygon.
Khối lượng Dapps hàng tuần của Solana, USD | Nguồn: DefiLlama
Theo DefiLlama, khối lượng giao dịch DApp hàng tuần của Solana cũng cho thấy xu hướng tiêu cực. Điển hình là sự giảm sút 39% về hoạt động của Orca và Phoenix trong bảy ngày qua, trong khi hoạt động trên Raydium giảm 30%. Điều đáng lo ngại hơn, các memecoin trên Solana, vốn thu hút người dùng mới, cũng có hiệu suất kém trong vòng 30 ngày qua. Hoạt động on-chain – bao gồm việc phát hành token, staking và giao dịch – vẫn là yếu tố quan trọng thúc đẩy nhu cầu đối với SOL.
Các memecoin hàng đầu trên SOL đã giảm mạnh trong 30 ngày qua với Popcat giảm 42%, Dogwifhat (WIF) giảm 40% và BONK giảm 25%. Trong khi đó, tổng giá trị vốn hóa thị trường tiền điện tử vẫn duy trì ổn định trong cùng giai đoạn.
Lưu ý rằng sự điều chỉnh không chỉ giới hạn ở các memecoin trên nền tảng Solana, mà thành công gần đây của Raydium cũng gắn liền với cơn sốt memecoin trên pump.fun. Những thách thức này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì hoạt động on-chain để giữ vững nhu cầu đối với SOL.
Tổng số tiền gửi trên mạng lưới Solana, đo bằng tổng giá trị bị khóa (TVL), đã đạt mức cao nhất trong hai năm với 44 triệu SOL. Mức tăng 16% hàng tháng này chủ yếu đến từ các nền tảng như Binance Staked SOL, Jupiter, Drift và Orca, theo dữ liệu từ DefiLlama. Tuy nhiên, Jito, Sanctum và MarginFi lại ghi nhận sự giảm sút về tiền gửi.
Dữ liệu hợp đồng tương lai của SOL cho thấy sức mạnh bất chấp sự giảm giá
Để đánh giá liệu các trader chuyên nghiệp có trở nên tiêu cực về SOL hay không, thị trường phái sinh cung cấp các thông tin quan trọng. Chẳng hạn, các hợp đồng tương lai hàng tháng thường giao dịch với mức chênh lệch từ 5% đến 10% hàng năm trong các thị trường trung lập. Mức chênh lệch này giúp bù đắp cho người bán vì thời gian thanh toán của các công cụ này dài hơn.
Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai hàng tháng của SOL | Nguồn: Laevitas.ch
Mặc dù thấp hơn mức chênh lệch 20% được ghi nhận vào ngày 18 tháng 12, nhưng mức chênh lệch hiện tại là 10% vẫn ở ngưỡng trung lập đến tích cực. Xem xét mức giảm 16% của SOL trong cùng kỳ, thị trường phái sinh vẫn cho thấy sự kiên cường.
Để đánh giá cảm nhận của các trader bán lẻ, phân tích hợp đồng tương lai vĩnh cửu của SOL là rất quan trọng. Các sàn giao dịch quản lý rủi ro thông qua funding rate, tỷ lệ này ở mức dương khi người mua cần thêm đòn bẩy và ở mức âm khi người bán chiếm ưu thế.
Funding rate 8 giờ của hợp đồng tương lai SOL | Nguồn: Coinglass
Trong tháng qua, funding rate của SOL luôn duy trì dưới 0,015% – tương đương với mức lãi suất hàng năm 1,2% – cho thấy thị trường trung lập. Tuy nhiên, vào ngày 27 tháng 12, tỷ lệ này đã chuyển sang âm, chỉ ra rằng nhu cầu từ các vị thế mua có đòn bẩy (Long) đang giảm. Sự thay đổi này gây lo ngại, vì SOL đã giảm 30% kể từ mức đỉnh $264,50 vào ngày 20 tháng 11.
Sự giảm sút mạnh mẽ trong hoạt động on-chain của Solana và sự quan tâm giảm sút đối với memecoins chỉ ra triển vọng hơi tiêu cực cho giá SOL trong ngắn hạn. Dù vậy, dữ liệu từ thị trường phái sinh cho thấy các nhà đầu tư lớn và các nhà tạo lập thị trường vẫn duy trì quan điểm tích cực, cho thấy rủi ro giảm giá dưới mức $180 được hạn chế.
https://tapchibitcoin.io/solana-sol-co-giu-duoc-muc-180.html