Автор: Сі Юй, ChainCatcher

Редактор: Нянь Цін, ChainCatcher

У 2024 році галузь "Crypto+AI" (криптоAI) досягла безпрецедентного зростання. На початку року вона складалася лише з кількох проектів, але сьогодні стала незалежною ареною на крипто-ринку, яку не можна ігнорувати.

Згідно з останніми даними ChainCatcher, 7 грудня загальна ринкова капіталізація сектора криптоAI перевищила 70 мільярдів доларів, займаючи до 2% у всьому крипто-ринку, а річний темп зростання досяг 400%.

Водночас кількість проектів криптоAI також демонструє вибухове зростання, наразі їх вже понад 600, охоплюючи децентралізовану інфраструктуру AI, AI Dapp та багато інших категорій продуктів.

Оглядаючи 2024 рік, наратив криптоAI пережив кілька значних змін. На початку року проект Sora від OpenAI запалив спекулятивний інтерес до інфраструктури криптоAI. Потім проведення щорічної AI-конференції Nvidia ще більше підвищило увагу до децентралізованих GPU, інвестори почали активно шукати інфраструктуру децентралізованого AI. В середині року арена криптоAI зустріла інвестиційний бум, крипто-VC оголосили про свої активні інвестиції, численні крипто-проекти отримали фінансову підтримку, прискорюючи процес розробки та застосування технологій. А наприкінці року вибух AI Agent Meme підняв наратив криптоAI на новий рівень.

Загальна ринкова капіталізація криптоAI перевищила 70 мільярдів доларів, а кількість відповідних проектів перевищила 600.

За останніми даними CoinMarketCap, кількість токенів у секторі криптоAI досягла 355, а загальна ринкова капіталізація перевищила 70 мільярдів доларів 7 грудня, з піковим значенням, що досягло 70,42 мільярдів доларів. Наразі, під впливом загального тренду корекції ринку криптовалют, станом на 23 грудня загальна ринкова капіталізація сектора криптоAI знизилася до 47 мільярдів доларів, а обсяг торгів за 24 години все ще становить 5 мільярдів доларів.

Оглядаючи початок року, загальна ринкова капіталізація сектора криптоAI становила лише 17 мільярдів доларів. За менш ніж рік ця капіталізація зросла більш ніж на 400%, ще раз демонструючи бурхливий розвиток і величезний потенціал галузі криптоAI.

Співзасновник Syncracy Capital Деніел Чан у своєму виступі 12 грудня зазначив, що хоча наразі сектор криптоAI становить лише близько 1% від загальної ринкової капіталізації криптоіндустрії, з прогресом ринкових циклів та потужного імпульсу інфраструктури AI і AI Agent, він прогнозує, що ринкова капіталізація цього сектора може зрости в 10 разів.

Варто зазначити, що хоча поточна ситуація на ринку криптовалют загалом знизилася, на 23 грудня загальна ринкова капіталізація усього ринку криптовалют досягла 3,4 трильйона доларів, а капіталізація активів криптоAI усього ринку на цей момент становила близько 1,4% (під час пікової капіталізації перевищувала 2%), що ще раз підтверджує потенціал зростання цього ринку в майбутньому.

2024 рік став ключовим поворотним моментом для сектору криптоAI, що переходить від початкової стадії до повномасштабного буму. На початку року арена криптоAI ще перебувала на стадії зародження, кількість проектів була обмежена, зокрема децентралізовані GPU проекти Render (RNDR), AI інфраструктура Fetch.ai (FET) та WorldCoin як найбільш помітні. Однак за менше ніж рік сектор криптоAI вже можна поділити на кілька підарен, що включають децентралізовані GPU, платформи даних AI, інфраструктуру AI та AI Agent, з кількома сотнями проектів.

Згідно з даними крипто-даних платформи Rootdata, наразі зафіксовано понад 600 крипто-проектів, що містять термін AI, і ця цифра продовжує зростати.

Каталізатори криптоAI 2024: наратив OpenAI та інші зовнішні фактори, активна стратегія VC, вибух AI Agent Meme.

З точки зору даних про загальну ринкову капіталізацію криптоAI, зростання у 2024 році показало два помітні піки: перший пік стався в період з лютого по березень, а другий - після жовтня, що призвело до потужної хвилі зростання.

У період з лютого по березень зростання в галузі криптоAI було значною мірою обумовлено сильним стимулом, викликаним двома визначними подіями в галузі AI.

У лютому OpenAI шокувала випуском великої моделі "Sora" для генерації відео, що викликало революцію в галузі AI. Ця подія також значно підвищила ціну токену WLD проекту Worldcoin, що керується засновником OpenAI Сэмом Альтманом, що призвело до сильного зростання всього сектора криптоAI. За цей час такі проекти, як платформа стимулювання AI-моделей Bittensor (TAO) та платформа даних AI Arkham (ARKM), почали отримувати широку увагу ринку, а їхній успіх ще більше підвищив інвестиційний інтерес до ринку криптоAI, приваблюючи велику кількість інвесторів у цю перспективну нову галузь.

Незабаром, у березні, велика конференція AI GTC, організована Nvidia, знову привернула увагу світової громадськості та сприяла різкому зростанню її ринкової капіталізації, викликавши спекуляцію з чіпами GPU. На заході з'явилися ключові фігури крипто-індустрії, такі як співзасновник Near Ілля Полосухін та засновник дистрибуційної мережі GPU Render Network Жюль Урбах, що знову надало нову енергію галузі криптоAI. Ця низка подій сприяла швидкому виникненню концептуальних проектів, таких як децентралізовані GPU, деякі з яких, як io.net, стали популярними в цей час.

Відтоді криптоAI офіційно став незалежною ареною, проекти з інфраструктури AI, децентралізованими GPU та децентралізованими даними AI з'являються, як гриби після дощу, надаючи ринку більше вибору та можливостей.

У жовтні зростання в галузі криптоAI сталося, головним чином, завдяки вибуху AI Agent Meme. З'явлення токена GOAT проекту Truth Terminal викликало спекулятивний бум у проектах AI Agent Meme, що призвело до масового випуску майже сотні токенів AI Agent Meme. Ця тенденція дозволила AI Agent швидко вирости, ставши незалежною підареною в галузі криптоAI, проекти включають токени AI Agent Meme, платформи випуску AI Agent (IAO) та основну інфраструктуру AI Agent. Конкретні проекти можна переглянути у звіті ChainCatcher, опублікованому в листопаді (Систематизація арени AI Agent: AI Meme, платформи випуску та інфраструктура). Згідно з даними Coingecko, станом на 23 грудня загальна ринкова капіталізація токенів арени AI Agent досягла 9,8 мільярдів доларів, що становить близько 20% від загальної ринкової капіталізації проектів у сфері криптоAI (47 мільярдів доларів), а спекулятивний інтерес все ще триває.

Якщо вважати, що інструмент генерації відео Sora, запуск компанії Nvidia на ринку та їх щорічна AI-конференція стали потужними зовнішніми факторами для розвитку галузі криптоAI, то вибухове зростання AI Agent Meme безумовно стало вогнем, що запалило внутрішній ринок крипто, прискоривши зростання цієї галузі. Під впливом подвійного каталізатора зовнішніх і внутрішніх факторів, арена криптоAI швидко стала ключовою галуззю у світі криптовалют, її важливість стає все більш очевидною.

Крім того, у 2024 році ринок криптоAI пережив безпрецедентний інвестиційний бум, коли всі великі інвестиційні установи кинулися в цю галузь, а обсяги інвестицій різко зросли. У цій сфері Grayscale, Delphi Venture, Coinbase Ventures, Binance Labs і a16z, провідні венчурні капітальні компанії в криптоіндустрії, активно інвестують у проекти "Crypto+AI".

Серед них Delphi Ventures на початку року висловила високу впевненість у поєднанні Crypto та AI, інвестуючи в кілька відповідних проектів, таких як io.net, OG Labs та Mythos Ventures. a16z також залучила новий фонд у 6 мільярдів доларів, зосередившись на інвестуванні в галузі AI і включивши 5 проектів криптоAI до свого осіннього акселератора стартапів. У другій половині року Pantera Capital, Grayscale, Binance Labs та Coinbase Ventures також оголосили про свій вхід у галузь криптоAI, створюючи спеціалізовані фонди або збільшуючи обсяги інвестицій. Згідно з доповіддю Messari, у третьому кварталі 2024 року крипто-рискові інвестичні компанії вклали понад 213 мільйонів доларів у AI-проекти, що становить приріст на 250% в порівнянні з попереднім кварталом і на 340% в річному вимірі.

Деталі конкретних дій та стратегій крипто-інститутів у галузі криптоAI можна переглянути у вже опублікованому ChainCatcher звіті (2024: Повний аналіз інвестицій у AI у крипто: які проекти підтримані a16z, Binance, Coinbase та іншими провідними VC? | Річний огляд).

"Crypto for AI" має більші перспективи, ніж "AI for Crypto".

Наразі криптоAI-продукти на ринку можна умовно розділити на дві основні форми: "AI for Crypto" та "Crypto for AI".

Перший напрямок "AI for Crypto" означає використання AI для посилення Crypto, з основним акцентом на застосуванні технологій AI в крипто-продуктах, шляхом інтеграції елементів AI для покращення користувацького досвіду або підвищення різних характеристик продукту. Наприклад, використання AI для оптимізації коду та безпеки: технології AI можуть автоматично перевіряти та аналізувати код проектів Web3, виявляючи потенційні безпекові уразливості та помилки, підвищуючи безпеку та стабільність проектів; участь у стратегіях прибутку на блокчейні: використання AI-алгоритмів для аналізу ринкових тенденцій та поведінки користувачів, щоб розробити більш ефективні стратегії прибутку на блокчейні, допомагаючи крипто-користувачам отримувати вищу віддачу; інтеграція AI-чат-ботів для відповіді на запитання користувачів, підвищуючи їхній досвід; усунення бар'єрів у користувацькому досвіді на блокчейні за допомогою AI Agent, таких як автоматична торгівля, управління активами тощо, що дозволяє користувачам легше брати участь у крипто-ринку.

"Crypto for AI" зосереджується на використанні крипто-технологій для сприяння AI-індустрії, використовуючи унікальні переваги блокчейн-технології для вирішення або поліпшення певних аспектів AI-індустрії. Наприклад, приватність і прозорість блокчейн-технології можуть вирішити проблеми конфіденційності та безпеки AI-моделей під час збору, обробки та зберігання даних; шляхом використання дозволених активів моделі спільнота може децентралізовано володіти або використовувати AI-моделі; через токенізацію блокчейн-технології можна консолідувати розрізнені обчислювальні ресурси, створюючи ринок обчислювальних потужностей, знижуючи витрати на навчання AI-моделей та підвищуючи ефективність використання обчислювальних ресурсів.

Підсумовуючи, суть технології Web3 полягає в її децентралізованій блокчейн-інфраструктурі, яка спирається на функціонування токенизованої економіки, автоматичне виконання смарт-контрактів та потужний ефект розподілених технологій, що не лише забезпечує точне визначення прав власності на дані, але й завдяки моделі стимулювання токенів значно підвищує прозорість та ефективність бізнес-моделей. Ця особливість є своєрідною панацеєю для типових проблем AI-індустрії, таких як непрозорість даних та нечіткі бізнес-моделі, пропонуючи ефективні рішення. Це точно відповідає макро-концепції "AI покликаний підвищити виробничу ефективність, тоді як Web3 зосереджується на оптимізації виробничих відносин".

Таким чином, професіонали галузі загалом дійшли згоди, що "Crypto for AI" має більш широкі перспективи та потенціал на рівні ринкових застосувань, ніж "AI for Crypto". Ця тенденція також спонукала все більше людей з AI-індустрії активно шукати можливості використання крипто-технологій для вирішення різних викликів та проблем, з якими стикається AI-індустрія.

Створення екосистеми криптоAI навколо трьох основних складових AI: дані, обчислювальні потужності та алгоритми.

На основі трьох основних складових, що стимулюють розвиток великих моделей AI: даних, обчислювальних потужностей та алгоритмів, ми можемо далі деталізувати їх на інфраструктурні та прикладні моделі даних, обчислювальних потужностей і алгоритмів. Дані є основою для навчання та оптимізації моделей AI; алгоритми - це математичні моделі та програми, що керують AI-системами; обчислювальні потужності - це ресурси, необхідні для виконання цих алгоритмів, і ці три фактори є необхідними умовами для постійного оновлення та ітерації моделей.

Конкретні продуктові форми в екосистемі продуктів криптоAI включають такі аспекти:

У сфері даних проекти криптоAI охоплюють збори, зберігання та обробку даних. По-перше, для забезпечення різноманітності та багатства даних деякі проекти криптоAI використовують механізм токенів, щоб заохотити користувачів ділитися своїми приватними або власницькими даними, такі як Grass, який заохочує постачальників даних через механізм винагород; Sahara AI токенізує дані AI та запускає спеціальний ринок даних; Vana пропонує спеціалізовані або кастомізовані набори даних для AI-додатків у формі пулу даних тощо; у зв'язку з обробкою даних децентралізовані платформи маркування даних забезпечують розробників якісними наборами даних для навчання, що покращує механізми посиленого навчання та тонкого налаштування AI-моделей, такі як Fraction AI (завершено фінансування на 6 мільйонів доларів 18 грудня), Alaya AI та Public AI, які забезпечують розробників якісними наборами даних для оптимізації процесу навчання та тонкого налаштування AI-моделей. Щодо зберігання даних, рішення, такі як Filecoin та Arweave, гарантують безпеку та тривалість даних.

У сфері обчислювальних потужностей навчання та інференція AI-моделей неможливі без потужних ресурсів GPU. З ростом складності AI-моделей зростає і потреба в обчислювальних ресурсах GPU. На тлі нестачі високоякісних ресурсів GPU, зростання витрат і подовження часу очікування на ринку виникають децентралізовані мережі обчислювальних потужностей GPU. Ці мережі створюють відкриті ринки та платформи для агрегування GPU, дозволяючи будь-кому (наприклад, майнерам біткоїнів) надавати свої вільні обчислювальні потужності для виконання AI-завдань та отримувати винагороду через токени. Представницькі проекти включають Akash, Render, Gensyn, io.net та Hyperbolic. Крім того, проекти, такі як Exabits та GAIB, токенізують фізичні GPU, перетворюючи їх на фінансові цифрові активи на блокчейні, що ще більше сприяє децентралізації та ліквідності обчислювальних потужностей.

У сфері алгоритмічних моделей нині існуючі децентралізовані мережі AI-алгоритмів в основному є децентралізованими ринками послуг AI-алгоритмів, які об'єднують численні AI-моделі з різними спеціалізаціями та знаннями. Коли користувач ставить питання, цей ринок може розумно вибрати найбільш підходящу AI-модель для надання відповіді. Представницькі продукти, такі як Bittensor, агрегують різні AI-моделі у формі підмережі для надання користувачам якісного контенту; а Pond вибирає найкращі децентралізовані моделі за допомогою балів за участь у конкурсах та стимулює кожного учасника моделі шляхом токенізації AI-моделей, тим самим сприяючи інноваціям і оптимізації AI-алгоритмів.

Отже, наразі ринок криптовалют вже побудував розвинену екосистему криптоAI навколо трьох основних стовпів AI: даних, обчислювальних потужностей та алгоритмів.

Які позитивні фактори на ринку криптоAI у 2025 році?

Однак з жовтня, коли ринок AI Agent Meme став популярним, продукти, пов'язані з AI Agent, стали новим улюбленцем на ринку криптоAI, такі як Talus Network, яка оголосила про завершення фінансування в 1,5 мільярда доларів.

Крім того, хвиля популярності AI Agent Meme не лише запалила нові спекулятивні точки в арені криптоAI, але й спонукала ринок зосередитися не лише на децентралізованих даних, GPU та інфраструктурі криптоAI, але й на гарячому попиті на додатки AI Agent, такі як ai16z, чия ринкова капіталізація вже перевищила 1 мільярд доларів, і ця хвиля все ще зростає.

У недавньому прогнозі тенденцій криптоіндустрії на 2025 рік кілька організацій, таких як a16z, VanEck, Bitwise, Hashed, Blockworks, Messari, Framework та інші, висловили оптимізм щодо розвитку ринку крипто та AI, окремо зазначаючи, що продукти, пов'язані з AI Agent, в 2025 році зазнають вибухового зростання.

Водночас популярність зовнішніх AI-галузей також продовжує зростати. 23 грудня компанія Elon Musk xAI оголосила про завершення нового фінансування в 6 мільярдів доларів, що призвело до різкого підвищення оцінки до 40 мільярдів доларів, що сприяло подальшому розвитку ринку AI.

У наративному плані OpenAI переживає перехід від GPT до універсального AI-Agent. Відомо, що OpenAI планує запустити новий продукт AI-Agent "Operator" у січні 2025 року, який зможе автоматично виконувати складні операції, такі як написання коду, бронювання подорожей, покупки в електронній комерції. Очікується, що він знову піднесе ринок AI, як це сталося на початку 2024 року з Sora. Крім того, щорічна AI-конференція Nvidia також пройде в березні 2025 року, що також буде у центрі уваги крипто- та AI-індустрії.

Кожен раз, коли Nvidia, OpenAI та інші компанії Web2 у сфері AI оновлюють свої моделі, це запалює інтерес до арени AI, залучаючи нові інвестиції, що ще більше підвищує інтерес до ринку криптоAI.

У політичній сфері новообраний президент США Дональд Трамп оголосив про призначення колишнього топ-менеджера PayPal Девіда Сакса головою з питань штучного інтелекту та криптовалют у Білому домі, відповідального за напрямок державної політики в галузі штучного інтелекту та криптовалют. Ця особа має подвійний досвід інвестування в крипто- та AI-індустрії, раніше інвестуючи в кілька компаній крипто та AI, таких як Multicoin, і, отже, вважається, що політика, яку він розробить, буде сприяти розвитку інтеграції крипто та AI.