У криптовалютному світі існує поширене явище, яке називається «правило 80/20», тобто 80% часу ринок залишається відносно спокійним, а справжні можливості для отримання прибутку зосереджені лише в 20% часу. Оскільки ми не можемо точно прогнозувати моменти різких коливань ринку, необхідно завжди підтримувати певний рівень участі на ринку. Це означає, що управління позиціями має вирішальне значення, а не вибір між порожніми позиціями, чекаючи зростання, або повними позиціями, переслідуючи високі ціни — такі можливості надзвичайно рідкісні. Ідеальною стратегією є утримання більшої ваги позицій під час зростання ринку та намагання зменшити позиції під час падіння.
Але насправді багато людей вживають протилежний підхід, демонструючи «перевернуту піраміду» в нарощуванні позицій. Іншими словами, вони мають легкі позиції, коли ціна монети низька, а з підвищенням ціни поступово нарощують вагу позицій. Жадібність змушує їх вкладати більше грошей на високих цінах, а якщо ринок розвернеться, така стратегія може призвести до величезних втрат. Цей підхід схожий на азартні ігри: під час прибутків вони обережні, лише заробляють незначні прибутки, але при великих інвестиціях ринок падає і поглинає всі попередні доходи.
Інвестиційний підхід, що відповідає людській природі, може викликати відчуття комфорту, але важко насправді отримати прибуток. Як часто повторюється: «Коли інші бояться, будьте жадібними; коли інші жадібні, бійтеся». Коли ринок на піку, і всі прагнуть купити, вам слід рішуче продавати; а коли ринок в упадку, і інші його уникають, ви можете спокійно купувати. Хоча цей протилежний людській природі інвестиційний підхід може викликати дискомфорт, саме в ньому полягає ключ до прибутку для небагатьох. Більшість підкоряється людській природі, а тільки той, хто діє всупереч їй, може виділитися на ринку.
Корінь жадібності часто полягає в надії компенсувати минулі збитки через чергове зростання. Отже, люди часто стають менш схильними до продажу, чим більше зростають ціни — це типовий азартний психоз, вкрай небезпечний. Розумний інвестор розуміє, що «треба їсти середину риби», хоча риб’яча голова і хвіст здаються привабливими, вони часто не є смачними. Вчасно відмовитися — ось мудрість в інвестиціях.
