1️⃣На ринку є маніпулятори
Це когнітивна передумова методу торгівлі Вайкоффа. Він вважає, що капітал прагне отримати прибуток. На ринку конкуренції з нульовою сумою хтось виграє, а хтось програє. Відповідно до звичайних принципів теорії війни, сторона з вищими ресурсами має виграти з високою ймовірністю. Як сказано в книзі: «Маніпулятори створюють вигляд, який відповідає нормальному психологічному мисленню та поведінковим звичкам громадськості, але їхні справжні наміри прямо протилежні». втрачаючи гроші, це також узгоджується з ефектом Матвія та законом 28/20.
Звичайні трюки маніпуляторів, в основному об'єднують три методи:
① Витрата: застосування тактики втоми в часовій площині. Інвестори вважають, що коли ринок зростає або падає, він навмисно не рухається, навіть йде в протилежному напрямку. Коли ми не можемо терпіти на дні та продаємо, він зростає, а коли чекаємо на падіння на вершині, вважаючи, що він зросте, після покупки він падає.
② Тремтіння: використання тактики раптових атак у просторі. Маніпулятори під час коливання створюють великі свічки, спокушаючи інвесторів купувати, в той час як вони самі продають; або раптово прискорюють падіння під час спаду, змушуючи панікерів здавати свої акції, після чого швидко повертаються або навіть зростають.
③ Заплутування: створення інформаційних пасток. Маніпулятори на ринку генерують різноманітні новини та маленькі статті, створюючи емоції, які протилежні основним стратегіям, щоб забезпечити свою втечу або накопичення.
Щодо зазначених питань, книга підсумовує, що між логікою маніпуляцій громадських інвесторів і великих гравців існують значні відмінності:
① Громадські інвестори покладаються на технічні індикатори, новини, фундаментальні дані тощо, тоді як маніпулятори дивляться лише на ціну, обсяги та швидкість змін;
② Громадськість купує та продає за сигналами технічних індикаторів, тоді як маніпулятори інтерпретують ринкову поведінку та відносини попиту та пропозиції, а також відповідно до великої середовища приймають рішення про купівлю та продаж;
③ Громадські інвестори не мають управління кризами, що призводить до блокування, тоді як маніпулятори завжди ставлять контроль ризиків на перше місце.
2️⃣ Як розумні інвестори можуть зрозуміти трюки маніпуляторів
Сила маніпуляторів набагато більше, ніж уявляє громадськість, тому, щоб отримати прибуток на ринку, потрібно вивчити логіку та стратегії маніпуляторів, добре слідкувати за ритмом, а не мріяти про те, що зможе передбачити або змінити методи маніпуляторів.
У книзі особливо підкреслюються такі пункти:
① Створення стратегії оцінки торгівлі на основі відносин попиту та пропозиції, основний аналіз сили покупців і продавців, а також відповідні залежності обсягу і ціни, зміни тренду тощо. Ця теоретична основа має на меті навчити нас розпізнавати поточні відносини попиту та пропозиції на ринку через детальні зміни цін та обсягів без використання технічних індикаторів. Продавець – це постачання, покупець – це попит; коли постачання домінує на ринку, ціна акцій або криптовалюти падає (перепостачання, ціна падає), а попит домінує – зростає (нехтування попитом, ціна зростає); ми зазвичай торгуємо лише на ринку з домінуванням попиту. Книга також підкреслює, що розмір попиту та пропозиції повинен відповідати обсягу, лише тоді можливо побудувати відповідний тренд, а розбіжності між обсягом і ціною часто вказують на виникнення аномалій. Це говорить нам, що слід намагатися торгувати на стадіях з чіткими відносинами попиту та пропозиції.
② Створення стратегії визначення зміни тренду на основі причинно-наслідкових зв'язків, основна ідея полягає в тому, що виникнення розбіжностей між обсягом і ціною часто є ознакою зміни тренду, а тривалість циклу коливань впливає на висоту відскоку або розвороту. Я розумію, що кожна аномальна залежність між обсягом і ціною або періодично аномальна залежність (коливання) часто є частиною процесу розвороту тренду. Тут важливо звернути увагу на часовий аспект, оскільки більшість активів не змінюють тренд раптово, а проходять через певний процес, наприклад, справжнє дно, яке часто не відбувається під час перших двох обсягів сильних бичачих свічок, а скоріше, «величезний розпродаж, потім низький обсяг тестування, врешті-решт, ринок звільняється від останніх коливань (невпевнених акцій) або довгих бичачих свічок з великим обсягом, які залишають зону накопичення». Це говорить нам про те, що коли виникає аномальна залежність між обсягом і ціною, не слід поспішати з оцінками та діями; необхідно спостерігати та відслідковувати.
③ Створення стратегій торгівлі, зосереджених на межах підтримки та опору, з увагою на поведінку на рівнях підтримки та опору, що може стати новим напрямком (у книзі це називається принципом зусилля та результату). Особливо важливо звертати увагу на появу великого обсягу та малих коливань на рівнях підтримки та опору, а також на великі ведмежі та бичачі свічки як можливі сигнали для змін або прискорення. Це говорить нам про те, що слід контролювати тенденцію до підтримки та опору на рух цін криптовалюти, а також уважно спостерігати за можливими змінами обсягу та ціни, коли ціни акцій перебувають поблизу цих трендових ліній; також слід звертати особливу увагу на великі ведмежі та бичачі свічки, оскільки великий обсяг ведмежої або бичачої свічки сам по собі є рівнем підтримки та опору.
Ми можемо бачити, що основна ідея всього методу Вайкоффа – це комплексна оцінка відносин обсягу та ціни. Автор вважає, що якщо ви дійсно зрозуміли залежність між обсягом і ціною, то всі інші технічні індикатори можна відкинути. Мета оцінки залежності обсягу та ціни – виявити зміни тренду, підтвердити формування тренду, брати участь у основному процесі тренду.
3️⃣ Великий погляд на метод Вайкоффа та малий ритм
Після того, як я вивчив всю книгу, найбільша користь, окрім нової перспективи та погляду на залежність між обсягом і ціною, – це глобальна перспектива методу Вайкоффа:
Ми візьмемо його модель "падіння - формування дна - відскок - підняття", тобто процес переходу від ведмежого до бичачого як приклад (досить актуально на сьогодні) для пояснення:
Вайкофф вважає, що в кінці ведмежого ринку, під час переходу до бичачого, процес ділиться на 5 етапів:
Етап A, етап прискореного падіння (зона накопичення одна): ведмежий ринок, короткий період стабілізації або невеликого відскоку створює початкову підтримку для падіння, потім спостерігається прискорене падіння, посилення паніки, панічні розпродажі, збільшення обсягу, після чого знову відбувається період відскоку.
Етап B, етап коливань (зона накопичення двох): ціна акцій коливається в межах одного діапазону, напрямок цін неясний. На цьому етапі максимуми можуть бути вищими за останній максимум етапу A, а мінімуми можуть бути нижчими за попередні низькі точки панічного розпродажу, але загальний розрив не буде надто великим.
Етап C, новий мінімум з швидким відскоком (зона накопичення трьох, ефект пружини): ціна акцій виходить з нижньої межі попереднього коливального діапазону, відбувається швидке падіння, але швидко повертається, потім спостерігається коливальний підйом.
Етап D, сильний початок (остання зона накопичення): під час коливального підйому спостерігається збільшення обсягу, що супроводжується зменшенням обсягу при корекції, підтримка та опір перетворюються та відповідають попереднім лініям підтримки та опору; одночасно обсяг пробиває максимуми етапу A, корекція не знищує або швидко повертається після пробою.
Етап E, вхід у основний підйом.
Структура переходу від бичачого до ведмежого ринку точно протилежна, зона накопичення перетворюється на зону розподілу. А різні рухи на різних етапах також детально описані в книзі.
Ця стадія Вайкоффа та графік цін дуже надихають, особисто я отримав такі три основні висновки:
① Зміцнено загальний погляд на рух акцій, я тепер, дивлячись на акцію, звик розширювати часовий діапазон, спостерігаючи за тенденцією активу протягом усього періоду його функціонування (або останніх 5 років), а потім порівнюючи з етапами Вайкоффа чи іншими теоріями, зіставляючи з поточною позицією. Загальний погляд дозволяє закласти певну структурну підтримку для наших дій. Одночасно ця книга також говорить нам, що як трейдери, що знаходяться по іншу сторону маніпулятора, ми повинні бігти з маніпулятором і часом, важливо слідувати за маніпулятором, а щодо часу – проявляти терпіння, включаючи терпіння чекати та терпіння залишатися без позиції.
② Виникає більша чутливість та об'єктивне усвідомлення панічних розпродажів, ключових точок підтримки та опору, ефектів пружини, сильних початків тощо. Наприклад, панічні розпродажі, які призводять до повільної тенденції падіння, часто через деякий час призводять до прискореного падіння, що особливо помітно на ринку, а також на індексах секторів. Наприклад, ключові точки підтримки та опору: якщо акція вже зросла, спостерігаючи за гарним ростом, але наближаючись до точок опору, раніше легко заходили, зараз чекаємо підтвердження прориву, щоб поступово створювати позицію. Наприклад, особливу увагу слід приділити лініям тренду опору (кутовим каналам) та рівням (горизонтальним) як важливим орієнтирам для торгівлі.
③ Я отримав більше впевненості в управлінні термінами володіння акціями та контролі позицій, особливо під час коливань, не буду більше кидатися з усієї сили, а потім стикатися з ситуацією, коли акції не ростуть, а потім падають, і я змушений продавати зі збитками. Під час коливань необхідно поступово створювати позиції з малими обсягами, а коли з'являться ефекти пружини, повторні або треті низькі тести, поступово збільшувати позицію.
4️⃣ Слухати різні думки, проводити комплексний аналіз
Вайкофф сподівається за допомогою залежності між обсягом та ціною виявити дії маніпуляторів, великих гравців та великих капіталів, щоб забезпечити, що розумні малі капітали можуть слідувати за ритмом. Але під час реальної торгівлі не можна звертатися до метафізики або запозичувати, потрібно використовувати теорію Вайкоффа в рамках часу та простору, проводячи діалектичний аналіз.
Наприклад, панічні розпродажі, повторні тести тощо не завжди відбудуться, можуть бути три, чотири тести. Але також сподіваюся, що ми збережемо віру: якщо час накопичення достатньо довгий, відскок буде достатньо високим! Метод Вайкоффа також ефективний у різних циклах, особливо під час коливань, ми повинні більше звертати увагу на цикли нижче денного циклу, щоб використовувати короткострокові стратегії.
Усі торгові стратегії, найважливіше – визначити момент для торгівлі, автор вважає, що можливості для торгівлі, розроблені Вайкоффом, можна оцінити за такими трьома пунктами:
① Постачання вичерпується, і одним із проявів є свічка без обсягу;
② Якщо активи, які постійно падають, найкраще, щоб з'явився повторний тест після піку розпродажу або після того, як постачання (тиск продажу) зменшиться;
③ Попит починає входити, і обсяг зростає, спостерігається певне зростання (тобто торгівля з правого боку).
Книга також детально пояснює управління кризами, я вважаю, що всі прогнози руху базуються на припущеннях про явища обсягу та ціни, тому не можна бути впевненим на 100%, якщо судження помилкове, необхідно швидко виходити з ринку, ця здатність до виходу і є управлінням кризою.
Для ефективного управління кризами, я підсумовуючи всю книгу, вважаю, що потрібно виконати три основні завдання:
① Кожна покупка повинна мати рівень зупинки. Для прогнозів, які не виправдалися, слід встановити рівень зупинки перед угодою, і якщо він спрацьовує або підтверджується, слід відразу визнати помилку та вийти з ринку; це один із ключових аспектів управління кризою.
② Запобігання невдачам у торгівлі, входження та вихід виконуються поетапно.
③ Увага на пробої структурних тенденцій, особливо на великі ведмежі пробої, другий свічник не повертається, обов'язково треба рішуче виходити.
Торгівля – це не просто гра з цифрами, а також змагання в терпінні, витривалості, зору та мудрості. Лише постійно підвищуючи свій рівень усвідомлення та торгові навички, можна залишатися непереможеним на ринку.
На завершення, ця теорія вже існує близько 100 років, вона вже десятиліттями є класикою на ринку, і я лише зараз її помічаю, що свідчить про те, що я був занадто імпульсивним на ринку і, не маючи достатніх навичок, наважився займатися цим, і не зазнати збитків - це було б дивно!
Разом до мети