Автор: Сі Юй, ChainCatcher

Редактор: Нянь Цінь, ChainCatcher

У 2024 році сфера «Crypto+AI» (крипто-ШІ) досягла безпрецедентного прориву у зростанні. На початку року ця сфера складалася лише з кількох проектів, але тепер стала незалежним сегментом ринку криптовалют, який не можна ігнорувати.

Згідно з останніми даними ChainCatcher, станом на 7 грудня загальна ринкова капіталізація сектора крипто-ШІ перевищила 70 мільярдів доларів, а його частка в загальному крипто-ринку досягла 2%, з річним темпом зростання 400%.

Водночас кількість проектів крипто-ШІ також показує експоненціальне зростання, наразі їх вже більше 600, охоплюючи децентралізовану інфраструктуру AI, AI Dapp та інші категорії продуктів.

Оглядаючи 2024 рік, наратив крипто-ШІ зазнав кількох значних змін. На початку року проект Sora від OpenAI запалив спекулятивний інтерес до інфраструктури крипто-ШІ. Потім проведення щорічної конференції AI Nvidia ще більше висунуло децентралізовані GPU на перший план уваги ринку, і інвестори почали активно підтримувати децентралізовану інфраструктуру AI. В середині року сектор крипто-ШІ пережив інвестиційний бум, коли крипто-VC оголосили про своє входження на ринок, багато крипто-проектів отримали фінансування, що прискорило процеси дослідження технологій та їх застосування. Наприкінці року вибух AI Agent Meme підняв наратив крипто-ШІ на новий рівень.

Загальна ринкова капіталізація активів крипто-ШІ перевищила 70 мільярдів доларів, а кількість відповідних проектів перевищила 600.

Згідно з останніми даними CoinMarketCap, кількість токенів у секторі крипто-ШІ (Crypto*AI) досягла 355, а загальна ринкова капіталізація перевищила 70 мільярдів доларів США 7 грудня, досягнувши пікової позначки в 70,42 мільярда доларів. На даний момент, під впливом загальної тенденції до корекції на ринку криптовалют, станом на 23 грудня загальна ринкова капіталізація крипто-ШІ знизилася до 47 мільярдів доларів, а обсяг торгів за 24 години все ще становить 5 мільярдів доларів.

Оглядаючи на початок року, загальна ринкова капіталізація сектора крипто-ШІ становила лише 17 мільярдів доларів. Всього за рік ця капіталізація зросла більш ніж на 400%, ще раз демонструючи бурхливий розвиток і величезний потенціал у сфері крипто-ШІ.

Співзасновник Syncracy Capital Даніель Чжун 12 грудня висловив думку, що, незважаючи на те, що сектор крипто-ШІ наразі становить лише близько 1% від загальної ринкової капіталізації криптовалют, з еволюцією ринкових циклів та потужним імпульсом інфраструктури AI та AI Agent, він прогнозує, що капіталізація цього сектору може зрости в 10 разів.

Варто зазначити, що, незважаючи на загальний спад на ринку криптовалют, 23 грудня загальна ринкова капіталізація всіх криптоактивів досягла 3,4 трильйона доларів, а ринкова капіталізація активів крипто-ШІ в цей час все ще становила близько 1,4% ринку (в піковий період ця частка перевищувала 2%), що ще раз підтверджує потенціал їх майбутнього зростання.

2024 рік можна вважати ключовим поворотним моментом для сфери крипто-ШІ, коли вона переходить від початкового етапу до повного вибуху. На початку року сектор крипто-ШІ ще перебував на стадії зародження, кількість проектів була незначною, головними представниками були децентралізовані GPU проекти, такі як Render (RNDR), AI інфраструктура Fetch.ai (FET) і WorldCoin. Однак за минулий рік сектор крипто-ШІ вже поділився на кілька підсекторів, охоплюючи децентралізовані GPU, платформи даних AI, інфраструктуру AI та AI Agent, з кількістю проектів, що досягає сотень.

Згідно з даними платформи крипто-даних Rootdata, наразі зареєстровано понад 600 крипто-проектів, що містять терміни AI, і ця кількість продовжує зростати.

2024 рік — каталізатор крипто-ШІ: наратив OpenAI та інші зовнішні чинники, активна участь VC, вибух AI Agent Meme.

З точки зору даних про загальну ринкову капіталізацію активів крипто-ШІ, зростання у 2024 році демонструє два виразні піки: перший пік спостерігався в період з лютого до березня, а другий — після жовтня, коли розпочалася ще більш потужна хвиля зростання.

У період з лютого по березень зростання в сфері крипто-ШІ стало можливим завдяки сильному стимулу від двох знакових подій у сфері AI.

У лютому OpenAI вразила світом великим моделям Sora, що стало революційним досягненням у сфері AI. Ця подія також значно сприяла зростанню ціни токена WLD проекту Worldcoin, де засновник OpenAI Сем Альтман керував проектом з ідентифікації за райдужною оболонкою, що призвело до сильного зростання всього сектора активів крипто-ШІ. У цей час такі якісні проекти, як платформа стимулювання AI-моделей Bittensor (TAO) та платформа даних AI Arkham (ARKM), почали привертати широку увагу ринку, а їх зростання ще більше розпалило інвестиційний інтерес до ринку крипто-ШІ, залучаючи безліч інвесторів у цю перспективну нову галузь.

Невдовзі, у березні, грандіозна конференція AI GTC від Nvidia знову привернула широке міжнародне увагу та сприяла різкому зростанню її ринкової капіталізації, викликавши спекулятивний бум на ринку чіпів GPU. На заході з'явилися ключові фігури індустрії криптовалют, такі як співзасновник Near Illia Polosukhin та засновник дистрибуційної мережі GPU Render Network Джул Урбах, що знову надало нову енергію сектору крипто-ШІ. Ця серія подій призвела до появи численних концептуальних проектів, таких як децентралізовані GPU, зокрема, відомий децентралізований проект io.net, який виник у цей період.

Таким чином, крипто-ШІ офіційно став незалежним сегментом ринку, де проекти в сфері AI інфраструктури, децентралізованих GPU, децентралізованих даних AI тощо з'являються, як гриби після дощу, надаючи ринку більше вибору та можливостей.

А у жовтні зростання в сфері крипто-ШІ було в основному зумовлене вибухом AI Agent Meme. Проект AI Agent Truth Terminal випустив токен GOAT, що викликало бум спекуляцій з випуском токенів AI Agent Meme, що призвело до масового випуску майже сотні токенів AI Agent Meme. Ця тенденція дозволила AI Agent швидко піднятися, ставши незалежним підсектором у сфері крипто-ШІ, продукція якого охоплює токени AI Agent Meme, платформи випуску AI Agent (IAO) та базову інфраструктуру AI Agent тощо; конкретні проекти можна переглянути (систематизація сектора AI Agent: AI Meme, платформи випуску та інфраструктура). За даними Coingecko, станом на 23 грудня загальна ринкова капіталізація токенів сектора AI Agent досягла 9,8 мільярда доларів, що приблизно становить 20% від загальної ринкової капіталізації проектів сектора крипто-ШІ (47 мільярдів доларів), і спекулятивний інтерес все ще триває.

Якщо OpenAI випустила інструмент для створення відео Sora, а зростання вартості Nvidia та проведення AI-самміту стали потужними зовнішніми факторами розвитку сектору крипто-ШІ, то вибухове зростання AI Agent Meme безсумнівно стало внутрішнім вогнем, що прискорило підйом цього сектору. Під впливом подвійного каталізатора зовнішніх та внутрішніх факторів, сектор крипто-ШІ швидко став ключовою областю в світі криптовалют, і його важливість зростає.

Крім того, у 2024 році ринок крипто-ШІ пережив безпрецедентний інвестиційний бум, великі інвестиційні компанії активно входять на ринок, зокрема, такі провідні венчурні капітальні компанії, як Grayscale, Delphi Venture, Coinbase Ventures, Binance Labs та a16z, вже активно займаються проектами «Crypto+AI».

Delphi Ventures на початку року висловила високу впевненість у поєднанні криптовалют та AI, інвестуючи у кілька відповідних проектів, таких як io.net, OG Labs та Mythos Ventures. a16z зібрала новий фонд у 6 мільярдів доларів, зосереджуючи увагу на інвестиціях у сфері AI, а в її осінньому крипто-стартап-акселераторі були відібрані 5 крипто-ШІ проектів. У другій половині року Pantera Capital, Grayscale, Binance Labs та Coinbase Ventures також оголосили про свої плани виходу на ринок крипто-ШІ, створивши спеціалізовані фонди або збільшивши обсяги інвестицій. Згідно з доповіддю Messari, у третьому кварталі 2024 року крипто-інвестиційні фонди вклали понад 213 мільйонів доларів у AI-проекти, що на 250% більше в порівнянні з попереднім кварталом та на 340% більше в річному вимірі.

Конкретні дії та деталі розміщення різних крипто-інститутів у сфері крипто-ШІ можна переглянути (2024 рік: повний аналіз розміщення крипто-інвестицій в AI: в які проекти інвестували провідні VC, такі як a16z, Binance, Coinbase? | Річний огляд).

Перспектива ринку «Crypto for AI» більша, ніж у «AI for Crypto».

Наразі крипто-ШІ продукти на ринку можна поділити на дві основні форми: «AI for Crypto» та «Crypto for AI».

Перший сектор «AI for Crypto» використовує AI для посилення крипто, зосереджуючи увагу на застосуванні AI-технологій у крипто-продуктах, інтегруючи елементи AI для покращення користувацького досвіду або зміцнення продуктивності продуктів. Наприклад, використання AI для оптимізації коду та безпеки: AI-технології можуть автоматично виявляти та аналізувати код Web3 проектів, знаходячи потенційні вразливості та помилки, підвищуючи безпеку й стабільність проекту; участь у стратегіях отримання доходу на основі даних: використання AI-алгоритмів для аналізу ринкових трендів та поведінки користувачів, розробка більш ефективних стратегій отримання доходу на основі даних, допомагаючи користувачам криптовалют отримувати вищі прибутки; інтеграція AI-чат-ботів для відповіді на запитання користувачів, покращення користувацького досвіду; усунення бар'єрів у користувацькому досвіді на основі блокчейну за допомогою AI Agent, таких як автоматична торгівля, управління активами тощо, щоб користувачі могли легше брати участь у крипто-ринку.

«Crypto for AI» зосереджується на використанні криптографічних технологій для надання можливостей AI-індустрії, використовуючи унікальні переваги технології блокчейн для вирішення або вдосконалення певних аспектів AI-індустрії. Наприклад, конфіденційність і прозорість технології блокчейн можуть вирішити проблеми конфіденційності та безпеки AI-моделей у процесах збору, обробки та зберігання даних; використовуючи модель активів, спільнота може мати або використовувати AI-моделі децентралізованим способом; агрегуючи вільні обчислювальні ресурси за допомогою токен-технології блокчейн, формується ринок обчислювальних ресурсів, що знижує витрати на навчання AI-моделей та підвищує ефективність використання обчислювальних ресурсів.

Підсумовуючи, сутність технології Web3 полягає в її децентралізованій блокчейн-інфраструктурі, яка базується на функціонуванні токен-економіки, автономному виконанні смарт-контрактів та потужному ефекті дистрибуції технології, що не лише забезпечує точне визначення прав власності на дані, але й, завдяки механізму стимулювання токенів, значно підвищує прозорість та ефективність бізнес-моделей. Ця характеристика, подібно до ліків, націлена на поширені проблеми в індустрії AI, такі як непрозорість даних та невизначеність бізнес-моделей, пропонуючи ефективні шляхи вирішення. Це ідеально відповідає макротренду ідеї, що «AI націлений на підвищення продуктивності, а Web3 зосереджений на оптимізації виробничих відносин».

Тому учасники ринку загалом дійшли згоди, що «Crypto for AI» має більш широкий потенціал і перспективи в порівнянні з «AI for Crypto». Ця тенденція також спонукає все більше людей з індустрії AI активно шукати можливості використання криптотехнологій для подолання численних викликів і проблем, з якими стикається галузь AI.

Створення екосистеми крипто-ШІ навколо трьох основних елементів AI: «дані, обчислювальні ресурси і алгоритми».

Виходячи з трьох основних елементів, які керують розвитком великих моделей AI: «дані, обчислювальні ресурси і алгоритми», можна ще більше поділити на моделі продуктів, які охоплюють інфраструктуру та застосування даних, обчислювальних ресурсів і алгоритмів. Дані є основою для навчання та оптимізації AI-моделей; алгоритми — це математичні моделі та логіка програм, які керують AI-системами; обчислювальні ресурси — це ресурси для виконання цих алгоритмів, і ці три елементи є необхідними умовами для безперервного оновлення та ітерації моделей.

Конкретні продуктові форми екосистеми крипто-ШІ включають такі аспекти:

На рівні даних проекти крипто-ШІ охоплюють збір, зберігання та обробку даних. По-перше, з точки зору отримання даних, для забезпечення різноманітності та багатства даних деякі проекти крипто-ШІ використовують механізм токенів, щоб стимулювати користувачів ділитися своїми особистими або приватними даними, такі як проект Grass, який заохочує постачальників даних через механізм винагороди, Sahara AI перетворює активи даних AI в токени та запроваджує спеціалізований ринок даних, Vana надає спеціалізовані або кастомізовані набори даних для AI-додатків через формування дата-пулу тощо; щодо обробки даних, децентралізовані платформи для маркування даних забезпечують розробникам високоякісні навчальні набори даних, покращуючи механізми посиленого навчання та доопрацювання AI-моделей, такі як Fraction AI (завершене фінансування на 6 мільйонів доларів 18 грудня), Alaya AI та Public AI тощо, які надають розробникам високоякісні навчальні набори даних, що оптимізують процеси посилення навчання та доопрацювання AI-моделей. Щодо зберігання даних, рішення, такі як Filecoin та Arweave, забезпечують безпеку та тривалість даних.

На рівні обчислювальних ресурсів навчання та виконання інференції AI-моделей неможливе без потужних ресурсів обчислювальних GPU. Зі збільшенням складності AI-моделей зростає й потреба в ресурсах обчислювальних GPU. Стикаючись із викликами, такими як нестача якісних ресурсів GPU на ринку, зростання витрат та подовження часу очікування, виникають децентралізовані мережі обчислювальних GPU. Ці мережі створюють відкритий ринок та платформу для агрегування GPU, що дозволяє будь-кому (наприклад, майнерам біткоїнів) використовувати свої вільні обчислювальні потужності GPU для виконання AI-завдань та отримувати винагороди через токени; представницькі проекти включають Akash, Render, Gensyn, io.net та Hyperbolic. Крім того, такі проекти, як Exabits та GAIB, токенізують фізичні GPU, перетворюючи їх на фінансові цифрові активи на блокчейні, що сприяє децентралізації та ліквідності обчислювальних ресурсів.

На рівні алгоритмічних моделей, наразі децентралізовані AI-алгоритми на ринку по суті є децентралізованим ринком послуг AI-алгоритмів, що з'єднує безліч AI-моделей з різними спеціалізаціями та знаннями. Коли користувачі ставлять питання, цей ринок може розумно вибрати найбільш підходящу AI-модель для надання відповіді. Представницькі продукти, такі як Bittensor, який збирає різні AI-моделі у формі підмережі, щоб надавати користувачам високоякісний контент; а Pond оцінює найкращі децентралізовані моделі за допомогою балів змагань та стимулює кожного учасника моделі шляхом токенізації AI-моделей, що сприяє інноваціям та оптимізації AI-алгоритмів.

Таким чином, на даний момент ринок криптовалют вже навколо трьох основних стовпів AI: «дані, обчислювальні ресурси та алгоритми», створив процвітаючу екосистему крипто-ШІ.

Які позитивні фактори для сектора крипто-ШІ у 2025 році?

Проте з моменту, коли ринок AI Agent Meme став популярним у жовтні, продукти, пов'язані з AI Agent, стали новою примхою на ринку крипто-ШІ, такими як Talus Network, яке оголосило про завершення фінансування в 6 мільйонів доларів з 150-мільйонними вкладеннями в листопаді, розробивши спеціальну архітектуру та інфраструктуру для AI Agent.

Крім того, ця хвиля AI Agent Meme не лише розпалює новий спекулятивний інтерес у секторі крипто-ШІ, але й сприяє поступовій зміні уваги ринку з традиційних основних інфраструктурних категорій крипто-ШІ, таких як децентралізовані дані, GPU тощо, до гарячого зростання застосувань AI Agent, таких як a16z, чия ринкова капіталізація вже перевищила 1 мільярд доларів, і цей тренд все ще продовжує зростати.

У недавньому прогнозі тенденцій крипто-індустрії на 2025 рік кілька установ, такі як a16z, VanEck, Bitwise, Hashed, Blockworks, Messari, Framework, висловили оптимізм щодо розвитку ринку крипто та ШІ, особливо зазначивши, що продукти, пов'язані з AI Agent, будуть відзначені вибуховим зростанням у 2025 році.

Водночас зовнішній інтерес до сфери AI також продовжує зростати. 23 грудня компанія xAI Ілона Маска оголосила про ще одне фінансування на 6 мільярдів доларів, що призвело до стрибка оцінки до 40 мільярдів доларів, що ще більше стимулює розвиток ринку AI.

У наративному аспекті OpenAI переживає перехід від GPT до універсального штучного інтелекту AI Agent. Відомо, що OpenAI планує запустити новий продукт AI Agent під назвою «Оператор» у січні 2025 року, який зможе автоматично виконувати складні операції, такі як написання коду, бронювання подорожей, покупки в електронній комерції, і очікується, що він, подібно до Sora на початку 2024 року, знову викличе бум на ринку AI. Крім того, щорічна конференція AI Nvidia також відбудеться в березні 2025 року і буде знову в центрі уваги галузі криптовалют та AI.

Кожен раз, коли компанії Web2, такі як Nvidia, OpenAI, оновлюють свої великі моделі, це розпалює інтерес до AI-сектора, залучаючи нові інвестиції та подальше розгортання ринку крипто-ШІ.

На політичному рівні обраний президент США Трамп оголосив про призначення колишнього топ-менеджера PayPal Девіда Сакса керівником з питань штучного інтелекту та криптовалют у Білому домі, відповідальним за формування політики в галузі штучного інтелекту та криптовалют. Ця особа має подвійний досвід інвестування в галузі криптовалют та AI, раніше беручи участь в інвестиціях у кілька крипто- та AI-компаній, таких як Multicoin, і, безсумнівно, очікується, що її політика буде стимулювати розвиток інтеграції крипто та AI.