Оригінальна назва: (2024 рік огляд спотового ETF криптовалют: 1 рік, 40 мільярдів доларів)
Оригінальний автор: Fairy, ChainCatcher
2024 рік став історичним роком для ринку криптовалют. Протягом останніх десяти років SEC США щонайменше 30 разів відхилила заявки на спотовий ETF біткойна, але 11 січня 2024 року настав історичний момент. Спотовий ETF біткойна в США офіційно отримав схвалення та встановив рекорд у перший день торгів з обсягом 4,6 мільярда доларів і чистим припливом 628 мільйонів доларів. Незабаром після цього Гонконг, Австралія та інші країни також почали впроваджувати свої спотові ETF біткойна, що ще більше сприяло легалізації глобальних криптоактивів. Станом на момент публікації, обсяг активів крипто ETF у США перевищує 122,39 мільярда доларів, а в Гонконзі досягає 4,67 мільярда доларів.
2024 рік стане роком, коли криптоактиви насправді перейдуть у категорію основних активів. Згідно з останніми 13-F документами, всі типи установ є власниками крипто ETF, включаючи благодійні фонди, пенсійні фонди, хедж-фонди, інвестиційних консультантів та сімейні офіси. У цій хвилі масового прийняття криптоактивів ETF Solana та XRP також поступово виходять на публіку, що закладає основи для подальшого розвитку в 2025 році.
У цій статті буде розглянуто ключові етапи спотового ETF криптовалют у 2024 році, детально проаналізовано ринкові показники крипто ETF за рік та спрогнозовано перспективи розвитку крипто ETF у 2025 році.
Огляд ключових етапів: рік народження спотового ETF криптовалют
Спотовий ETF біткойна 2024 рік в огляді
Час повернутися до 11 січня 2024 року, коли вся індустрія криптовалют затамувала подих, інвестори з усього світу з тривогою стежили за остаточним рішенням США щодо спотового ETF біткойна. Нарешті, слова «офіційно схвалено» з'явилися перед усіма, спотовий ETF біткойна успішно з'явився на ринку, здійснивши мрії людей, що чекали багато років.
У перший день обсяг торгів спотового ETF біткойна перевищив 4,6 мільярда доларів, а чистий приплив становив 628 мільйонів доларів. За перші три дні обсяг торгів наблизився до 10 мільярдів доларів.
19 січня, всього через тиждень після торгів, обсяг активів, що управляються біткойн ETF у США, перевищив обсяг активів срібного ETF, ставши другою за величиною категорією ETF у США.
З огляду на те, що США схвалили спотовий ETF біткойна, Гонконг не бажає відставати. 15 квітня Гонконг принципово схвалив спотові ETF BTC та ETH; 24 квітня гонконзький спотовий ETF біткойна та спотовий ETF Ethereum офіційно отримали схвалення; 30 квітня 6 спотових ETF віртуальних активів були зареєстровані на Гонконгській фондовій біржі та відкриті для торгівлі.
Перший день спотового криптовалютного ETF у Гонконзі зібрав близько 2 мільярдів гонконгських доларів, що після розрахунку становить чисту вартість активів 293 мільйони доларів США. Загальний обсяг торгів 6 ETF у перший день склав приблизно 87,58 мільйона гонконгських доларів (приблизно 12,7 мільйона доларів США).
Випуск спотового криптовалютного ETF у Гонконзі справив глибокий вплив на фінансову структуру китайської громади, а також став важливим кроком до подальшої легалізації криптовалют у світі. Гонконгський крипто ETF використовує механізм фізичного створення та викупу, що забезпечує шлях для переходу криптоактивів у традиційні фінансові активи.
Після цього країни також почали активно схвалювати та торгувати спотовими ETF біткойна: 4 червня перший спотовий ETF біткойна в Австралії офіційно розпочав торги, а Комісія з цінних паперів Таїланду також схвалила перший спотовий ETF біткойна в країні.
23 вересня SEC США схвалила опціони на біткойн ETF від BlackRock для торгів на Nasdaq, а 19 жовтня SEC схвалила торгівлю кількома опціонами на спотові біткойн ETF. Діапазон похідних продуктів на біткойн ще більше розширився, забезпечивши ринок продуктами з дотриманням норм та глибиною торгівлі. Опціони на біткойн ETF дозволяють інвесторам формувати портфелі на основі термінів, що особливо підходить для довгострокових інвестицій, вносячи більше дотримання норм та глибини торгівлі на ринок.
Спотовий ETF Ethereum 2024 рік в огляді
У 2024 році спотовий ETF Ethereum пережив ряд важливих подій у всьому світі. Від Гонконгу до США, до Австралії, багато регіонів активно просувають схвалення та вихід на ринок спотових ETF Ethereum. Ethereum, будучи «другим драконою» крипторинку, офіційно виходить на традиційних інвесторів.
24 квітня гонконзький спотовий ETF біткойна та спотовий ETF Ethereum офіційно отримали схвалення, що стало першим виходом спотового ETF Ethereum на великий біржовий майданчик. У перший день торгів спотовий ETF Ethereum отримав чистий приплив 14,2 тисяч ETH, обсяг торгів досяг 2,99 мільйона доларів США.
24 травня SEC США схвалила перший у світі спотовий ETF Ethereum за документом 19 b-4. Цей документ є ключовим кроком для легального торгівлі спотовими продуктами Ethereum на ринку США.
23 липня крипторинок знову пережив історичний момент: SEC США офіційно схвалила спотовий ETF Ethereum. За перший день торгів спотовий ETF Ethereum перевищив обсяг торгів у 1,019 мільярда доларів США, чистий приплив склав 106,6 мільйона доларів США.
8 листопада SEC США знову відклала рішення щодо опціонів на спотовий ETF Ethereum на Нью-Йоркській фондовій біржі. У документі вказано, що відкладення має на меті проведення додаткового аналізу та збору громадської думки, особливо щодо того, чи відповідають запропоновані зміни правилам (Закону про цінні папери).
Інші крипто-ETFs 2024 рік в огляді
Після схвалення спотових ETF біткойна та Ethereum, спотовий ETF Solana також зазнав ряду важливих просувань у 2024 році. 20 червня була подана заявка на перший спотовий ETF Solana в Північній Америці, що стало ознакою того, що спотовий ETF Solana офіційно входить у публічний простір. Після цього 21 Shares та VanEck також подали заявки на спотовий ETF Solana до SEC.
8 серпня Бразильська комісія з цінних паперів схвалила перший у світі спотовий ETF Solana, 21 серпня Бразилія схвалила другий спотовий ETF Solana. Це крок уперед для Бразилії і приносить більше оптимізму прихильникам криптовалют.
Заявка на спотовий ETF Solana в США триває. 22 листопада Cboe подала заявку на реєстрацію 4 спотових ETF Solana до SEC США, а 4 грудня Grayscale прагне перетворити свій траст Solana на спотовий ETF та зареєструвати його на Нью-Йоркській фондовій біржі. Проте згодом джерела повідомили, що SEC вже повідомила принаймні двом заявникам спотового ETF Solana, що їх подані документи 19 b-4 будуть відхилені. Ця новина свідчить про обережність США щодо спотового ETF Solana.
Окрім Solana, XRP також є важливим об'єктом уваги для установ. Наразі Bitwise, 21 Shares та WisdomTree подали заявки на спотовий ETF XRP у США.
Крім того, кілька типів крипто-ETFs поступово вводяться або переходять у стадію подачі заявок у листопаді та грудні, від одиничних криптоактивів до багатосторонніх портфелів, від індексних до дохідних. Ця тенденція свідчить про поступове входження крипторинку в маси та підтверджує подальшу інтеграцію з традиційною фінансовою системою. Криптоактиви поступово еволюціонують у визнані глобальними інвесторами основні активи.
Які дані ETF показали результати цього року?
У США загальний обсяг активів, що управляються ETF, перевищує 10 трильйонів доларів, з яких 40 мільярдів доларів інвестовано в криптовалюту. Крипто ETF наразі становить 0,4% від загального ринку ETF. Однак, за даними K 33 Research, чистий приплив спотового ETF біткойна у 2024 році становитиме 3,5% від всіх чистих припливів ETF у США, що значно перевищує частку традиційних класів активів.
Біткойн ETF з моменту запуску має швидкість обігу в 4,5 рази вищу за інфляційно скориговану швидкість обігу біткойн ETF. Хоча загальний обсяг все ще відстає від золота, обсяг активів, що управляються біткойн ETF у США, вже перевищив золото.
Крім того, обсяг BTC, що утримується спотовим ETF біткойна в США, перевищив 1,13 мільйона одиниць, перевищивши кількість біткойнів, що належать Сатоші, ставши найбільшим «власником біткойна» у світі. Ці досягнення безсумнівно свідчать про те, що спотовий ETF біткойна є «найуспішнішим» ETF за всю історію.
Станом на 24 грудня загальний чистий приплив спотового ETF біткойна в США досяг 35,49 мільярда доларів США, загальна чиста вартість активів становить 110 мільярдів доларів США. Зокрема, чиста вартість активів IBIT від BlackRock становить майже 50%, досягаючи 53,7 мільярда доларів США. Варто зазначити, що обсяг активів IBIT вже дорівнює загальному обсягу 50 ETF, зосереджених на Європі (регіон + окрема країна), які існують вже 20 років.
Чистий приплив спотового ETF біткойна та графік цін на біткойн, джерело: sosovalue
Спотовий ETF Ethereum у США раніше показував скромні результати, але з листопада його чисті припливи та ліквідність значно зросли.
13 листопада видавець ETF Bitwise оголосив про придбання постачальника послуг стейкінгу Ethereum Attestant. 20 листопада 21 Shares оголосила про додавання функції стейкінгу до свого продукту ETP Ethereum Core та перейменувала його на «Ethereum Core Staking ETP» (ETHC). Разом із новинами про перемогу Трампа на виборах, очікування впровадження стейкінгу у спотовому ETF Ethereum посилилося.
Станом на 24 грудня загальний чистий приплив спотового ETF Ethereum в США досяг 2,51 мільярда доларів США, загальна чиста вартість активів становить 12,35 мільярда доларів США. 5 грудня чистий приплив становив 428 мільйонів доларів США, що є історичним рекордом.
У спотовому ETF Ethereum в США найбільша чиста вартість активів у Grayscale ETHE, що досягає 4,91 мільярда доларів США, за ним слідує ETF від BlackRock з чистою вартістю активів 3,65 мільярда доларів США. Разом вони становлять 69,3% від загальної вартості активів спотового ETF Ethereum у США.
Чистий приплив спотового ETF Ethereum та графік цін на біткойн, джерело: sosovalue
Які крипто ETF будуть схвалені в 2025 році?
Кілька заявок на спотові ETF Solana матимуть перший термін розгляду з 23 по 25 січня 2025 року. Проте, за словами журналістки FOX Business Елеонор Террет, SEC США вже повідомила щонайменше двом заявникам спотового ETF SOL, що їх подані документи 19 b-4 будуть відхилені. Одночасно джерела повідомили, що при нинішньому уряді SEC, можливо, не схвалить жодну нову заявку на криптовалютний ETF.
Старший аналітик ETF Bloomberg Ерік Бальчунас прогнозує, що емітенти подадуть нові заявки після призначення нового голови SEC Пола Аткінса. Пол Аткінс займає посаду співголови цифрової комісії Token Alliance, яка прагне досліджувати та просувати розвиток індустрії цифрових активів. Його призначення може відкрити нові можливості для схвалення спотового ETF Solana.
Термін першого розгляду 10 криптовалютних індексних ETF, поданих Bitwise до SEC, заплановано на 18 січня 2025 року. Цей ETF охоплює багато основних криптоактивів на поточному ринку, включаючи BTC, XRP, Solana, Cardano, Uniswap, Polkadot, Chainlink, Ethereum, Avalanche, Bitcoin Cash.
Bitwise біткойн і Ethereum ETF матимуть перший термін розгляду 30 січня 2025 року. Цей ETF є запропонованим спотовим криптовалютним індексним фондом, що складається з BTC та ETH, і має на меті «дозволити інвесторам легко збалансувати інвестиції в дві найбільші криптоактиви в світі».
Крім того, наступні крипто ETF також чекають на схвалення:
XRP ETF
· Bitwise XRP ETF
· Canary XRP ETF
· 21 Shares Core XRP Trust
· Wisdomtree XRP Fund
Litecoin ETF
· Canary Litecoin ETF
HBAR ETF
· Canary HBAR ETF
Окрім ETF, схвалення опціонів на спотовий ETF Ethereum також відбудеться у 2025 році. Аналітик ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт заявив, що остаточне рішення SEC може бути прийнято приблизно 9 квітня 2025 року. Проте SEC не є єдиним органом, який приймає рішення; також потрібно отримати схвалення від OCC та CFTC.
Перспективи 2025 року
У 2025 році більше криптоактивів можуть увійти в сферу ETF. Незважаючи на те, що регуляторні виклики все ще існують, постійна участь інституційних інвесторів та поступове дорослішання ринку забезпечать більше імпульсу для подальшого розвитку криптовалютної індустрії. Ми можемо очікувати, що криптоактиви більше не будуть лише спекулятивними інструментами, але стануть важливою частиною глобального портфеля, що сприятиме глибшій інтеграції традиційних фінансів і цифрових активів.
Ось прогнози від інститутів і KOL щодо розвитку крипто ETF у 2025 році:
Forbes прогнозує: стейкінг вперше буде впроваджений у спотовий ETF Ethereum у 2025 році. Інші криптовалюти, такі як Solana, незабаром також матимуть свої ETF, і, можливо, буде запущено зважений криптоіндекс ETF.
Співзасновник Framework Ванс Спенсер прогнозує, що плани щодо виходу на ринок інших криптовалютних ETF, окрім біткойна та Ethereum, будуть відкладені до 2026 року.
Дослідницька організація Messari прогнозує: обсяги інвестицій в ETF зростатимуть у 2025 році, особливо з переходом Grayscale GBTC на позитивний чистий приплив, запуск спотового ETF Solana в найближчі один-два роки здається неминучим.
Coinbase заявляє: дивлячись у майбутнє, увага галузі зосереджена на можливому розширенні активів ETF з боку емітентів, включаючи більше токенів, таких як XRP, SOL, LTC та HBAR, але ми вважаємо, що ці потенційні схвалення можуть бути корисними лише для обмеженої групи активів.
Видавець ETF VanEck прогнозує: нове керівництво SEC (або, можливо, CFTC) схвалить кілька нових спотових криптовалютних торгових продуктів (ETP) у США, включаючи продукти VanEck Solana. Функції ETP Ethereum доповнені стейкінгом, що підвищує їхню корисність для тримачів, тоді як ETP Ethereum та біткойна підтримують створення/викуп активів. Незалежно від того, чи скасує SEC правила SAB 121, це прокладе шлях для банків і брокерів для зберігання спотових криптовалют.
Видавець ETF Bitwise прогнозує: приплив коштів до біткойн ETF у 2025 році перевищить показники 2024 року. Кошти на десятки тисяч трильйонів доларів, якими управляє компанія, почнуть надходити до біткойн ETF.
Оригінальне посилання
