Автор: Web3 фермер Frank
Запуск основної мережі наближається, як просто і безтурботно отримати найбільшу кількість BGT/BERA на Berachain?
З появою таких токенів, як Movement, Fuel тощо, Berachain, завдяки механізму Proof of Liquidity (PoL), став одним із небагатьох нових публічних ланцюгів, які все ще активно розглядаються, але для звичайних користувачів це також створює «високу стіну» для участі:
Від того, як взяти участь у попередньому депозиті Boyco, до вибору DAPP, обчислення стратегій доходу та динамічної участі в голосуванні, кожен крок висуває високі вимоги до досвіду та здібностей управління на ланцюгу, що заважає абсолютній більшості користувачів максимізувати захоплення BERA, на даний момент практично немає доступних спрощених інструментів.
Варто звернути увагу, що StakeStone тільки що запустив перший у ринку все-в-одному продукт для надання ліквідності Berachain «Berachain Vault», спеціально розроблений для спрощення процесу від активності попереднього депозиту на Berachain до ліквідного видобутку (Yield Farming) в механізмі POL, з метою допомогти звичайним користувачам легко залучатися до екосистеми Berachain і захопити ранні прибутки.
Чи може цей продукт Vault стати «прямим маршрутом» для роздрібних інвесторів у Berachain? Ця стаття буде досліджувати потреби нових екосистем, представлених Berachain, разом із основним дизайном StakeStone Berachain Vault, щоб обговорити потенціал та цінність цього продукту в зменшенні бар'єрів входу та оптимізації управління доходами.
Berachain: «колесо» та «висока стіна» механізму POL
Говорячи про Berachain, неможливо не згадати його основну інновацію — механізм Proof-of-Liquidity (POL), що передбачає, що користувачі повинні надати ліквідність у певний ліквідний пул, щоб отримати відповідну винагороду BGT (токен управління, який може бути конвертований у BERA). Які ліквідні пули можуть отримати більше викидів BGT, визначається голосуванням верифікаційних вузлів, уповноважених власниками BGT.
Чи не здається це знайомим? Якщо ми замінимо Berachain на Curve, механізм POL на модель ve, а BGT на CRV, логіка їхньої роботи має вражаючу схожість — на Curve власники CRV отримують veCRV з правами голосу через різні терміни блокування. Отримані veCRV з правами голосу можуть бути використані для голосування, щоб вирішити, які пулу можуть отримати подальші викиди токенів CRV. Іншими словами, Berachain можна просто розуміти як «публічну версію Curve», або як публічний ланцюг, що функціонує на основі моделі ve:
У механізмі POL голосування верифікаційних вузлів безпосередньо впливає на викид і розподіл BGT, що безсумнівно стимулює екологічні проекти активно створювати різноманітні програми ліквідності, щоб активно боротися за більше викидів BGT, формуючи екосистему, подібну до «підкупу» на Curve.
Проте, Berachain втілює цю логіку на нижньому рівні архітектури ланцюга, створюючи високо кооперативну «спільноту інтересів» між користувачами, верифікаційними вузлами та DApps:
В ідеальних умовах успіх верифікаційних вузлів та DApp має однакові інтереси, перші мають мотивацію надавати більше викидів BGT проектам з високим обсягом торгівлі та активністю, DApp, в свою чергу, будуть підвищувати винагороду для користувачів LP, щоб залучити більше учасників до ліквідних пулів, що генерують значно більший дохід.
Зі збільшенням кількості користувачів, які через високі прибутки вриваються в ліквідні резерви, підтримка управління DApp та масштаб ліквідності подальше зростає, що дозволяє отримати більше прав на викиди BGT. Це постійне розширення ліквідності та ваги управління не лише розширює масштаби протоколу, але й зворотно приваблює більше користувачів та капітал до екосистеми, поступово формуючи потужне позитивне колесо.
Але нові питання також постають, як тільки основна мережа Berachain буде запущена, як звичайним користувачам визначити та вибрати, де надати ліквідність, щоб максимізувати свої доходи?
Незалежно від вибору верифікаційних вузлів, вибору екологічних проектів чи вибору ліквідних пулів, кожен рівень вибору стикається з необхідністю провести глибоке дослідження десятків варіантів. Це, безсумнівно, створює «високу стіну» для учасників.
На відміну від Curve, екосистема Berachain також потребує цілого ряду екологічних проектів, що обслуговують користувачів, зокрема платформи для делегування голосів Convex та все-в-одному платформи доходу Yearn.finance, які також є невід'ємними елементами для вирішення основних болей звичайних користувачів на Berachain.
Типові проблеми користувачів:
Інформаційна асиметрія: доходи та розподіл управлінських прав різних DApp/ліквідних пулів перебувають у динамічній зміні, роздрібним інвесторам потрібно витрачати час і зусилля на відстеження та дослідження динаміки кожного проекту, щоб зробити оптимальний вибір;
Недоліки ефекту масштабу: внесок ліквідності окремого роздрібного інвестора є невеликим, тому під час боротьби за права на викиди важко конкурувати з великими проектами або професійними гравцями, що ускладнює отримання масштабного ефекту через окрему участь;
Складність виконання: необхідність одночасно управляти ліквідністю, брати участь у голосуванні та оптимізувати доходи створює високий бар'єр для звичайних користувачів; невелика необережність може призвести до упущення найкращих можливостей, наприклад, несвоєчасне коригування напрямку голосування або повторне розподілення ліквідності може безпосередньо вплинути на загальний дохід;
У відповідь на цю потребу, протокол ліквідності на всіх ланцюгах StakeStone запустив інноваційний продукт Berachain Vault, спеціально розроблений для екосистеми Berachain, ставши першим у ринку все-в-одному сервісом для видобутку Berachain.
StakeStone Berachain Vault: один внесок, дві мережі, багатий дохід
У контексті DeFi «Vault» є автоматизованою інвестиційною стратегією, спрямованою на спрощення досвіду користувачів; користувачам потрібно лише внести активи, а протокол автоматично виконає серію фінансових угод, щоб максимізувати прибуток через різні комбінації стратегій. Однак традиційні продукти Vault, хоча й забезпечують зручне управління активами, мають очевидні обмеження в нарощуванні прибутку та вивільненні ліквідності.
З одного боку, користувачі зазвичай вносять ETH та інші неліквідні базові активи, які, хоча й мають високу ринкову визнаність, не можуть безпосередньо генерувати дохід; з іншого боку, ліквідність, внесена до Vault, часто блокується, що ускладнює подальше використання та обмежує інвестиційну гнучкість користувачів.
З появою таких активів, як stETH, pufETH, rzETH, що приносять прибуток, Vault продукти також еволюціонують, починаючи підтримувати ці активи з вбудованою логікою прибутку, що дозволяє не лише захоплювати базові доходи через PoS стейкінг, а й додатково збільшувати прибуток через ліквідний видобуток, кредитування та інші комбінаційні стратегії.
А якщо задуматися, якщо ліквідність, заблокована у Vault, також буде вивільнена у формі Vault LP Token і дозволить брати участь у різних сценаріях доходу DeFi, це не може максимально накласти багаторазовий дохід?
Візьмемо за приклад нещодавно запущений Vault Berachain StakeStone, який є інноваційним продуктом. Він не лише зберігає функції управління активами Vault, але й відкриває всі виміри багатого доходу для користувачів за допомогою інновації Vault+Vault LP Token:
Упакуйте активи LP Berachain Vault в активи, що приносять прибуток: дозволяє користувачам, які хочуть взяти участь у видобутку в екосистемі Berachain, вносити ETH, STONE та інші активи LP (як з прибутком, так і без), після чого Vault прийме активи та через ліквідний видобуток та стратегії доходів управління під механізмом POL максимізує прибуток активів LP у специфічних ліквідних сценах та упакує їх у Vault LP Token (як beraSTONE).
Далі, на базі упакованих активів, що приносять прибуток, здійсніть комбінацію доходів DeFi: потім Vault LP Token можна використовувати в різних зрілих DeFi інфраструктурах на Ethereum, щоб створити абсолютно нову унікальну паралельну структуру, де джерело доходу в Berachain та інших ланцюгах, а фінансування для прибуткової діяльності відбувається на основній мережі Ethereum. Ця структура одночасно враховує високу прибутковість нових ланцюгів та великий обсяг капіталу на основній мережі Ethereum, а також зрілість DeFi інфраструктури, що дає можливість стати новою парадигмою на ринку DeFi.
У механізмі проекту Stakestone упаковані Vault LP Token, як і ETH, мають високий рівень комбінованості — можуть брати участь у ліквідному видобутку Uniswap, заставному кредитуванні Aave/Morpho, навіть розподілі на Pendle, що ще більше збільшує прибуток.
Отже, якщо заглибитися, справжня інновація StakeStone Berachain Vault полягає в тому, що один актив, через повторне використання та глибоке вивільнення, зв'язує нову екосистему Berachain і зрілу мережу Ethereum (або інші EVM ланцюги), формуючи ефект «багаторівневого доходу»:
Перший рівень доходу, PoS дохід базових активів: користувачі можуть вносити ETH для отримання STONE та інших ліквідних активів на всіх ланцюгах, покриваючи базовий доход PoS ETH;
Другий рівень доходу, POL дохід екосистеми Berachain: STONE внесіть у StakeStone Berachain Vault, отримуючи дохід від ліквідності в механізмі POL в екосистемі Berachain, а потім упакуйте цей дохід у Vault LP Token (як beraSTONE);
Третій рівень доходу, дохід від диверсифікованих DeFi стратегій на Ethereum: Vault LP Token у формі beraSTONE може знову збільшити дохід на Ethereum через важелі, ліквідність та інші стратегії;
Таким чином, поєднуючи екосистемні особливості Berachain та різноманітні сценарії доходу на Ethereum, StakeStone Berachain Vault реалізує багаторазове повторне використання активів між новими ринками та зрілими екосистемами, максимізуючи доходи та повністю вивільняючи ліквідність, суттєво підвищуючи ефективність використання окремих активів, а також забезпечуючи вищу ліквідність капіталу та визнання на ринку для екосистеми Berachain.
Через ці два активи користувачі можуть не лише отримати високі прибутки BERA в механізмі POL на Berachain, але й досягти накладних доходів у зрілих екосистемах, таких як основна мережа Ethereum; що більш важливо, користувачі можуть за допомогою участі в StakeStone Vault заздалегідь зафіксувати майбутні токени управління STO:
Протягом акції користувачі, володіючи або використовуючи beraSTONE та beraSBTC, можуть взяти участь у загальному пулі винагород у 15 мільйонів STO, включаючи 8.25 мільйонів балів Bera-Wave (виплата у формах балів, розрахунок TGE) та 4 мільйони додаткових винагород STO під час акції Boyco; крім того, перші 10 000 ранніх пташок (внесок ≥0.042 ETH або ≥0.0015 BTC) також отримають додаткову винагороду в 150 STO на особу.
Як заробити бали Bera-Wave? Головним чином, розподіляється на правила базових балів + винагороди за прискорення DeFi (механізм винагороди за рекомендації дивіться в подальшому процесі):
1. Правила базових балів:
Володіючи 1 beraSTONE, можна заробити 1 бал за годину;
Володіючи 1 beraSBTC, можна заробити 25 балів за годину (бали накопичуються щогодини, без додаткових дій);
2. Прискорення винагород DeFi — внесіть beraSTONE або beraSBTC до наступних DeFi протоколів, щоб значно підвищити швидкість накопичення балів:
Uniswap надає ліквідність: 5-кратна винагорода за базові бали.
Точний діапазон ліквідності (±0.1%): при збереженні діапазону ліквідності на поточній ціні ±0.1% можна отримати 6-кратну винагороду за базові бали (необхідно залишатися активним).
Більше підтримки протоколів: у майбутньому з'являться Pendle, Morpho та інші протоколи, що нададуть більше можливостей для отримання винагород, подальшого підвищення доходу від балів.
В цілому, ці винагороди охоплюють доходи Berachain PoL, протокол Boyco та майбутні екосистемні доходи, а також майбутні токени StakeStone, можна сказати, «одна риба — багато їжі», надаючи користувачам всебічні можливості участі в Berachain & StakeStone, а конкретні процеси також дуже прості:
1. Увійдіть в інтерфейс StakeStone Vault, натисніть «Депозит», щоб перейти до інтерфейсу StakeStone Berachain Vault.
2. Підключіть гаманець у правому верхньому куті.
3. Введіть код запрошення, щоб отримати 10% бонусів за бали (можна вказати 91852), поділіться особистим кодом запрошення в Twitter, щоб отримати більше комісійних (20%)
4. Внесіть ETH/STONE/WETH, щоб отримати beraSTONE; внесіть SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB, щоб отримати beraSBTC (поки не активовано); володіння beraSTONE або beraSBTC дозволяє отримувати бали.
Тільки активи основної мережі Ethereum можуть бути використані, якщо ні, натисніть «Змінити мережу», щоб перейти до основної мережі Ethereum;
Виберіть активи для внесення зліва, введіть суму, а потім натисніть кнопку «Внести», підтвердіть у гаманці;
5. Беріть участь у DeFi протоколах, щоб отримати більше винагород.
Варто зазначити, що наразі Berachain ще не запустив основну мережу, тому початкове функціонування StakeStone Berachain Vault буде в основному спрямоване на протокол попереднього депозиту Boyco. Кошти, вкладені в Boyco, отримають не лише винагороду у вигляді токенів BERA під час періоду попереднього депозиту, але й 1:1 відображатимуться в основній мережі, закладаючи основу для повної інтеграції в основній мережі Berachain у майбутньому.
Як тільки основна мережа Berachain буде запущена, основні функції Vault переключаться на POL-систему основної мережі, надаючи користувачам все-в-одному сервіс для видобутку ліквідності Berachain.
Цей прогресивний шлях розгортання не лише знижує ризики технологій та операцій, але й надає раннім користувачам можливість брати участь у будівництві ліквідності в екосистемі Berachain, дозволяючи їм захопити ліквідність ще до запуску основної мережі Berachain, захоплюючи ранні прибутки від видобутку ліквідності в протоколі Boyco.
Чи стане StakeStone Vault новим рішенням для нових екосистем на ланцюгу?
З точки зору Berachain, StakeStone Vault пропонує перший у ринку канал Berachain pre-deposit, що є найкращим інструментом для того, щоб захопити прибуток і максимізувати дохід.
Особливо в критичний період, коли основна мережа Berachain невдовзі запуститься, а механізм видобутку незабаром стартує, це може допомогти звичайним користувачам без необхідності стикатися зі складними технічними операціями, відразу зафіксувати ранні прибутки нової екосистеми, дозволяючи роздрібним інвесторам справедливо брати участь в доходах від екосистеми Berachain.
Проте, з більш широкої перспективи ринку нових блокчейнів, значення цього продукту далеко не обмежується цим, він не лише надає Berachain інноваційне рішення для управління ліквідністю, але й пропонує абсолютно новий підхід до розвитку для всієї нової екосистеми — упаковувати доходи нової екосистеми в активи, що приносять прибуток, та інтегрувати їх з більш зрілою інфраструктурою основної мережі, таким чином ставати важливим каналом для міжекосистемного управління ліквідністю та прибутком.
Цей механізм особливо підходить для нових ринків, таких як Berachain, Movement тощо, оскільки вони часто стикаються з недостатньою ліквідністю та недосконалістю інфраструктури на етапі холодного запуску або початкового розвитку. Раніше StakeStone спільно з Plume запустив Vault продукти, які вже частково підтвердили доцільність цієї моделі; StakeStone Berachain Vault є подальшим поглибленням цієї моделі.
Його основна цінність полягає в тому, щоб дозволити користувачеві повторно використовувати актив у кількох екосистемах, максимізуючи доходи, водночас звільняючи ліквідність;
Зменшення бар'єрів для участі в нових екосистемах: користувачі можуть без складних операцій захоплювати екосистемні прибутки через Vault, що дозволяє більшій кількості людей ефективно брати участь у захопленні місцевих доходів в таких екосистемах, як Berachain, що забезпечує більш широкий охоплення користувачів;
Підвищення привабливості активів нових екосистем: через механізм упаковки Vault LP Token активи, які традиційно блокуються, перетворюються на ліквідні активи, що приносять прибуток, на основній мережі Ethereum, що не лише підвищує ефективність використання активів, але й підвищує привабливість активів нових екосистем;
З'єднання зрілих мереж, реалізація грошових потоків: упаковані активи, що приносять прибуток (beraSTONE), можуть безперешкодно інтегруватися в зрілі фінансові інфраструктури, такі як основна мережа Ethereum, дохід активів далі підвищується, а екосистема Berachain також може встановити більш глибокі синергічні зв'язки з глобальним ринком DeFi;
Це означає, що продукт StakeStone Vault може не лише захоплювати місцеві доходи нових екосистем, але й через упаковку таких активів, як LP, в активи, що приносять прибуток, надати їм більш високі фінансові атрибути, щоб інтегруватися в більш насичені та зрілі ринки ліквідності, такі як Ethereum, підвищуючи ефективність капіталу.
А складність механізму POL Berachain та потреба в управлінні активами на початку запуску роблять його найкращим полем для тестування моделі StakeStone Vault. Механізм Vault не лише ефективно вирішує проблему ліквідності на етапі холодного початку Berachain, але й надає його екосистемним активам більше сценаріїв застосування та шляхів отримання прибутку:
З одного боку, автоматизовані стратегії у Vault допомагають користувачам ефективно захоплювати ліквідність, винагороди за управління та інші місцеві доходи, з іншого боку, упаковані активи, що приносять прибуток, можуть брати участь у більш зрілих сценаріях багаторазового доходу, таких як ліквідність на Uniswap, заставне кредитування на Aave або навіть розподіл прибутку на Pendle.
Цей механізм не лише підвищує здатність активів до компаундування доходів, але й сприяє прийняттю та визнанню нових екосистем, таких як Berachain. А оскільки нових екосистем стає дедалі більше, потреба користувачів у доходах та ефективності капіталу безумовно ускладнюється, що означає, що інноваційний механізм StakeStone Vault насправді надає динамічний спосіб управління активами, що дозволяє розвивати різні типи доходів та повторне використання активів на основі будь-якої нової екосистеми, що ще більше підвищує інвестиційний прибуток.
У цьому контексті StakeStone Vault є не лише ефективним інструментом управління активами, але й важливим мостом для з'єднання нових екосистем із основними блокчейн-екосистемами.
Заключення
Незалежно від того, чи йдеться про традиційні фінанси або світ DeFi, підвищення ефективності капіталу завжди є кінцевою метою всіх гравців.
Для продуктів доходу на ланцюгу, як просто й безпечно максимізувати прибуток, забезпечуючи максимальну ефективність кожної копійки, також можна вважати вічною «музою» ринку. З цієї точки зору, StakeStone Berachain Vault та структура продукту StakeStone Vault насправді надають новим публічним ланцюгам дуже цікавий новий парадигму:
Шляхом використання Vault з вбудованими багаторівневими шляхами доходу як мосту, спрощуючи бар'єри входу для учасників, підвищуючи привабливість для зовнішніх капіталів, і пакуючи екосистемні доходи в ліквідні активи, що приносять прибуток, реалізуючи безшовну інтеграцію місцевих можливостей доходу з основними ринками DeFi, щоб дослідити більш ідеальні шляхи запуску та довгострокового зростання для всієї нової екосистеми.
В майбутньому, чи може ця модель стати універсальним рішенням для нових екосистем, навіть вирости до масштабів фінансування на ланцюгу в сотні мільярдів доларів, ще потрібно перевірити часом, але бачення та практика StakeStone Berachain Vault, можливо, є одним з найкращих шляхів наближення до відповіді.
