«Одне внесення, дві мережі, множинні доходи», для звичайних користувачів це основний інструмент, щоб попрощатися зі складним «механізмом для дурнів» для захоплення ранніх дивідендів Berachain.
Автор: фермер Web3 Frank
Запуск основної мережі близький, як просто і безтурботно захопити найбільшу кількість BGT/BERA на Berachain?
Зі запуском Movement, Fuel та інших токенів, Berachain завдяки механізму PoL (Proof of Liquidity) стає однією з небагатьох нових публічних блокчейнів, яка все ще викликає значний інтерес, але для звичайних користувачів це також створює «високу стіну» для участі:
Від участі в попередніх депозитах Boyco до вибору DApp, розрахунку стратегій доходу та динамічної участі в голосуванні, кожен крок висуває високі вимоги до досвіду на ланцюгу та операційних навичок, що заважає більшості користувачів максимізувати свої можливості отримання BERA; наразі майже немає доступних спрощених інструментів.
Варто звернути увагу, що StakeStone щойно запустив перший у світі продукт для надання ліквідності Berachain «Berachain Vault», спеціально розроблений для спрощення процесу переходу від попередніх депозитів Berachain до ліквідного майнінгу в рамках механізму POL, що має на меті через єдиний сервіс допомогти звичайним користувачам легко брати участь в екосистемі Berachain і захоплювати ранні дивіденди.
Чи зможе цей продукт Vault стати «прямим шляхом» для роздрібних інвесторів до участі в Berachain? Ця стаття розгляне потреби нових екосистем, представлених Berachain, у поєднанні з основним дизайном Vault StakeStone Berachain, досліджуючи потенціал і цінність цього продукту в зниженні бар'єрів і оптимізації управління доходами.
Berachain: «Летючий коло» механізму POL і «висока стіна»
Говорячи про Berachain, не можна обійтися без його основного інноваційного елемента — механізму Proof-of-Liquidity (POL), що передбачає, що користувачі повинні надати ліквідність конкретному ліквідному пулу, щоб отримати відповідну винагороду BGT (токен управління, який можна конвертувати в BERA). Які ліквідні пули можуть отримати більше BGT, вирішується голосуванням валідаційних вузлів, уповноважених власниками BGT.
Чи не здається це знайомим? Якщо ми замінимо Berachain на Curve, механізм POL на модель ve, а BGT на CRV, логіка їх функціонування має вражаючу схожість — на Curve, власники CRV отримують veCRV з правом голосу в залежності від різних строків блокування. Отримані veCRV з правом голосу потім можуть голосувати, щоб визначити, які пулі отримають подальшу емісію токенів CRV. Іншими словами, Berachain можна просто сприймати як «публічну версію Curve» або як публічний ланцюг, що працює на основі моделі ve:
В рамках механізму POL голосування валідаційних вузлів безпосередньо впливає на емісію та розподіл BGT, що безумовно значно стимулює екосистемні проекти активно створювати різні програми ліквідності для отримання більшої кількості BGT, формуючи екосистему «підкупу» на зразок Curve.
Просто Berachain глибоко вбудовує цю логіку в архітектуру мережі, формуючи високо співпрацюючу «спільноту інтересів» між користувачами, валідаційними вузлами та DApps:
В ідеальних умовах, успіх валідаційних вузлів і DApp є взаємопов'язаними, перші мають мотивацію випускати більше BGT для DApp з високим обсягом торгів, тоді як DApp може залучати більше користувачів до ліквідних пулів, підвищуючи винагороди для LP користувачів, щоб ці високі обсяги генерації приносили значні доходи.
Зі збільшенням кількості користувачів, які приходять у ліквідні пули через високі доходи, підтримка управління DApp та масштаб ліквідності далі зростають, намагаючись отримати більше прав на викид BGT, ця постійно зростаюча ліквідність та вага управління не лише розширюють масштаб протоколу, але й, в свою чергу, залучають нових користувачів та капітал в екосистему, поступово формуючи сильне позитивне «коло».
Але нові проблеми також виникають, як звичайним користувачам оцінити та вибрати, де надавати ліквідність, щоб максимізувати свої доходи, після запуску основної мережі Berachain?
Незалежно від вибору валідаційних вузлів, вибору екосистемних проектів чи вибору ліквідних пулів, кожен вибір стикається з необхідністю глибокого дослідження десятків варіантів. Це безумовно створює «високу стіну» для учасників.
У порівнянні з Curve, екосистема Berachain безумовно потребує цілого ряду екосистемних проектів, що обслуговують користувачів, серед яких платформи делегування голосів Convex та універсальні платформи доходу Yearn.finance також будуть незамінними компонентами для вирішення основних проблем звичайних користувачів на Berachain.
Типові проблеми користувачів:
Інформаційна асиметрія: доходи та розподіл прав голосу різних DApp/ліквідних пулів постійно змінюються, роздрібним інвесторам потрібно вкласти зусилля та час, щоб стежити за динамікою кожного проекту, щоб зробити оптимальний вибір;
Недолік ефекту масштабу: ліквідність, що вноситься окремими роздрібними інвесторами, є незначною, під час конкуренції за права викиду важко змагатися з великими проектами або професійними гравцями, важко отримати ефект масштабу, беручи участь самостійно;
Складність операцій: одночасне управління ліквідністю, участь у голосуванні та оптимізація прибутку є високим бар'єром для звичайних користувачів, і при найменшій помилці можна втратити найкращу можливість, наприклад, не встигнути вчасно змінити голосування або перерозподілити ліквідність, що може прямо вплинути на загальний дохід;
В умовах такого попиту, протокол ліквідності на ланцюгу StakeStone запустив інноваційний продукт Berachain Vault, спеціально розроблений для екосистеми Berachain, ставши першим у світі універсальним сервісом для видобутку на Berachain.
Vault StakeStone Berachain: одне внесення, дві мережі, множинні доходи
У контексті DeFi, «Vault» є автоматизованою інвестиційною стратегією, що спрощує досвід користувачів; користувачі просто вносять активи, а протокол автоматично виконує ряд фінансових транзакцій, щоб максимізувати прибуток, однак традиційні продукти Vault, хоча й пропонують зручне управління активами, мають очевидні обмеження в зростанні доходу та звільненні ліквідності.
З одного боку, активи, які зазвичай вносяться користувачами, є такими, як ETH та інші невідсоткові базові активи, які мають високе визнання на ринку, але не можуть прямо приносити дохід; з іншого боку, ліквідність, часто заблокована після внесення в Vault, важко використовувати далі, обмежуючи інвестиційну гнучкість користувачів.
З розвитком таких активів, як stETH, pufETH, rzETH, які поступово стають основними, продукти Vault також еволюціонують, починаючи підтримувати ці активи з вбудованою логікою доходу, що дозволяє не лише захоплювати базові доходи від PoS-стейкінгу, але й додатково збільшувати доходи через ліквідний майнінг, кредитування та інші комбіновані стратегії, максимізуючи прибуток для користувачів.
А якщо подумати, якщо ліквідність, заблокована в Vault, буде також випущена у формі Vault LP Token і дозволить брати участь у різних сценах доходу DeFi, чи не можна буде максимізувати багаторівневий дохід до максимуму?
Візьмемо, наприклад, нещодавно запущений Vault StakeStone Berachain, цей інноваційний продукт не лише зберігає функцію управління активами Vault, але й через інновацію Vault+Vault LP Token повністю відкриває для користувачів всі виміри множинного доходу:
Упакування активів LP Vault Berachain як прибуткових активів: дозволяє користувачам, які бажають взяти участь у видобутку в екосистемі Berachain, вносити ETH, STONE та інші активи LP (прибуткові або неприбуткові), після отримання активів Vault, через ліквідний майнінг в рамках механізму POL та стратегії доходів управління, максимізувати повернення активів LP для конкретних ліквідних сценаріїв і на цій основі упакувати в LP Token Vault з прибутковими можливостями (такими як beraSTONE).
Далі на основі упакованих прибуткових активів формувати комбінації доходу DeFi: далі, можна використовувати Vault LP Token для різних зрілих базових інфраструктур DeFi на Ethereum, щоб реалізувати абсолютно нову унікальну паралельну структуру, а саме: джерело доходу на Berachain та інших мережах, а дії з отримання доходів відбуваються на основній мережі Ethereum. Ця структура об'єднує переваги високих доходів нових ланцюгів і великої кількості коштів на основній мережі Ethereum, а також зрілої інфраструктури DeFi, що дає можливість стати новою парадигмою на ринку DeFi.
В механізмі дизайну Stakestone, упаковані Vault LP Token, як і ETH, мають відмінну комбінованість — можуть брати участь у ліквідному майнінгу Uniswap, кредитуванні через Aave/Morpho, навіть розділятися на PT і YT у Pendle та інші, збільшуючи прибуток.
Отже, якщо розглянути детально, справжня інновація Vault StakeStone Berachain полягає в тому, що один актив через повторне використання та глибоке вивільнення з'єднує нову екосистему Berachain з зрілою мережею Ethereum (або іншими EVM ланцюгами), формуючи ефект «багаторівневого доходу»:
Перший рівень доходу, PoS дохід базових прибуткових активів: користувачі можуть вносити ETH для отримання STONE та інших ліквідних активів усієї мережі, покриваючи базовий PoS дохід ETH;
Другий рівень доходу, POL дохід екосистеми Berachain: внесення STONE в Vault StakeStone Berachain, отримання доходу від ліквідності в рамках механізму POL в екосистемі Berachain, а також подальше упакування цього доходу в LP Token Vault (таких як beraSTONE);
Третій рівень доходу, доходи від різноманітних DeFi стратегій на Ethereum: Vault LP Token у формі beraSTONE може знову приносити дохід на Ethereum за допомогою важелів, ліквідності, майнінгу тощо;
Таким чином, об'єднавши екосистемні особливості Berachain та різноманітні можливості отримання доходу на Ethereum, Vault StakeStone Berachain реалізує повторне використання активу з нових ринків до зрілої екосистеми, максимізуючи прибуток, а також повністю звільняючи ліквідний потенціал, значно підвищуючи ефективність використання окремих активів, і забезпечуючи більш високу ліквідність капіталу та визнання на ринку для екосистеми Berachain.
Завдяки цим двом активам, користувачі не лише можуть отримувати високі прибутки BERA в рамках механізму PoL екосистеми Berachain, але й реалізувати накопичення доходів у зрілих екосистемах, таких як основна мережа Ethereum, що важливо, користувачі можуть заздалегідь зафіксувати майбутні токени управління STO, беручи участь у Vault StakeStone.
Протягом акції, користувачі, утримуючи або використовуючи beraSTONE та beraSBTC, можуть взяти участь у загальному фонді винагород у 15 мільйонів STO, до якого входять 8,25 мільйона балів Bera-Wave (винагороди у формі балів, підрахунок TGE) та додаткові 4 мільйони STO під час акції Boyco; додатково, перші 10,000 ранніх користувачів (внесок ≥0.042 ETH або ≥0.0015 BTC) отримають 150 STO як додаткову винагороду.
Тож як заробити бали Bera-Wave? Головні правила діляться на базові правила накопичення балів + прискорення винагород DeFi (механізм винагороди за рекомендацією можна побачити в наступних конкретних процесах):
1. Основні правила накопичення балів:
Тримайте 1 beraSTONE, отримуйте 1 бал кожну годину;
Тримайте 1 beraSBTC, отримуйте 25 балів кожну годину (бали накопичуються щогодини, без додаткових дій);
2. Прискорення винагород DeFi — внесення beraSTONE або beraSBTC у такі протоколи DeFi значно підвищить швидкість накопичення балів:
Uniswap надає ліквідність: 5-кратна винагорода за основні бали.
Точний діапазон ліквідності (±0.1%): коли ліквідність зберігається на поточній ціні ±0.1%, можна отримати 6-кратну винагороду за основні бали (потрібно залишатися активним).
Більше підтримуваних протоколів: в майбутньому будуть додані Pendle, Morpho та інші протоколи, пропонуючи більше можливостей для винагород, додатково підвищуючи дохід від балів.
В цілому, ці винагороди охоплюють Berachain PoL, протокол Boyco та майбутні доходи екосистеми, а також майбутні аеродропи токенів StakeStone, що можна назвати «одна риба — багато страв», надаючи користувачам всебічні можливості участі в Berachain & StakeStone, конкретні операційні процеси також дуже прості:
1. Увійдіть у інтерфейс Vault StakeStone, натисніть «Внести», щоб увійти в інтерфейс Vault StakeStone Berachain.
2. Підключіть гаманець у правому верхньому куті.
3. Введіть код запрошення для отримання 10% бонусу на бали (можна вказати 91852), поділіться особистим кодом запрошення в твіттері, отримуючи більше винагород за комісії (20%)
4. Внесення ETH/STONE/WETH дозволяє отримати beraSTONE; внесення SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB дозволяє отримати beraSBTC (поки не відкрито), утримання beraSTONE або beraSBTC дозволяє накопичувати бали.
Тільки активи основної мережі Ethereum допустимі; якщо це не так, натисніть «Змінити мережу», щоб переключитися на основну мережу Ethereum;
На лівій панелі виберіть активи для внесення, введіть суму, а потім натисніть кнопку «Внести», підтвердьте в гаманці;
5. Участь у протоколах DeFi для отримання більших винагород.
Варто зазначити, що наразі Berachain ще не запустив основну мережу, тому початкові операції Vault StakeStone Berachain будуть в основному зосереджені на попередніх депозитах протоколу Berachain Boyco. Кошти, розгорнуті в Boyco, не лише отримають безпосередні винагороди у вигляді токенів BERA під час попереднього депозиту, але й будуть 1:1 відображені в основній мережі, закладаючи основу для повного підключення до основної мережі Berachain у майбутньому.
Якщо основна мережа Berachain запуститься, основні функції Vault переключаться на систему POL основної мережі Berachain, надаючи користувачам єдину платформу для ліквідного майнінгу на Berachain.
Цей поступовий шлях розгортання не лише знижує технічні та операційні ризики, але й надає раннім користувачам можливість взяти участь у будівництві ліквідності екосистеми Berachain, дозволяючи користувачам захопити ліквідність до запуску основної мережі Berachain, отримуючи ранні доходи від ліквідного майнінгу в протоколі Boyco.
Чи стане Vault StakeStone новим рішенням для нових екосистем на ланцюгу?
З точки зору Berachain, Vault StakeStone Berachain пропонує найраніше в ринку канали попереднього депозиту Berachain, що є інструментом для захоплення дивідендів та максимізації доходу.
Особливо в критичний період, коли основна мережа Berachain незабаром запуститься, а механізм майнінгу стартує, це може допомогти звичайним користувачам без складних технічних операцій швидко захопити ранні дивіденди нової екосистеми, дозволяючи роздрібним інвесторам справедливо брати участь у доходах екосистеми Berachain.
Однак з більш широкої перспективи ринку нових блокчейнів, значення цього продукту значно виходить за межі цього, він не лише надає Berachain інноваційний план управління ліквідністю, але й надає всю нову концепцію розвитку для всієї нової екосистеми — упаковуючи доходи нових екосистем у прибуткові активи та підключаючи їх до більш зрілих інфраструктур основної мережі, ставши важливим каналом для міжекосистемного управління ліквідністю та доходами.
Цей механізм особливо підходить для нових ринків, таких як Berachain, Movement тощо, оскільки вони часто стикаються з нестачею ліквідності та неналежною інфраструктурою на етапі холодного запуску або раннього розвитку екосистеми. Раніше StakeStone запустив Vault продукти у співпраці з Plume, які вже частково підтвердили життєздатність цієї моделі, тому Vault StakeStone Berachain є подальшим розвитком цієї моделі.
Його основна цінність полягає в тому, щоб актив користувача міг повторно використовуватися в різних екосистемах, максимізуючи прибуток, одночасно звільняючи ліквідний потенціал:
Зниження бар'єрів для участі в нових екосистемах: користувачі можуть захоплювати екосистемні дивіденди без складних дій, що дозволяє більшій кількості людей ефективно брати участь у захопленні місцевих доходів у Berachain та інших екосистемах, тим самим забезпечуючи більш широке охоплення користувачів;
Підвищення привабливості активів нових екосистем: через механізм упаковки Vault LP Token активи, які традиційно блокуються, перетворюються на прибуткові активи на основній мережі Ethereum з ліквідністю, що підвищує ефективність використання активів та підвищує їх привабливість;
З'єднання зрілих мереж для реалізації грошового потоку: прибуткові активи, упаковані Vault (beraSTONE), можуть безшовно підключатися до зрілих фінансових інфраструктур основної мережі Ethereum, прибуток активів подальшого розширюється, в той же час екосистема Berachain може встановити більш глибокі кооперативні відносини з глобальним ринком DeFi;
Це означає, що продукти Vault StakeStone можуть не лише захоплювати місцеві доходи нових екосистем, а й упаковувати активи, такі як LP, в прибуткові активи, що надає їм вищі фінансові атрибути, і підключати їх до більш зрілих ринків ліквідності, таких як Ethereum, підвищуючи ефективність капіталу.
А механізм POL Berachain та початкові вимоги до управління активами роблять його ідеальним випробувальним полем для моделі Vault StakeStone, механізм Vault не лише ефективно вирішує проблеми ліквідності Berachain на етапі холодного запуску, але й надає екосистемним активам більше можливостей для використання та шляхів доходу:
З одного боку, автоматизовані стратегії Vault допомагають користувачам ефективно захоплювати доходи ліквідного майнінгу, винагороди за управління та інші місцеві доходи, з іншого боку, упаковані прибуткові активи можуть брати участь у багаторівневих доходах у більш зрілих екосистемах, таких як ліквідний майнінг Uniswap, кредитування Aave, навіть розподіл доходів Pendle.
Цей механізм не лише підвищує складну здатність активів до доходу, але й сприяє прийняттю та визнанню нових екосистем, таких як Berachain; з огляду на те, що нові екосистеми з'являються все більше, потреба користувачів у доходах активів нових екосистем та їх ефективності капіталу безумовно ускладнюється; це означає, що інноваційний механізм Vault StakeStone фактично надає динамічний адаптивний спосіб управління активами, що дозволяє розробляти різні типи активів для накладання доходу та повторного використання в будь-якій новій екосистемі, підвищуючи інвестиційний прибуток.
У такій структурі, Vault StakeStone не лише є ефективним інструментом управління активами, але й важливим мостом між новими екосистемами та основними блокчейн-екосистемами.
Висновок
Незалежно від традиційних фінансів або світу DeFi, підвищення ефективності капіталу завжди є кінцевою метою для всіх гравців.
Для продуктів доходу на ланцюгу, як просто і безпечно максимізувати прибуток, витискаючи максимальну ефективність з кожної гривні, також можна вважати вічною «музою» ринку. З цієї точки зору, Vault StakeStone Berachain та структура продукту StakeStone Vault насправді надають нову цікаву парадигму для нових публічних блокчейнів:
Залучаючи Vault, що має вбудовані багаторівневі шляхи доходу, як міст, спрощуючи бар'єри для участі користувачів, підвищуючи привабливість для зовнішніх фінансів, і одночасно упаковуючи доходи всередині екосистеми в ліквідні прибуткові активи, досягаючи безшовного з'єднання місцевих можливостей доходів з ринком DeFi на основних ланцюгах, забезпечуючи нову ідеальну стратегію запуску та довгострокового зростання для всієї нової екосистеми.
У майбутньому, чи зможе ця модель стати універсальним рішенням для нових екосистем, або навіть вирости до масштабів фінансового наративу на ланцюгу в 100 мільярдів доларів, ще слід перевірити часом, однак бачення та практика Vault StakeStone Berachain, можливо, є одним з найкращих шляхів до відповіді.
