Автор: Юридична служба Манкун

Нещодавно Гонконгська комісія з цінних паперів (SFC) оновила список ліцензованих платформ для торгівлі віртуальними активами. З 2020 року Гонконг видає ліцензії для платформ віртуальних активів приблизно раз на два роки. Однак лише через два місяці після отримання ліцензії HKVAX було одноразово додано ще чотири ліцензовані платформи. Хто ж вони насправді? Як їхнє приєднання вплине на розвиток індустрії Web3 у Гонконзі? Сьогодні юристи Манкуна проведуть вас через це.

▲ Джерело: Офіційний сайт SFC

Що таке оператори платформ для торгівлі віртуальними активами?

З розвитком віртуальних активів у світі, особливо з постійним затвердженням ETF на Bitcoin та Ethereum, важливість платформ для торгівлі віртуальними активами як «центру» ринку стає дедалі очевиднішою.

Оператори платформ для торгівлі віртуальними активами (Virtual Asset Trading Platform Operators) - це централізовані платформи для торгівлі віртуальними активами, які ведуть бізнес у Гонконзі або активно просувають свої послуги для інвесторів Гонконгу. Основні характеристики включають:

1. Централізована операційна діяльність;

2. Вести бізнес у Гонконзі або просувати послуги для інвесторів Гонконгу;

3. Надання послуг для торгівлі віртуальними активами

Оператори, які відповідають вищезазначеним умовам, повинні подати заявку на отримання відповідної ліцензії Гонконгської комісії з цінних паперів та підпорядкуватися її регуляції.

Відповідно до (Закону про цінні папери та ф'ючерси) (глава 571) та (Закону про боротьбу з відмиванням грошей та фінансування тероризму) (глава 615) (Закону про боротьбу з відмиванням грошей), ліцензовані оператори платформ для торгівлі віртуальними активами зазвичай повинні мати такі ліцензії:

1. Ліцензія 1 (торгівля цінними паперами);

2. Ліцензія 7 (надання автоматизованих торгових послуг);

3. Ліцензія AMLO (відповідність вимогам боротьби з відмиванням грошей).

У порівнянні з тими, хто лише має ліцензію 9 для «управління активами», щоб займатися інвестиційною діяльністю у віртуальних активах, вимоги до ліцензованих платформ для торгівлі віртуальними активами є значно вищими. Ця різниця виникає в основному через те, що комісія з цінних паперів більше зосереджується на повноті ринку, безпеці торгівлі та захисті інвесторів, тоді як ліцензія 9 більше зосереджена на відповідності вимогам управління активами та фондів.

Якщо вас цікавить детальніше дізнатися про різницю між VASP («постачальники послуг віртуальних активів») та VATP ліцензіями («платформи для торгівлі віртуальними активами»), ви можете ознайомитися з попередньою статтею юристів Манкуна (Заявка на ліцензію на віртуальні валюти в Гонконзі: яка різниця між VASP і VATP? | Юридичні послуги Манкуна в Web3), де ми детально порівняли обидва.

Огляд нових ліцензованих платформ

HKbitEX

Фон: Група цифрових активів Гонконгу (HKbitEX) є дочірньою компанією групи Taiji Capital, що має ліцензії 1-го класу, 7-го класу та AMLO, видані SFC.

Сфера діяльності: головний офіс розташований у Гонконзі, діяльність охоплює кілька регіонів Азії.

Профіль материнської компанії: Taiji Capital була заснована у 2018 році і зосереджена на розвитку цифрової фінансової екосистеми, поєднуючи блокчейн і відповідні технології Web3 для підтримки розвитку реальної економіки. Вона має чотири повністю дочірні компанії: HKbitEX, Pioneer, O’Hash та ON1ON Limited.

Accumulus

Фон: Accumulus управляється компанією Cloud Account Greater Bay Area Technology (Гонконг) Limited, яка є закордонним бізнес-центром технічної компанії Cloud Account (Тяньцзінь), що входить до списку 500 найбільших компаній Китаю.

Позиціонування платформи: зосередження на наданні стабільних послуг з торгівлі криптовалютами для користувачів Гонконгу.

Профіль материнської компанії: Cloud Account є найбільшою онлайн-компанією з надання послуг з управління людськими ресурсами в Китаї, з доходом у 108,4 млрд юанів у 2023 році та податками в 7 млрд юанів. Очікується, що у 2024 році дохід складе 120 млрд юанів. Штаб-квартира знаходиться в Тяньцзіні, Китай.

DFX Labs

Фон: DFX Labs є дочірньою компанією, що входить до складу лістингової компанії LianLian Digital (02598), яка має ліцензії 1-го класу, 7-го класу та AMLO, видані SFC.

Основний бізнес: зосередження на наданні ліцензованих послуг для торгівлі віртуальними активами.

Профіль материнської компанії: LianLian Digital була заснована у 2009 році, загальна сума оброблених платежів (TPV) досягла 2 трильйонів юанів, охоплюючи понад 100 країн та регіонів. Головний офіс розташований у Ханчжоу, провінція Чжецзян, Китай.

EX.IO

Фон: EX.IO управляється компанією Thousand Whales Technology (BVI) Limited, основними інвесторами якої є Huasheng Capital, що належить групі Sina.

Особливості платформи: EX.IO стверджує, що є першою ліцензованою установою в Гонконзі з фоновим брокерським досвідом.

Профіль інвесторів: серед інвесторів - група Sina, Longling Capital та Weixin Jinke (HKG:2003). Група Sina стратегічно інвестувала в Huasheng Capital у 2017 році, що має штаб-квартиру в Гонконгу.

Чому Гонконг почав прискорювати видачу ліцензій?

Цим Гонконг на практиці підтверджує свою рішучість у створенні азійського Web3-хабу. Чотири нові платформи для торгівлі віртуальними активами були ліцензовані за процедурою «швидкого видавання ліцензій». Д-р Є Чжихен, виконавчий директор відділу посередницьких послуг Гонконгської комісії з цінних паперів, заявив, що «прискорить процедуру видавання ліцензій для платформ віртуальних активів». Отже, в майбутньому, незалежно від того, чи це платформи для торгівлі віртуальними активами, чи інші ліцензії, пов'язані з віртуальними активами, процедура подачі заявок може бути спрощена, а терміни можуть бути скорочені.

Чому Гонконгська комісія з цінних паперів раптово прискорила видачу ліцензій? Причин кілька:

1. Швидкий розвиток глобального ринку віртуальних активів

Нещодавно на глобальному ринку віртуальних активів відзначається швидке зростання, особливо з безперервним затвердженням ETF на Bitcoin, а також з появою дедалі більшої кількості традиційних фінансових установ у крипто-сфері, що підвищує інтерес до всієї індустрії. Це створює потребу для Гонконгу прискорити видачу ліцензій, щоб зайняти лідируючу позицію на ринку і залучити більше інвесторів та компаній до діяльності в Гонконгу.

2. Тиск регіональної конкуренції

У останні роки Сінгапур, Дубай та інші регіони активно змінюють регуляторні рамки у сфері віртуальних активів та Web3, змагаючись за залучення світових блокчейн-компаній та інвесторів. Гонконг, як один з фінансових центрів Азії, має продемонструвати свою підтримку інноваційних фінансових технологій шляхом прискореного видавання ліцензій для збереження конкурентоспроможності.

3. Тенденція розширення капіталу материкового Китаю у Web3

З огляду на фон для нових ліцензованих установ, багато материнських компаній або основних інвесторів походять з материкового Китаю. Це свідчить про те, що материкові компанії планують розширення у Web3 через Гонконг. Гонконг, прискорюючи видачу ліцензій, відповідає на цю тенденцію, зміцнюючи свою роль як плацдарму для материкового капіталу.

В цілому, прискорене видавання ліцензій Гонконгською комісією з цінних паперів є не лише реакцією на попит на ринку, а й активним стратегічним вибором, спрямованим на створення більш міцної основи для розвитку індустрії віртуальних активів у Гонконгу, а також на зміцнення його статусу як глобального центру віртуальних активів.

Прискорення видачі ліцензій у Гонконзі: вплив на різні сторони

1. Для індустрії загалом

Чи для розвитку індустрії Web3 у Гонконгу, чи для світового ринку віртуальних активів, збільшення кількості ліцензованих платформ безсумнівно є хорошою новиною. По-перше, нові ліцензовані установи збільшать конкуренцію на ринку, змушуючи платформи знижувати витрати та підвищувати ефективність, оптимізуючи якість послуг. По-друге, більше платформ потрапить під регуляцію, що допоможе підвищити прозорість індустрії та впевненість на ринку. Нарешті, Гонконг, вводячи більше ліцензованих платформ, зміцнить свій статус як міжнародного хабу для віртуальних активів.

2. Для ліцензованих установ

Нові ліцензії можуть послабити переваги існуючих ліцензованих установ, оскільки ліцензія є офіційним підтвердженням уряду для платформ віртуальних активів, а з іншого боку, це також є бар'єром і обмеженням для неліцензованих установ.

За умов, що кількість ліцензованих платформ не розширюється, платформи віртуальних активів, які отримали ліцензії раніше, можуть зайняти практично монопольну позицію на ринку, отримавши абсолютну конкурентну перевагу. Однак з ростом кількості ліцензованих платформ, у короткостроковій перспективі це послабить позиції ранніх ліцензованих платформ. Але в довгостроковій перспективі, незалежно від того, чи є це ранніми чи пізніми ліцензованими установами, повністю конкурентне середовище призведе до зниження витрат та підвищення ефективності, зменшення торгових витрат і підвищення якості послуг, що сприятиме отриманню Гонконгом подальшої міжнародної конкурентоспроможності.

3. Для трейдерів

Для багатьох трейдерів віртуальних активів збільшення кількості ліцензованих бірж безсумнівно є позитивною новиною, адже це означає, що торгові комісії можуть ще більше знизитися, а ефективність торгівлі покращитися. Трейдери отримують більше можливостей для вибору платформ, а також можуть ефективно хеджувати внутрішні та зовнішні ризики, пов'язані з централізованими платформами для торгівлі віртуальними активами.

4. Для працівників Web3

По-перше, уряд Гонконгу на практиці показує свою рішучість у підтримці розвитку індустрії Web3, зміцнюючи впевненість учасників ринку. По-друге, з ростом кількості ліцензованих установ та вдосконаленням ринкової екосистеми з'являється більше можливостей для реалізації інноваційних проектів та бізнес-моделей у Гонконгу.

В цілому, це прискорене видавання ліцензій матиме миттєвий вплив на ринкову структуру, але в довгостроковій перспективі, через зміцнення конкуренції та вдосконалення регуляції, підвищить привабливість Гонконгу та його позицію на глобальному ринку віртуальних активів, створюючи більше можливостей та цінності для всіх.

Підсумки юристів Манкуна

Швидка видача ліцензій Гонконгською комісією з цінних паперів не лише підкреслює її рішучість у створенні азійського Web3-хабу, але й вносить нові сили в ринок. Нові ліцензовані установи стимулюватимуть зниження витрат та підвищення ефективності в індустрії через жорстку ринкову конкуренцію, сприяючи оптимізації послуг, пропонуючи інвесторам більше вибору, і підвищуючи міжнародний вплив індустрії віртуальних активів Гонконгу.

На цьому фоні ми також спостерігаємо, що материкові китайські компанії поступово звертають увагу на сферу Web3, використовуючи Гонконг як плацдарм для глобального розширення. Це не лише свідчить про визнання материковим капіталом Web3, але й демонструє стратегічне положення Гонконгу як важливого центру розвитку віртуальних активів.

Юридична фірма Манкун, як професійний постачальник юридичних послуг у сфері Web3, продовжуватиме надавати всебічну підтримку платформам для торгівлі віртуальними активами та підприємцям Web3.

Хвиля Web3 вже прийшла, і Гонконг зустрічає новий раунд можливостей для індустрії. Юридична фірма Манкун сподівається на співпрацю з багатьма партнерами в галузі для спільного сприяння процвітанню екосистеми Web3, допомагаючи клієнтам виграти ринкову перевагу на основі дотримання норм.