Джерело: говорить Лі, говорить поза
Після засідання Федеральної резервної системи (19 грудня за київським часом) ринок демонстрував етапну корекцію, і багато людей почали панікувати. Деякі KOL також скористалися ситуацією, заявивши, що ринок рухається до 80,000 доларів або навіть нижче, тому деякі друзі знову вирішили вийти з ринку та здали свої активи.
У статтях останніх днів ми загалом рекомендуємо вам намагатися добре управляти своїми позиціями та зберігати спокій та розумність. Наприклад, в одній з недавніх статей (22 грудня) про ринок ми знову розглянули 4 фактори на користь зростання і 3 фактори на користь падіння, і в статті згадали, що ймовірність падіння біткоїна нижче 90,000 доларів у цьому місяці мала б бути невеликою, якщо лише не відбудеться черговий чорний лебідь чи великий негативний новинний потік.
Протягом останніх кількох днів (з 19 по 26 грудня) коливання біткоїна становило близько 13%, і не відомо, скільки людей залишили ринок під час таких коливань.
Просто переглянемо кілька останніх статей говорить Лі, ми вже розглянули багато аспектів, зокрема:
- У статті 24 грудня було розглянуто 5 аспектів макроекономічних факторів.
- У статті 22 грудня було розглянуто 7 чинників впливу на ціну на основі макроекономіки та даних.
- У статті 20 грудня було розглянуто 6 факторів ціни на основі інтуїтивного сприйняття.
Причина, чому ми розглядаємо ці аспекти, полягає в тому, щоб переосмислити пов'язані дані і сподіватися, що це допоможе всім отримати більш макроекономічне сприйняття та продовжувати формувати та вдосконалювати свої думки на цій основі. Інакше ви можете легко піддатися впливу різних думок KOL або аналітиків, що призведе до частих операцій і втрат, або до панічного продажу і, як наслідок, до втрати активів. Ми все ще говоримо, що короткостроковий ринок неможливо прогнозувати. Не слід завжди прислухатися до чужих думок та бездумно змінювати свої операції. Якщо ви не можете суворо дотримуватись своєї торгової стратегії, то в ці дні найкраще нічого не робити.
Коли загал зазвичай налаштований песимістично, ринок часто демонструє зростання. Лише в ситуаціях, коли загал не очікує, ми можемо побачити біткоїн за 110,000 доларів або навіть вище. Ринок часто буває безжальним і йде всупереч людській природі. І в цьому процесі лише невелика кількість людей з удачею, професіоналів або тих, хто має достатньо терпіння, можуть дочекатися свого часу.
Менше ніж через 6 днів настане 2025 рік, а ринок продовжує змінюватися в режимі 7x24 години. На даний момент 92,500 - 100,500 доларів, ймовірно, є непоганим короткостроковим психологічним ціновим діапазоном на цей тиждень, якщо лише не станеться нової чорної лебедіни, яка зруйнує цей діапазон. Якщо ви сподіваєтеся на новий ринок, краще почекати до першого кварталу наступного року і подивитися на ситуацію, а поки добре відпочити.
Але говорить Лі не має наміру відпочивати, адже в ці дні наприкінці року у нас ще кілька планів:
По-перше, планується 30 грудня офіційний запуск четвертої електронної книги (методологія блокчейн) (друга частина, близько 280,000 слів). Ці кілька днів ми також активно збираємо та упорядковуємо контент.
По-друге, планується опублікувати 31 грудня "Альбом підсумків 2024 року говорить Лі", наразі зображення знаходяться на стадії дизайну.
Сказавши про плани, тепер давайте продовжимо з серії тем, які ми обговорювали кілька днів тому, і коротко розглянемо, які ще аспекти мислення можна використати для підтримки загальної оцінки ринку:
1. Індекс долара США (DXY)
Індекс долара (звичайно, ви також можете слідкувати за індексом єни та іншими) є одним з макроекономічних показників, на які ми щодня звертаємо увагу. У попередніх статтях говорить Лі говорилось, що зазвичай зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою призводить до ослаблення індексу долара, що зазвичай вигідно для акцій, золота, біткоїна та інших ризикових активів. Тобто, якщо долар ослабне, біткоїн та інші ризикові активи стануть більш привабливими для інвесторів, можливо, це призведе до нового зростання ціни біткоїна.
На даний момент видно, що долар, здається, знову наближається до короткострокової відносної верхньої межі, і найближчим часом є певна ймовірність (85–90%), що може статися розворот. З історичних даних видно, що більшість часу біткоїн та індекс долара мають обернену залежність: ослаблення долара часто призводить до посилення купівельної спроможності BTC. Як показано на малюнку нижче.
Звичайно, враховуючи, що зараз кінець року, а також податки та інші чинники, ця зворотна залежність іноді може бути не такою помітною. Але основна логіка залишається незмінною: поки долар не ослабне, біткоїн та інші високоризикові активи, швидше за все, будуть демонструвати коливання або продовжать знижуватися, якщо не станеться подій, які можуть безпосередньо вплинути на ринкові настрої (наприклад, цьогорічне затвердження ETF, або такі організації, як MicroStrategy, які постійно купують).
2. Сезонність
Хоча різні люди можуть мати різні погляди на ситуацію, історичні дані часто є наочним і комплексним відображенням ринку та людської природи, тому ми можемо уважно слідкувати за проявами сезонності.
За статистичними даними, ми можемо побачити, що з 2015 року, коли біткоїн в листопаді демонструє зростання, він часто також зростає в грудні. Як показано на малюнку нижче.
Отже, давайте простежимо за гіпотезою: якщо ця сезонність повториться в цьому році, з урахуванням середнього зростання в 12% у грудні за попередніми роками, теоретична ціна закриття біткоїна в грудні цього року буде приблизно 107,500 доларів. Це означає, що, якщо в найближчі дні не станеться якихось нових чорних лебедів, які призведуть до падіння біткоїна, загальна тенденція не зміниться. Звичайно, цей вимір сезонності недостатньо строгий, оскільки історія не може на 100% точно відображати теперішнє та майбутнє. Ми розглядаємо це лише як просту довідку.
3. Глобальна грошова маса (M2)
На відміну від згаданого вище DXY, дані M2 можуть бути більш макроекономічними. Зараз, з моменту вересня цього року, глобальна грошова маса почала скорочуватися, з уповільненням темпів зростання в річному обчисленні, що свідчить про певний тиску на зниження. Як показано на малюнку нижче.
Також ми можемо помітити, що такі високоризикові активи, як біткоїн, чутливо реагують на зміни ліквідності, але оскільки цей показник має певну затримку (тобто реакція біткоїна на зміни M2 зазвичай затримується на 2–3 місяці), ми можемо використовувати скорочення ліквідності як один із допоміжних індикаторів для оцінки зміни тренду.
За попередніми оцінками, в першому кварталі 2025 року (приблизно в лютому або березні наступного року) ми можемо стати свідками нових коливань на ринку (зауважте, тут йдеться лише про зміни, а не про конкретні масштаби), але протягом цього періоду ми, ймовірно, продовжимо стикатися з певним періодом (приблизно 5–8 тижнів) корекції, і не виключено, що під час корекції біткоїн знову спробує досягнути нових максимумів (наприклад, в районі 110,000 доларів. Ця позиція також є нашою запланованою другою операцією, і якщо вона буде досягнута, ми продамо ще 10% майна. Це не є жодною операційною рекомендацією, DYOR).
Звичайно, це лише оцінка на основі єдиного історичного показника M2. Ми повинні також враховувати інші фактори, такі як зміна грошово-кредитної політики Федеральної резервної системи або масове прийняття інституцій, що також можуть спонукати біткоїн відокремитися від M2.
Підсумовуючи, можна сказати, що короткостроковий ринок неможливо точно прогнозувати. Якщо ви хочете швидко отримати прибуток через короткострокові операції, вам потрібно комбінувати різні фактори, які ви вважаєте ефективними (наприклад, макроекономічні очікування, політичні очікування, індикатори, новини тощо) для реалізації вашої стратегії ризику. Але якщо розглядати з точки зору довшого часу (ігноруючи проміжні коливання), то сьогоднішній біткоїн все ще є найдешевшим.
На завершення статті давайте подивимось на актуальний розподіл адрес біткоїнів, щоб зрозуміти, в якому діапазоні ви знаходитесь зараз:
- Адреси, що містять 0–0.1 BTC, становлять 50,170,000
- Адреси, що містять 0.1–10 BTC, становлять 4,310,000
- Адреси, що містять 10–1,000 BTC, становлять 150,130
- Адреси, що містять понад 1,000 BTC, становлять 2,050
А те, що ми маємо зробити, це всього лише одна річ: встановити для себе поетапну довгострокову ціль і намагатися стати частиною людей із двох останніх груп даних на малюнку.
