Автор: Web3 фермер Frank
Запуск основної мережі вже близько, як же просто та безпечно захопити якомога більше BGT/BERA на Berachain?
З появою Movement, Fuel та інших, Berachain, завдяки механізму PoL (Proof of Liquidity), стає однією з небагатьох все ще актуальних нових публічних блокчейнів. Але для звичайних користувачів це також створює «високу стіну» для участі:
Від того, як взяти участь у попередньому внеску Boyco, до вибору DApp, розрахунку стратегій прибутку та динамічної участі в голосуванні, кожен крок вимагає від учасників високих знань і навичок управління, що ускладнює звичайним користувачам максимізувати можливості отримання BERA. Наразі майже немає доступних спрощувальних інструментів.
Варто зазначити, що StakeStone щойно запустив перший на ринку продукт «Berachain Vault» для надання ліквідності, спеціально створений для спрощення процесу зберігання коштів у Berachain до ліквідного видобутку в рамках механізму POL. Він має на меті надати звичайним користувачам можливість легко брати участь в екосистемі Berachain і захоплювати ранні вигоди.
Чи може цей продукт Vault стати «прямим шляхом» для роздрібних інвесторів до участі в Berachain? Ця стаття почне з потреб нових екосистем, представлених Berachain, і, поєднуючи основний дизайн StakeStone Berachain Vault, дослідить потенціал і цінність цього продукту в зниженні бар'єрів входу та оптимізації управління прибутком.
Berachain: «Колесо» й «висока стіна» механізму POL
Говорячи про Berachain, не можна не згадати про його основну інновацію - механізм Proof-of-Liquidity (POL), згідно з яким користувачі повинні надати ліквідність певним ліквідним пулам, щоб отримати відповідні винагороди BGT (токен управління, який можна конвертувати в BERA). Які ліквідні пули зможуть отримати більше випуску BGT, вирішується шляхом голосування валідаторів, уповноважених власниками BGT.
Чи не здається це знайомим? Якщо ми замінимо Berachain на Curve, механізм POL на модель ve, а BGT на CRV, то логіка їх роботи має вражаючу схожість. На Curve власники CRV отримують veCRV з правами голосу на основі різних термінів блокування. Отримані veCRV з правами голосу можуть бути використані для голосування, визначаючи, які пули можуть отримати подальші випуски CRV токенів. Іншими словами, Berachain можна просто зрозуміти як «публічну версію Curve», або як публічну мережу, що працює на основі моделі ve:
Проте Berachain поглиблює цю логіку в базову архітектуру мережі, створюючи високо співпрацюючу «спільноту інтересів» між користувачами, валідаторами та DApps:
В ідеалі успіх валідаторів та DApp має бути узгодженим з інтересами, перші мають мотивацію випускати більше BGT для DApp з високим обсягом торгівлі та активністю, в той час як DApp через підвищення винагороди для LP користувачів залучатиме більше користувачів до ліквіднісних пулів, що забезпечить більші прибутки для цих пулів з високим обсягом торгівлі.
Зі збільшенням кількості користувачів, які прямують до ліквіднісного пулу завдяки високим прибуткам, підтримка управління DApp та масштаб ліквідності зростають, що дозволяє отримати більше прав на випуск BGT. Це постійне розширення ліквідності та ваги управління не лише зміцнює масштаб протоколу, але й, у свою чергу, приваблює більше користувачів і капіталу в екосистему, поступово формуючи потужне позитивне колесо.
Незалежно від вибору валідаторів, вибору екосистемних проектів або вибору пулів ліквідності, кожен рівень вибору стикається з необхідністю провести глибоке вивчення десятків варіантів. Це, без сумніву, створює «високу стіну» для учасників.
На відміну від Curve, екосистема Berachain безсумнівно також потребує цілого ряду проектів для обслуговування користувачів, серед яких платформи делегування голосування Convex та єдиної платформи доходу Yearn.finance також є незамінними компонентами для вирішення основних проблем звичайних користувачів на Berachain.
Типові труднощі користувачів включають:
Інформаційна асиметрія: прибутковість та розподіл прав управління різних DApp/лікувальних пулів постійно змінюються, роздрібним інвесторам потрібно вкласти час та зусилля, щоб відстежувати та досліджувати динаміку кожного проекту, щоб зробити оптимальний вибір;
Недолік масштабного ефекту: внесок окремого роздрібного інвестора є відносно малим, під час конкуренції за права на емісію важко конкурувати з проектами з великими обсягами капіталу або професійними гравцями, що ускладнює отримання масштабного ефекту шляхом окремої участі;
Складність операцій: одночасне управління ліквідністю, участь у голосуванні та оптимізація прибутку є досить складним завданням для звичайних користувачів, і навіть незначна помилка може призвести до втрати кращих можливостей, таких як несвоєчасна зміна напрямку голосування або повторне розподілення ліквідності, що може безпосередньо вплинути на загальний прибуток;
В умовах такої потреби всямережна ліквідна активна платформа StakeStone запустила інноваційний продукт Berachain Vault, ставши першим рекомендованим офіційним платформою для видобутку Berachain на весь ринок.
StakeStone Berachain Vault: один внесок, дві мережі, багатошарові прибутки
У контексті DeFi «Vault» - це автоматизована інвестиційна стратегія, що має на меті спростити досвід користувачів, де користувач лише вносить активи, а протокол автоматично виконує низку фінансових операцій, комбінуючи різні стратегії для максимізації прибутку, проте традиційні продукти Vault, хоча й надають зручне управління активами, мають значні обмеження в нарощуванні прибутку та звільненні ліквідності.
З одного боку, активи, що вносяться, зазвичай є неринковими базовими активами, такими як ETH, які, хоча й мають високу ринкову визнаність, не можуть безпосередньо генерувати прибуток. З іншого боку, ліквідність, що вноситься у Vault, часто блокується, ускладнюючи подальше використання, що обмежує інвестиційну гнучкість користувачів.
З появою таких активів, як stETH, pufETH, rzETH, що генерують дохід, Vault стають більш розвиненими, починаючи підтримувати ці активи з вбудованою логікою прибутку, дозволяючи не лише захоплювати базові прибутки, такі як PoS стейкінг, але й додатково нарощувати прибуток через ліквідність, позики та інші комбіновані стратегії, максимізуючи інвестиційний прибуток користувачів.
Отже, якщо розглянути можливість, що ліквідність, заблокована у Vault, також може бути звільнена у формі Vault LP Token і дозволити участь у різних сценах DeFi, це не призведе до максимізації багатошарових прибутків?
В якості прикладу, недавно запущений Berachain StakeStone Vault є такою інноваційною продукцією, яка не лише зберігає функцію управління активами Vault, але й через інновацію Vault + Vault LP Token повністю відкриває всі виміри багатошарових прибутків для користувачів:
Пакування LP активів Berachain Vault в ліквідні активи: дозволяє користувачам, які хочуть брати участь у видобутку в екосистемі Berachain, вносити ETH, STONE та інші LP активи (ліквідні або неліквідні). Після отримання активів Vault використовує механізм POL для ліквідного видобутку та стратегії прибутку з управління для максимізації прибутку LP активів в конкретних ліквідних сценаріях, а потім пакує їх у ліквідні Vault LP Token (такі як beraSTONE).
Потім, базуючись на пакуванні ліквідних активів, можна створити комбінацію прибутків DeFi: Vault LP Token може бути використано в різних зрілих DeFi інфраструктурах на Ethereum, створюючи унікальну паралельну структуру, де джерела прибутку розташовані в Berachain та інших мережах, а дії, які генерують прибуток, відбуваються в основній мережі Ethereum. Ця структура враховує високу прибутковість нових мереж і наявність капіталу в основній мережі Ethereum, а також зрілість інфраструктури DeFi, що відкриває можливості стати новою парадигмою ринку DeFi.
У механізмі дизайну StakeStone, паковані Vault LP Token мають таку ж топову комбінацію, як ETH - можуть бути використані для ліквідного видобутку на Uniswap, облікових позик Aave/Morpho, або навіть розділені на PT і YT у Pendle, подальше збільшення прибутку.
Отже, якщо розглянути детально, справжньою інновацією StakeStone Berachain Vault є те, що активи, що повторно використовуються та глибоко звільняються, з'єднують нові екосистеми Berachain з зрілими мережами Ethereum (або іншими EVM-мережами), формуючи ефект «багатошарових прибутків»:
Перший рівень прибутку, прибуток PoS з базових активів: користувачі можуть вносити ETH для отримання STONE та інших ліквідних активів по всій мережі, покриваючи базовий прибуток PoS ETH;
Другий рівень прибутку, прибуток POL екосистеми Berachain: STONE, внесений у StakeStone Berachain Vault, отримує прибуток від видобутку ліквідності в рамках механізму POL в екосистемі Berachain, і цей прибуток далі пакується в Vault LP Token (таких як beraSTONE);
Третій рівень прибутку, різноманітні прибутки DeFi на Ethereum: Vault LP Token у формі beraSTONE може бути використаний на Ethereum для отримання прибутку через важелі, видобуток ліквідності та інші стратегії;
Таким чином, поєднуючи характеристики екосистеми Berachain і різноманітні сценариї отримання прибутку на Ethereum, StakeStone Berachain Vault реалізує повторне використання активів з нових ринків у зрілі екосистеми, максимізуючи прибуток і одночасно звільняючи потенціал ліквідності, значно підвищуючи ефективність використання окремих активів та надаючи екосистемі Berachain вищу ліквідність капіталу та визнання на ринку.
Завдяки цим двом активам користувачі можуть не лише отримати високу прибутковість BERA в рамках механізму PoL (Proof of Liquidity) Berachain, а й в основній мережі Ethereum та інших зрілих екосистемах реалізувати нарощування прибутку. Що більш важливо, користувачі можуть заздалегідь заблокувати майбутні токени управління STO через участь у StakeStone Vault:
Під час акції користувачі, тримаючи або використовуючи beraSTONE та beraSBTC, можуть брати участь у загальному призовому фонді у 15 мільйонів STO, що включає 8,25 мільйонів Bera-Wave балів (нарахування у формі балів, розрахунок TGE) та додаткові 4 мільйони STO за активністю Boyco; крім того, перші 10,000 ранніх користувачів (з внесками ≥0.042 ETH або ≥0.0015 BTC) також отримають додаткову винагороду по 150 STO на особу.
Отже, як заробити бали Bera-Wave? Основні компоненти розділяються на базові правила балів + прискорювальні винагороди DeFi (механізм винагороди за рекомендаціями можна побачити в процесі нижче):
1. Основні правила накопичення балів:
Тримайте 1 beraSTONE, щоб заробляти 1 бал за годину;
Тримайте 1 beraSBTC, щоб заробляти 25 балів за годину (бали накопичуються щогодини, без додаткових дій);
2. Прискорювальні винагороди DeFi - внесіть beraSTONE або beraSBTC в наступні протоколи DeFi, що може суттєво підвищити швидкість накопичення балів:
Uniswap надає ліквідність: 5-кратна винагорода за базові бали.
Точний діапазон ліквідності (±0.1%): коли діапазон ліквідності залишається в межах поточної ціни ±0.1%, можна отримати 6-кратну винагороду за базові бали (необхідна активність).
Більше підтримуваних протоколів: у майбутньому будуть запущені такі протоколи, як Pendle, Morpho та інші, що нададуть більше можливостей для винагороди, подальше підвищення прибутку балів.
В цілому ці винагороди охоплюють прибутки Berachain PoL, протоколу Boyco та майбутні екосистемні прибутки, а також майбутні аірдропи токенів StakeStone, що можна назвати «один виграш, багато виграшів», надаючи користувачам всебічні можливості участі в Berachain & StakeStone, а конкретний процес дуже простий:
1. Увійдіть у інтерфейс StakeStone Vault, натисніть «Deposit», щоб перейти до інтерфейсу StakeStone Berachain Vault.
2. Підключіть гаманець у правому верхньому куті.
3. Введіть код запрошення, щоб отримати 10% бонус балів (можна вказати 91852), поділіться своїм особистим кодом у Twitter, щоб отримати більше винагород (20%)
4. Вносьте ETH/STONE/WETH, щоб отримати beraSTONE; вносьте SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB, щоб отримати beraSBTC (ще не активовано), тримаючи beraSTONE або beraSBTC, можна отримувати бали.
Лише активи основної мережі Ethereum можуть бути використані, якщо це не так, натисніть «Змінити мережу», щоб перейти до основної мережі Ethereum;
Виберіть активи для внесення зліва, введіть суму, а потім натисніть кнопку «Внести» і підтвердьте в гаманці;
5. Беріть участь у протоколах DeFi, щоб отримати більше винагород.
Слід зазначити, що на даний момент Berachain ще не запустив основну мережу, тому початкова діяльність StakeStone Berachain Vault буде орієнтована на протокол попереднього внеску Boyco. Кошти, вкладені в Boyco, не лише отримають прямі винагороди у вигляді токенів BERA під час періоду попереднього внеску, але й будуть 1:1 відображені в основній мережі, закладаючи основу для повного підключення до основної мережі Berachain у майбутньому.
Як тільки основна мережа Berachain буде запущена, основна функція Vault переключиться на систему POL основної мережі Berachain, надаючи користувачам одноразову послугу ліквідності для видобутку в Berachain.
Цей поступовий шлях впровадження не лише знижує технологічні та операційні ризики, але й надає раннім користувачам можливість брати участь у формуванні ліквідності екосистеми Berachain, дозволяючи їм захопити ліквідність до запуску основної мережі Berachain, отримуючи ранні прибутки від видобутку ліквідності в протоколі Boyco.
Чи стане StakeStone Vault новим вирішенням для нових екосистем на ланцюгу?
З точки зору Berachain, Berachain StakeStone Vault пропонує найраніший на ринку канал для попереднього внеску Berachain, що є першим вибором для захоплення вигод та максимізації прибутку.
Особливо в критичний період запуску основної мережі Berachain та запуску механізму видобутку, це може допомогти звичайним користувачам без складних технічних операцій зафіксувати ранні вигоди нових екосистем, дозволяючи роздрібним інвесторам справедливо брати участь у прибутках екосистеми Berachain.
Проте з більш широкої перспективи ринку нових блокчейнів, значення цього продукту далеко не обмежується лише цим; він не лише надає Berachain інноваційне рішення для управління ліквідністю, але й пропонує новий підхід до розвитку всіх нових екосистем - пакетуючи прибутки нових екосистем у ліквідні активи і з'єднуючи їх з більш зрілою інфраструктурою основної мережі, ставши важливим каналом для міжекосистемного управління ліквідністю та прибутками.
Цей механізм особливо підходить для нових ринків, таких як Berachain, Movement, оскільки вони часто стикаються з проблемами нестачі ліквідності та недосконалістю інфраструктури на етапах холодного запуску або раннього розвитку екосистем. Раніше StakeStone спільно з Plume запустив Vault-продукти, що вже частково підтвердили життєздатність цієї моделі, а тепер StakeStone Berachain Vault можна вважати подальшим поглибленням цієї моделі.
Її основна цінність полягає в тому, щоб дозволити користувачеві повторно використовувати свої активи в різних екосистемах, максимізуючи прибуток і одночасно звільняючи потенціал ліквідності:
Зниження бар'єрів входу до нових екосистем: користувачі можуть захоплювати екосистемні вигоди через Vault без складних операцій, що дозволяє більшій кількості людей ефективно брати участь у отриманні місцевих вигод в екосистемах, таких як Berachain, та досягати більш широкого охоплення користувачів;
Підвищення привабливості активів нових екосистем: через механізм пакування Vault LP Token, активи, що зазвичай блокуються, перетворюються на ліквідні активи, що генерують дохід на основній мережі Ethereum, що не лише підвищує ефективність використання активів, але й підвищує привабливість нових екосистемних активів;
З'єднання зрілих мереж, забезпечуючи рух капіталу: ліквідні активи, що пакуються Vault (beraSTONE), можуть безшовно інтегруватися в такі фінансові інфраструктури, як основна мережа Ethereum, подальше збільшення прибутку активів, в той час як екосистема Berachain може встановити більш глибокі співпраці з глобальним ринком DeFi;
Це означає, що продукт StakeStone Vault може не лише захоплювати місцеві прибутки нових екосистем, але й створювати активи, що генерують дохід, з LP та іншими активами, надаючи їм вищі фінансові характеристики, підключаючи їх у структурованому вигляді до більш зрілих ліквідних ринків, таких як Ethereum, підвищуючи ефективність капіталу.
Складність механізму POL Berachain і початкові потреби в управлінні активами роблять його найкращим полем для тестування моделі StakeStone Vault. Механізм Vault не лише ефективно вирішує проблеми ліквідності Berachain на етапі холодного запуску, але й надає екосистемним активам більше можливостей для застосування та шляхів отримання прибутку:
З одного боку, автоматизовані стратегії всередині Vault допомагають користувачам ефективно захоплювати прибутки від ліквідного видобутку, винагород управління та інших місцевих прибутків. З іншого боку, ліквідні активи, що пакуються, можуть брати участь у багатошарових прибутках більш зрілих екосистем, таких як ліквідний видобуток Uniswap, позики Aave, або навіть розділення прибутків Pendle.
Цей механізм не лише підвищує компаундінг прибутковості активів, але й сприяє прийняттю та визнанню нових екосистем, таких як Berachain. З часом, оскільки нових екосистем стає все більше, вимоги користувачів до прибутковості активів і ефективності капіталу стають безсумнівно більш складними. Це означає, що інноваційний механізм StakeStone Vault фактично пропонує динамічний спосіб управління активами, що дозволяє розробляти різні типи прибутковості та повторного використання активів на основі будь-якої нової екосистеми, що додатково підвищує інвестиційний прибуток.
У такій структурі StakeStone Vault є не лише ефективним інструментом управління активами, а й важливим мостом, що з'єднує нові екосистеми з основними екосистемами блокчейну.
Висновок
Незалежно від того, чи це традиційні фінанси, чи світ DeFi, підвищення ефективності капіталу завжди є кінцевою метою всіх учасників.
Для продуктів на основі прибутку на ланцюгу важливо, як просто та безпечно максимізувати прибуток, використовуючи кожен долар на максимальну ефективність, що можна вважати вічним «музою» ринку. З цієї точки зору, StakeStone Berachain Vault та структура продуктів, що стоять за ним, насправді пропонують нову цікаву парадигму для нових публічних блокчейнів:
Через використання Vault, що вбудовує кілька шляхів отримання прибутку, як моста, з одного боку, спрощуючи бар'єри входу для користувачів і підвищуючи привабливість для зовнішнього капіталу, а з іншого боку, пакуючи прибуток в екосистемі в ліквідні активи, що генерують дохід, досягаючи безшовної інтеграції місцевих можливостей прибутку з основним ринком DeFi, щоб дослідити більш ідеальний шлях запуску та довгострокового зростання для всієї нової екосистеми.
У майбутньому, чи зможе ця модель стати універсальним рішенням для нових екосистем, або навіть вирости до масштабів фінансового наративу на ланцюгу в 100 мільярдів доларів, ще потрібно перевірити часом. Проте, можливо, саме бачення та практика StakeStone Berachain Vault є одним з найкращих шляхів наближення до відповіді.