Підтримка ETF, ринкові умови виглядають перспективно
Останній аналіз Citigroup вказує на те, що 2025 рік може стати ключовим моментом для криптовалют, оскільки зростання продуктів ETF, прискорене впровадження стабільних монет та більш дружня регуляторна обстановка можуть стати основними рушійними силами подальшого зростання крипторинку. Аналітична команда зазначає, що цього року загальна капіталізація криптоактивів, незважаючи на коливання, зросла на понад 90%, що свідчить про сталість інтересу інвесторів до цієї індустрії.
Слід зазначити, що біткойн вперше подолав позначку в 100,000 наприкінці 2024 року, завдяки тому, що раніше кілька спотових ETF отримали регуляторне схвалення, що значно знизило інвестиційні бар'єри. Це дозволило більшій кількості інституційних та приватних інвесторів вкладати в біткойн через традиційні брокерські рахунки та ETF, що сприяло активності на ринку; одночасно Федеральна резервна система США цього року також перейшла до політики зниження процентних ставок, що підвищило загальну довіру до ризикових активів на ринку.
Політичне середовище та ринкові коливання переплітаються
Звіт також зазначив, що перемога Дональда Трампа на виборах і його ставлення до криптоіндустрії матиме далекоглядний вплив. Уряд Трампа активно призначав кілька чиновників, які підтримують криптовалюту, і висунув Пол Аткінса на посаду голови Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), що сприймається ринком як більш конструктивний підхід до регулювання криптовалют. Завдяки цим позитивним новинам, біткойн зріс до понад 100,000, що також призвело до зростання цін інших токенів. Однак занепокоєння Федеральної резервної системи щодо інфляції та бульбашок активів призвело до коливань ринкових настроїв у другій половині року. Аналітики Citigroup нагадують, що, незважаючи на загальний оптимізм щодо ризикових активів, з огляду на політичні зміни та нестабільність ринку, в подальшому можуть виникнути нові виклики.
Для підтримки інвестиційного інтересу ринок уважно стежить за економічними курсами уряду Трампа та очікуваним "послабленням" регуляцій. Однак Citigroup підкреслює, що так зване "зняття регуляцій" може бути перебільшеним; у майбутньому, ймовірно, буде розроблено чітку структуру у співпраці Конгресу та регуляторних органів, яка замінить колишні стратегії "пріоритетного правозастосування".
Двоїстий двигун ETF та стабільних монет
Поява спот-біткойна та ETF на ефірі розглядається Citigroup як "Game Changer" у цьому бичачому тренді. Дані звіту показують, що з липня біткойн ETF залучив 36,4 мільярда доларів, а ефірний ETF також отримав 2,4 мільярда доларів. Аналітики зазначають, що якщо ETF продовжить розширюватися у 2025 році, очікується, що це продовжить залучати нові інвестиції та зміцнить загальну ринкову капіталізацію криптовалют.
З іншого боку, позиція стабільних монет на ринку поступово зростає. Після вступу Трампа на посаду він висловлював підтримку питанням стабільних монет, сприяючи таким компаніям, як Circle, розширювати плани випуску та створювати нові партнерства. Citigroup вважає, що різноманітність стабільних монет допомагає розподілити системні ризики та може стати поштовхом для децентралізованих фінансів (DeFi). Якщо буде більше співпраці між традиційними фінансами та блокчейном, це може відкрити нові сценарії використання.
Зростання користувачів і реформування системи є ключовими
У звіті підкреслюється, що можливість подальшого зростання криптоіндустрії залежить від зростання реальної кількості користувачів та реалізації регуляторних ініціатив. Хоча нещодавно в таких країнах, як Туреччина та Аргентина, спостерігалося, як люди звертаються до криптоактивів для хеджування, для досягнення загального використання все ще необхідно забезпечити "безпеку та зручність".
Аналітики Citigroup також застерігають, що, незважаючи на активність торгівлі високоризиковими активами, у довгостроковій перспективі, якщо інвестори хочуть включити криптовалюти до своїх диверсифікованих портфелів, їм слід враховувати вкрай волатильну природу криптовалют. Для інституційних інвесторів, якщо вони хочуть збільшити частку біткойна до 5%, тоді біткойн повинен забезпечити вищу прибутковість та подолати високу волатильність, щоб відповідати цьому ризику.
З точки зору довгострокового спостереження, аналітики Citigroup вважають, що 2025 рік може стати важливим етапом для укріплення позицій криптовалют і подальшого переходу до основного потоку. Чи то різке зростання надходжень ETF, збільшення проникнення стабільних монет, чи відкриття регуляторних систем — все це надає ринку нові можливості. Але звіт також знову підкреслює, що будь-яка можливість бичачого ринку повинна мати підтримку фактичного обсягу використання та впровадження, інакше за умов невеликого зворотного руху ризик "нульового прибутку" ринку залишатиметься суттєвим.
"2025: Криптовалюти продовжать бурхливий розвиток? Аналітики Citigroup: 2 основні сфери визначать майбутнє!" Ця стаття вперше була опублікована в "Crypto City"
