Автор: Zen, PANews
Весняна вода теплою, качки знають першими, інформація про фінансування проекту є важливим сигналом розвитку ринку, що не лише відображає конкурентоспроможність проекту, але й показує напрямок та рівень довіри ринкових фондів, а також передбачає напрямки та тенденції інновацій. PANews щотижня в понеділок вранці випускає рубрику (Фінансовий тижневик), у якій постійно фіксуються щотижневі фінансові новини. Наприкінці року, згідно з даними за рік, ми підсумовуємо загальні результати первинного ринку цього року, надаючи інвесторам орієнтири.
Огляд ринку інвестицій у 2024 році
Згідно з неповними даними PANews, у 2024 році на первинному ринку криптовалют та блокчейну було розкрито 1259 інвестиційних подій, загальний обсяг фінансування перевищив 9,3 мільярда доларів. Якщо порівнювати кількість і обсяг фінансування, то загальна ситуація на ринку в цьому році приблизно така ж, як у 2023 році, коли було завершено 1174 угоди на загальну суму 9,615 мільярдів доларів. У порівнянні з 1660 інвестиційними подіями 2022 року, з загальним обсягом фінансування понад 34,8 мільярда доларів, за останні два роки спостерігається більш стабільна ситуація, інвестиційні угоди стають більш обережними та раціональними.
Варто зазначити, що, окрім близькості до загальної суми, тенденції “загального обсягу фінансування” та “кількості фінансування” у 2024 році також дуже схожі на 2023 рік.
По-перше, ринок криптоінвестицій знову отримав добрий старт, і зростаючи, у березні-травні досягнув піку, з обсягом фінансування у березні, що перевищив 1,03 мільярда доларів, що також стало єдиним місяцем, коли обсяг фінансування перевищив 1 мільярд доларів. Близькими до цього були квітень, травень та жовтень, де обсяги фінансування перевищили 950 мільйонів доларів.
По-друге, після “могутнього” старту середина періоду почала слабшати, з червня по вересень настав спад. У цей період щомісячно розкривалися фінансові події, які тільки в серпні перевищили сотню, тоді як у липні та вересні обсяги фінансування не перевищували 600 мільйонів доларів.
По-перше, після різкого зростання у третьому кварталі, у жовтні було розкрито 106 інвестиційних подій з фінансуванням понад 9,57 мільярдів доларів, що стало найкращим показником за місяць у другій половині року. Хоча у наступному листопаді спостерігалося знову зниження, проте грудневі показники первинного ринку також не були безславними: станом на 22 грудня, обсяг фінансування в цьому місяці вже перевищив 8,18 мільярдів доларів.
З розвитком галузі теми наративів стартапів і їх категорії стали більш різноманітними, ніж будь-коли. Згідно з ринковими трендами, PANews приблизно класифікує проекти на DeFi, Web3-ігри, інфраструктуру та інструменти, AI, DePIN, централізовані фінанси, споживчі категорії та інші вісім секторів та підраховує інвестиційні події в кожному з них.
Як сектор, що довгий час користувався найвищим попитом з боку капіталу, кількість та обсяг транзакцій у секторі інфраструктури та інструментів були найвищими серед усіх секторів, з 381 угодою та 3,66 мільярда доларів; другим найбільш популярним сектором цього року став DeFi, з 296 угодами та 1,69 мільярда доларів, що стало також другим показником; централізовані фінанси, окрім інфраструктури та інструментів, DeFi є єдиним сектором, де обсяг фінансування перевищує 1 мільярд доларів, а середній обсяг фінансування також найвищий, досягаючи 14,92 мільйона доларів; проекти AI, як нова категорія, цього року швидко зросли, з фінансуваннями, що наближаються до ста, а обсяг фінансування становить близько 600 мільйонів доларів.
Конкретна статистика по секторах наведена нижче.
Інфраструктура та інструменти
Серед усіх проектів, які завершили фінансування цього року, 30% належали сектору інфраструктури та інструментів, суми, які вони зібрали, складають 39,46% від загальної суми. Цей сектор також оголосив найбільше новин про великі фінансування, події з фінансуванням 10 мільйонів доларів або більше становлять 27,82%, з яких 6 випадків мали обсяг фінансування понад 100 мільйонів доларів, в той час як фінансування на рівні 10 мільйонів доларів досягло 106 випадків.
Тенденції фінансування в секторі інфраструктури та інструментів в цілому аналогічні загальним: у лютому було оголошено 48 фінансових новин; пік фінансування в одному місяці спостерігався в березні, коли обсяг перевищив 543 мільйони доларів.
У грудні Фонд Avalanche залучив 250 мільйонів доларів через продаж приватних токенів, що стало найбільшим окремим фінансуванням року. Цей раунд фінансування очолили Galaxy Digital, Dragonfly та ParaFi Capital, а також взяли участь понад 40 компаній, включаючи SkyBridge і Morgan Creek Digital.
Крім того, у жовтні цього року платіжна компанія Stripe за 1,1 мільярда доларів купила платформу стабільних монет Bridge, що стало найбільшим придбанням у криптоіндустрії на сьогодні. Bridge має на меті створити глобальну платіжну мережу для стабільних монет, надаючи підприємствам програмні інструменти та технічну підтримку для прийому стабільних монет. Варто зазначити, що венчурна компанія Sequoia Capital, яка володіє 16% акцій Bridge, має шанси отримати більше 100 мільйонів доларів прибутку від угоди.
DeFi
Сектор DeFi цього року першим вибухнув у лютому, коли обсяг фінансування перевищив 266 мільйонів доларів, що стало найвищим показником року. Це стало можливим завдяки інвестиції a16z у протокол повторного стейкінгу Ethereum EigenLayer на 100 мільйонів доларів, що стало єдиним проектом у цьому секторі, що отримав фінансування понад 100 мільйонів доларів; це підвищило довіру до ринку крипто-інвестицій. Якщо виключити цей фактор, найкращим місяцем для DeFi став травень, коли було оголошено 42 інвестиційні події, що стало найвищим показником року, а обсяг фінансування досягнув 213 мільйонів доларів.
Як зазначалось вище, кількість інвестиційних подій та обсяг фінансування в DeFi становили відповідно 296 та 1,69 мільярдів доларів, що становить 23,51% та 18,22%. Серед фінансування проектів DeFi 40 подій мали обсяг фінансування на рівні 10 мільйонів доларів, що становить 13,51%, більшість з них була зосереджена в діапазоні мільйонів доларів.
Web3-ігри
У порівнянні з галасливим 2022 роком, сектор ігор цього року був значно спокійнішим. У 2022 році сектор Web3-ігор оголосив 334 інвестиційні події з загальним обсягом фінансування 4,4 мільярда доларів, де проекти з фінансуванням понад 10 мільйонів доларів складали 30%; у 2024 році цей показник зменшився до 13,41%. Крім того, цього року найвищим фінансуванням стало A-раунд фінансування компанії з розробки блокчейн-ігор Azra Games, що склав 42,7 мільйона доларів.
Березень безумовно став найвдалішим місяцем для Web3-ігор цього року, оскільки загальний обсяг фінансування досягнув піку в 155 мільйонів доларів. У цей час на ринку було розкрито сім фінансувань на суму понад 10 мільйонів доларів, зокрема NFT-карткова гра Parallel завершила фінансування на 35 мільйонів доларів, а всього в році було 24 випадки фінансування понад 10 мільйонів.
Згідно зі статистикою, можливо через зростання AI, DeSci та інших наративів, а також через те, що кілька ігрових проектів, які отримали великі фінансування в попередньому раунді, все ще тривають, Web3-ігри, можливо, більше не є “зіркою надії”, що обіцяє; з іншого боку, з появою міні-ігор на Telegram, особливо ігор для заробітку, які залучили десятки мільйонів або навіть мільярди гравців, привабливість 3A блокчейн-ігор, що вимагають значних витрат і тривалого часу на розробку, для інвесторів знижується.
Web3+ AI
Як основний наратив у всій технологічній індустрії, поєднання AI з блокчейном та криптовалютами також стало напрямком, який вибирають багато стартапів. На відміну від загальної тенденції первинного ринку, сектор AI цього року швидко розширився та розвивався, весь час перебуваючи в стадії зростання.
Вдосвід кварталів, у третьому кварталі в AI-секторі було оголошено 34 фінансування, обсяг яких досяг 286 мільйонів доларів, що стало найвищим показником року. У четвертому кварталі загальний інтерес трохи зменшився, але все ще значно перевищує перший і другий квартал.
У фінансуванні сектору AI 15,2% отримали фінансування на рівні 10 мільйонів доларів, серед яких платформа відкритого коду AI Sentient залучила 85 мільйонів доларів у раунді стартового фінансування від Founders Fund, Pantera Capital та Framework Ventures, що є найбільшим фінансуванням у цьому секторі.
DePIN
Проекти DePIN стали ще однією областю, що демонструє помітне зростання після AI, з 47 інвестиційними подіями протягом року, обсягом фінансування близько 280 мільйонів доларів. Серед них 9 подій мали обсяг фінансування на рівні 10 мільйонів доларів, що становить 19,56%.
Платформа IoTeX у секторі Інтернету речей завершила фінансування на 50 мільйонів доларів, що стало найбільшим фінансуванням у цьому секторі; Протокол DePIN io.net з екосистеми Solana та компанія Glow, що базується на Ethereum, також отримали по 30 мільйонів доларів, спільно зайнявши друге місце, з фінансуванням у березні та жовтні відповідно. Варто зазначити, що сектор DePIN залишався відносно стабільним протягом року, з найвищим збором у третьому кварталі на рівні 84,05 мільйонів доларів.
Централізовані фінанси
Цього року в секторі централізованих фінансів була лише одна подія, де обсяг фінансування наблизився до 100 мільйонів, а саме фінансова група цифрових активів HashKey Group завершила A-раунд з фінансуванням майже 100 мільйонів доларів з попередньою оцінкою понад 1,2 мільярда доларів. Загалом у цьому секторі відбулося 30 інвестицій на суму понад 10 мільйонів, що становить 43,48%. Середній обсяг фінансування становив 14,92 мільйона доларів, що також є найвищим серед усіх секторів. Варто зазначити, що в найгарячішому другому кварталі сектор централізованих фінансів показав відносно слабкі результати, як за кількістю фінансування, так і за обсягом, які стали найнижчими за рік.
Споживчі застосування
У процесі статистики споживчі застосування охоплюють такі категорії, як музика, потокове відео, соціальний капітал, NFT, прогнози, медіа, азартні ігри, освіта, страхування, дослідження та інформація. У травні цей великий сегмент показав особливо видатні результати, з 26 інвестиційними подіями та обсягом фінансування 307 мільйонів доларів. Це було зумовлено фінансуванням на 150 мільйонів доларів, оголошеним платформою Web3 соціальних медіа Farcaster, а також фінансуванням на 70 мільйонів доларів від платформи прогнозів Polymarket, яка стала значущою на виборах президента США, що стало найбільшими проектами в цьому секторі.
Згідно зі статистикою, у споживчому секторі було оголошено 157 інвестиційних подій, загальний обсяг яких склав 817 мільйонів доларів. За обсягом фінансування проекти споживчого сектора лише на 11,16% завершили фінансування на рівні 10 мільйонів доларів, що є найнижчим показником серед усіх секторів.
Інше
Інші категорії включають крипто-майнінг, DAO, DeSci, платформи винагород за завдання, медицину, логістику тощо, з публікацією 38 інвестиційних подій, що є найнижчим показником серед усіх секторів, обсяг фінансування перевищив 350 мільйонів доларів. У цій великій категорії крипто-майнінг є ключовим. За обсягом фінансування компанії-майнери Hut 8 отримали 150 мільйонів доларів інвестицій, а виробник майнінгового обладнання Auradine завершив B-раунд фінансування на 80 мільйонів доларів, що зайняли перші два місця, обидва з яких були оголошені у другому кварталі.
Інвестиційні установи
Згідно з неповними даними, у 2024 році було запущено 47 криптоінвестиційних фондів, загальний обсяг яких досяг 4,34 мільярдів доларів. Серед них 13 фондів зібрали понад 100 мільйонів доларів. А Paradigm, яка отримала критику за “зраду” криптоіндустрії, в середині червня оголосила про збір 850 мільйонів доларів для свого третього фонду, який зосередиться на ранніх стадіях крипто-проектів, що є найбільшим фондом за обсягом фінансування у 2024 році.
Варто зазначити, що a16z у квітні оголосила про збір 7,2 мільярдів доларів, а загальний обсяг перевищив на 4% раніше встановлену мету. Хоча в статистику він не потрапив, проте як інвестиційна установа з високою репутацією в криптоіндустрії, a16z, безумовно, матиме значні кошти для інвестування в проекти, пов’язані з індустрією.
Крім того, цього року кілька проектів запустили 15 екологічних фондів, загальний обсяг яких досяг 594 мільйонів доларів. Найбільшим є фонд Open Loot на 150 мільйонів доларів, заснований Big Time Studios, який має на меті сприяти розробці ігор на платформі Web3 Open Loot, забезпечуючи фінансову підтримку, маркетинг та розробницькі поради для ігрових студій.