Автор: shaofaye123
Memecoin є незаперечною темою 2024 року; класичні мем-токени, такі як Dogecoin і Shiba Inu, у 2024 році в середньому зросли більш ніж у 5 разів, а інвестиційна віддача нових мем-токенів, таких як MooDeng, PNUT, досягає сотень разів. Надмірне виробництво токенів і високий обіг VC-токенів зробили цей бичачий ринок такою, що жоден не може взяти на себе ризик. Тому Memecoin в цей раз демонструє надзвичайну активність; він став індикатором ліквідності на ланцюгу, свистком нового наративу, термометром ринкових настроїв.
Цього року ми стали свідками переходу Memecoin від бурхливих спекуляцій до поступового входження в основну культуру та ефект консенсусу, що призвело до великої трансформації багатства. У цьому процесі способи випуску постійно інновуються, типи активів швидко змінюються, а прийняття та адаптація у основному сприяють його бурхливому розвитку. Кожна зміна приховує можливості для багатства в сотні разів. Оглядаючи суперцикл Memecoin 2024 року, давайте разом спостерігати за цією трансформацією та можливостями цього року.
Інфраструктура постійно вдосконалюється
Цей суперцикл Memecoin не міг би процвітати без постійного вдосконалення інфраструктури. Незалежно від інновацій у способах випуску для B-сторони чи оптимізації досвіду для C-сторони, все це створило умови для швидкого притоку капіталів і розширення бази користувачів Memecoin.
Інновації у способах випуску
Традиційний спосіб випуску Memecoin схожий на звичайні токени, але Memecoin, як частина економіки уваги, швидко змінюється в залежності від ринкових трендів. Однак на даний момент цикл випуску активів довгий і складний; переваги користувачів і темпи спекуляцій на різних блокчейнах не завжди однакові. Це ускладнює концентрацію уваги та ліквідності на ринку, що ускладнює швидке підвищення цін активів у короткостроковій перспективі.
PUMP.FUN: Основний двигун суперциклу
Цього року, з огляду на бум інвестицій, викликаний BOME та SLERF, їх попередні моделі продажу, хоч і частково змінили спосіб випуску, залучили увагу ринку. Але ситуація з RUG, що відбувається, часто повторюється, і вище зазначені проблеми залишаються невирішеними. Поява PUMP.FUN допомогла ефективно вирішити цю ситуацію, цикл випуску Memecoin почав скорочуватися, капітал постійно обертається, користувачі поступово концентруються, закладаючи основу для початку суперциклу Memecoin.
PUMP.FUN був створений засновником Alon у січні 2024 року, але на той момент кількість підписників була невеликою, і лише в квітні він почав поступово потрапляти в загальну увагу. Зараз він вже випустив близько 5 мільйонів Memecoin, зайнявши близько 70% щоденного випуску токенів на Solana, ставши найбільш прибутковим протоколом на Solana. Як двигун суперциклу Memecoin, оптимізація способу випуску активів є його основною перевагою. Це дозволяє користувачам створювати токени без будь-яких технічних знань (після оновлення в серпні вже не потрібно платити 2 долари за створення), справедлива краудфандингова кампанія + розумна цінова крива (Bonding Curve) успішно знизили витрати на випуск активів і підвищили швидкість їх випуску, що є ефективним рішенням для проблем швидкого перетворення спекуляцій на капітал на ринку Memecoin.
Крім того, успіх PUMP.FUN полягає не лише в інноваціях механізму. Його цільова аудиторія та дизайн продукту також надзвичайно вражаючі. З точки зору користувача, він вирішив справжні проблеми більшості людей на ринку Web3 — "користувачі хочуть отримувати вищі доходи простими, швидкими та низькими витратами". А з точки зору продукту, це один з небагатьох проектів, які мають повний бізнес-циклу, де джерело прибутку чітко видно. (1% торгового збору до запуску на Raydium, 6 SOL "плата за токен" під час упакування для запуску на Raydium.)
На даний момент, за даними Dune, станом на 23 грудня, PUMP.FUN з моменту запуску вже випустив близько 5 мільйонів Memecoin, щоденна активність користувачів досягає 300 тисяч, а щоденна кількість нових адрес — 170 тисяч. За даними DefiLlama, протягом останніх 30 днів доходи протоколу PUMP.FUN досягли 94 мільйонів доларів, а загальні доходи протоколу становлять близько 300 мільйонів доларів.
Клони PUMP.FUN з'являються один за одним, безперервні мікроінновації
PUMP.FUN розпочав цей суперцикл Memecoin, а наступні численні клони тільки сприяли подальшому розквіту суперциклу.
Sun.pump: Memecoin Launchpad став п'ятим елементом для блокчейнів.
Великий приплив капіталу та уваги ринку змусили різні блокчейни почати запускати клони PUMP.FUN, і за короткий час Memecoin Launchpad став п'ятим стандартом для блокчейнів.
Екосистеми різних блокчейнів починають підтримувати Memecoin на всіх етапах. На BSC платформи такі як Four.meme, Flap та інші активно залучають ринкову увагу, постійно запускаючи акції та колаборації; на ланцюгу Base платформи, такі як Ape.Store, Rug.fun, Trugly.meme, залучають користувачів через різноманітні способи участі; на BTC Layer 2 також з’явилося чимало клони, такі як LnPUMP.FUN, SatsPUMP.FUN, CPUMP.FUN тощо. А на ланцюзі Tron Sun.pump, «однією своєю силою» викликав нову «пробудження» всієї мережі Tron. В один момент на ланцюзі Tron гроші почали активно циркулювати, швидко виходячи з тіні, а ціна TRX, що довго була мертвою, досягла найвищого рівня за три роки. Але після цього TRX почав падати, наразі ціна знизилася до 0.24 USDT.
Спостерігаючи, як він будує високі будівлі, і як вони руйнуються. Memecoin, як швидкий спосіб залучити користувачів, може принести блокчейну хвилю вигоди, але як підтримувати екосистему — це варто обдумати.
MakeNow.Meme: Оптимізація моделі маркет-мейкінгу
MakeNow.Meme наразі вже не має популярності, але коли він тільки з'явився, викликав широкий інтерес. За один день було випущено понад 2600 Memecoin, прибуток перевищив 230+ SOL. Його механізм випуску, в порівнянні з PUMP.FUN, не лише спростив спосіб випуску активів, але й надав новий напрямок для моделі маркет-мейкінгу.
Спосіб випуску активів ще більше спрощений — на Twitter публікуйте твіти у фіксованому форматі (твіти починаються зі знака $ і коду акцій, з описом токена / відео / зображення тощо) та @ офіційний аккаунт, чекайте, поки офіційний аккаунт відповість коментарем з адресою контракту токена.
Оптимізація моделі маркет-мейкінгу — справедливий спосіб запуску на поверхні виглядає так, що всі повинні проходити через сканування ланцюга, щоб першими отримати контракт. Але насправді KOL, проект або платформа можуть досягти угоди приватно, щоб заздалегідь купити дешеві активи.
За даними Dune, MakeNow.Meme через тиждень після створення поступово зник, дійшовши до стану, коли його ніхто не цікавить. Це може свідчити про те, що основна наративна логіка Memecoin все ще полягає у прагненні до справедливості.
Moonshot: Природний трафік від DEX Screener
Moonshot був розроблений DEX Screener приблизно в червні цього року, хоча він підтримується DEX Screener і навіть вбудований у платформу, але його дані все ще мізерні в порівнянні з PUMP.FUN. Хоча він має природний трафік, але, здається, не підготувався для перетворення цього трафіку, перед запуском не відображаючи MetaData, історія запуску не може бути просто перевірена, а функціональність потребує прозорості.
Його показники даних після запуску також відносно скромні. Це може свідчити про те, що точка входу трафіку завжди існує, але ключовим є те, як перетворити користувачів.
Оптимізація користувацького досвіду
Окрім інновацій у способах випуску активів та перенаправленні капіталу, оптимізація користувацького досвіду також є причиною масового вибуху Memecoin цього разу.
TG Bot: Оптимізація для користувачів Web3
Цей суперцикл Memecoin не міг би відбутися без розвитку інструментів та ланцюгових роботів, чия функціональність швидко оновлюється. Від стрільби, інвестування до перевірки безпеки та аналізу зв'язків. Потужні інструменти та роботи забезпечують користувачам безпечний доступ до збагачення на ланцюгу, що з боку попиту сприяє Memecoin у виході на маси.
У цей час інструменти для торгівлі Memecoin розширюються з мобільних платформ на веб-інтерфейси, відповідаючи на різні потреби, з'являються професійні торгові сайти з багатоланцюговою сумісністю, такі як gmgn.ai, Bullx, Photon, а також зручні TG боти, такі як Banana Gun, Tojan, Bonkbot. Ці спеціалізовані інструменти для торгівлі Memecoin, скориставшись бумом Memecoin, поступово переходять від загального до глибокого, вдосконалюючи інструменти для аналізу гаманців, моніторингу Twitter, перевірки безпеки тощо. У цьому процесі кількість користувачів TG Bot також зростає, щоденна активність користувачів перевищує 140 тисяч, а щоденний обсяг торгівлі досягає майже 500 мільйонів доларів. Хоча до DEX на ланцюзі ще далеко, але під впливом суперциклу Memecoin цей сегмент все ще залишається блакитним океаном.
MoonShot: Оптимізація для користувачів Web2
Окрім користувачів Web3, Memecoin також є найпрямішим способом для користувачів Web2 увійти в Web3 та зрозуміти його. Але наразі торгівля Memecoin все ще стикається з багатьма проблемами, такими як: високий ризик безпеки, розпорошеність платформ, складнощі з отриманням Gas тощо. Але проект MoonShot, у якому бере участь команда-інкубатор PUMP.FUN, у певній мірі вирішив цю проблему.
Це мобільний додаток, заснований на мережі Solana, зосереджений на торгівлі мемами, який дозволяє користувачам купувати Memecoin безпосередньо через Apple Pay, кредитні картки, PayPal та інші фіатні методи. Спрощений процес соціального входу та внесення фіатних коштів приносить більше нових користувачів і нових капіталів в екосистему Solana, з'єднуючи Memecoin з позаблоковими ресурсами. Однак наразі, через зменшення ефекту багатства, активність користувачів MoonShot поступово знижується. Як ефективно конвертувати користувачів Web2 залишається відкритим питанням у криптосфері.
Швидка зміна наративів
Memecoin, як об'єкт, що найбільше відображає явище економіки уваги на крипторинку, демонструє тенденцію до різноманітності наративних програм у 2024 році. Оглядаючи різноманітні проекти в минулому, теми наративів Memecoin значно різнилися. Однак кожен тип представляє певні ринкові тенденції, громадські настрої та моделі капітальних операцій, і за попередніми закономірностями та характеристиками ми можемо приблизно розділити їх на чотири типи: похідні Memecoin, викликані подіями; громадсько-орієнтовані IP Memecoin; концептуальні Memecoin, що керуються ефектом знаменитостей; нові Memecoin, що охоплюють кілька областей. Різні типи перетинаються і взаємодіють, не є повністю незалежними.
Похідні Memecoin, викликані подіями
Спонтанно виникаючі Memecoin часто можуть на початку здобути величезну увагу, трафік і капітал можуть швидко підштовхнути ціну активів Memecoin до зростання. Підвищення цін зазвичай відбувається раптово і важко відтворити, їх основна характеристика — це швидкий спалах, високі короткострокові множники, але недостатня тривалість; після зникнення уваги потрібно шукати інші сили. До таких об'єктів можна віднести BOME, SLERF, FIGHT, BAN.
BOME (BOOK OF MEME) — це проект попереднього продажу, ініційований художником Pepe Meme Darkfarm, який зібрав понад 10 тисяч SOL. Через широкий інтерес обсяг торгів токена перевищив 200 мільйонів доларів, а через три дні після запуску на Binance максимальна капіталізація перевищила 1 мільярд доларів; подальший проект SLERF, що використовує аналогічну механіку попереднього продажу, зазнав несподіваного знищення LP та резервних токенів через необережність DEV, що призвело до спонтанного зростання ціни мем-токена.
Але, якщо меми, викликані спонтанними подіями, не отримають стійку увагу з боку ринку, ціни почнуть знижуватися. Згідно з даними, токен Fight, який виник на основі гасла після замаху на Трампа, колись перевищував 80 мільйонів доларів, тепер, через відсутність уваги, його капіталізація знизилася на понад 90%; віце-президент Sotheby's Майкл Буханна випустив концептуальний мем-токен BAN на PUMP.FUN, максимальне зниження після виходу на Binance досягло 85%.
Громадсько-орієнтовані IP Memecoin
Memecoin типу IP часто має сильний консенсус, формується протягом тривалого часу, після чого може створити громаду. Ці громади, що керуються IP Meme, показують сильну стійкість у коливаннях 2024 року. Їх шлях до нових рекордів може зайняти тривалий час, і їх основна характеристика — це високий консенсус громади, сильна CULT-естетика або прояв значної стійкості під час повторних спадів і пікових підйомів. Сюди належать серії Cult, такі як POPCAT, SPX, APU та інші MEW, NEIRO, MANEKI, які вже стали IP.
MEW (кіт у світі собак) — це смілива кішка, яка бореться з собаками. Токен був запущений у березні цього року, як піонер «котячої ніші», його максимальна капіталізація досягала 1 мільярда, а пізніше інша IP Maneki (японська кішка на удачу) також запозичила 90% від її ліквідного пулу, 10% механізму розподілу для громади, що викликало короткочасний FOMO. Інший приклад Memecoin, заснований на громаді IP, — це Neiro, Neiro — це ім'я рятувальної собаки, яку нещодавно всиновила господиня померлого прототипу Dogecoin, популярного собаки Kabosu, капіталізація токена за два дні досягла майже 50 мільйонів доларів, ціна токена коливалася навколо проблеми блокчейну та大小写, спекуляції на активи перемістилися з ланцюга на біржу. Ethereum в нижньому регістрі Neiro завдяки громаді зрештою здобув перемогу, максимальна капіталізація досягала 1,2 мільярда доларів. Крім того, Murad, як новий зірка суперциклу, має критерії відбору токенів, які повинні існувати не менше шести місяців і пережити не менше двох падінь на 70%. Тому короткочасне зростання SPX, хоча і вигідне через його вплив, але важливість громади IP є причиною його відродження після повторних падінь.
Концептуальний Memecoin, що керується ефектом знаменитостей
Виконання Memecoin часто пов'язане з впливовими особами; знаменитості можуть просувати певні ідеї через конкретні Memecoin, а токени можуть виходити за межі завдяки ефекту знаменитостей. Основна характеристика полягає в тому, що волатильність цін токенів корелює з впливом знаменитостей та силою їх зв'язку. Такі як DOGE, PNUT, TERMINUS, а також інші, такі як JENNER, MOTHER, належать до цього типу.
Дії та вплив знаменитостей у цьому суперциклі Memecoin, завдяки появі Pump.fun, також стали іншими; їх темп швидший, множники вищі, що залучило багато знаменитостей Web 2, які активно беруть участь. Токен JENNER, розроблений членом родини Кардаш'ян Кейтлін Дженнер, зріс на 160 разів за одну ніч; відома американська реперка Іггі Азалія у твіті на X включила мем-токен MOTHER, який за дві хвилини зріс в 30 разів, максимальна капіталізація перевищила 200 мільйонів доларів. Концептуальні токени Маска також є об'єктами особливої уваги гравців Memecoin; кожен раз, коли він публікує на своїх соціальних медіа теми, що його цікавлять, такі як концепція Марса (TERMINUS), департамент ефективності уряду (D.O.G.E), політичні концепції (PNUT) тощо, відповідні токени на ланцюзі зазнають короткострокового зростання.
Новий Memecoin, що охоплює кілька областей.
Спекуляції на цьому суперциклі Memecoin більше не обмежуються рідним контентом Web3, а охоплюють кілька областей, включаючи більш широкий спектр тем. У різних секторах спекулятивні об'єкти різноманітні і швидко об'єднуються, привертаючи увагу з різних галузей. Від трафіку TikTok до нових AI технологій, до DeSci (децентралізованої науки), фізики та інших передових дисциплін, спекуляції на Memecoin швидко розширюються, охоплюючи нові сфери, демонструючи тенденцію до міждисциплінарності. Memecoin, здається, став випробувальним полігоном нових технологій, експериментальним полем для неперевірених трас. Основна характеристика цього типу Memecoin — новизна оповідання та широкий діапазон його охоплення. Подібні MOODENG, PESTO, CHILLGUY, GOAT, ACT, VIRTUAL, AIXBT, RIF, URO тощо належать до цього типу.
Moo Deng — це малий бегемот, який народився в тайському зоопарку, завдяки своїм мемним виразам став улюбленцем TikTok, Instagram та інших соціальних медіа, зрештою ставши мемом року за версією Twitter. Капіталізація токена Moo Deng на Solana на деякий час досягала 700 мільйонів доларів, успішно потрапивши на Coinbase як Memecoin з найменшою капіталізацією, що викликало попит на меми в сегменті Web 2. Після цього токени PESTO та CHILLGUY також отримали широке визнання завдяки своєму потужному трафіку Web 2, їх капіталізація на деякий час перевищила 500 мільйонів доларів.
Після цього спекуляції навколо AI-агентів також стали гарячими. GOAT походить від AI Bot, що запустився в червні цього року — терміналу істини (@truth_terminal), капіталізація якого швидко зросла до понад 1 мільярда доларів, після чого AI Memecoin, такі як ACT, ELIZA, швидко зайняли розум гравців на ланцюгу, а пов'язані з AI Agent додатки, такі як ai16z, zerebro, virtual, aixbt, поступово розвивалися в екосистему. Після цього Binance оголосив про інвестиції в BIO, DeSci (децентралізовану науку), що потрапило в загальну увагу, з токенами RIF, URO на платформі Pump.Science, які розпочали новий раунд спекуляцій, максимальна капіталізація яких перевищила 200 мільйонів доларів.
Прийняття та адаптація в основному
Memecoin пройшов шлях від початкових маргіналізованих активів до широкої уваги з боку установ та інвесторів; його користувацька база продовжує зростати, а приплив капіталу збільшується, поступово отримуючи визнання та прийняття на основному ринку.
Що стосується притоку капіталів, то ліквідність на ринку чітко видима. Багато установ почали вкладати в Memecoin; великі біржі почали додавати Memecoin до своїх списків; маркет-мейкери активно накопичують Memecoin. Станом на 23 грудня 2024 року загальна капіталізація Memecoin зросла до 230 мільярдів доларів і продовжує зростати. Згідно з звітом Bybit, опублікованим у червні, установи в першій половині року збільшили свої позиції в спот-торгівлі на 300 мільйонів доларів. Практично всі криптобіржі вже додали різні Memecoin, Binance з початку 2024 року вже додала понад 20 Memecoin (включаючи ф'ючерси та спот), з яких 80% токенів значно зросли в капіталізації після додавання на Binance. П’ять крипто-маркет-мейкерів, включаючи Wintermute, GSR Markets, Auros Global, B2C2 Group та Cumberland DRW, володіють Memecoin, вартість їхніх позицій перевищує 100 мільйонів доларів.
Що стосується зростання користувачів, то спочатку спостерігалася помітна зміна ставлення. У першій половині року A16Z ще сперечалися про цінні токени, але почали брати участь у спекуляціях, що стало несподіваним поштовхом до появи першого AI Memecoin GOAT. Віктор також висловив свої прогнози щодо майбутнього Memecoin, взявши участь у промоції MooDeng та благодійних заходах. Партнер Pantera також відкрито висловив свою підтримку Memecoin, стверджуючи, що це найпростіший спосіб дати наступному поколінню можливість випробувати найновіші DeFi програми та ввести їх у Web3. Більше того, все більше користувачів Web2 починають визнавати цінність Memecoin. Наукові програми допомоги DeSci, програма очищення океану Dogecoin, NOT як функції соціального винагороди та подарунків — все це створює грунт для користувачів Web2 зрозуміти та прийняти Memecoin. За статистичними даними, з початку 2024 року до кінця року кількість користувачів Memecoin у світі перевищила 50 мільйонів і продовжує зростати.
Висновок
BTC, як найбільший мем-токен у Web2, вже перевищив 100 тисяч доларів, що доведено ринком. А як ранній учасник Memecoin, чи є це прагненням до швидкого збагачення чи проактивним інвестуванням? Куди ж врешті-решт піде Memecoin — до маргіналізації та зникнення чи до поступового розвитку та входження в основний потік?
Цикли чергуються, час перевіряє істину, а відповідь написана в майбутньому.
