Біткоїн зріс на 6,5% з моменту мінімуму 23 грудня на рівні $92,458, але не зміг подолати рівень опору $98,000.
Це відновлення слідує за різким коригуванням на 14,5% від рекордного рівня $108,275 17 грудня.
Незважаючи на нещодавню волатильність, деривативи біткоїна зберегли нейтральну до бичачої позицію, підтримуючи потенціал для зростання вище $105,000.
Деривативи сигналізують про ринковий оптимізм
Ф'ючерсні контракти на біткоїн торгуються з 12% премією над спотовими цінами, сигналізуючи про сильний попит на важелі довгі позиції.
Премії між 5% і 10% вважаються нейтральними, що робить поточний рівень міцним.
Крім того, пут-опції (продаж) на біткоїн продаються з 2% знижкою в порівнянні з колл-опціями (купівля).
Коли очікуються значні корекції, цей індикатор зазвичай перевищує 6%, демонструючи перевагу для пут-опцій.
Відновлення традиційного ринку сприяє біткоїну
Традиційні фінансові ринки також підтримали нещодавнє зростання біткоїна вище $98,000.
Індекс S&P 500 компенсував свої місячні втрати 24 грудня, а дохідність 10-річних державних облігацій США зросла до 4,59%, піднявшись з 4,23% два тижні тому.
Вищі доходності облігацій зазвичай відображають очікування інфляції, роблячи дефіцитні активи, такі як біткоїн, більш привабливими під час економічної невизначеності.
Економічні занепокоєння та страхи стагнації
Кореляція біткоїна з індексом S&P 500 залишається високою на рівні 64%, пов'язуючи його результати з ширшими економічними тенденціями.
Федеральна резервна система США знизила свої прогнози щодо зниження процентних ставок у 2025 році з чотирьох до двох, зменшуючи негайні ризики для корпоративних прибутків і ринку нерухомості.
Ринки маржі та деривативів залишаються бичачими
На OKX співвідношення довгих до коротких позицій біткоїна становить 25x на користь довгих.
Надмірна впевненість зазвичай підвищує це співвідношення вище 40x, тоді як ведмежий настрій призводить до його зниження нижче 5x.
Незважаючи на рекордні виводи з ETF BlackRock’s iShares Bitcoin Trust 24 грудня, стійкість біткоїна на рівні $92,458 підкріплює оптимізм щодо досягнення $105,000 і більше.
