Автор: Zen, PANews
Вода весняної ріки тепла, качки це знають першими, інформація про фінансування проекту є важливим сигналом розвитку ринку, що не лише відображає конкурентоспроможність проекту, але й демонструє напрямок та довіру до фінансування ринку, а також передбачає напрямки та тенденції інновацій. PANews щотижня у понеділок вранці регулярно випускає колонку «Фінансова тиждень», яка постійно фіксує інформацію про фінансовий ринок кожного тижня. Наприкінці року, на основі інформації про фінансування за рік, оглядаємо загальні результати первинного ринку, щоб надати інвесторам орієнтир.
Огляд ринку інвестицій та фінансування 2024 року
Згідно з неповними даними PANews, у 2024 році в галузі криптовалют та блокчейну було оголошено 1259 угод про фінансування, загальний обсяг яких перевищив 9.3 мільярда доларів. За кількістю угод та масштабом фінансування ситуація на ринку цього року залишається приблизно такою ж, як і в 2023 році, коли було 1174 угоди з загальним фінансуванням у 9.615 мільярда доларів. У порівнянні з 1660 угодами у 2022 році, загальний обсяг яких перевищив 34.8 мільярда доларів, останні два роки продемонстрували більш стабільну тенденцію, з інвестиційними угодами, що стають більш обережними та раціональними.
Слід зазначити, що, окрім загальної кількості, цьогорічні тенденції у «загальному обсязі фінансування» та «кількості фінансування» мають дуже схожий характер на 2023 рік.
По-перше, ринок криптоінвестицій знову отримав хороший старт, і в період з березня по травень досяг піку, з фінансуванням у березні, що перевищило 1.03 мільярда доларів, що стало єдиним місяцем цього року з обсягом фінансування, що перевищив 1 мільярд доларів. Наближаються до цього ж рівня квітень, травень та жовтень, з обсягами фінансування, що перевищують 950 мільйонів доларів.
По-друге, після «могутнього старту» у середині року почався спад, з червня по вересень спостерігався період спаду. У цей час кількість оголошених угод про фінансування лише в серпні перевищила сотню, тоді як у липні та вересні обсяги фінансування були нижчими за 600 мільйонів доларів.
По-третє, після входу в четвертий квартал раптово спостерігається різке зростання, 106 угод про фінансування, оголошених у жовтні, з обсягом фінансування понад 957 мільйонів доларів, стали найкращим показником за місяць у другій половині року. Хоча в наступному місяці, у листопаді, знову спостерігається сповільнення, грудневий ринок також показує яскраві результати, до 22 грудня обсяг фінансування вже перевищив 818 мільйонів доларів.
З розвитком галузі теми наративів та категорій стартапів стали більш різноманітними, ніж будь-коли. Залежно від ринкових тенденцій, PANews поділяє проекти на вісім основних галузей: DeFi, Web3 ігри, інфраструктуру та інструменти, AI, DePIN, централізовані фінанси, споживчі категорії та інші, та проводить статистику фінансування в кожній галузі.
Як найдовгостроково найбільш приваблива для капіталу галузь, кількість та обсяги інвестицій у інфраструктуру та інструменти є найбільшими серед усіх галузей: 381 угода на 3.66 мільярда доларів США. Другою за популярністю галуззю цього року є DeFi з 296 угодами та 1.69 мільярда доларів США, обидва показники займають друге місце. Централізовані фінанси є єдиною галуззю, окрім інфраструктури та інструментів, DeFi, з обсягом фінансування, що перевищує 1 мільярд доларів, середня сума фінансування становить 14.92 мільйона доларів США; проекти AI, як нова категорія, швидко зросли цього року, з фінансуваннями, що наближаються до ста, обсяг фінансування близько 600 мільйонів доларів.
Конкретні статистичні дані по всіх галузях дивіться нижче.
Інфраструктура та інструменти
Серед усіх проектів, які цього року завершили фінансування, 30% належать до галузі інфраструктури та інструментів, а зібрані кошти становлять 39.46% від загального обсягу. Ця галузь також оголосила найбільшу кількість великих фінансових угод, з 27.82% угод на десятки мільйонів доларів і вище, серед яких 6 угод перевищило 100 мільйонів доларів, а угод на десятки мільйонів - 106.
Динаміка фінансування в галузі інфраструктури та інструментів є приблизно такою ж, як і в цілому, з найбільшою кількістю оголошених угод у лютому - 48 фінансових угод; пік фінансування в одному місяці стався в березні, перевищивши 543 мільйони доларів.
У грудні Avalanche Foundation залучила 250 мільйонів доларів через приватний продаж токенів, що є найбільшим фінансуванням у цьому році. Цей раунд фінансування очолили Galaxy Digital, Dragonfly та ParaFi Capital, а також більше 40 компаній, серед яких SkyBridge та Morgan Creek Digital.
Крім того, у жовтні цього року платіжна компанія Stripe придбала платформу стабільних монет Bridge за 1.1 мільярда доларів, що є найбільшою покупкою в криптоіндустрії на сьогодні. Bridge має на меті побудувати глобальну платіжну мережу для стабільних монет, надаючи підприємствам програмне забезпечення та технічну підтримку для приймання стабільних монет. Варто зазначити, що венчурна компанія Sequoia Capital, що володіє 16% акцій Bridge, ймовірно, отримає більше 100 мільйонів доларів прибутку від угоди.
DeFi
Галузь DeFi вперше вибухнула у лютому цього року, з обсягом фінансування понад 266 мільйонів доларів, що є найвищим за рік. Це стало можливим завдяки інвестиціям a16z у стейкінг-протокол Ethereum EigenLayer у розмірі 100 мільйонів доларів, що є єдиним проектом у цій галузі з фінансуванням, що перевищує 100 мільйонів доларів, і підняло впевненість інвесторів у крипто венчурному капіталі. Відокремлюючи цей фактор, найкращим місяцем для DeFi стала травень з 42 угодами про фінансування, найбільша кількість за рік, з обсягом фінансування 213 мільйонів доларів.
Як зазначалося вище, кількість угод про фінансування DeFi та обсяги фінансування становлять 296 угод та 1.69 мільярда доларів, що складає 23.51% та 18.22% відповідно. Серед оголошених угод про фінансування проектів DeFi 40 угод на десятки мільйонів доларів, що становить 13.51%, більше зосереджені в діапазоні кількох мільйонів доларів.
Web3 ігри
У порівнянні з бурхливим 2022 роком, у галузі ігор цього року спостерігається значне зниження активності. У 2022 році в галузі Web3 ігор було оголошено 334 угоди про фінансування з загальним обсягом фінансування 4.4 мільярда доларів, з проектами, що перевищують 10 мільйонів доларів, що становить 30%; у 2024 році цей показник становить лише 13.41%. Крім того, у цьогорічних оголошених угодах, найбільша сума становила 42.7 мільйона доларів, отримана компанією Azra Games, розробником блокчейн-ігор.
Березень безсумнівно є найуспішнішим місяцем для Web3 ігор цього року з загальним обсягом фінансування 155 мільйонів доларів. У цей період ринок оголосив про 7 угод про фінансування на десятки мільйонів доларів, серед яких завершено фінансування NFT карткової гри Parallel на 35 мільйонів доларів, всього ж у році угод про фінансування на десятки мільйонів було 24.
Згідно зі статистикою, можливо, через зростання інших наративів, таких як AI та DeSci, а також через те, що кілька проектів у галузі ігор, які отримали великі фінансування в минулому, все ще розробляються і чекають на перевірку ринку, Web3 ігри, можливо, більше не є «зіркою надії», що викликає ентузіазм; з іншого боку, з появою міні-ігор у Telegram, зокрема ігор на заробіток, які залучають мільйони, якщо не мільярди гравців, привабливість 3A ігор на блокчейні, які вимагають великих витрат та тривалих циклів розробки, для інвесторів знижується.
Web3+ AI
Як основний наратив у всій технологічній галузі, поєднання AI з блокчейном та криптовалютами стало напрямком для багатьох стартапів. На відміну від загальної тенденції первинного ринку, галузь AI цього року швидко розширилася та розвивалася, практично постійно перебуваючи на зростаючій хвилі.
У періоди кварталів, у третьому кварталі галузь AI оголосила 34 угоди про фінансування, з загальним обсягом фінансування 286 мільйонів доларів, що є найвищим показником цього року. У четвертому кварталі, хоча загальний інтерес трохи знизився, він все ще залишається значно вищим, ніж у першому та другому кварталах.
У галузі AI 15.2% проектів отримали фінансування на десятки мільйонів доларів, зокрема платформа відкритого коду AI Sentient у раунді посівного фінансування, що проводився спільно компаніями Founders Fund, Pantera Capital та Framework Ventures, залучила 85 мільйонів доларів, що є найбільшим фінансуванням у цій галузі.
DePIN
Проекти класу DePIN стали ще однією галуззю, що показала значний ріст після AI, з 47 угодами протягом року, обсяг фінансування близько 280 мільйонів доларів. Серед них 9 угод на десятки мільйонів доларів, що становить 19.56%.
Фінансування на 50 мільйонів доларів, завершене IoTeX, є найбільшим у цій галузі; протоколи DePIN екосистеми Solana io.net та компанія Glow, що базується на Ethereum, отримали по 30 мільйонів доларів, поділивши друге місце, що сталося в березні та жовтні. Варто зазначити, що галузь DePIN протягом року залишалася стабільною, з максимальним залученим обсягом у третьому кварталі, що склав 84.05 мільйона доларів.
Централізовані фінанси
Цього року в галузі централізованих фінансів лише один випадок фінансування наблизився до мільярда, а саме фінансова група цифрових активів HashKey Group завершила раунд A з фінансуванням близько 100 мільйонів доларів з попередньою оцінкою вище 1.2 мільярда доларів. Крім того, в цій галузі було 30 угод на десятки мільйонів, що становить 43.48%. Середня сума фінансування становить 14.92 мільйона доларів, що також є найвищим показником серед усіх галузей. Варто зазначити, що в другому кварталі, коли загальний ринок був найгарячішим, галузя централізованих фінансів показала посередні результати, незалежно від кількості фінансувань чи обсягу коштів, це були найнижчі показники року.
Споживчі додатки
Під час статистики споживчі додатки охопили розваги, включаючи музику, потокове відео, SocialFi, NFT, ринкові прогнози, медіа, азартні ігри, освіту, страхування, дослідження та інформацію. Ця категорія особливо виділяється в травні, коли було оголошено 26 угод про фінансування на суму 307 мільйонів доларів. Це стало можливим завдяки 150 мільйонам доларів, отриманим Web3 соціальною мережею Farcaster, та 70 мільйонам доларів, отриманим платформою прогнозів Polymarket, яка стала найзначнішим проектом у цій галузі.
Згідно зі статистикою, споживчі категорії оголосили 157 угод про фінансування, з обсягом фінансування 817 мільйонів доларів. За обсягом фінансування, лише 11.16% проектів у споживчій категорії завершили фінансування на десятки мільйонів доларів, що є найнижчим показником серед усіх галузей.
Інше
Інші категорії включають криптодобування, DAO, DeSci, платформи винагород за завдання, медицину, логістику та інші традиційні галузі блокчейн-додатків, з 38 угодами, що є найнижчою кількістю серед усіх галузей, з обсягом фінансування понад 350 мільйонів доларів. У цій великій категорії крипто-майнінг компанії мають вирішальне значення. За обсягом фінансування, крипто-майнінг компанія Hut 8 отримала 150 мільйонів доларів, а виробник майнінгових машин Auradine завершив раунд B на 80 мільйонів доларів, займаючи перші два місця, обидва з яких були оголошені в другому кварталі.
Інвестиційні установи
За неповними даними, у 2024 році було запущено 47 криптоінвестиційних фондів, загальний обсяг яких становить 4.34 мільярда доларів. Серед них 13 фондів з обсягом залучення понад 100 мільйонів доларів. Компанія Paradigm, яку нещодавно критикували за «зраду» криптоіндустрії, у середині червня оголосила про залучення 850 мільйонів доларів для свого третього фонду, який зосередиться на ранніх стадіях крипто проектів, що є найбільшим фондом за обсягом фінансування у 2024 році.
Слід зазначити, що a16z оголосив про залучення 7.2 мільярда доларів у квітні, і в підсумку загальна сума перевищила раніше встановлену мету компанії на 4%. Хоча на момент статистики вона не була включена, але як інвестиційна установа з видатною репутацією у криптоіндустрії, a16z, безсумнівно, матиме значні кошти для інвестування в проекти галузі у майбутньому.
Крім того, цього року кілька проектів запустили 15 екологічних фондів, загальний обсяг яких становить 594 мільйони доларів США. Серед них фонд Open Loot на 150 мільйонів доларів, оголошений Big Time Studios, є найбільшим, і його мета - сприяти розробці ігор на веб3 платформі Open Loot, надаючи фінансову підтримку, маркетинг та консультації з розробки для ігрових студій.