Як і біткойн, кожен альткойн децентралізований і використовує технологію блокчейн. Термін альткойн також використовується для позначення токенів, у тому числі токенів ERC-20, найпопулярнішого стандарту токенів на вершині блокчейну Ethereum.
Незважаючи на певну схожість, кожен альткойн має свою функцію. Деякі популярні типи альткойнів включають криптоактиви на основі майнінгу; стейблкойни або токени, які мають таку саму вартість, що й активи стабільної вартості, такі як фіатна валюта; токени управління або токени, які представляють права голосу в проектах блокчейн, і так далі.