Автор: Ліор Шимрон
Переклад: BitpushNews
2024 рік стане історичним переломом для біткоїна та більш широкої екосистеми криптовалют. У цьому році з'являться перші ETF на біткоїн і ефіріум, що стане справжнім підтвердженням інституційного прийняття. Біткоїн вперше перевищить 100 000 доларів, тоді як стейблкоїни продовжать зміцнювати домінування долара у світі. Щоб ще більше підштовхнути цей імпульс, переможний кандидат у президенти США розгляне підтримку біткоїна як основний стовп своєї виборчої кампанії.
В цілому, ці віхи закріплюють за 2024 роком статус року, коли криптоіндустрія доводить себе як нездоланну силу на світовій арені. Оскільки галузь зосереджується на 2025 році, ось сім прогнозів на значні події, які можуть відбутися в наступному році.
1) Один з провідних країн G7 або БРІКС створить і оголосить стратегічний резерв біткоїнів.
Адміністрація Трампа запропонувала створити стратегічний резерв біткоїнів (SBR) для США, що викликало багато суперечок і спекуляцій. Хоча додавання біткоїнів до балансу Міністерства фінансів США вимагатиме значної політичної волі та схвалення Конгресу, саме пропозиція цієї ініціативи вже має далекосяжні наслідки.
Сигналізуючи про можливість SBR, США фактично запрошують інші провідні країни розглянути прийняття подібних заходів. Теорія ігор вказує на те, що ці країни можуть бути мотивовані до проактивних дій, можливо, випередивши США, щоб забезпечити стратегічну перевагу в диверсифікації своїх національних резервів. Обмежена пропозиція біткоїна, а також його нова роль як цифрового засобу збереження вартості можуть підвищити терміновість, з якою країни діють.
Зараз триває змагання «хто перший», щоб побачити, яка з провідних країн першою включить біткоїн до своїх національних резервів, утримуючи біткоїни так, як тримають золото, валюту та державні облігації, для диверсифікації активів. Цей крок не лише зміцнить позицію біткоїна як глобального резервного активу, але також може переформатувати міжнародні фінансові ландшафти, матиме глибокі наслідки для економічної та геополітичної влади. Будь-яка основна економічна одиниця, що створює стратегічний резерв біткоїна, може ознаменувати початок нової ери управління суверенними багатствами.
2) Стейблкоїни продовжать зростати, подвоївшись, перевищивши 400 мільярдів доларів.
Стейблкоїни стали одним з найуспішніших основних випадків використання криптовалют, створюючи міст між традиційними фінансами та криптоекосистемою. Сотні мільйонів людей у світі використовують стейблкоїни для переказів, щоденних транзакцій та для хеджування коливань місцевих валют, використовуючи відносну стабільність долара.
У 2024 році обсяги обігу стейблкоїнів досягнуть історичного максимуму, досягнувши 200 мільярдів доларів, а лідерами ринку будуть Tether і Circle. Ці цифрові валюти покладаються на блокчейн-мережі, такі як Ethereum, Solana і Tron, щоб забезпечити безшовні та безмежні транзакції.
Дивлячись у майбутнє, зростання стейблкоїнів, як очікується, прискориться в 2025 році, можливо, подвоївшись, перевищивши 400 мільярдів доларів. Прийняття спеціального законодавства для стейблкоїнів сприятиме цьому зростанню, можливо, забезпечуючи необхідну регуляторну ясність та стимулюючи інновації в галузі. Американські регулятори все більше усвідомлюють стратегічну важливість стейблкоїнів у зміцненні глобального домінування долара та його статусу світової резервної валюти.
3) DeFi на базі біткоїна, підтримуваного L2, стане основною тенденцією зростання.
Біткоїн перевершує свою роль як засобу збереження вартості, оскільки мережі другого рівня (L2), такі як Stacks, BOB, Babylon, CoreDAO, розкривають потенціал бурхливої екосистеми DeFi на базі біткоїна. Ці L2 покращують масштабованість і програмованість біткоїна, дозволяючи децентралізованим фінансовим (DeFi) програмам процвітати на найнадійнішій та найбільш децентралізованій блокчейн-технології.
2024 рік стане роком трансформації Stacks, буде запущено оновлену версію Nakamoto та sBTC. Оновлена версія Nakamoto дозволяє Stacks успадковувати 100% визначеності біткоїна та вводить швидший блоковий час, значно покращуючи користувацький досвід. Тим часом sBTC, що запуститься в грудні, без необхідності довіри, забезпечить безшовну участь у DeFi-активностях, таких як кредитування, обмін і стейкінг — все це на основі безпеки біткоїна.
Раніше власники біткоїнів, які шукали можливості в DeFi, були змушені переводити свої біткоїни на інші мережі, такі як Ethereum. Цей процес покладався на централізовані сховища, такі як WBTC (BitGo), BTCB (Binance) та cbBTC (Coinbase), що ставило користувачів під ризик централізації та цензури. Біткоїн L2 зменшує ці ризики, пропонуючи більш децентралізовану альтернативу, дозволяючи біткоїнам працювати в рідному середовищі своєї власної екосистеми.
Дивлячись у 2025 рік, DeFi на біткоїні зростатиме експоненціально. Я прогнозую, що загальна заблокована вартість (TVL) на біткоїн L2 перевищить 24 мільярди доларів, що представляє приблизно 1,2% від загальної пропозиції біткоїна. Коли ринкова капіталізація біткоїна досягне 2 трильйонів доларів, мережі L2 дозволять користувачам безпечніше і ефективніше реалізувати цю величезну потенційну вартість, закріплюючи позицію біткоїна як основи децентралізованих фінансів.
4) ETF на біткоїн продовжать різко зростати, з'являться нові ETF, орієнтовані на криптовалюту.
Запуск спотового ETF на біткоїни став історичним етапом, ставши найуспішнішим дебютом ETF в історії. Ці ETF залучили понад 108 мільярдів доларів управлінських активів (AUM) у перший рік запуску, продемонструвавши безпрецедентний попит з боку роздрібних та інституційних інвесторів. Ключові учасники, такі як BlackRock, Fidelity та Ark Invest, відіграли важливу роль у введенні регульованого ризикового експозиції на біткоїн у традиційні фінансові ринки, заклавши основу для хвилі інновацій у ETF, орієнтованих на криптовалюти.
Після успішного запуску ETF на біткоїн, ETF на ефіріум також з'являться, надаючи інвесторам можливість інвестувати в другу за ринковою капіталізацією криптовалюту. У майбутньому я прогнозую, що стейкінг вперше інтегрується в ETF на ефіріум у 2025 році. Ця функція дозволить інвесторам отримувати винагороди за стейкінг, що ще більше підвищить привабливість та корисність цих фондів.
Очікується, що ETF інших криптопротоколів, таких як Solana, незабаром з'являться, оскільки Solana відома своєю високопродуктивною блокчейн-технологією, розвиваючою екосистемою DeFi, а також швидким зростанням у сферах ігор, NFT та мемкоінів.
Крім того, ми можемо побачити запуск зважених криптоіндексних ETF, які мають на меті забезпечити різноманітні інвестиції у більш широкому крипто ринку. Ці індекси можуть включати біткоїн, ефіріум, Solana та інші найперспективніші активи, а також нові протоколи, надаючи інвесторам збалансоване портфоліо для захоплення потенціалу зростання всієї екосистеми. Така інновація зробить інвестиції в криптовалюту більш доступними, ефективними та привабить широку аудиторію інвесторів, що ще більше спонукатиме капітал до входження в цю сферу.
5) Окрім Tesla, одна з інших компаній «Семи гігантів» також додасть біткоїн до свого балансу.
Комісія з фінансових облікових стандартів США (FASB) запровадила правила обліку справедливої вартості для криптовалют, які наберуть чинності з фінансового року, що починається після 15 грудня 2024 року. Ці нові стандарти вимагатимуть від компаній звітувати про свої криптовалюти, такі як біткоїн, за справедливою ринковою вартістю, фіксуючи прибутки та збитки, спричинені коливаннями ринку в реальному часі.
Раніше цифрові активи класифікувалися як нематеріальні активи, що змушувало компанії зменшувати вартість активів, а також забороняло визнання нереалізованих прибутків. Цей консервативний підхід часто занижував справжню вартість активів криптовалют на балансі компаній. Нові правила усувають ці обмеження, роблячи фінансову звітність більш точною та роблячи криптовалюти більш привабливими активами для компаній.
Сім гігантів — Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla та Meta — загалом мають понад 600 мільярдів доларів готівки, що надає їм значну гнучкість, щоб частину капіталу спрямувати на біткоїн. Завдяки посиленню облікових стандартів та підвищенню регуляторної прозорості, один з цих технологічних гігантів, окрім Tesla, ймовірно, додасть біткоїн до свого балансу.
Цей крок продемонструє обережне фінансове управління:
Хеджування інфляції: запобігання знецінення фіатних валют.
Диверсифікація резервів: додавання несумісних обмежених цифрових активів до свого портфеля.
Використання потенціалу зростання: використання історії довгострокового зростання біткоїна.
Посилення технологічного лідерства: відповідність духу цифрової трансформації та інновацій.
З набранням чинності нових облікових правил і адаптацією корпоративних фінансів біткоїн може стати ключовим резервним активом найбільших технологічних компаній у світі, ще більше легітимізуючи його роль у глобальній фінансовій системі.
6) Загальна ринкова капіталізація криптовалют перевищить 8 трильйонів доларів.
У 2024 році загальна ринкова капіталізація криптовалют злетіла до історичного рекорду в 3,8 трильйона доларів, охоплюючи широкий спектр випадків використання, включаючи біткоїн як засіб збереження вартості, стейблкоїни, DeFi, NFT, мемкоіни, GameFi, SocialFi тощо. Цей вибуховий ріст відображає зростаючий вплив галузі та зростаючу прийнятність рішень на основі блокчейн-технологій у різних секторах.
До 2025 року темпи притоку талановитих розробників у криптоекосистему, як очікується, прискоряться, що сприятиме створенню нових програм, які відповідатимуть потребам ринку та залучать мільйони нових користувачів. Цей сплеск інновацій може призвести до проривних децентралізованих програм (dApp) у таких сферах, як штучний інтелект (AI), децентралізовані фінанси (DeFi), децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі (DePIN) та інші нові, які ще перебувають на початкових етапах.
Ці трансформаційні dApp пропонують реальну корисність і вирішують проблеми реального світу, що призведе до зростання рівня прийняття в екосистемі та збільшення економічної активності. З розширенням бази користувачів та притоком капіталу в цю сферу ціни на активи також зростуть, підштовхуючи загальну ринкову капіталізацію до небачених висот. За цієї динаміки криптовалютний ринок має всі шанси перевищити 8 трильйонів доларів, що стане ознакою постійного зростання та інновацій у цій галузі.
7) Відродження криптостартапів, США знову стане світовим лідером у криптоіндустрії.
Американська криптоіндустрія перебуває на межі трансформаційного відродження. Спірний підхід голови Комісії з цінних паперів і бірж США Гері Генслера до «правозастосування» завершиться його відставкою в січні наступного року, цей підхід задушив інновації, змусивши багато криптостартапів переїхати за кордон. Його наступник Пол Аткінс приніс абсолютно інший погляд. Як колишній член Комісії з цінних паперів і бірж США (2002-2008), Аткінс відомий своїм підтримуючим ставленням до криптовалют, підтримкою дерегуляції та лідерством у таких ініціативах, як організація підтримки криптовалют Token Alliance. Його підхід обіцяє створити більш співпрацюючу регуляторну структуру, що сприяє інноваціям, а не стримує їх.
«Операція Chokepoint 2.0» — це таємний план, спрямований на обмеження доступу криптовалютних стартапів до банківської системи США, закінчення якого прокладає шлях для відродження криптовалют. Відновлюючи право на справедливе використання банківської інфраструктури, США створює середовище, в якому розробники блокчейн-технологій та підприємці можуть процвітати без надмірних обмежень.
Регуляторна ясність: зміни у керівництві Комісії з цінних паперів і бірж США та збалансована регуляторна політика зменшать невизначеність для стартапів, створивши більш передбачуване середовище для інновацій.
Отримання капіталу та ресурсів: завдяки усуненню бар'єрів для банків криптовалютним компаніям буде легше входити на капітальні ринки та традиційні фінансові послуги, забезпечуючи стійке зростання.
Талант і підприємництво: зменшення регуляторної ворожості, як очікується, привабить провідних розробників блокчейну та підприємців назад до США, відновлюючи екосистему.
Підвищення регуляторної прозорості та відновлення підтримки інновацій також призведе до значного збільшення обсягу токенів, випущених у США. Стартапи отримають можливість випускати токени як частину свого фінансування та побудови екосистеми, не турбуючись про регуляторні наслідки. Ці токени включатимуть утилітарні токени для децентралізованих програм та токени управління для протоколів, які залучатимуть капітал як з внутрішнього, так і з зовнішнього ринків, заохочуючи участь у проектах США.
Висновок
Дивлячись у 2025 рік, очевидно, що криптоіндустрія входить у нову еру зростання та зрілості. Оскільки біткоїн закріплює свою позицію як глобального резервного активу, зростає роль ETF, а також експоненційний ріст DeFi та стейблкоїнів, закладається основа для широкого прийняття та уваги з боку суспільства.
Під яснішими регуляціями та підтримкою проривних технологій криптоекосистема безумовно подолає межі, формуючи майбутнє глобальних фінансів. Ці прогнози підкреслюють рік, сповнений потенціалу, оскільки галузь продовжує доводити, що є нездоланною силою.
