Оригінальна назва: 7 прогнозів для криптовалют у 2025 році: біткоїн, ETF і глобальна прийнятність
Оригінальний автор: Ліор Шимрон, Forbes
Переклад: Люк, Mars Finance
2024 рік стане історичним переломним моментом для біткоїну та ширшої екосистеми криптовалют. У цей рік з'являться перші ETF на біткоїн та ефір, що стане справжнім впровадженням інститутів. Біткоїн вперше подолає позначку в 100 000 доларів, тоді як стейблкоїни продовжують зміцнювати домінування долара на світовій арені. Щоб ще більше підштовхнути цей імпульс, переможець президентських виборів у США зробить підтримку біткоїна центральним стовпом своєї виборчої кампанії.
В цілому, ці віхи закріплюють 2024 рік як рік, коли криптоіндустрія доведе свою нездоланну силу на глобальній арені. З переходом індустрії до 2025 року, ось сім великих прогнозів того, що може статися в наступному році.
1) Основна країна з Групи семи (G7) або БРІКС оголосить про створення стратегічного резерву біткоїна.
Уряд Трампа запропонував створити стратегічний резерв біткоїна (SBR) для США, що викликало багато суперечок та здогадок. Хоча додавання біткоїна до балансу Міністерства фінансів США вимагатиме значної політичної волі та схвалення Конгресу, лише сама пропозиція цього має далекосяжні наслідки.
Випускаючи сигнали про можливість створення SBR, США фактично запрошують інші основні країни розглянути прийняття аналогічних заходів. Теорія ігор свідчить, що ці країни можуть бути заохочені до вжиття превентивних дій, можливо, випередивши США у забезпеченні стратегічної переваги в диверсифікації національних резервів. Обмежена пропозиція біткоїна та його нововідкриті ролі як цифрового зберігання вартості можуть посилити терміновість дій країн.
Зараз триває змагання за те, яка основна країна першою візьме біткоїн до своїх резервів, як це роблять з золотом, іноземною валютою та державними облігаціями, для диверсифікації активів. Цей крок не лише закріпить позицію біткоїна як глобального резервного активу, але й може перевернути міжнародну фінансову архітектуру, маючи далекосяжні наслідки для економічних і геополітичних структур влади. Будь-яка основна економіка, що створює стратегічний резерв біткоїна, може покласти початок новій епосі управління суверенними багатствами.
2) Стейблкоїни продовжать зростати, подвоївшись, перевищивши 400 мільярдів доларів.
Стейблкоїни стали одним з найуспішніших основних застосувань криптовалют, прокладаючи міст між традиційними фінансами та екосистемою криптовалют. Сотні мільйонів людей у всьому світі використовують стейблкоїни для грошових переказів, щоденних транзакцій і хеджування коливань місцевих валют, використовуючи відносну стабільність долара.
У 2024 році обіг стейблкоїнів досягне історичного максимуму у 200 мільярдів доларів, з лідерами ринку Tether і Circle. Ці цифрові валюти покладаються на блокчейн-мережі Ethereum, Solana та Tron для забезпечення безперешкодних і безмежних транзакцій.
Дивлячись у майбутнє, зростання стейблкоїнів, ймовірно, прискориться у 2025 році, можливо, подвоївшись, перевищивши 400 мільярдів доларів. Прийняття спеціального законодавства щодо стейблкоїнів сприятиме цьому зростанню, що може надати необхідну прозорість регулювання та стимулювати інновації в цій галузі. Регулятори США все більше усвідомлюють стратегічну важливість стейблкоїнів у зміцненні глобального домінування долара та його статусу як світової резервної валюти.
3) DeFi на біткоїні, підтримуваному L2, стане основною тенденцією зростання.
Біткоїн виходить за межі своєї ролі як зберігання вартості, оскільки мережі другого рівня (L2), такі як Stacks, BOB, Babylon, CoreDAO, розкривають потенціал розвиваючої екосистеми DeFi на біткоїні. Ці L2 покращують масштабованість і програмованість біткоїна, дозволяючи децентралізованим фінансовим (DeFi) додаткам процвітати на найбезпечнішій і найбільш децентралізованій блокчейн-мережі.
2024 рік стане роком трансформації Stacks, з запуском оновлення Nakamoto та sBTC. Оновлення Nakamoto дозволяє Stacks успадковувати 100% визначеності біткоїна, а також вводить швидші блоки, що суттєво покращує користувацький досвід. Тим часом, sBTC, без довіри, що запускатиметься у грудні, дозволить безперешкодно брати участь у DeFi-активностях, таких як кредитування, обмін та стейкінг — все це на основі безпеки біткоїна.
Раніше власники біткоїнів, що шукали можливості DeFi, були змушені переводити свої біткоїни на інші мережі, такі як Ethereum. Цей процес залежав від централізованих платіжних систем, таких як WBTC (BitGo), BTCB (Binance) та cbBTC (Coinbase), ставлячи користувачів під загрозу централізації та цензури. Біткоїн L2 зменшив ці ризики, пропонуючи більш децентралізовану альтернативу, яка дозволяє біткоїну працювати в своїй власній екосистемі.
Дивлячись у 2025 рік, я передбачаю, що DeFi на біткоїні зросте експоненційно. Я прогнозую, що загальна заблокована вартість (TVL) на біткоїн L2 перевищить 24 мільярди доларів, які наразі представляють біткоїн-деривативи, що становить близько 1,2% від загальної пропозиції біткоїнів. Коли ринкова капіталізація біткоїна досягне 2 трильйонів доларів, мережі L2 дозволять користувачам безпечніше та ефективніше звільняти цей величезний потенціал, закріплюючи позицію біткоїна як основи децентралізованих фінансів.
4) ETF на біткоїн продовжать різко зростати, з'являться нові ETF, орієнтовані на криптовалюту.
Запуск спотового ETF на біткоїн став історичним рубежем, ставши найуспішнішим дебютом ETF в історії. Ці ETF за перший рік залучили понад 108 мільярдів доларів активів під управлінням (AUM), що демонструє безпрецедентний попит з боку роздрібних та інституційних інвесторів. Основні учасники, такі як BlackRock, Fidelity та Ark Invest, відіграли ключову роль у введенні регульованого ризикового експозиції на біткоїн у традиційні фінансові ринки, заклавши основу для хвилі інновацій у ETF, орієнтованих на криптовалюти.
Після успіху ETF на біткоїн, ETF на ефір також з'являться, надаючи інвесторам можливість інвестувати в другу за ринковою капіталізацією криптовалюту. Дивлячись у майбутнє, я очікую, що стейкінг вперше інтегрується в ETF на ефір у 2025 році. Ця функція дозволить інвесторам отримувати винагороди за стейкінг, що додатково підвищить привабливість і корисність цих фондів.
Очікується, що ETF інших криптопротоколів, таких як Solana, незабаром з'являться, оскільки Solana відома своєю високопродуктивною блокчейн-технологією, розвиваючою екосистемою DeFi та швидким зростанням в іграх, NFT та мем-криптовалютах.
Крім того, ми, можливо, побачимо запуск ETF зважених криптовалют, призначених для забезпечення диверсифікованих інвестицій у більш широкий криптовалютний ринок. Ці індекси можуть включати найкращі активи, такі як біткоїн, ефір, Solana, а також нові протоколи, пропонуючи інвесторам збалансований портфель для захоплення потенціалу зростання всієї екосистеми. Такі інновації зроблять криптоінвестиції більш доступними, ефективними і залучать широкий спектр інвесторів, що ще більше стимулює капітал у цю сферу.
5) Окрім Tesla, інші компанії з «сімки великих компаній США» також додадуть біткоїн до своїх балансів.
Фінансовий обліковий стандартний комітет США (FASB) запровадив правила обліку справедливої вартості для криптовалют, які набудуть чинності з фінансового року, що починається після 15 грудня 2024 року. Ці нові стандарти вимагають від компаній звітувати про свої криптовалюти, такі як біткоїн, за справедливою ринковою вартістю, фіксуючи прибутки та збитки, що виникають внаслідок коливань ринку в режимі реального часу.
Раніше цифрові активи класифікувалися як нематеріальні активи, що змушувало компанії зменшувати знецінення активів, забороняючи при цьому визнавати не реалізовані прибутки. Цей консервативний підхід часто недооцінював реальну вартість криптовалютних активів у балансах компаній. Нові правила вирішують ці обмеження, роблячи фінансову звітність більш точною і роблячи криптовалюти більш привабливими активами для компаній.
Сім гігантів — Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla та Meta — мають більше 600 мільярдів доларів грошових резервів, що надає їм велику гнучкість для розподілу частини капіталу на біткоїн. З посиленням облікових стандартів та зростанням прозорості регулювання, один з цих технологічних гігантів, крім Tesla, цілком ймовірно, додасть біткоїн до свого балансу.
Цей крок відобразить обачне фінансове управління:
· Хеджування інфляції: запобігання знецінення фіатних валют.
· Диверсифіковані резерви: додавання несуміжних обмежених цифрових активів до свого портфеля.
· Використання потенціалу зростання: використання історії довгострокового зростання біткоїна.
· Зміцнення технологічного лідерства: підтримка духу цифрової трансформації та інновацій.
З впровадженням нових облікових правил і адаптацією корпоративних фінансів, біткоїн може стати ключовим резервним активом для найбільших технологічних компаній у світі, що ще більше легітимізує його роль у глобальній фінансовій системі.
6) Загальна ринкова капіталізація криптовалют перевищить 8 трильйонів доларів.
У 2024 році загальна ринкова капіталізація криптовалют сягне історичного рекорду у 3,8 трильйона доларів, охоплюючи широкий спектр застосувань, включаючи біткоїн як зберігання вартості, стейблкоїни, DeFi, NFT, мем-криптовалюти, GameFi, SocialFi тощо. Цей вибуховий ріст відображає постійне розширення впливу індустрії та зростаюче впровадження рішень на основі блокчейн у різних сферах.
До 2025 року темпи напливу талановитих розробників у екосистему криптовалют, ймовірно, прискоряться, що призведе до створення нових програм, які досягнуть відповідності продукту та ринку та залучать мільйони нових користувачів. Ця хвиля інновацій може призвести до проривних децентралізованих додатків (dApp) у таких сферах, як штучний інтелект (AI), децентралізовані фінанси (DeFi), децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі (DePIN) та інші нові, які все ще перебувають на початковому етапі.
Ці трансформаційні dApp надають реальну практичність і вирішують проблеми реального світу, що сприятиме підвищенню рівня прийнятності в екосистемі та зростанню економічної активності. З розширенням користувацької бази та припливом капіталу в цю сферу ціни на активи також зростуть, підвищивши загальну ринкову капіталізацію до безпрецедентних висот. Завдяки цьому імпульсу ринок криптовалют може перевищити 8 трильйонів доларів, що стане знаком постійного зростання та інновацій у цій індустрії.
7) Відновлення криптовалютних стартапів, США знову стануть глобальною крипто-силою.
Криптоіндустрія США на межі трансформаційного відновлення. Контроверсійний підхід голови Комісії з цінних паперів і бірж США Гері Генслера до «правозастосування регулювання» завершиться з його відходом у січні наступного року, оскільки цей підхід придушував інновації, змушуючи багато криптовалютних стартапів виїжджати за кордон. Його наступник Пол Аткінс пропонує зовсім іншу перспективу. Як колишній комісар Комісії з цінних паперів і бірж США (2002-2008), Аткінс відомий своєю підтримкою криптовалют, підтримкою дерегуляції та лідерством в ініціативах, спрямованих на підтримку криптовалют, таких як Token Alliance. Його підхід обіцяє створити більш співпраця регуляторну структуру, що сприятиме інноваціям, а не стримуванню.
«Операція Chokepoint 2.0» є секретним планом, спрямованим на обмеження доступу криптовалютних стартапів до банківської системи США, завершення якого заклало основу для відновлення криптовалют. Відновлюючи право на справедливе використання банківської інфраструктури, США створюють середовище, в якому розробники блокчейну та підприємці можуть процвітати без надмірних обмежень.
Чіткість регулювання: зміна керівництва Комісії з цінних паперів і бірж США та збалансована регуляторна політика зменшать невизначеність для стартапів, створивши більш передбачуване середовище для інновацій.
Отримання капіталу та ресурсів: з усуненням бар'єрів у банківській сфері криптовалютні компанії зможуть легше виходити на капітальні ринки та традиційні фінансові послуги, досягаючи сталого зростання.
Таланти та підприємницький дух: зменшення регуляторної ворожості, ймовірно, залучить провідних розробників блокчейну та підприємців назад до США, що призведе до відновлення екосистеми.
Збільшення прозорості регулювання та відновлення підтримки інновацій також призведе до значного зростання обсягу токенів, випущених у США. Стартапи матимуть можливість випускати токени як частину своїх фінансових та екосистемних зусиль, не побоюючись регуляторної реакції. Ці токени включають утилітарні токени для децентралізованих додатків та токени управління для протоколів, які залучатимуть як внутрішній, так і зовнішній капітал, одночасно заохочуючи участь у проектах США.
Висновок
Дивлячись у 2025 рік, стає очевидним, що криптоіндустрія входить у нову еру зростання та зрілості. Оскільки біткоїн зміцнює свою позицію як глобальний резервний актив, зростає кількість ETF, а DeFi та стейблкоїни зростають експоненційно, закладається основа для широкого прийняття та уваги з боку суспільства.
З підтримкою більш чітких нормативних актів і проривних технологій екосистема криптовалют, безсумнівно, перевершить межі, формуючи майбутнє світових фінансів. Ці прогнози підкреслюють рік, сповнений потенціалу, оскільки індустрія продовжує доводити свою нездоланну силу.
