Джерело: Forbes
Автор: Ліор Шимрон
Переклад: BitpushNews
2024 рік стане історичним поворотним моментом для біткойна та ширшої криптоекосистеми. Цей рік побачить перші біткойн та Ethereum ETF на ринку, що позначає справжнє інституційне прийняття. Біткойн вперше перевищить позначку в 100,000 доларів, тоді як стейблкоїни продовжать закріплювати домінування долара в світі. Щоб ще більше зміцнити цей імпульс, переможний кандидат у президенти США поставить підтримку біткойна в центр своєї передвиборчої кампанії.
В цілому, ці віхи закріплюють 2024 рік як рік, коли криптоіндустрія доводить свою незаперечну силу на світовій арені. З переходом галузі до 2025 року, ось сім основних прогнозів значних подій, які можуть статися наступного року.
1) Один з основних країн G7 або БРІКС створить і оголосить про стратегічні резерви біткойнів.
Адміністрація Трампа запропонувала створити стратегічні резерви біткойна (SBR) в США, що викликало багато суперечок і спекуляцій. Хоча додавання біткойна до активів Міністерства фінансів США вимагатиме значної політичної волі та схвалення Конгресу, навіть саме висунення цієї пропозиції має глибокі наслідки.
Надсилаючи сигнал про можливість SBR, США фактично запрошують інші основні країни розглянути можливість вжиття подібних заходів. Теорія ігор показує, що ці країни можуть бути спонуковані до проактивних дій, можливо, випередивши США в забезпеченні стратегічної переваги в диверсифікації національних резервів. Обмежена пропозиція біткойнів і його нова роль як цифрового засобу збереження вартості можуть посилити терміновість, з якою країни прагнуть діяти.
Зараз триває змагання "хто перший", яке з основних країн першим включить біткойн до своїх національних резервів, тримаючи біткойн поряд із золотом, іноземною валютою та державними облігаціями в рамках диверсифікації активів. Цей крок не лише закріпить статус біткойна як глобального резервного активу, але й може змінити міжнародну фінансову архітектуру, впливаючи на економічну та геополітичну структуру влади. Будь-який основний економічний суб'єкт, який створить стратегічні резерви біткойнів, може позначити початок нової ери управління суверенними багатствами.
2) Стейблкоїни продовжать зростати, подвоївшись, перевищивши 400 мільярдів доларів.
Стейблкоїни стали одним з найуспішніших прикладів використання криптовалют, створюючи міст між традиційними фінансами та криптоекосистемою. Сотні мільйонів людей по всьому світу використовують стейблкоїни для переказів, повсякденних транзакцій і хеджування коливань місцевої валюти, користуючись відносною стабільністю долара.
У 2024 році обіг стейблкоїнів досяг історичного максимуму в 200 мільярдів доларів, а лідерами ринку стали Tether та Circle. Ці цифрові валюти покладаються на блокчейн-мережі Ethereum, Solana та Tron для забезпечення безперешкодних, безкордонних транзакцій.
Дивлячись у майбутнє, зростання стейблкоїнів, ймовірно, прискориться у 2025 році, можливо, подвоївшись, перевищивши 400 мільярдів доларів. Прийняття спеціального законодавства щодо стейблкоїнів стимулюватиме це зростання, можливо, забезпечивши необхідну регуляторну ясність і сприяючи інноваціям у галузі. В регуляторних органах США все більше визнають стратегічну важливість стейблкоїнів у зміцненні глобального домінування долара та закріпленні його статусу як світової резервної валюти.
3) Біткойн DeFi на основі L2 стане основним трендом зростання.
Біткойн виходить за межі своєї ролі як засобу збереження вартості, мережі другого рівня (L2), такі як Stacks, BOB, Babylon, CoreDAO, розкривають потенціал процвітаючої екосистеми біткойн DeFi. Ці L2 підвищують масштабованість і програмованість біткойна, дозволяючи децентралізованим фінансовим (DeFi) додаткам процвітати на найбільш безпечному та децентралізованому блокчейні.
2024 рік стане роком трансформації Stacks, з випуском оновленої версії Nakamoto та sBTC. Оновлена версія Nakamoto дозволяє Stacks успадковувати 100% визначеності біткойна і впроваджує швидші блоки, значно покращуючи користувацький досвід. Тим часом, sBTC, що запуститься в грудні, як бездоверчий біткойн-пов'язаний актив, забезпечить безперешкодну участь у DeFi-активностях, таких як позики, обміни та стейкінг — все це на основі безпеки біткойна.
Раніше біткойн-інвестори, які шукали можливості DeFi, змушені були переносити свій біткойн на інші мережі, такі як Ethereum. Цей процес залежав від централізованих кастодіанів, таких як WBTC (BitGo), BTCB (Binance) та cbBTC (Coinbase), що ставило користувачів під ризик централізації та цензури. Біткойн L2 знизив ці ризики, пропонуючи більш децентралізовану альтернативу, яка дозволяє біткойну працювати на рідній основі в своїй екосистемі.
Дивлячись на 2025 рік, біткойн DeFi буде зростати експоненційно. Я прогнозую, що загальна вартість, заблокована в біткойн L2, перевищить нинішні 24 мільярди доларів, які представляють біткойн-деривативи, що становить близько 1,2% від загальної пропозиції біткойнів. Коли капіталізація біткойнів досягне 2 трильйонів доларів, мережі L2 дозволять користувачам безпечніше і ефективніше звільнити цю величезну потенційну вартість, закріпивши статус біткойна як основи децентралізованих фінансів.
4) Біткойн ETF продовжать зростати, з'являтимуться нові ETF, зосереджені на криптовалюті.
Запуск спотових біткойн ETF став історичним віхою, ставши найуспішнішим debut ETF в історії. Ці ETF залучили понад 108 мільярдів доларів активів під управлінням (AUM) у перший рік, що показує безпрецедентний попит з боку роздрібних і інституційних інвесторів. Основні учасники, такі як BlackRock, Fidelity та Ark Invest, зіграли ключову роль у введенні регульованого біткойн-ризику на традиційні фінансові ринки, закладаючи основу для хвилі інновацій ETF, що акцентують увагу на криптовалютах.
Після успіху біткойн ETF, Ethereum ETF також з'явилися, надаючи інвесторам можливість інвестувати в другу за величиною криптовалюту. Дивлячись у майбутнє, я прогнозую, що стейкінг буде вперше інтегровано в Ethereum ETF у 2025 році. Ця функція дозволить інвесторам отримувати винагороди за стейкінг, ще більше підвищуючи привабливість і корисність цих фондів.
Очікується, що найближчим часом з'являться ETF для інших криптопротоколів, таких як Solana, яка відома своєю високопродуктивною блокчейн-технологією, процвітаючою екосистемою DeFi, а також швидким ростом у сферах ігор, NFT та мемкоїнів.
Крім того, ми можемо побачити запуск зважених криптоіндексних ETF, які покликані забезпечити різноманітні інвестиції для більш широкого крипто-ринку. Ці індекси можуть включати біткойн, Ethereum, Solana та інші найкращі активи, а також нові протоколи, пропонуючи інвесторам збалансований портфель для захоплення зростаючого потенціалу всього екосистеми. Такі інновації зроблять криптоінвестиції легшими для доступу, більш ефективними та приваблять широкий спектр інвесторів, що ще більше підштовхне капітал у цю сферу.
5) Окрім Tesla, ще одна з компаній "Семи велетнів" також додасть біткойн до свого балансу.
Комітет з фінансового обліку США (FASB) ввів правила обліку справедливої вартості для криптовалют, які вступлять в силу з фіскального року, що починається після 15 грудня 2024 року. Ці нові стандарти вимагають, щоб компанії звітували про свої криптовалюти, такі як біткойн, за справедливою ринковою вартістю, фіксуючи прибутки та збитки, викликані коливаннями ринку в реальному часі.
Раніше цифрові активи класифікувалися як нематеріальні активи, що змушувало компанії списувати знецінені активи, забороняючи визнання нереалізованих прибутків. Цей консервативний підхід часто занижує справжню вартість криптовалютних активів на балансах компаній. Нові правила усувають ці обмеження, роблячи фінансову звітність більш точною та криптовалюти більш привабливими активами для корпоративних фінансів.
Сім велетнів - Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla та Meta - мають понад 600 мільярдів доларів готівкових резервів, що надає їм велику гнучкість у розподілі частини капіталу на біткойн. З посиленням облікових рамок і підвищенням прозорості регулювання, один з цих технологічних гігантів, окрім Tesla, з великою ймовірністю додасть біткойн до свого балансу.
Цей крок відобразить обережне фінансове управління:
Хеджування інфляції: запобігання знеціненню фіатної валюти.
Диверсифікація резервів: додавання незв'язаних обмежених цифрових активів до свого портфеля.
Використання потенціалу зростання: використання історичного зростання біткойна в довгостроковій перспективі.
Зміцнення технологічного лідерства: дотримання духу цифрової трансформації та інновацій.
З набуттям чинності нових облікових правил і адаптацією корпоративних фінансів біткойн може стати ключовим резервним активом найбільших технологічних компаній світу, що ще більше легітимізує його роль у глобальній фінансовій системі.
6) Загальна капіталізація криптовалют перевищить 8 трильйонів доларів.
У 2024 році загальна капіталізація криптовалют різко зросла до історичного максимуму в 3,8 трильйона доларів, охоплюючи широкий спектр випадків використання, включаючи біткойн як засіб збереження вартості, стейблкоїни, DeFi, NFT, мемкоіни, GameFi, SocialFi тощо. Цей вибуховий ріст відображає постійне зростання впливу галузі, а також зростаюче впровадження рішень на основі блокчейну в різних секторах.
До 2025 року очікується, що швидкість притоку талантів розробників у криптоекосистему прискориться, що сприятиме створенню нових додатків, які досягнуть відповідності продукту та ринку і залучать мільйони додаткових користувачів. Ця хвиля інновацій може призвести до проривних децентралізованих додатків (dApp) у таких сферах, як штучний інтелект (AI), децентралізовані фінанси (DeFi), децентралізовані мережі фізичної інфраструктури (DePIN) та інших нових, які все ще перебувають на початковому етапі.
Ці трансформаційні dApp пропонують практичну корисність і вирішують проблеми реального світу, що сприятиме підвищенню рівня впровадження в екосистемі та зростанню економічної діяльності. З розширенням бази користувачів і припливом капіталу до цієї сфери ціни активів також зростуть, підштовхуючи загальну капіталізацію до небачених висот. Завдяки цьому імпульсу ринок криптовалют має шанс перевищити 8 трильйонів доларів, що позначить безперервне зростання та інновації в цій галузі.
7) Відродження криптостартапів, США знову стане глобальною криптодержавою.
Криптоіндустрія США на межі трансформаційного відродження. Контроверсійний підхід Гері Генслера, голови Комісії з цінних паперів і бірж США, до "правозастосування", завершиться його відходом у січні наступного року, оскільки цей підхід душив інновації, змушуючи багато криптостартапів переїжджати за кордон. Його наступник Пол Аткінс принесе зовсім іншу перспективу. Як колишній комісар SEC (2002-2008), Аткінс відомий своєю підтримкою криптовалют, підтримкою дерегуляції та лідерством у таких ініціативах, як Token Alliance, що підтримують криптоіндустрію. Його підхід обіцяє створити більш співпрацюючу регуляторну структуру, яка сприятиме інноваціям, а не стримуватиме їх.
"Operation Chokepoint 2.0" - це таємний план, спрямований на обмеження доступу криптовалютних стартапів до банківської системи США, закінчення якого прокладає шлях для відродження криптовалют. Відновлюючи право на справедливе використання банківської інфраструктури, США створюють середовище, в якому розробники блокчейнів і підприємці можуть процвітати без надмірних обмежень.
Прозорість регулювання: зміна керівництва Комісії з цінних паперів і бірж США та збалансована регуляторна політика зменшать невизначеність для стартапів, створюючи більш передбачуване середовище для інновацій.
Отримання капіталу та ресурсів: з усуненням банківських бар'єрів компанії криптовалют зможуть легше виходити на капітальні ринки та традиційні фінансові послуги, забезпечуючи сталий розвиток.
Таланти та підприємницький дух: зменшення регуляторної ворожості, ймовірно, приверне провідних розробників блокчейнів і підприємців назад до США, відновлюючи екосистему.
Підвищення прозорості регулювання та відновлення підтримки інновацій також призведе до значного збільшення обсягу токенів, що випускаються в США. Стартапи матимуть можливість випускати токени в рамках своїх фінансових і екосистемних ініціатив, не побоюючись регуляторних наслідків. Ці токени включатимуть утилітарні токени для децентралізованих додатків та токени управління для протоколів, які залучать як внутрішній, так і зовнішній капітал, водночас заохочуючи участь у проектах США.
Висновок
Дивлячись на 2025 рік, очевидно, що криптоіндустрія входить в нову еру зростання та зрілості. Коли біткойн закріплює свою позицію як глобального резервного активу, виникають ETF, а DeFi та стейблкоїни зростають експоненційно, закладається основа для широкого впровадження та загальної уваги.
Під яснішими регуляціями та підтримкою проривних технологій криптоекосистема безумовно подолає межі, формуючи майбутнє глобальних фінансів. Ці прогнози підкреслюють потенційно насичений рік, оскільки галузь продовжує доводити свою незаперечну силу.
