Автор: Хелен Партц, CoinTelegraph; Переклад: Бай Шуй, Золотий фінансовий звіт
Крипто-стабільні монети досягли величезного успіху в 2024 році, обсяг обігу у грудні досяг історичного максимуму понад 200 мільярдів доларів.
Стабільні монети - це криптовалюти, призначені для імітації вартості валюти, найчастіше долара, і є невід'ємною частиною криптоекосистеми, становлячи 5% від її ринкової капіталізації.
На фоні наближення 2025 року, ця стаття підсумовує прогнози та очікування галузі щодо основних тенденцій стабільних монет у наступному році.
Наступна зупинка - 300 мільярдів доларів: USDT та USDC залишаться домінуючими
Багато керівників галузі та засновників заявили, що USDT від Tether та USD Coin від Circle (дві найбільші стабільні монети за ринковою капіталізацією) ймовірно залишаться домінуючими у 2025 році.
Засновник децентралізованого протоколу стабільних монет Ethena Гай Янг прогнозує, що USDT залишиться найбільшою стабільною монетою наступного року, а загальна ринкова капіталізація стабільних монет досягне 300 мільярдів доларів.
"Я очікую, що наш обсяг перевищить 300 мільярдів доларів, Tether залишиться домінуючим завдяки своїй існуючій конкурентній перевазі, в той час як решта ринку зіткнеться з викликами з боку нових фінансових технологій та Web2 учасників та їхніх продуктів," зазначив Янг.
Станом на 24 грудня, п'ять найбільших стабільних монет за ринковою капіталізацією. Джерело: CoinGecko
Генеральний директор Alchemy Pay Айлона Цик зазначила, що стабільні монети, такі як USDT та USDC, "вже стали важливими інструментами для глобальної торгівлі, їх впровадження на нових ринках та в децентралізованих додатках може пришвидшитися."
"Стабільні монети, підтримувані фіатними валютами, такими як USDT та USDC, можуть зберегти своє домінування, оскільки вони мають усталену репутацію, ліквідність та широку екосистему користувачів і підприємств, які на них покладаються."
Партнер USDC Coinbase у своєму прогнозі на 2025 рік заявив, що стабільні монети "лише починають" свій шлях, деякі аналітики прогнозують, що ці токени можуть вирости до ринку у 3 трильйони доларів протягом наступних п'яти років.
Стабільні монети: Visa очікує різкого зростання попиту на картки зі стабільними монетами
Керівник криптовалют Visa Куай Шеффілд зазначив, що впровадження стабільних монет може модернізувати та спростити глобальні платежі, але існуючі можливості використання стабільних монет все ще обмежені.
"Якщо 2024 рік стане роком відновлення попиту на стабільні монети, то 2025 рік принесе наступну ключову можливість: зростання карток, прив'язаних до стабільних монет," сказав Шеффілд.
"До 2025 року, оскільки гаманці прагнуть скористатися впровадженням стабільних монет та випустити картки, прив'язані до стабільних монет, ця потреба лише зросте."
Він сказав, що Visa розширить свої функції, дозволяючи емітентам використовувати стабільні монети для прямих розрахунків з платіжними гігантами за картками, прив'язаними до стабільних монет.
Генеральний директор крипто-платформи Uphold Саймон Маклафлін також оптимістично налаштований щодо підвищення рівня прийняття платежів у наступному році.
"2025 рік стане роком, коли стабільні монети увійдуть до основного потоку як інструмент міжнародних платежів," сказав Маклафлін. Він підкреслив нові стабільні монети для трансакцій через кордон, такі як Ripple USD (RLUSD) від Ripple Labs, який почав торгуватися 17 грудня.
Ripple почала виводити RLUSD з біржі 17 грудня. Джерело: Ripple
Керівник з маркетингу BitPay Біл Цілке зазначив, що, хоча стабільні монети становлять лише 5% від усіх транзакцій, до 2024 року вони вже будуть складати щонайменше чверть обсягу транзакцій на крипто-платформах.
"Хоча середня вартість транзакції BTC від BitPay трохи перевищує 1000 доларів, середня транзакція USDC перевищує 5000 доларів," сказав він.
"Ми очікуємо, що ця тенденція триватиме до 2025 року, оскільки стабільні монети продовжать зміцнювати свою роль у глобальних комерційних та бізнес-платежах," додав Цілке.
Регуляторні розбіжності та потреба в єдиній системі залишаться актуальними
Незважаючи на те, що багато людей ставляться оптимістично до зростання стабільних монет у 2025 році, регуляція стабільних монет у світі залишається непослідовною.
Цик з Alchemy Pay заявив: "Ми передбачаємо, що одним з основних викликів стабільних монет у 2025 році буде адаптація до змінного регуляторного середовища."
Керівник стабільних монет BitGo Бен Рейнольдс зазначив, що до того часу, поки законодавці не нададуть чіткі вказівки, регуляторна невизначеність та потреба в підвищенні прозорості залишаться серйозними викликами у 2025 році.
Огляд регулювання криптоактивів PwC 2023. Джерело: PwC
Засновник True Markets Вішал Гупта зазначив, що правове середовище для стабільних монет "продовжить стикатися з проблемами неефективності та фрагментації через непослідовність регуляторних систем".
Він згадав про глобальні регуляторні розбіжності, викликані введенням специфічних правил для стабільних монет в ЄС, зокрема регулювання ринку криптоактивів (MiCA).
"Регуляторні розбіжності можуть створити можливості в регіонах з чіткими та збалансованими правилами, але також можуть стати викликом у регіонах з надто складним регулюванням чи жорсткими обмеженнями," зазначив Гупта.
З обранням Дональда Трампа президентом США, компанії, такі як BitPay, сподіваються на більш чітке та узгоджене регулювання стабільних монет та крипто-ринку.
Тренди стабільних монет у 2025 році: L2, доходи та взаємодія
Багато керівників галузі прогнозують, що у наступному році стабільні монети будуть подальшого розвитку в таких областях, як другий рівень (L2), доходи та взаємодія.
Цілке з BitPay заявив, що впровадження L2 стабільних монет на мережах, таких як Arbitrum, Optimism та Base, стане одним з найбільших напрямків розвитку токенів у 2025 році.
Генеральний директор Tether Паоло Ардойно зазначив, що стабільні монети "стануть найбільш важливою валютною технологією наступних десятиліть, блокчейн та L2 інтегруються."
Рейнольдс з BitGo прогнозує, що у наступному році відбудеться підвищення взаємодії між блокчейнами, що дозволить стабільним монетам здійснювати безперешкодні перекази в крипто-сфері, Гупта з True Markets зазначає, що це відкриє нові можливості для 'роздрібних та інституційних ринків'.
Ethereum, Tron та Avalanche є трьома основними мережами USDT. Джерело: Tether
З розширенням використання L2 та взаємодії, галузь стабільних монет також може побачити більше рішень зі стабільними монетами, що приносять доходи, у 2025 році.
Головний операційний директор платформи Ethereum L2 Morph Азеем Хан підкреслив, що стабільні монети, такі як PayPal USD, можуть надавати винагороди за утримання лише за умови, що вони утримуються. Компанії, такі як BitGo, також запустили стабільні монети з доходами у 2024 році.
"На ринок вийдуть інші стабільні монети з доходами, які шукатимуть нових утримувачів та способи додавання їх як варіанти платежів," сказав Хан.
Ризики 'екзотичних' стабільних монет
Гупта з True Markets зазначив, що зростання попиту на доходи від стабільних монет призведе до збільшення кількості 'екзотичних' стабільних монет (тобто тих, що призначені для надання вищого доходу).
"Прагнення до вищих доходів може призвести до виникнення 'екзотичних' стабільних монет, які фактично виконують роль структурованих фінансових продуктів, приховуючи ризики, які роздрібні користувачі можуть не повністю розуміти," додав він.
Гупта застеріг, що роздрібні інвестори можуть бути спокусені обіцянками вищих доходів, не розуміючи повністю супутні ризики, що може призвести до значних втрат.
"Учасники галузі повинні надавати пріоритет прозорості, детальному розкриттю ризиків та освіті роздрібних користувачів. Регулятори повинні створити чіткі стандарти для захисту споживачів, зберігаючи при цьому простір для інновацій."
