Після чотирьох тижнів зростання ціна BTC різко впала після досягнення історичного максимуму в $ 108,353 17 числа, швидко знизившись за 3 дні до $ 92,232, з максимальним падінням 14.87%. Наразі, з поступовою стабілізацією ринкових настроїв, ціна вже відновилася до приблизно $ 94,000, увійшовши в стадію консолідації. Наразі рівень підтримки для BTC становить близько $ 92,000. Водночас альткоїни зазнають значних втрат, багато токенів навіть впали до цін до жовтня, стерши “ефект Трампа”, що виник після його обрання президентом США (вищезазначені дані отримані з Binance Spot, 10 грудня 17:00).
Хоча обсяги торгів на ринку зменшилися, обсяги торгів BTC ETF залишаються сильними, в середньому 4.4 мільярда доларів на день, що свідчить про високу активність ринку. А 23 грудня MicroStrategy офіційно увійшла до індексу Nasdaq 100, що може відкрити двері для пасивного розміщення BTC у основних американських фондах.
Аналіз ринку
23 жовтня всі три індикатори американських акцій зросли, індекс Доу піднявся на 70 пунктів, а Nasdaq зріс приблизно на 1%. Через вплив різдвяних свят на торги, в понеділок інвестиційний настрій був млявим, зокрема, акції “великого гравця” Micro Strategy впали на 8.8% через коливання ціни BTC. Після агресивних сигналів від Пауела американський ринок акцій різко коливався. Однак, враховуючи великі очікування ринку щодо стимулюючих заходів нової американської адміністрації, після короткочасних коливань ринку фондові ринки можуть стабілізуватися.
BTC входить в стадію консолідації наприкінці року, інвесторам слід уважно стежити за динамікою, очікуючи ключових сигналів.
Минулого тижня BTC пережив кінцеву консолідацію, з історичного максимуму $ 108,353 знизившись до локального мінімуму $ 92,000, з максимальним падінням приблизно 15%. Цей корекційний процес BTC викликаний тим, що в рамках цього циклу короткострокові прибуткові власники досягли понад 30% прибутку, деякі з яких вирішили зафіксувати прибуток, що призвело до швидкого збільшення ймовірності корекції. Зовнішні фактори зумовлені зниженням ставок Федеральною резервною системою, ефектом Трампа, покупками MicroStrategy BTC, що перевели ринок в стадію відпочинку напередодні свят. Додаткові фактори, такі як різдвяні свята, які значно впливають на BTC ETF, також сприяли тому, що BTC увійшов у фазу корекції.
Гра покупців на фоні розпродажу BTC, ціна може досягти нових максимумів під час коливань.
Повадки короткострокових і довгострокових власників значно вплинули на цінову динаміку. Згідно з останніми даними eMerge Engine, що належить EMC Labs, цього тижня на біржі було переведено 268,581 BTC, з яких короткострокові власники внесли 256,826 BTC, а довгострокові власники - 11,755 BTC. Це був другий найбільший тиждень розпродажів з листопада.
Незважаючи на це, покупницька сила на ринку, особливо через фінансування BTC ETF, успішно поглинула цю частину тиску на продаж. Згідно з даними eMerge Engine, запаси BTC на CEX цього тижня зменшилися на 27,901 BTC. Крім того, плаваючий прибуток короткострокових власників з попереднього максимуму 33% знизився до 25%, що зазвичай вважається нейтральним рівнем під час бичачого ринку.
Варто зазначити, що обсяги розпродажів довгострокових власників, які мають вирішальний вплив, продовжують знижуватися. Це свідчить про те, що ціна BTC може відкоригуватися до понад $ 100,000 і поступово зростати під час коливань.
MicroStrategy офіційно увійшла до індексу Nasdaq 100 і протягом 7 тижнів збільшила свої активи в BTC, сприяючи довгостроковому розвитку ціни BTC.
23 грудня MicroStrategy (MSTR.US) оголосила про додаткову покупку BTC на $ 560 мільйонів за середньою ціною, близькою до історичного максимуму BTC, що стало сьомим тижнем поспіль збільшення володінь BTC. Згідно з документами, поданими до Комісії з цінних паперів та бірж США, з 16 по 22 грудня MicroStrategy купила 5,262 BTC за середньою ціною приблизно $ 106,662, що стало найменшою кількістю покупок за останні кілька тижнів.
У той же час MSTR 23 грудня увійшла до індексу Nasdaq 100. Пасивні фонди, такі як QQQ (Invesco QQQ Trust, ETF, випущений Invesco для відстеження індексу Nasdaq 100), будуть змушені автоматично купувати MSTR, в той час як MSTR, в свою чергу, зможе використовувати ці кошти для покупки більше BTC.
Вся екосистема пасивних інвестицій традиційної фінансової системи буде несвідомо купувати більше BTC через включення MSTR до великих індексів, так само, як вони не усвідомлюють, що володіють акціями NVIDIA. Тому, поки MSTR постійно використовує ці кошти для покупки більше BTC, попит на BTC продовжуватиме зростати.
Макроекономічні динаміки
Жорстке зниження ставок Федеральною резервною системою дестабілізує ринок, криптовалюти переживають “чорний четвер”.
18 грудня Федеральна резервна система втретє знизила цільовий діапазон федеральних фондів на 25 базисних пунктів до 4.25% - 4.50%. Пауел чітко зазначив, що контроль за інфляцією затягується більше, ніж очікувалося, і що дані про економіку США демонструють сильні результати, тому Федеральна резервна система дотримується дуже обережної позиції щодо темпу зниження ставок у наступному році. Ринок вважає, що в 2025 році Федеральна резервна система знизить очікування щодо зниження ставок, зменшивши їх з понад 3 до менше 2.
Одночасно Пауел заявив: “Федеральна резервна система не дозволяє утримувати BTC і не розглядає участь у програмі резервів BTC уряду.” Зміна позиції Федеральної резервної системи щодо жорсткої монетарної політики також стримала спекулятивний настрій, який Трамп вивільнив на крипторинку.
Під впливом невизначеності уряду Трампа, споживча довіра в США в грудні зазнала першого зниження з березня.
Згідно з даними Всесвітнього альянсу великих компаній, опублікованими в понеділок, індекс споживчої довіри в грудні знизився до 104.7, що нижче ринкових прогнозів у 113.2, і є середнім показником за останні два роки. При цьому індекс довіри споживачів старше 35 років знизився.
Споживачі не дуже оптимістично оцінюють ділову ситуацію та перспективи власного доходу. Індикатори, що вимірюють очікування на найближчі шість місяців, а також показники, що оцінюють поточний стан, знизилися, що може додатково вплинути на довіру ринку до м'якої посадки економіки США.
Як провідна глобальна платформа з надання фінансових послуг у сфері криптовалют, Matrixport пропонує користувачам різноманітні інвестиційні продукти, включаючи двовалютні інвестиції, сніжки, плавники акул, трендові прибутки, мартинги, купівлю в розстрочку та інші структуровані продукти; стратегічні інвестиції, такі як квантові стратегії та пасивні стратегії. Вищезазначені продукти підтримують інвестиції в кількох валютах з широким вибором інвестиційних періодів.
Відмова від відповідальності: вищезазначений контент не є інвестиційною рекомендацією, пропозицією продажу або запрошенням до покупки для резидентів спеціального адміністративного району Гонконг, США, Сінгапуру, а також інших країн або регіонів, де такі пропозиції можуть бути заборонені законом. Торгівля цифровими активами може бути пов'язана з великими ризиками та нестабільністю. Інвестиційні рішення слід приймати після ретельного розгляду особистої ситуації та консультації з фінансовими фахівцями. Matrixport не несе відповідальності за будь-які інвестиційні рішення, прийняті на основі інформації, наданої в цьому контенті.
