З розвитком регуляторного та технологічного середовища, ширше впровадження криптовалют буде сприяти наближенню галузі до реалізації свого повного потенціалу, і очікується, що криптоекосистема зазнає значних змін. Прориви та прогрес у 2025 році, ймовірно, визначать довгострокову траєкторію криптоіндустрії на десятиліття вперед. Наступний рік стане ключовим.

Стейблкоіни тільки починають

Станом на 1 грудня, ринкова капіталізація стейблкоінів зросла на 48%, досягнувши нового історичного максимуму у 193 мільярди доларів, і деякі аналітики прогнозують, що ця цифра може зрости до 3 трильйонів доларів протягом наступних п'яти років. З початку року обсяги торгів стейблкоінами перевищили 27 трильйонів доларів, що приблизно в три рази більше, ніж за аналогічний період 2023 року. Стейблкоіни, сприяючи більш швидким та дешевим платежам у глобальному масштабі, забезпечують перевірені можливості для широкого кола користувачів — від мікропідприємств до найбільших компаній світу. З продовженням зростання ринкової капіталізації та обсягів стейблкоінів, ми швидко наближаємося до дня, коли основним і головним випадком використання стейблкоінів стане глобальний рух капіталу та бізнес, а не торгівля.

Токенізація реальних світових активів, ймовірно, зазнає значного зростання

Згідно з даними rwa.xyz, станом на 1 грудня токенізація реальних світових активів (RWA) у 2024 році продовжує досягати значного прогресу, зростання обсягу токенізованих активів, не враховуючи стейблкоіни, перевищило 60%, досягнувши 13,5 мільярда доларів. Компанії намагаються використовувати токенізовані активи як заставу для інших фінансових угод (таких як угоди з деривативами), що може спростити операції та зменшити ризики.

Крім того, тенденція RWA розширюється за межі активів, таких як облігації США та фонди грошового ринку, і знаходить traction у сфері приватного кредитування, сировини, корпоративних облігацій, нерухомості та страхування.

Хоча ці зусилля стикаються з унікальними викликами, накопичувальний ефект постійних інвестицій і технологічних досягнень до 2025 року повинен створити основи для токенізації, що стане наріжним каменем поточного циклу крипторинку. Врешті-решт, токенізація може спростити процес побудови та інвестування в цілі портфелі, хоча це може зайняти ще кілька років.

ETF назавжди змінили динаміку попиту та пропозиції на крипторинку

Після рекордного успіху спотового біткойн ETF у США, у всьому крипторинку відбулися зміни. Майже всі типи інституційних інвесторів — включаючи благодійні фонди, пенсійні фонди, хедж-фонди, інвестиційних консультантів та сімейні офіси — тепер володіють крипто ETF. З продовженням зростання рівня прийняття інституційними інвесторами, ці утримувачі нададуть стабільне джерело попиту на цю категорію активів на тривалий термін.

Дивлячись у майбутнє, галузь зосередиться на токенах, таких як XRP, SOL, LTC і HBAR, які можуть отримати схвалення для випуску спотових ETF в США.

З іншого боку, більш цікаво, що станеться, якщо Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) скасує свою вимогу, щоб створення та викуп часток ETF проводилося готівкою, а не у фізичній формі, або дозволить цим продуктам включати функцію стейкінгу. Ці зміни можуть підвищити потенційний дохід власників ETF, допомогти зменшити спред між купівлею та продажем, а також поліпшити узгодженість між ціною часток та чистою вартістю активів (NAV), що зробить ETF більш привабливими для інвесторів.

Централізовані фінанси сприятимуть входженню криптовалют у нову еру

Децентралізовані фінанси (DeFi) зазнали деяких труднощів у попередньому циклі, але з'явилася більш стійка та гнучка екосистема. Загальна заблокована вартість (TVL) досягла історичного максимуму, а обсяги торгів децентралізованих бірж (DEXs) порівняно з централізованими біржами (CEXs) також досягли небаченого рівня. Інноваційні користувацькі програми, такі як децентралізована фізична інфраструктура (DePIN) та ринки прогнозів, використовують DeFi для створення нових вражень. Крім того, зміни в регуляторному середовищі США та впровадження ончейн-верифікації забезпечують чіткий шлях для участі традиційних інституційних інвесторів у DeFi. Усе це свідчить про те, що DeFi може розширити свій вплив у найближчому майбутньому.

Регулювання врешті-решт перейде з противітря на попутний

Після багатьох років невизначеної та непослідовної боротьби з регуляцією, ситуація змінилася; США наближаються до найдружнішого криптоконгресу. Біпартійна більшість у Палаті представників і Сенаті, яка підтримує криптовалюту, означає, що регулювання в США у 2025 році стане сприятливим чинником для криптоінвестицій.

Поява криптовалют як одного з виборчих питань підкреслює термінову потребу політиків узгоджуватися з постійно змінюваними вимогами цієї впливової виборчої групи, що робить ймовірним досягнення нових законодавчих рубежів у США. Зокрема, інвестори можуть очікувати, що США створять всеосяжну регуляторну рамку, введуть надійне законодавство про стейблкоіни та покладуть край епосі регулювання через правозастосування. І США не є єдиною юрисдикцією, яка має шанси досягти прогресу в регулюванні. Багато країн G20 та основних фінансових центрів розробляють правила для адаптації до цифрових активів, що повинно допомогти створити більш сприятливе для інновацій та зростання середовище. Загалом ці ініціативи можуть відкрити двері для більшої кількості людей та установ, щоб впевнено брати участь у криптоекономіці.