Після чотирьох тижнів зростання ціна BTC різко знизилася з історичного максимуму $108,353 17 числа, швидко впавши до $92,232 за 3 дні, з максимальним падінням 14.87%. Наразі, з поступовою стабілізацією ринкових настроїв, ціна відновилася до приблизно $94,000, увійшовши в стадію консолидації. Наразі рівень підтримки ціни BTC становить приблизно $92,000. Тим часом, альткойни серйозно втрачають вартість, багато токенів навіть впали до цін до обрання Трампа президентом США, стерши 'ефект зростання Трампа' (вищезазначені дані отримані з Binance Spot, 10 грудня 17:00).
Хоча обсяги торгів на ринку зменшилися, обсяги торгів BTC ETF залишаються сильними, в середньому 4.4 мільярда доларів на день, що свідчить про те, що ринкова активність все ще висока. І 23 грудня MicroStrategy офіційно потрапила до індексу Nasdaq 100, що може відкрити двері для пасивного розміщення BTC в основних американських фондах.
Інтерпретація ринку
23 жовтня всі три індекси американських акцій зросли, індекс Dow Jones піднявся на 70 пунктів, а Nasdaq - приблизно на 1%. Через вплив різдвяних свят на ринок, торгова активність у понеділок була низькою, зокрема акції 'великого гравця' BTC MicroStrategy впали на 8.8% під впливом коливань цін BTC. Жорсткі сигнали від Пауела вплинули на різкі коливання акцій. Однак враховуючи великі очікування ринку щодо стимулюючих заходів нового уряду США, американські акції можуть стабілізуватися після короткострокових коливань.
BTC входить в стадію річного консолидації, інвесторам слід уважно стежити за тенденціями та чекати ключових сигналів.
Минулого тижня BTC пережив річну корекцію, впавши з історичного максимуму $108,353 до локального мінімуму $92,000, з максимальним падінням приблизно на 15%. Ця корекція BTC відбулася через те, що в цьому циклі короткострокові прибуткові утримувачі вже досягли понад 30% прибутку, частина з яких вирішила зафіксувати прибуток, що призвело до швидкого зростання ймовірності корекції. Зовнішніми факторами стали зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, ефект Трампа та купівлі MicroStrategy BTC, які пережили початковий період сили та увійшли в період відпочинку перед святами. Додатково, фактори, такі як свята Різдва, які мають великий вплив на BTC ETF, в сукупності призвели до переходу BTC в стадію корекції.
Гра попиту та пропозиції під час розпродажу BTC, ціна може досягти нових максимумів у коливаннях.
Поведение короткострокових і довгострокових утримувачів має значний вплив на цінові тенденції. Згідно з останніми даними eMerge Engine від EMC Labs, цього тижня на біржі було переведено 268,581 BTC, з яких короткострокові утримувачі внесли 256,826 BTC, а довгострокові утримувачі - 11,755 BTC. Це другий за величиною тиждень продажів з листопада.
Проте, ринкова покупка, особливо через кошти BTC ETF, успішно поглинула цю частину тиску продажу. Згідно з даними eMerge Engine, запаси BTC на CEX цього тижня зменшилися на 27,901 BTC. Крім того, коливання прибутку короткострокових утримувачів знизилося з попереднього максимуму 33% до 25%, цей рівень зазвичай вважається нейтральним у бичачому ринку.
Варто зазначити, що обсяги продажів довгострокових утримувачів, які мають вирішальний вплив, постійно знижуються. Це свідчить про те, що ціна BTC має потенціал повернутися вище $100,000 і поступово зростати в умовах волатильності.
MicroStrategy офіційно включено до Nasdaq 100 і протягом 7 тижнів продовжує нарощувати позиції в BTC, що сприяє довгостроковому розвитку ціни BTC.
23 грудня MicroStrategy (MSTR.US) оголосила про додаткове придбання BTC на $560 мільйонів за середньою ціною, близькою до історичного максимуму BTC, це вже сьомий тиждень підряд нарощування BTC. Згідно з документами, поданими до Комісії з цінних паперів і бірж США, з 16 по 22 грудня MicroStrategy купила 5,262 BTC за середньою ціною близько $106,662, що є найменшою кількістю за останні кілька тижнів.
У той же час, MSTR 23 грудня було включено до індексу Nasdaq 100. Пасивні фонди, такі як QQQ (Invesco QQQ Trust, ETF, що відстежує індекс Nasdaq 100), будуть змушені автоматично купувати MSTR, а MSTR, в свою чергу, зможе використовувати ці кошти для купівлі більше BTC.
Вся пасивна інвестиційна екосистема традиційних фінансів буде несвідомо купувати більше BTC через включення MSTR до основних індексів, так само як вони не усвідомлюють, що володіють акціями NVIDIA. Таким чином, поки MSTR продовжує використовувати ці кошти для купівлі більше BTC, попит на BTC буде продовжувати зростати.
Макроекономічна динаміка
Жорсткі зниження процентних ставок Федеральною резервною системою порушують ринок, криптовалюти переживають 'чорний четвер'
18 грудня Федеральна резервна система втретє знизила цільовий діапазон процентних ставок на 25 базисних пунктів до 4.25% -4.50%. Пауел чітко заявив, що контроль над інфляцією не відбувається так швидко, як очікувалося, і що всі показники економіки США демонструють сильні результати, Федеральна резервна система має дуже обережний підхід до темпів зниження ставок в наступному році. Ринок загалом вважає, що у 2025 році Федеральна резервна система знизить очікування ринку щодо зниження ставок з понад 3 разів у наступному році до менш ніж 2.
Водночас Пауел заявив: 'Федеральна резервна система не дозволяє володіти BTC і не розглядає участь у плані резервування BTC урядом.' Поворот Федеральної резервної системи до жорсткої політики також стримував спекулятивні настрої, які випускав Трамп на крипторинку.
Під впливом невизначеності уряду Трампа споживча довіра в США в грудні вперше з березня знизилася.
Згідно з даними, опублікованими Всесвітнім альянсом великих підприємств у понеділок, індекс споживчої довіри в грудні знизився до 104.7, що нижче очікувань ринку у 113.2, що є середнім рівнем за останні два роки. Індекс довіри споживачів старше 35 років знизився.
Споживачі не дуже оптимістично налаштовані щодо стану бізнесу та своїх перспектив доходів. Показники, що вимірюють очікування на наступні шість місяців, а також показники, що вимірюють нинішній стан, знизилися, що може ще більше вплинути на довіру ринку до м'якої посадки американської економіки.
Як провідна всесвітня платформа криптофінансових послуг, Matrixport пропонує користувачам різноманітні інвестиційні продукти, включаючи двовалютні інвестиції, снігові кулі, акули, трендові інвестиції, мартинги, розстрочку та інші структуровані продукти; квантові стратегії, пасивні стратегії та інші стратегії інвестування. Вищезазначені продукти підтримують інвестиції в кілька валют з широким вибором інвестиційних періодів.
Відмова від відповідальності: вищезазначене не є інвестиційною порадою, пропозицією з продажу або запрошенням до купівлі для резидентів Гонконгського спеціального адміністративного району, США, Сінгапуру та інших країн або регіонів, де закон може забороняти такі пропозиції або запрошення. Торгівля цифровими активами може мати величезні ризики та нестабільність. Інвестиційні рішення повинні прийматися після ретельного розгляду особистих обставин та консультацій з фінансовими фахівцями. Matrixport не несе відповідальності за будь-які інвестиційні рішення, прийняті на основі інформації, наданої в цьому контенті.
