Передмова

З моменту запуску в 2017 році Cardano (ADA) перетворилася на мережу PoS, розроблену, щоб розширити межі технології блокчейн. Як платформа, присвячена безпеці, масштабованості та функціональності, Cardano — це більше, ніж просто криптовалюта, а надає розробникам і користувачам потужне середовище для створення децентралізованих програм і систем. Тісно співпрацюючи з такими організаціями, як Input Output Global (IOG), Cardano Foundation і EMURGO, Cardano зробив важливий крок у своїй дорожній карті, щоб вийти на конкуренцію в таких сферах, як смарт-контракти, defi та NFT.

Ця стаття проведе вас через останні розробки Cardano, ключові дані та характеристики мережі, проаналізує варіанти використання ADA та його роль у всій криптоекономіці. Незалежно від того, чи є ви розробником, інвестором або ентузіастом блокчейн-технологій, ця стаття надасть вам всебічне розуміння екосистеми Cardano, від інновацій в управлінні до фінансового здоров'я, до динамічного зростання DeFi, прогнозуючи майбутнє Cardano на шляху до його остаточної мети - ери Вольтера.

Вступ до Cardano

Cardano - це мережа першого рівня Proof of Stake (PoS), запущена в 2017 році. Її мета - забезпечити безпеку, масштабованість і функціональність для децентралізованих додатків і систем, створених на її базі. Окрім підтримки спільноти розробників, операторів вузлів і проєктів, Cardano також отримує підтримку від таких організацій, як Input Output Global (IOG), Фонд Cardano, EMURGO тощо. Ці організації спільно просувають розвиток, популяризацію та фінансування мережі, ведучи Cardano до остаточної стадії його дорожньої карти - ери Вольтера.

У порівнянні з іншими мережами смарт-контрактів, Cardano використовує унікальний підхід до розробки. Механізм консенсусу Ouroboros дозволяє делегування прав власності, а розширена модель обліку eUTXO сприяє передачі рідних токенів, масштабованості та децентралізації.

Завдяки групі відданих користувачів і розробників Cardano довів свою стійкість. Після хардфорку Alonzo в 2021 році Cardano почав підтримувати смарт-контракти і почав конкурувати на більш традиційних крипторинках, таких як DeFi та NFT.

Ключові дані

Дані про прибутковість

ADA - це рідний актив Cardano, який слугує основним засобом обміну в мережевих транзакціях. Він має чотири основні мережеві випадки використання:

(i) Сплата мережевих комісій за транзакції: ADA використовується для сплати комісій за транзакції в мережі Cardano.

(ii) Реєстрація пулу акцій: користувачі можуть використовувати ADA для реєстрації пулу акцій, брати участь у консенсусі мережі та стати операторами пулу акцій (SPO).

(iii) Стейкінг: незалежно від того, чи є ви оператором пулу акцій чи делегатом, стейкінг ADA може допомогти захистити безпеку мережі та отримати винагороди у токенах.

(iv) Винагороди для голосуючих і фінансування проєктів: у Project Catalyst ADA використовується для винагороди голосуючих і фінансування проєктів.

Максимальна пропозиція ADA становить 45 мільярдів монет, її обсяг обігу перед досягненням цього максимального значення зазнає інфляції. Після закінчення кожного п'ятиденного епохи 0,3% резерву ADA (необігового ADA) буде розподілено між SPO як винагорода. Ця "інфляція" зменшується до нуля в міру споживання резервів і наближення обігового постачання до 45 мільярдів.

Річна фактична ставка доходу від стейкінгу враховує знецінення вартості внаслідок інфляції. У третьому кварталі річна фактична ставка доходу від стейкінгу склала 0,6%, але може варіюватися в залежності від різних пулів акцій.

У третьому кварталі ціна ADA знизилася на 4,8% до 0,37 долара. Відповідно, загальна ринкова капіталізація ADA зменшилася на 6,9% до 13 мільярдів доларів, при цьому незначна різниця в загальній ринковій капіталізації викликана зниженням обсягу обігу на 2,2%. Через падіння цін, загальна ринкова капіталізація ADA у третьому кварталі знизилася з 10-го на 11-е місце.

У Cardano за кожну транзакцію потрібно сплачувати мережеві комісії, які використовуються для обробки транзакцій і сплати витрат на зберігання. Розрахунок комісій включає мінімальну плату плюс змінну плату на основі обсягу транзакції. Доходи (в доларах) зменшилися на 31,2% до 510 тисяч доларів, у той час як доходи (в ADA) зменшилися на 14,2% до 1,4 мільйона ADA. Ця різниця викликана падінням ціни ADA протягом кварталу.

Наразі 20% комісій за транзакції в Cardano надходять до державної скарбниці. Баланс скарбниці Cardano (в ADA) знизився на 1,2% до 1,55 мільярдів ADA, але доларова вартість скарбниці зросла на 3% до 622,92 мільйонів доларів.

Дані про щоденну активність

У третьому кварталі середня денна торгова активність Cardano знизилася на 15,9% до 43 200 транзакцій, тоді як середня кількість активних адрес (DAAs) також знизилася на 14,5% до 27 200. Середня комісія за транзакцію залишалася на рівні 0,13 долара. Проте середня комісія за транзакцію (в ADA) знизилася на 17,9% до 0,54.

Співвідношення транзакцій до активних адрес (txs/DAAs) знизилося на 1,7%, досягнувши 1,59. Зростання цього співвідношення зазвичай означає, що активність розподілена між користувачами більш рівномірно; навпаки, зниження співвідношення свідчить про збільшення "активних користувачів".

Загальний обсяг стейкінгу (ADA) та ставка стейкінгу ADA зменшилися на 0,3% та 4,1% відповідно. Через падіння ціни ADA загальний обсяг стейкінгу (в доларах) знизився на 5,1% до 8,5 мільярдів доларів. Загальний обсяг стейкінгу (в доларах) представляє економічну безпеку мережі.

Управління, хардфорки

У квітні 2024 року Cardano оголосив про хардфорк Chang, який є мережею, що оновлюється в два етапи, спрямованою на реалізацію управління в мережі та досягнення основних цілей остаточної стадії дорожньої карти Cardano. Вольтер просувається до останнього етапу стійкості Cardano через голосування в мережі та поза мережею через такі механізми та організації, як членські організації Intersect.

  • Перша стадія: почнеться після запуску хардфорку Chang 1 вересня 2024 року. Ця стадія відкриє технічний період, який встановить сцену для децентралізованого голосування та управлінських дій.

    • Тимчасова конституція Cardano: використовується для заповнення прогалин, поки не буде прийнята реальна конституція, яка буде розроблена на семінарах з конституції Cardano, і затверджена на конгресі конституції Cardano в Буенос-Айресі, Аргентина, в грудні 2024 року.

    • Тимчасовий конституційний комітет (ICC): складається з семи членів, троє з яких обираються голосуванням. На першій стадії ICC має право вето на певні дії з управління в мережі.

  • Друга стадія: побачить, як управління в мережі Cardano повністю переходить в онлайн, оскільки конституція Cardano буде завершеною і затвердженою. Ця стадія надасть тримачам токенів ADA право керувати технічними змінами та зняттям коштів зі скарбниці, частково через введення нових ролей користувачів та делегування представників. Тримачі токенів ADA зможуть делегувати свої управлінські повноваження DReps і SPO, які можуть голосувати за них щодо пропозицій з управління.

    • Реєстрація як DRep: відкрита, потрібно одноразово внести 500 ADA.

Після завершення другої стадії DReps, SPO та конституційний комітет управлятимуть усіма аспектами мережі через голосування в мережі та систему управління скарбницею на основі CIP-1694. Це перейде відповідальність від IOG, Фонду Cardano та EMURGO, які історично спільно володіли всіма сімома ключами управління (генезисними). Дії, що підлягають управлінню, включають питання, пов'язані з конституційним комітетом, зміною параметрів, оновленням конституції, запуском хардфорку, зміною параметрів протоколу та зняттям коштів зі скарбниці.

Intersect & SanchoNet

Тестування, пов'язані з CIP-1694, продовжуються на SanchoNet, тестовій мережі, запущеній у третьому кварталі 2023 року, яка служить пісочницею для тестування та розробки процесів та інструментів управління в мережі Cardano. Розробники використовують цю тестову мережу для запуску нової інфраструктури (такої як гаманці та браузери для голосування), SPO можуть тестувати голосування та пропозиції, а деталі щодо DReps також можуть обговорюватися тут.

SanchoNet та ширша кампанія популяризації ери Вольтера проводяться під керівництвом Intersect, членської організації, яка обслуговує екосистему Cardano, об'єднуючи зусилля членів спільноти, SPO та команд проєктів. Метою Intersect є об'єднання тримачів токенів ADA навколо спільного бачення для досягнення більш прозорої, співпраці та інноваційної екосистеми Cardano.

Intersect підтримує більше 60 кодових баз, включаючи повний код Haskell Cardano, і просуває відкритий підхід Cardano через різні постійні комітети та робочі групи. Крім того, Intersect працює над створенням відкритої дорожньої карти продукту, щорічного процесу бюджетування та постійно керує програмою фінансування, проєкти якої отримують винагороду за розробку в сферах, пов'язаних з управлінням, такими як освіта та платформа DRep.

DeFi

У третьому кварталі загальна заблокована вартість DeFi Cardano (TVL, у доларах) зросла на 13,3% до 231,6 мільйонів доларів, при цьому різноманітність DeFi зросла на 12,5% до 9. TVL різних протоколів у третьому кварталі також зазнала значних змін.

  • TVL Minswap зросла незначно на 4,4%, досягнувши 58,6 мільйона доларів.

  • TVL Liqwid різко зросла на 77,2%, досягнувши 47,1 мільйона доларів, перевищивши Indigo, TVL якого знизилася на 19,7% до 38,4 мільйона доларів.

  • Менші протоколи, такі як Splash Protocol і SundaeSwap, зросли на 76% і 26% відповідно, досягнувши 16,9 мільйона доларів і 16 мільйонів доларів.

Indigo - це емітент синтетичних активів, який пропонує iUSD, iBTC і iETH. Через тиждень після закінчення третього кварталу Indigo завершив оновлення до V2.1. Це оновлення ввело алгоритмічні процентні ставки, розподіл відсотків між скарбницею та стейкерами INDY, а також ряд інших покращень.

Splash - це децентралізована біржа (DEX), яка була запущена в липні, після того як в травні через продаж токенів SPLASH було зібрано 17,2 мільйона ADA. Splash також працює над розробкою snek.fun, протоколу, схожого на pump.fun у Solana, що дозволяє користувачам легко запускати та торгувати токенами. Додаток запустили в вересні, і в перший день було створено понад 2230 токенів і зафіксовано обсяг торгів на 4,5 мільйона ADA.

SundaeSwap продовжує свій успішний шлях другого кварталу, випустивши оновлення V3, яке ввело динамічну модель комісій та збільшило пропускну здатність транзакцій. При запуску було передбачено 90 днів звільнення від комісій, ця пропозиція закінчилася в серпні, в вересні була прийнята пропозиція про збільшення комісій. Доходи SundaeSwap розподіляються між тримачами токенів SUNDAE, скарбницею SundaeSwap, Sundae Labs тощо.

Розблокування токенів ADA

Нещодавно Cardano (ADA) проведе розблокування токенів цього тижня. Очікується, що буде розблоковано близько 16,84 мільйона токенів ADA, які становлять 0,05% від існуючого обігу.

Перспективи майбутнього

Cardano запустився в 2017 році як мережа першого рівня PoS, метою якої є забезпечення безпечної, масштабованої та функціональної платформи для підтримки децентралізованих додатків і систем. Завдяки своєму унікальному механізму консенсусу Ouroboros та розширеній моделі eUTXO Cardano демонструє конкурентоспроможність у сферах смарт-контрактів, DeFi та NFT.

З реалізацією хардфорку Alonzo в 2021 році, Cardano підтримує смарт-контракти, і його розвиток перейшов на новий етап. У майбутньому Cardano досягне повного управління в мережі та стійкості через хардфорк Chang, відкриваючи еру Вольтера. Завдяки введенню нових механізмів управління, збільшенню різноманітності екосистеми DeFi та зростанню TVL Cardano має потенціал для подальшого закріплення своїх позицій у галузі блокчейн-технологій та просування розвитку своєї екосистеми через постійні технічні інновації та управління спільнотою.