Автор: Weilin, PANews
2024 рік буде особливим і ключовим роком для глобального регулювання блокчейн, оскільки рамки регулювання криптовалют починають формуватися, а криптоактиви інтегруються в основну фінансову систему.
Схвалення ETF на біткоїн та ефір у США сприяло переходу криптовалют до масового використання. Тим часом новий уряд США під керівництвом Трампа незабаром вступить на посаду, новий голова SEC Пол Аткінс вступить на посаду, що вказує на те, що в майбутньому регулятори США можуть перейти до 'регулювання на основі розкриття інформації', вперше створивши посаду керівника Білого дому з питань штучного інтелекту та криптовалют, що також вказує на більш дружню, гнучку та інноваційну політику регулювання криптовалют.
В Європі законодавство про регулювання стейблкоїнів (регулювання ринку криптоактивів) (MiCA) офіційно вступило в силу, криптокомпанії прискорюють конкуренцію в області стейблкоїнів. У Азіатсько-Тихоокеанському регіоні Гонконг у квітні затвердив спотові ETF на біткоїн та ефір, віртуальні активи отримали ще 4 нових учасників. Щодо стейблкоїнів, Гонконг запровадив пісочницю для стейблкоїнів та законопроект про стейблкоїни.
В інших регіонах Азії, таких як В'єтнам, уряд оприлюднив (Національну стратегію розвитку блокчейн). У Росії набули чинності регуляції щодо майнінгу криптовалют. Крім того, в Близькому Сході та Північній Африці, а також в Америках, ОАЕ, Катар і Аргентина також демонструють активні політичні інновації в галузі регулювання криптовалют.
Наприкінці року PANews підводить підсумки важливих регуляторних досягнень на глобальному крипторинку. Під різними регуляторними системами в різних країнах крипторинок у наступному році матиме зовсім інший вигляд.
США: схвалення спотових ETF на BTC та ETH та очікування регулювання від нового уряду
10 січня 2024 року за місцевим часом Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила спотовий ETF на біткоїн, а потім 23 травня за місцевим часом «180 градусів» змінила рішення і схвалила ETF на ефір. 23 липня спотовий ETF на ефір у США офіційно почав торгуватися. Ці два події знаменують важливу віху в криптоінвестиційній сфері США. ETF на біткоїн та ефір забезпечують масштабований міст між традиційними фінансами та криптовалютами, стаючи ключовою точкою інтеграції.
Згідно з даними SoSoValue, станом на 23 грудня за місцевим часом, чиста вартість активів спотового ETF на біткоїн у США становила 105,08 мільярдів доларів, що становить 5,7% від загальної капіталізації біткоїна. Чиста вартість активів спотового ETF на ефір у США становила 12,05 мільярдів доларів, що становить 2,94% від загальної капіталізації ефіру. Успішний старт обох ETF відкрив можливості для багатьох альткоїн ETF, таких як Solana, Doge, XRP ETF, що сприяло подальшому розвитку ринку криптоактивів.
Протягом цього року в США також варто звернути увагу на два важливі законопроекти в сфері регулювання криптовалют. 22 травня 2024 року Палата представників США схвалила (Закон про фінансові інновації та технології XXI століття) (FIT21), який має на меті чітко визначити криптовалюти, класифікувати конкретні криптовалюти для визначення, чи є вони цінними паперами або товарами, і визначити, який урядовий орган (SEC або Комісія з товарних ф'ючерсів CFTC) має їх регулювати, і це питання все ще обговорюється.
Щодо іншого законопроекту SAB 121, 1 червня президент США Байден наклав вето на закон, який мав на меті скасувати облікові стандарти для компаній, які зберігають криптовалюту, у новому році це також може змінитися з приходом нового уряду, що полегшить прийняття криптовалют для більшості великих компаній.
Після виборів у США новий уряд під керівництвом Трампа, ймовірно, відкриє нову модель регулювання криптовалют. Трамп, який підтримує криптовалюти, під час відбору нових кандидатів до уряду привів до перемоги багатьох політиків, які підтримують криптовалюту, на важливі посади. Наприклад, 5 грудня Трамп офіційно висунув Пола Аткінса на посаду голови SEC. 6 грудня Трамп оголосив про призначення Девіда Сакса комісаром Білого дому з питань штучного інтелекту та криптовалют, що є першим створенням цієї посади. 23 грудня 29-річний новачок у політиці Бо Хайнс був призначений виконавчим директором комісії з криптовалют Трампа. 13 грудня Френч Хілл обраний головою комітету з фінансових послуг Палати представників. Ця серія призначень свідчить про те, що в майбутньому США можуть прийняти більш дружню політику в сфері регулювання криптовалют.
Європа: вступ в силу законопроекту MiCA та загострення конкуренції у сфері стейблкоїнів
Регуляторні правила Європейського Союзу (Законодавство про регулювання ринку криптоактивів) (MiCA) щодо емітентів стейблкоїнів вступили в силу 30 червня та повністю реалізуються з 30 грудня. MiCA є першим повним регуляторним каркасом ЄС для криптоіндустрії, який особливо чітко визначає вимоги до регулювання стейблкоїнів. Хоча деякі криптокомпанії заявляють, що вони ще не готові, конкуренція на європейському ринку стейблкоїнів, безумовно, загостриться на тлі зростаючих вимог до комплаєнсу. Наприклад, непідконтрольний Tether вже інвестував у голландську компанію Quantoz та європейського постачальника стейблкоїнів StablR.
Крім того, Управління з фінансового нагляду Великобританії (FCA) також висловило бажання запровадити повну систему регулювання криптовалют до 2026 року. Дослідження, замовлене FCA, показало, що протягом останніх двох років обсяги криптоактивів зросли на 4%, з населенням близько 68 мільйонів людей в країні, близько 7 мільйонів дорослих володіють криптоактивами.
21 грудня німецький парламент ухвалив (Закон про цифровізацію фінансового ринку), необхідний для повного впровадження MiCA.
Гонконг: нові 4 ліцензіати VATP, що сприяють розвитку стейблкоїнів
31 жовтня 2022 року Гонконг офіційно оприлюднив декларацію політики щодо віртуальних активів, і на сьогодні кількість компаній Web3 у Гонконзі наближається до 1000.
В кінці квітня цього року Гонконг дозволив торгівлю шістьма віртуальними валютними ETF, які належать Huaxia Hong Kong, Bosera International та Harvest International. Незважаючи на жорстку конкуренцію з аналогічними продуктами з-за кордону, обсяги торгівлі потребують покращення, але вони знаменують важливу позицію Гонконгу в глобальній системі регулювання криптовалют.
18 липня Гонконгське управління грошового обігу оприлюднило список перших трьох учасників 'пісочниці', включаючи JD Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology, а також спільну заявку Standard Chartered Bank (Гонконг) Animoca Brands Limited, Hong Kong Telecom (HKT). Ці три установи можуть тестувати свої заплановані бізнес-моделі в межах визначеного діапазону та обговорювати, як дотримуватися запропонованої системи регулювання стейблкоїнів з управлінням. Система ліцензування віртуальних валют (VATP) Гонконгу подальшою завершеною забезпечує відповідний розвиток постачальників послуг криптоактивів. 18 грудня, після OSL Exchange, HashKeyExchange та HKVAX, Гонконг отримав чотирьох нових членів VATP, включаючи Cloud Account Greater Bay Area Technology (Гонконг), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group та Thousand Whales Technology.
6 грудня уряд Гонконгу оприлюднив законопроект про стейблкоїни, який став основою для регулювання стейблкоїнів (FRS), що базуються на законних валютах. У майбутньому, дотримуючись правового та регуляторного каркасу, Гонконг, ймовірно, випустить стейблкоїн, який буде широко використовуватися в інвестиціях, торгівлі, платежах та багатьох інших сферах.
Інші регіони Азії: подальше просування політики Web3 та регулювання в пісочниці
27 листопада новий цифровий міністр Японії Хірокі Тера (Masaaki Taira) на форумі оголосив, що прем'єр-міністр Ісіхара Сігемі переформував підрозділ своєї партії з розробки політики Web3 та криптовалют, що сприятиме інноваціям у політиці країни у сфері криптовалют та блокчейну. Уряд заявив, що не має наміру заважати просуванню бізнесу, пов'язаного з Web3. Ця група проекту є ідеєю колишнього прем'єра Кісіда Фуміо, який раніше цього року подав у відставку з поста прем'єра та лідера ЛДП. Ісіхара також заявив, що підтримує політику на підтримку Web3. Японська Ліберальна демократична партія (LDP) просуває реформу оподаткування криптовалют. Запропоновані реформи включають окрему ставку податку 20% на прибуток від торгівлі криптовалютами та впровадження механізму перенесення збитків. Наразі прибуток від криптовалют в Японії класифікується як різний дохід, максимальна ставка якого може досягати 55%.
У Південній Кореї 19 липня країна запровадила закон про захист користувачів віртуальних активів, спрямований на посилення захисту інвесторів та забезпечення майбутнього розвитку ринку. Але незабаром після впровадження нового регулювання в Кореї виникла політична нестабільність, і після введення надзвичайного стану та планів імпічменту чинного президента, корейський парламент вирішив призупинити всі регуляторні обговорення, пов'язані з криптовалютами.
Тим часом Індія, Індонезія, Таїланд та В'єтнам також посилюють регулювання крипторинку, особливо запроваджуючи пісочничні рамки, що дозволяє інноваційним проектам тестуватися в умовах м'якого регулювання. Зокрема, Управління з фінансового нагляду Індонезії (OJK) запровадило пісочничну рамку у червні 2024 року. У серпні 2024 року SEC Таїланду представила пісочницю для цифрових активів, доповнюючи наявну детальну систему ліцензування, що дозволяє тестувати ключові ініціативи, що відповідають новим тенденціям ринку. Уряд В'єтнаму 22 жовтня оприлюднив на своєму сайті (Національну стратегію розвитку блокчейн), що має на меті зробити В'єтнам провідним регіональним центром дослідження, застосування та інновацій у технології блокчейн до 2030 року.
Непривітна регуляторна політика Індії щодо крипторинку також починає послаблюватися. У січні біржі Binance, Kraken та інші були змушені заблокувати свої додатки через невиконання індійських правил протидії відмиванню грошей, їх виключили з індійського магазину додатків Apple. Але в травні цього року Binance разом із KuCoin стали першими, хто отримав схвалення Індійського управління фінансової розвідки (FIU) для офшорних криптоутворень, за умови сплати штрафу після слухання з FIU.
Росія: набуття чинності регулювання криптовалютного майнінгу та коригування податків на цифрові валюти
У Росії з 1 листопада 2024 року набули чинності комплексні регуляції для майнінгу криптовалют, які встановлюють строгі обмеження на споживання енергії, обов'язкову реєстрацію та регуляторні вимоги, що забезпечує більш чітку правову рамку для галузі. Нові правила офіційно включають майнінг криптовалют до легальної діяльності та встановлюють стандарти безпеки та операцій для майнерів, а також вимагають здійснювати торгівлю цифровими фінансовими активами на спеціальних платформах. Ці правила мають на меті збалансувати зростання криптоіндустрії Росії, потреби в енергії та контроль за незаконним майнінгом.
Згідно з новими правилами, лише зареєстровані підприємства та індивідуальні підприємці можуть легально займатися криптопаймінгом, тоді як незареєстровані особи-майнери не можуть споживати понад 6000 кВт·год на місяць, перевищення якого потребує реєстрації як підприємця для продовження майнінгу. Крім того, 29 листопада Путін підписав новий законопроект про податки на цифрові валюти, який чітко класифікує цифрові валюти як власність, звільняє від податку на додану вартість та пропонує пільги для трансакцій за кордоном. Незважаючи на це, постачальники послуг майнінгу все ще повинні звітувати податковим органам про інформацію користувачів, за несвоєчасну звітність передбачені штрафи.
4 грудня Путін на інвестиційному форумі Russia Calling заявив, що не можна забороняти розвиток цифрових платіжних засобів, таких як біткоїн, підкресливши, що майбутнє цих нових технологій продовжить рухатися вперед.
Близький Схід та Північна Африка: швидке зростання ринку криптовалют
У Близькому Сході та Північній Африці екосистема криптовалют ОАЕ швидко зростає завдяки регуляторним інноваціям, інституційному інтересу та розширенню ринкових активностей. Створене у 2022 році Управління з регулювання віртуальних активів Дубая (VARA) забезпечує глобальний регуляторний каркас для криптоіндустрії та сприяє її подальшому розвитку. Наразі 23 платформ отримали ліцензію VARA, у цьому році отримали 13 нових ліцензій, включаючи Binance, Bybit, OKX, Derbit тощо.
Саудівська Аравія залишається найшвидше зростаючою країною в економіці криптовалют у регіоні Близького Сходу та Північної Африки, згідно з оглядом Chainalysis, загальна вартість на ланцюгу зросла на 154% у порівнянні з минулим роком. Це швидке зростання стало можливим завдяки постійному розвитку країни в галузі блокчейн-інновацій, цифрових валют центрального банку (CBDC), ігрової індустрії та фінансових технологій.
Наступним є Катар, який став другим за швидкістю зростання ринком криптовалют в регіоні. Уряд Катару заборонив торгівлю криптоактивами, але наразі регуляторна політика постійно вдосконалюється. Фінансовий центр Катару (QFC) у вересні цього року запровадив нову регуляторну рамку для цифрових активів, яка включає п'ять аспектів: визначення цифрових активів, вимоги до доступу на ринок та комплаєнсу, технічні стандарти та забезпечення безпеки, захист споживачів та освіта, міжнародна співпраця та стандартизація, що закладає правову та регуляторну основу для розвитку цифрових активів.
Південноафриканська Республіка: найбільш дружня країна в Африці, видано 248 ліцензій
Серед африканських країн Південноафриканська Республіка є однією з найбільш дружніх до криптовалют. Резервний банк Південної Африки (Центральний банк Південної Африки SARB) ніколи не забороняв використання криптовалют.
Станом на 16 грудня 2024 року, Управління з регулювання фінансової діяльності Південної Африки (FSCA) видало 248 ліцензій з 420 поданих заявок від постачальників послуг криптоактивів (CASP). Згідно з місцевим звітом, наразі 56 заявок все ще перебувають на розгляді, а 9 заявок були відхилені. Крім того, звіт зазначає, що після того, як FSCA висловило сумніви щодо бізнес-моделей деяких компаній, 106 установ відкликали свої заявки.
Америка: інновації в національній політиці криптовалют
У Америках Аргентина активно просуває популяризацію криптовалют. 22 жовтня аргентинський регулятор цінних паперів (CNV) оголосив про відкриту консультацію щодо проекту, спрямованого на регулювання роботи віртуальних активів, що надаються постачальниками (VASP), і накладення нових вимог комплаєнсу на ці установи. Тим часом аргентинський регулятор цінних паперів оголосив про дозвіл на вхід на ринок іноземних інвестиційних продуктів, пов'язаних із різноманітними можливостями крипто ETF. Президент Міле планує запровадити політику вільного обігу валют у 2025 році, що дозволить аргентинцям обирати будь-яку валюту для торгівлі, включаючи біткоїн, відкриваючи нові можливості для диверсифікації економіки.
Бразилія вже встановила дружнє законодавство, має величезний потенціал для розвитку RWA (активи реального світу), різноманітну та динамічну спільноту, а також на стадії пілотування має CBDC (названий DREX).
У Сальвадорі біткоїн є законним платіжним засобом, уряд заохочує його використання та стимулює розвиток криптовалютного туризму. 11 грудня Сальвадор підписав угоду з аргентинськими регуляторами для сприяння розвитку криптоіндустрії обох країн.
Висновок:
В цілому, 2024 рік безумовно стане ключовим роком для глобальної криптовалютної та блокчейн-індустрії в сфері комплаєнсу. Незважаючи на постійно змінювану регуляторну рамку, криптокомпанії та учасники ринку все ще стикаються з певною невизначеністю та викликами, але загальна ситуація поліпшується, криптовалюти рухаються в напрямку основної фінансової системи та масового використання. Дивлячись у 2025 рік, як збалансувати регулювання з інноваціями та посилити координацію та спілкування між галуззю та регуляторами, стане ключем до розвитку криптоіндустрії в майбутньому.
