З початку цього року ціна BTC постійно зростає, загальна капіталізація крипторинку досягла максимуму в 3,9 трильйона доларів, лише BTC наближається до 2 трильйонів, і за ринковою капіталізацією він займає друге місце після Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon та Google материнської компанії Alphabet. Тим часом, як закріплена валюта криптовалют та емітентів, загальна пропозиція стабільних монет досягла 187,5 мільярдів доларів, встановивши історичний рекорд. Кількість транзакцій та обсяги торгів зросли на 30%-40%.

Як основний інструмент екосистеми криптовалют, стабільні монети можуть не лише забезпечити швидкий обмін між активами, але й розглядаються як важливий показник нового капітального потоку. Їхнє основне визначення полягає в тому, що вони прив’язані до фіатних валют чи інших активів, щоб досягти стабільності вартості криптовалюти.

У гонці стабільних монет USDT завдяки своїй величезній загальній капіталізації залишається домінуючою силою, а USDC здобув визнання на ринку завдяки відповідності, тоді як новий алгоритмічний стабільний монета USDe швидко піднявся на ринку завдяки підтримці знаменитостей та постійним брендовим партнерствам.

Стабільні монети вже стали 'машиною для друку прибутку' у сфері блокчейну. Лише емітент USDT Tether у першому кварталі цього року отримав понад 4,52 мільярда доларів прибутку, встановивши історичний рекорд. Для порівняння, чистий прибуток Tether за весь 2023 рік становив 6,2 мільярда доларів, швидкість зростання прибутку за цей квартал вражає і демонструє неймовірну прибутковість ринку стабільних монет.

У квітні цього року новий стабільний монета Usual Labs отримала 7 мільйонів доларів фінансування, після чого випустила стабільну монету USD0, намагаючись вирізати нову нішу в цьому ринковому просторі.

Один, що таке Usual?

Tether і Circle за минулий рік створили більше 10 мільярдів доларів доходу, з оцінкою понад 200 мільярдів доларів. Але ці доходи не були поділені з користувачами, які сприяли їхньому успіху, що суперечить меті внеску та доходу в нинішній криптоекосистемі.

А те, що має зробити Usual, це повернути право на випуск токенів та отримані з цього прибутки користувачам. Мета Usual - повернути право на випуск токенів та прибутки, що з цього виникають, користувачам, задля досягнення справжнього децентралізованого розподілу багатства.

У протоколі Usual користувачі отримують USD0, вносячи активи, цей токен служить як свідчення депозиту в протоколі (LDT). Тримачі USD0 мають два варіанти: або заблокувати їх для надання ліквідності, або конвертувати USD0 в токени ліквідності (LBT), тобто USD0++, щоб глибше брати участь у екосистемі DeFi та заробляти доходи.

Ці доходи включають винагороди за аеродроп токенів проекту управління $USUAL, а також можливі доходи від депозитів у рамках протоколу. Завдяки такому дизайну Usual не тільки надає користувачам вищу участь та право на доходи, але й дозволяє їм стати важливою частиною розвитку екосистеми протоколу.

Два, як працює Usual?

Коли користувачі вносять активи, протокол Usual генерує токен ліквідного депозиту (LDT), еквівалентний депозиту, як синтетичний актив. LDT представляє початкову вартість депозиту користувача в протоколі та підтримується внесеними оригінальними активами у співвідношенні 1:1. LDT дозволяє користувачам у нормальних умовах в будь-який момент викупити базовий актив, надаючи тримачам постійну можливість зняття коштів. Крім того, LDT можна вільно торгувати без необхідності отримання дозволів, що забезпечує ліквідність активів та більшу гнучкість у розпорядженні.

Завдяки LDT користувачі можуть розблокувати важелі прибутку в світі DeFi. Наприклад, користувачі можуть використовувати LDT для надання ліквідності або вибрати його блокування на певний час для генерації токенів ліквідності (LBT). LBT надає користувачам додаткову ліквідність, переносимість та комбінованість, сприяючи безшовній інтеграції та високоефективній торгівлі в DeFi. Що ще важливіше, активні учасники цих взаємодій також отримують винагороди у токенах управління Usual.

Основна ідея Usual полягає в тому, щоб створити фінансову екосистему на основі справедливого розподілу цінності та влади між користувачами. Мета Usual - зробити користувачів справжніми власниками інфраструктури протоколу, фінансів та управління.

Для досягнення цієї мети Usual через токени управління перерозподіляє 100% вартості та контролю назад до громади. Токени управління не тільки надають користувачам контроль над розвитком протоколу, але й забезпечують корекцію фінансових стимулів для учасників екосистеми. Завдяки розподілу токенів серед користувачів, які вносять цінність, та третіх сторін, Usual реалізує справедливий обіг ресурсів і ще більше закріплює ключову роль управління громадою. Ця нова фінансова модель переосмислює стосунки між користувачами та протоколом, дозволяючи кожному користувачу стати справжнім учасником та вигодонабувачем екосистеми.

Три, екологічні переваги USUAL

Usual використовує багаточинну інфраструктуру, успішно вводячи токенізовані справжні активи (RWA) провідних установ, таких як BlackRock, Ondo та Mountain Protocol, до блокчейну. Завдяки цій інтеграції Usual створив необмежену, перевірену на блокчейні, комбіновану стабільну монету USD0, що забезпечує безперервний зв'язок традиційних фінансових активів і технології блокчейн. Ця модель не тільки забезпечує користувачів більш ефективним і безпечним захистом стабільності активів, але й надає більш широкий активний підтримку для екосистеми DeFi.

Механізм випуску USD0 спроектовано з високою гнучкістю, підтримуючи два способи: користувачі можуть безпосередньо вносити кваліфіковані активи RWA для отримання USD0; або шляхом внесення USDC/USDT отримати еквівалент USD0, за рахунок третьої сторони, яка надає необхідні застави RWA як підтримку. Ця подвійна модель знижує бар'єри для участі користувачів, одночасно значно підвищуючи загальну ліквідність стабільної монети, забезпечуючи зручний доступ для роздрібних користувачів та інституційних інвесторів.

Крім того, Usual не лише випустив базову стабільну монету USD0, але й спроектував токен доданої вартості USD0++, що надає користувачам гнучкий вибір доходів. Користувачі можуть отримувати винагороди у токенах управління USUAL щодня, заблокувавши активи, або вибрати фіксований період блокування для отримання стабільних безризикових доходів. Ця всебічна механіка доходів задовольняє різноманітні потреби користувачів у між ризиком і зростанням доходів, роблячи USD0 не лише інструментом зберігання вартості, а й динамічним фінансовим активом.

Чотири, команда USUAL та інформація про фінансування

Usual має потужний проект, заснований колишнім французьким конгресменом П'єром Персоном, команда якого має глибокий досвід у політичному просуванні та технологіях блокчейн, забезпечуючи відповідність проекту та глобальне розширення. У 2024 році Usual завершив два раунди фінансування на загальну суму 8,5 мільйона доларів, а завдяки відмінному дизайну продукту та ринковій стратегії досягнув 369 мільйонів доларів TVL (загальна заблокована вартість). Ця сильна ринкова продуктивність повністю демонструє потенціал зростання Usual та конкурентоспроможність в галузі, а також надає більше впевненості та мотивації для його майбутнього розвитку.

П’ять, токеноміка USUAL

Емітент законних стабільних монет Usual має свій токен управління USUAL, який у майбутньому матиме фактичний дохід від платформи, майбутні доходи та право власності на інфраструктуру. Згідно з офіційною інформацією, загальна пропозиція токенів законного стабільного монетарного емітента Usual становить 4 000 000 000 штук, з яких початкова пропозиція становить 12,37% від загальної пропозиції токенів, що дорівнює 494 600 000 штук. З них 73% буде розподілено серед громадськості та постачальників ліквідності, щоб забезпечити широке поширення токенів. 13,5% буде розподілено між маркет-мейкерами (MM), командою та ранніми інвесторами. 13,5% буде використано на DAO, викуп, голосування та інші громади управлінських заходів, підтримуючи довгостроковий розвиток екосистеми.

Механізм розподілу токена SUAL сильно спрямований на користувачів громади, повністю відображаючи ідею децентралізації та справедливого розподілу. Зокрема, 90% токенів буде розподілено серед громади, включаючи тримачів USD0++, постачальників ліквідності (LP), стейкерів та користувачів, які беруть участь в інших продуктах протоколу. Одночасно, з розширенням структури мультиактивів Usual, у майбутньому обсяг розподілу токенів зросте, охоплюючи винагороди LBT та LP для інших активів, що забезпечить вигоди для всіх типів користувачів з росту протоколу.

Токен USUAL має багатофункціональність в екосистемі протоколу. По-перше, тримачі можуть насолоджуватися всіма доходами протоколу, безпосередньо ділячись економічними результатами розвитку екосистеми. По-друге, тримачі токенів можуть отримувати 10% токенів як винагороду через стейкінг, а також брати участь в управлінні протоколом, наприклад, у ключових рішеннях щодо повторних інвестицій. Крім того, USUAL вводить механізм спалювання токенів, що дозволяє користувачам спалювати токени USUAL, щоб достроково зняти стейкінг USD0++, подальше підвищуючи ліквідність та гнучкість використання токенів.

У динамічній корекції постачання механізм випуску токенів USUAL динамічно регулюється залежно від TVL (загальна заблокована вартість) протоколу. Коли TVL зростає, обсяг випуску токенів відповідно зменшується; і навпаки. Цей дизайн забезпечує тісну синхронізацію між випуском токенів та розвитком протоколу, що забезпечує довгострокову стійкість екосистеми.

Шість, аналіз майбутньої вартості USUAL

Економічна модель токена UAL спроектована надійно і має великий привабливість, надаючи інноваційну енергію в сфері стабільних монет RWA. USUAL не лише є основним інструментом управління протоколом, але й надає токену реальну цінність через підтримку доходів, роблячи його дефіцитним і привабливим. Стейкери можуть отримувати 10% від загального обсягу випуску як винагороду, що ефективно заохочує користувачів активно брати участь у стейкінгу, надаючи сильну підтримку для сталого розвитку екосистеми протоколу.

У контролі інфляції USUAL демонструє видатні результати. Його обсяг випуску суворо обмежений доступною пропозицією USD0++ та реальними світовими процентними ставками, що дозволяє уникнути безладної інфляції, яка розмиває вартість токена. Такий тонкий дизайн забезпечує тривалу стабільність токена, роблячи його високоцінним та потенційним об'єктом інвестицій на ринку.