Готуйтеся до повернення одного з найсуперечливіших інструментів збору коштів у криптоіндустрії.
Вони називаються спільнотами — новий погляд на первинні пропозиції монет — і, за словами експертів, вони готові до бурхливого зростання в 2025 році.
Під час їхнього розквіту в 2017 і 2018 роках ICO залучили приблизно 13 мільярдів доларів понад 2000 крипто-проектів, згідно з даними ICObench.
З огляду на їхню швидкість, великі суми та низький бар'єр для входу, ICO також стали популярними інструментами для шахрайства. Проекти рекламують свої товари через технічні документи, закликаючи людей надсилати крипту на адресу проекту. В обмін вони отримували токен проекту.
Принаймні 1.3 мільярда доларів було втрачено через шахрайства, згідно з Statis Group. За цим послідували десятки заходів примусового виконання.
Сід Пауелл, генеральний директор і співзасновник Maple Finance, говорить, що історія не повториться.
«ICO еволюціонували. Стара епоха просто надсилання ETH на адресу на основі білого паперу навряд чи повернеться знову», сказав Пауелл в інтерв'ю DL News. «Ми також зараз знаходимося в дуже іншому середовищі, ніж у 2017 році».
MegaLabs
Оскільки крипто входить в інший бичачий ринок, цей ультра-швидкий тип фінансування вже робить хвилі.
MegaLabs, команда розробників, що стоїть за мережею другого рівня MegaETH, залучила 10 мільйонів доларів 13 грудня. Інвестори купили акції, а також токенні варранти, згідно з The Block, через краудфандинг платформу Echo.
Він залучив цю суму приблизно за три хвилини.
«Це нагадувало ICO», сказав Шуяо Конг, співзасновник MegaLabs.
Шахрайство
Як і традиційні підвищення капіталу, фонди підтримували розвиток ICO.
Деякі проекти виявилися успішнішими, ніж інші.
EOS, рання спроба скинути Ethereum, залучила 4.2 мільярда доларів у 2017 році. Токен, що працює на крипто-браузері Brave, залучив 35 мільйонів доларів всього за 30 секунд перед завершенням.
Між 2013 і 2022 роками Комісія з цінних паперів та бірж видала 70 різних заходів примусового виконання, пов'язаних з ICO, згідно з економічною консультаційною компанією Cornerstone Research.
Токени є найкращим способом об'єднати спільноту, а ICO є найкращим способом демократизувати доступ до спільноти. Завжди так було.
— Стани (@StaniKulechov) 15 грудня 2024 року
Чи надовго airdrop?
ICO також пропонують альтернативу — деякі стверджують, що кращий — спосіб згуртувати спільноту людей навколо крипто-проекту.
Перед запуском токена проект може надавати користувачам бали за виконання певних дій, таких як регулярне спілкування в Discord або просування проекту в соціальних мережах. Ці бали представляють собою розподіл у токені після запуску через airdrop.
Однак механізм, як правило, експлуатується професійними бот-фермами, що означає, що токени часто не розподіляються рівномірно.
Один фермер заробив 400,000 токенів Magic Eden, вартість яких приблизно 2 мільйони доларів, коли платформа NFT запустила свій токен у грудні.
ВАУ
Хтось нафарбував 1350 гаманців для @MagicEden airdrop & отримав 400,000 $ME
В даний час коштує ~$2.05M, відправлено на Binance
Повага 🫡 pic.twitter.com/B3r13EK8OP
— Тобі (@tobific) 11 грудня 2024 року
З небагатьма винятками, Іван сказав, що безкоштовні токени через так звані airdrop не генерують таких запальних послідовників, яких хочуть проекти.
«Безкоштовні речі не впливають так сильно, як щось, що ви вирішили купити. Якщо ваше свідоме рішення було розлучитися з реальними грошима заради якогось іншого активу, то це так», сказав він DL News. «Ви будете дбати про це більше».
Збір MegaLabs на Echo також обмежив суму, яку одна особа могла інвестувати, дозволяючи більшій кількості інвесторів приєднатися до боротьби.
Пауелл очікує, що цей формат залучення капіталу з'явиться більше в новому році.
«Малоймовірно, що фермери маніпулюють системою, і ви можете контролювати розподіл, щоб забезпечити рівні розподіли», сказав він.
На відміну від ICO минулого, Пауелл також прогнозує більш суворі захисти для інвесторів.
Хоча обраний президент Дональд Трамп зробив сміливі обіцянки криптоіндустрії, включаючи запуск резерву Bitcoin і видобуток усіх BTC в США, саме його адміністрація почала crackdown на ICO.
Колишній комісар Джей Клейтон, призначений тодішнім президентом Трампом, створив спеціалізовану одиницю в 2017 році для боротьби з поширенням шахрайських ICO.
Додавши захисні механізми
Замість того, щоб публікувати адресу Ethereum і технічні документи та чекати, поки мільйони надійдуть, ця наступна хвиля пропозицій виглядатиме інакше.
«Ми повинні визнати, що модель ICO історично несла велику репутаційну та юридичну тягар», сказав Тодд Руофф, генеральний директор Autonomys, в інтерв'ю DL News.
Це не означає, що їх слід зовсім відкинути.
Але цього разу Руофф запропонував запровадити заходи, що дозволяють знати свого клієнта, і угоди про розкриття як захисні механізми.
«Те, що ви шукаєте тут, це режим розкриття, адаптований до того, як працює крипто», сказав Білл Хьюз, головний юрист Consensys, в інтерв'ю DL News.
Він вказав на пропозицію комісара SEC Хестер Пірс щодо механізму безпечної гавані в 2020 році. Це дозволило б крипто-проектам розвиватися, перш ніж їх класифікуватимуть як незареєстровані цінні папери.
«Ви, напевно, не побачите жодної значущої активності ICO, поки не з'явиться безпечна гавань», сказав Хьюз.
Павло Аткінс, новий комісар на заміну Гері Генслеру, вже висловив свою підтримку цієї пропозиції.
«Сподіваюся, ми отримаємо щось подібне в короткостроковій або середньостроковій перспективі», додав Хьюз.
