Автор: Ненсі, PANews
Останнім часом, зростання цін на SUI та ZEN, „ефект Grayscale” знову проявився, а портфель Grayscale став одним із показників інвестиційних трендів на ринку. Тож як виглядає дохідність криптовалют, які Grayscale ретельно відбирає? У цій статті PANews розглянула ринок 14 токенів, пов'язаних із криптовалютними трастами, запущеними Grayscale під час попереднього циклу бичачого ринку, з березня 2021 року по березень 2022 року.
Середня дохідність перевищує 200%, помітний вплив ринкових циклів
Під час останнього бичачого ринку Grayscale запустила 14 криптовалютних трастів через позабіржовий ринок, DeFi фонд DEFG та фонд GSCPxE, які поступово відкривалися протягом приблизно року. З точки зору часу запуску продуктів, Grayscale почала запускати фонди токенів на початку бичачого ринку та почала прискорювати частоту запусків у середній та пізній фазах.
Що стосується доходності, то ці 14 токенів після запуску Grayscale мали середнє максимальне зростання 204,8%. Зокрема, зростання LPT, LDO та BAT було особливо помітним, досягнувши 1497,1%, 292,6% та 239,8% відповідно. У порівнянні з цим, зростання SOL, DOT та SNX було значно нижче середнього рівня.
Щодо тривалості часу, необхідної для отримання доходу від інвестицій, середній період досягнення нових максимумів для 14 токенів становить 84,4 дні, при цьому BAT, MANA та LPT вимагали більш тривалого часу, в основному перевищуючи 250 днів, але їх дохідність також була відносно високою; тоді як SOL, FIL, AVAX та DOT досягли нових максимумів за коротший час, але їх зростання було відносно обмеженим, оскільки цей період припадав на корекцію ринку після нових максимумів Bitcoin. Це явище свідчить не лише про те, що в нормальних умовах чим довше тривала інвестиція під час бичачого ринку, тим вищою є дохідність, але й про те, що це пов'язано з часом запуску продуктів, оскільки попередні цикли зростання показують, що публічні блокчейни зазвичай є об'єктами першої хвилі зростання бичачого ринку, а більшість проектів Grayscale досягли значного зростання на початку, що обмежило потенціал зростання в подальшому.
Однак ця різниця також певною мірою залежить від змін ринкових циклів. Зокрема, токенові фонди, запущені Grayscale на початку бичачого ринку в першій половині 2021 року, мали середню прибутковість 446,8%; тоді як під час середини бичачого ринку з квітня по листопад 2021 року, прибутковість знизилася до 85,4%; до березня 2022 року, коли криптовалютний ринок коригувався, прибутковість запущених токенів становила лише 40,3%. Це свідчить про те, що дохідність інвестицій Grayscale значно залежить від коливань ринкових циклів і має очевидні циклічні особливості.
Таким чином, хоча криптовалютні трасти Grayscale забезпечили значну дохідність під час бичачого ринку, їх результати суттєво залежали від волатильності ринку, тому інвесторам слід ретельно враховувати загальні тенденції ринку при прийнятті інвестиційних рішень.
Участь у кількох вибухових токенах, розширення спектру інвестиційних продуктів
Нещодавно кілька токенів продемонстрували сильні результати, і розташування Grayscale, можливо, відіграє важливу роль у формуванні ринкових трендів.
Наприклад, нещодавно ціна монети XRP досягла багаторазового рекорду. У вересні цього року Grayscale оголосила про повторне відкриття першого американського трасту XRP та нещодавно офіційно відкрила його для кваліфікованих інвесторів. Варто зазначити, що ще в січні 2021 року Grayscale видалила траст XRP через юридичні спори з Ripple та ліквідувала утримувані токени. Ця зміна також була сприйнята зовнішніми спостерігачами як підготовка до потенційного спотового ETF XRP, а ціна XRP продовжувала зростати в наступні кілька місяців, що може свідчити про позитивну реакцію ринку на ці дії Grayscale.
Ціна SUI протягом останніх кількох місяців також була дуже сильною. Кілька місяців тому Grayscale оновила свою інвестиційну стратегію та оголосила про 20 основних токенів, які можуть суттєво зрости до кінця 2024 року, серед яких були додані 6 нових токенів, таких як SUI та TAO. Одночасно Grayscale також розпочала інвестиції в SUI, оголосивши в серпні цього року про запуск Grayscale Sui Trust, та нещодавно офіційно відкрила його для кваліфікованих інвесторів.
Ще один токен, на який варто звернути увагу, це ZEN, нещодавно його ціна також зросла, за останні 30 днів зростання становило близько 215%. Після нещодавнього збільшення частки токенів ZEN, Grayscale також оголосила про подання форми 8-K до SEC для Grayscale Horizen Trust (ZEN), інвестори можуть отримати доступ до токенів ZEN через цінні папери.
Окрім вищезазначених проектів, Grayscale також надала легітимність та визнання для більшої кількості криптоактивів. 24 грудня Grayscale оголосила про відкриття приватного розміщення 22 криптовалютних трастів для кваліфікованих інвесторів, включаючи основні токени, такі як AAVE, AVAX, LINK, SOL, XRP та фонди у сегментах DeFi, AI та інших, інвестори можуть підписуватися за чистою вартістю активів (NAV). Відкриті продукти охоплюють тематичні фонди, такі як Grayscale Decentralized AI Fund (децентралізований AI фонд), Grayscale Decentralized Finance Fund (DeFi фонд) та трасти для окремих активів нових протоколів, таких як Bittensor, Lido DAO, Optimism.
Крім того, Grayscale також прискорює розширення свого бізнесу та шукає більше професіоналів, щоб впоратись із зростаючими складними вимогами ринку. На початку цього місяця Grayscale опублікувала оголошення про набір, в якому йдеться про вакансії, такі як: директор з податків, старший менеджер з продуктів ETF, трейдер цифрових активів, менеджер портфоліо, менеджер продуктів та керівник інженерії.
Хоча конкретний вплив цих заходів на зміни цін ще не повністю проявився, Grayscale, пропонуючи інвесторам більш різноманітні та професійні інвестиційні продукти, суттєво сприятиме виходу криптоактивів на основний ринок.
