З наближенням важливої дати закінчення терміну опціонів, ринок криптовалют готується до ключового етапу з підвищеною волатильністю. 27 грудня закінчиться термін дії опціонів на біткоїн на суму до 14 мільярдів доларів, що є важливою подією, яка може змінити короткострокову цінову тенденцію та вплинути на інвестиційні стратегії. Аналітики очікують, що ця подія призведе до посилення торговельної активності, що призведе до значних коливань цін і загострення ринкових коливань.

Наразі незавершені контракти опціонів на біткоїн відображають оптимістичний настрій трейдерів, ринкова емоція схиляється до оптимізму. Однак цей оптимістичний тренд стикається з перешкодами, оскільки свята зазвичай призводять до нижчих обсягів торгівлі та ліквідності, ці фактори можуть посилити цінову волатильність.

Цього п’ятницю закінчиться рекордна кількість опціонів на біткоїн на суму 14 мільярдів доларів, з якими терміни закінчуються, що становить 44% від загальної кількості незавершених контрактів на біржі Deribit під час терміну дії, що є найбільшим обсягом незавершених контрактів в історії цієї біржі. Генеральний директор Deribit заявив, що ця важлива подія може спровокувати ринкову волатильність і може викликати ланцюгову реакцію через високі рівні важелів на ринку.

Станом на момент написання цієї статті, в цей п’ятницю очікується, що закінчиться опціонів на біткоїн на суму 4 мільярди доларів (28% від загальної суми незавершених контрактів на 14 мільярдів доларів), «в гроші (ITM)», що принесе прибуток покупцям. Ці позиції можуть бути закриті або продовжені (перенесені) на наступну дату закінчення, що може призвести до ринкової волатильності.

Хоча висока волатильність може вигідно вплинути на покупців, оскільки збільшує шанси опціонів закінчитися «в грошах» перед терміном, це також несе ризики для трейдерів, які утримують оптимістичні позиції. Якщо ціна біткоїна наближається до 98,000 доларів, трейдери можуть відчути необхідність переоцінити свої позиції, що може призвести до корекції на ринку.

Менеджер портфоліо та трейдер GSR Симранджіт Сінгх сказав: «Я підозрюю, що значна частина незавершених контрактів на BTC та ETH закінчиться 31 січня та 28 березня, як нещодавній маяк ліквідності на початку нового року», він також зазначив, що незавершені контракти на пут-опціони, що закінчуються в п’ятницю, мають співвідношення до колл-опціонів 0.69, що означає, що на кожні 10 незавершених колл-опціонів припадає 7 пут-опціонів. Високий рівень незавершених контрактів на колл-опціони надає покупцям асиметричний простір для зростання, що свідчить про зростаючий важіль.

Термін 27 грудня є важливою ключовою точкою для ринку. Якщо вдасться закритися вище 105,000 доларів, це закріпить оптимістичний імпульс і підтримає оптимістичний настрій на 2025 рік. Навпаки, якщо ціна впаде нижче 95,000 доларів, це надасть тимчасову можливість ведмежим трейдерам контролювати ринок.

Генеральний директор Deribit Луук Страйєрс сказав, що раніше домінуючий оптимістичний імпульс зупинився, що призвело до високих рівнів важелів на ринку. Якщо відбудеться значний спад, така позиція підвищить ризик швидкого ефекту снігової кулі, «всі погляди зосереджені на цьому терміні, оскільки він може сформувати наратив на початку нового року».

Незважаючи на те, що недавня пауза біткоїна може тривати, найближчий термін опціонів може стати каталізатором для зростання альткоїнів. Інвестори зосереджуються на привабливому рівні близько 90,000 доларів за біткоїн, що свідчить про те, що альткоїни можуть отримати вигоду від будь-якої потенційної корекції ціни біткоїна. Взаємодія між традиційними та цифровими ринками, разом з впливом американського фондового ринку на криптоактиви, додає додаткову невизначеність до цього святкового тижня.

Аналізатор QCP Capital зазначив: «Оскільки BTC продовжує боротися на рівні нижче 100,000, ми також можемо бачити, як альтернативи знову почнуть наздоганяти», додавши, що місяць тому, коли біткоїн торгувався на поточному рівні цін, спостерігалася подібна тенденція. Співвідношення ефір/біткоїн відскочило від підтримки 0.032, стимулюючи рух альткоїнів. Ринок криптовалют часто переживає цикли, де біткоїн лідирує, а альткоїни слідують за ним. Інвестори, які отримують прибуток на новому ринку, шукають додаткову віддачу, і перетікання капіталу в альткоїни може призвести до різкого зростання в короткостроковій перспективі.