Нещодавня динаміка біткоїна була справжнім американським гірками: минулого тижня він тільки-но подолав позначку 108 000 доларів, встановивши історичний максимум, а менше ніж за тиждень ціна навіть впала нижче 92 500 доларів, досягнувши найнижчої позначки з 26 листопада.
Минулого тижня біткоїн впав приблизно на 13%, ефіріум і Солана впали на 18% і 15% відповідно, XRP також впав на 12%, а ціна наразі складає близько 2.18 доларів. Найбільше постраждала мем-частина, де Dogecoin за тиждень впав на 22%.
Зараз ринок перебуває в критичний момент наприкінці року. З одного боку, найбільші в історії контракти на біткоїн-опціони незабаром закінчаться, що може призвести до значних коливань; з іншого боку, макроекономічне середовище, особливо політика Федеральної резервної системи, також створює додатковий тиск на ринок.
Опціони на 14 мільярдів доларів незабаром закінчаться
Цього п'ятниці закінчується незавершений контракт на опціони біткоїна загальною вартістю 14 мільярдів доларів. Згідно з даними генерального директора Deribit Лука Стрійєрса, у цих контрактах співвідношення пут-опціонів і колл-опціонів становить 0.69, що означає, що на кожні 10 колл-опціонів припадає 7 пут-опціонів, що свідчить про занепокоєння ринку щодо можливого падіння. Одночасно загальна кількість опціонних контрактів, що закінчуються, досягає 146 000, у два рази більше, ніж контракти, що закінчуються у березні 2025 року (73 000).
Стрійєрс додав, що ці контракти, які закінчуються, становлять 44% від загальної кількості незавершених контрактів на біткоїн-опціони, що становить 14 мільярдів доларів з 32 мільярдів доларів. Біржа Deribit очікує, що понад 4 мільярди доларів опціонів будуть виконані на момент закінчення, що призведе до великої торгівельної активності.
У той же час, індекс волатильності Deribit (DVOL) останнім часом показує різкі коливання, Стрійєрс зазначив, що це вказує на значні розбіжності у поглядах трейдерів щодо майбутньої динаміки ринку.
Стрійєрс підкреслив: «Попередня бикавська динаміка, що домінувала на ринку, наразі знижується, і ринок знаходиться в стані підвищення з високим плечем. Якщо станеться різке падіння, це може викликати швидкий ефект відскоку. Усе увага зосереджена на наближеній даті закінчення опціонних контрактів, оскільки це може задати тон ринковій динаміці у 2025 році.»
Припливи в криптовалютні фонди різко зменшилися, ETF зазнали рекордного відтоку
Незважаючи на те, що минулого тижня криптовалютні фонди залишалися в стані чистого припливу, після рішучої промови голови Федеральної резервної системи Джерома Пауела, криптовалютні продукти зазнали рекордних одноденних відтоків капіталу, що призвело до значного зниження припливу. Дані CoinShares показують, що минулого тижня інвестори вклали в фонди загалом 308 мільйонів доларів США, включаючи ETF на біткоїн. Проте лише в четвер інвестори вивели рекордні 576 мільйонів доларів, а до п'ятниці відтік зріс до 1 мільярда доларів.
Інституційна активність може зменшитися, але ринок все ще має потенціал для відскоку
Девід Лавант, керівник досліджень криптоброкера FalconX, у звіті зазначив, що ринкова ціна може продовжити коливатися до першого кварталу 2025 року, з найбільш ймовірними різкими коливаннями в короткостроковій перспективі. Керівник торгів Arbelos Markets Шон МакНалті вважає: «Бики сподіваються утримати ціну біткоїна на рівні близько 90 000 доларів до кінця року, але якщо вона впаде нижче цього рівня, це може призвести до більшої ліквідації.»
Згідно з даними MarketWatch, зазвичай «різдвяний ринок» спостерігається в останні п'ять торгових днів року та в перші два торгові дні після Нового року.
Аналітик BRN Валентин Фурньє зазначив, що хоча торговельна активність на ринку криптовалют може зменшитися у залишок року, це не означає, що інвестори повинні відмовитися від очікувань «різдвяного ринку». У звіті в понеділок він написав: «Оскільки очікування інституційної активності знижуються, а обсяги торгів дрібних інвесторів, ймовірно, залишаться слабкими протягом останніх двох тижнів року, волатильність може продовжити знижуватись. Хоча тривала негативна динаміка може призвести до невеликих втрат, ринок все ще має потенціал для сильного відскоку.»