🚨 Вілсон з Morgan Stanley попереджає про обмеження ліквідності та історично низькі обсяги ринку 📉
Майк Вілсон, головний інвестиційний директор Morgan Stanley, попередив, що обсяг ринку досяг рекордно низького рівня в грудні, що збіглося з прибутковістю 10-річних казначейських облігацій США, яка перевищила 4,5%. Ця ситуація свідчить про те, що Федеральна резервна система може мати труднощі з проведенням м’якої монетарної політики.
Широта ринку на рекордно низькому рівні відображає розрив між зменшенням диверсифікації та зростанням цін на акції, подібно до ситуації в 1999 році. Це розбіжність пояснюється великою ліквідністю, яка сконцентрувала прибуток у кількох акціях з високою ефективністю.
- Широта ринку є найнижчою за весь час, що вказує на надзвичайну концентрацію в кількох акціях.
- Скорочення угод зворотного РЕПО Федеральної резервної системи передбачає зниження ліквідності на початку 2024 року.
- Інвесторам рекомендується зосередитися на високоякісних акціях і уникати низькоякісних циклічних акцій.
Вілсон попереджає, що стиснення ліквідності може чинити тиск на ширший ринок, і припускає, що інвестори повинні віддавати перевагу акціям із міцними фундаментальними показниками та стабільними прибутковими компаніями.
