NOIDA (CoinChapter.com)—Ціна Біткоїна мала труднощі з підтримкою своїх нещодавніх максимумів, впавши нижче 90 000 доларів, оскільки ринковий настрій показує ознаки обережності. Криптовалюта, яка коротко торкалася історичних максимумів у грудні 2024 року, тепер стикається з труднощами, пов'язаними з більш широкими макроекономічними умовами.
Падіння ціни збігається зі змінами в умовах ліквідності, оскільки глобальна пропозиція грошей M2, ключовий індикатор економічної ліквідності, показала ознаки стагнації та зниження. Загальний ринковий настрій свідчить про те, що учасники ринку вважають, що статус Біткоїна як активу, чутливого до ліквідності, ставить його під загрозу під час періодів жорсткішої монетарної політики та зменшення ринкової ліквідності.
Додаючи до цього настрою, нещодавній твіт, що спекулює про те, що ціна BTC може впасти в діапазон 70 000-80 000 доларів, може спровокувати FUD на ринку, викликавши нові дебати про короткострокову траєкторію криптовалюти.
Глобальна ліквіднісна криза може сигналізувати про проблеми для BTC.
Твіт від @The0xReport спекулює, що Біткоїн може відступити до діапазону 70 000-80 000 доларів через посилення глобальних умов ліквідності. Графік, що супроводжував твіт, показував, що ціна Біткоїна тісно слідує за тенденціями в глобальній пропозиції грошей M2, хоча з затримкою приблизно в 10 тижнів.
Твіт підкреслив падіння глобальних рівнів M2.
Недавнє плато в пропозиції M2 збігається з різким зниженням Біткоїна з 100 000 доларів до 92 500 доларів, що свідчить про те, що зменшення ліквідності відіграє ключову роль у падінні криптовалюти. Твіт підкреслив, як ціна BTC, як правило, відображає ширші тенденції ліквідності.
Історичні патерни ще більше підтверджують цей аналіз. Дані з MacroMicro показують, що Біткоїн процвітав під час періодів швидкого розширення M2, таких як 2020-2021 роки, коли центральні банки вливали безпрецедентну ліквідність у глобальну економіку для боротьби з наслідками пандемії COVID-19. Зростання ліквідності підживлювало спекулятивні інвестиції, підвищуючи ціни BTC до нових вершин.
Ціна BTC у порівнянні з пропозицією M2 чотирьох основних центральних банків.
Проте, коли центральні банки почали посилювати монетарну політику у 2022 році, зменшуючи зростання M2, Біткоїн вступив у тривалу ведмежу фазу. Динаміка цін підтверджує наратив про те, що траєкторія ціни токена є невід'ємно пов'язаною з глобальною динамікою ліквідності.
Наразі пропозиція грошей M2 залишається стагнаційною, відображаючи продовження обмежувальної монетарної політики основних центральних банків. Це зменшило спекулятивні капіталовкладення в активи, такі як Біткоїн, підвищуючи ймовірність глибшої корекції. Запланована зона консолідації 70 000-80 000 доларів узгоджується з історичними рівнями цін, спостереженими під час попередніх скорочень ліквідності.
Оскільки центральні банки не демонструють ознак послаблення політики, ймовірно, що продуктивність токена залишиться зниженою в короткостроковій та середньостроковій перспективі, відображаючи його залежність від глобальних тенденцій ліквідності.
Раллі цін на Біткоїн не змогло спростувати ведмежу конфігурацію.
Недавній бум пари BTC USD не допоміг токену вийти з ведмежої технічної конфігурації, званої 'висхідний патерн'.
Пара BTC USD сформувала ведмежу конфігурацію з цільовим показником зниження на 90%. Джерело: Tradingview
Висхідний патерн сигналізує про потенційний розворот у поточному тренді. Визначений двома лініями, що нахиляються вгору, які сходяться одна до одної, лінія опору піднімається з менш крутим ухилом, ніж лінія підтримки.
Патерн формується під час висхідного тренду з серією вищих максимумів і вищих мінімумів, що свідчить про зменшення купівельного імпульсу. У міру розвитку патерну відстань між лініями опору та підтримки зменшується, що показує ослаблення імпульсу.
Зазвичай, висхідний патерн призводить до розриву вниз. Ціна падає нижче лінії підтримки, часто з підвищеним обсягом торгів, сигналізуючи про сильний тиск продажу.
Трейдери розраховують цільову ціну для патерну, вимірюючи вертикальну відстань між початковими максимумом і мінімумом патерну та віднімаючи це від точки прориву.
Згідно з правилами технічного аналізу, якщо ціна Біткоїна впаде нижче ведмежого патерну, пара BTC USD може впасти до теоретичної цільової ціни близько 8 740 доларів, що є падінням на понад 90% від поточних рівнів.
Проте, різке падіння може не відбутися. Проте, ціна Біткоїна може впасти до лінії підтримки патерну, досягнувши рівня близько 53 100 доларів, що є значно вище теоретичної цілі патерну, але все ще на 43% нижче від поточних рівнів. Реально, ціна BTC має ключовий рівень підтримки близько 90 000 доларів, що може змусити токен перевірити підтримку поблизу 82 400 доларів.
